비트코인은 이번 주에 9만 달러 선을 다시 넘어선 뒤 금요일에는 안정세를 유지했습니다. 시장에서는 연방준비제도이사회의 금리 인하에 대한 기대감이 커지고 있으며, 미국 중앙은행의 리더십 교체 가능성에 따른 영향도 평가되고 있습니다.

세계에서 가장 큰 암호화폐는 지난 금요일 4월 이후 가장 약한 수준인 8만 달러까지 잠시 하락한 후 동부 표준시 기준 오전 1시 32분(그리니치 표준시 오전 6시 32분)에는 91,202.9달러로 거래가 정체되었습니다.

비트코인은 기관 자금 유입에 힘입어 4주 연속 하락세를 보인 후 주간 기준으로 약 8%의 상승세를 기록할 것으로 예상됩니다.

금리 인하 베팅 급증, 비트코인 회복 뒷받침

이러한 반등은 연준의 12월 회의에서 금리 인하 가능성이 크게 높아진 것과 맞물려 나타났습니다. CME FedWatch에 따르면 25bp 금리 인하 가능성은 약 87%로 치솟았는데, 이는 불과 일주일 전 약 39%에서 크게 상승한 수치입니다.

낮은 이자율은 유동성 제약을 완화하고 투자 흐름을 촉진하여 비트코인과 같은 고위험 자산을 더 매력적으로 만드는 경향이 있습니다.

긍정적인 분위기에 더해 케빈 하셋(백악관 경제 고문)이 다음 연방준비제도이사회 의장으로 지명될 수 있다는 기대감도 커지고 있습니다.

많은 시장 참여자들은 그가 현 정책 입안자들에 비해 더 비둘기파적이라고 보고 있으며, 이는 중앙은행이 금리를 더욱 공격적으로 인하할 가능성을 시사합니다.

이러한 가능성은 보다 수용적인 통화 정책에 대한 기대를 강화하여 투자자들이 위험 감수형 자산에 대한 선호도를 높이는 것으로 보입니다.

하지만 투자자들은 여전히 신중한 태도를 보이고 있다. 끈적끈적한 인플레이션과 엇갈리는 미국 경제 데이터로 인해 일부에서는 연준이 얼마나 빠르고 강력하게 움직일지에 대한 의문을 제기하고 있으며, 비트코인 반등이 지속 가능한 상승세의 시작인지 아니면 단지 일시적인 반등인지에 대한 우려가 커지고 있다.

오늘의 암호화폐 가격: 좁은 범위에서 알트코인의 성과는 부진

대부분의 대체 암호화폐는 금요일에 좁은 범위 내에서 거래되었으며, 이는 비트코인의 침체된 분위기를 반영합니다.

세계에서 두 번째로 큰 암호화폐인 이더리움은 0.5% 하락해 3,013.92달러에 거래됐습니다.

세 번째로 큰 토큰인 XRP는 2.21달러로 거의 변동이 없었습니다.

금요일 브렌트 원유 선물 가격은 크게 변동이 없었습니다. 투자자들은 러시아와 우크라이나 간 평화 회담의 진전을 주시하고 일요일에 예정된 OPEC+ 회의 결과를 기다리며 가격에 지속적인 압박을 가할 잠재적 공급 변화에 대한 신호를 찾고 있었기 때문입니다.

금요일 만기인 브렌트유 선물은 목요일 21센트 상승한 이후, 거래량이 적은 가운데 오전 1시 34분(GMT) 기준 배럴당 63.34달러로 변동이 없었습니다. 거래량이 더 많은 2월물 브렌트유는 배럴당 62.85달러로 2센트 하락했습니다.

미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 35센트(0.60%) 상승한 배럴당 59달러를 기록했습니다. 목요일에는 미국 추수감사절 연휴로 인해 거래가 이루어지지 않았습니다.

두 벤치마크 모두 4개월 연속 하락세를 보이고 있으며, 2023년 이후 가장 긴 하락세를 보이고 있습니다. 이는 가격에 부담을 준 글로벌 공급 증가에 따른 것입니다.

투자자들은 러시아와 우크라이나 간의 워싱턴 주도 평화 협정에 대한 회담을 지켜보고 있습니다. 이 회담은 러시아산 석유에 대한 서방의 제재가 해제되는 결과를 낳을 수 있으며, 잠재적으로 세계적 공급을 늘리고 가격을 낮추는 데 도움이 될 수 있습니다.

블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 목요일에 미국과 우크라이나가 논의한 평화 제안 초안이 우크라이나 갈등을 종식시키기 위한 미래 합의의 기초가 될 수 있다고 말했지만, 합의에 이르지 못할 경우 러시아는 계속 싸울 것이라고 강조했습니다.

푸틴 대통령은 도널드 트럼프 미국 대통령의 특사인 스티브 윗코프가 다음 주 초 모스크바를 방문할 계획이라고 덧붙였습니다.

볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 목요일에 우크라이나와 미국 대표단이 이번 주에 만나 제네바 회담에서 합의한 키이우의 평화 달성과 안보 보장 방안을 마무리할 것이라고 밝혔습니다.

IG Markets의 분석가인 토니 시카모어는 보고서에서 "몇 차례 유망한 시작이 실현되지 못한 이후, 참가자들은 구체적인 진전이 있거나 회담이 결렬될 때까지 강력한 입장을 취하기를 꺼리고 있다"고 밝혔습니다.

OPEC+ 기대에 부응

로이터가 인용한 OPEC+의 대표 2명과 OPEC+ 논의에 정통한 소식통에 따르면, OPEC+는 일요일 회의에서 석유 생산량을 변동 없이 유지하고 회원국의 최대 생산 능력을 평가하는 메커니즘에 합의할 것으로 예상됩니다.

미국 금리 인하 기대감에 힘입어 주간 상승세 지속

브렌트유와 WTI유는 연방준비제도가 금리를 인하할 것이라는 기대에 힘입어 주말을 1% 이상 상승세로 마감할 것으로 예상되며, 이는 경제 성장과 원유 수요를 촉진할 가능성이 있습니다.

이번 주에 미국의 활성 석유 채굴 장비 수가 4년 만에 최저 수준으로 떨어진 것도 가격에 추가적인 지지를 제공했습니다.

미국 달러는 금요일에 7월 말 이후 최악의 주간 실적을 향해 나아갔습니다. 투자자들은 다음 달 연방준비제도가 추가적인 통화 완화를 단행할 것이라는 예측을 강화했고, 미국에서 추수감사절 휴일로 인해 유동성이 여전히 부족했습니다.

주요 6개 통화 대비 미국 달러 가치를 측정하는 달러 지수는 5일간의 하락으로 7월 21일 이후 가장 큰 주간 하락폭을 기록한 후 손실의 일부를 회복하며 0.1% 상승한 99.624를 기록했습니다.

CME의 FedWatch 도구에 따르면, 연방 기금 선물은 12월 10일 정책 회의에서 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성을 87%로 반영하고 있는데, 이는 일주일 전보다 39% 증가한 수치입니다.

미국 10년 국채 수익률은 5일 연속 하락 후 반등해 0.8베이시스포인트 상승한 4.0037%에 도달했습니다. 수익률은 두 차례에 걸쳐 4% 미만으로 떨어졌습니다.

일본 엔화는 데이터 발표로 긴축이 예상됨에 따라 변동합니다.

아시아에서는 일본 엔화가 약세를 보인 후 상승과 하락을 반복하다가, 노동 시장과 인플레이션 데이터가 일본이 통화 약세가 지속되고 재무부의 개입 가능성이 높아졌음에도 불구하고, 정책 강화로 전환할 것이라는 기대를 뒷받침하면서 마지막으로 0.1% 하락한 1달러당 156.385엔을 기록했습니다.

11월 도쿄 소비자 물가가 2.8% 상승했다는 데이터가 발표되면서 엔화는 잠시 강세를 보였습니다. 이는 경제학자들의 예상을 뛰어넘고 일본은행의 2% 목표치를 넘어선 수치입니다.

캐피털 이코노믹스(Capital Economics)의 애널리스트들은 리서치 노트에서 "현재 고용 시장이 여전히 경색되어 있고 근원 인플레이션(신선식품 및 에너지 제외)이 3%를 상회하는 상황에서 일본은행은 향후 몇 달 안에 긴축 정책을 재개할 것입니다. 결론적으로 긴축 정책의 필요성은 여전히 유효합니다."라고 밝혔습니다.

사나에 다카이치 총리 정부가 21조 3,000억 엔(1,354억 달러) 규모의 경기 부양책을 내놓고 있는 가운데, 일본은행은 인플레이션이 목표를 초과했음에도 불구하고 금리 인상을 보류하고 있습니다. 엔화는 3개월째 하락세를 보이고 있습니다.

유로와 파운드는 안정세를 유지하며 우크라이나 전쟁 종식을 위한 노력에 주목

우크라이나 대통령 볼로디미르 젤렌스키가 목요일에 우크라이나와 미국 대표단이 이번 주에 만나 러시아와의 전쟁을 종식시키고 키이우의 안전을 보장하기 위한 제네바 회담에서 합의한 방안을 논의할 것이라고 밝힌 후, 유로는 아시아 거래에서 거의 변동 없이 1.1600달러에 머물렀습니다.

파운드화는 0.1% 하락해 1.323달러에 거래됐지만, 영국 재무부 장관 레이첼 리브스가 수요일에 260억 파운드(340억 달러)의 세금 인상 계획을 발표한 후 8월 초 이후 가장 높은 주간 실적을 기록할 것으로 전망됩니다.

리브스는 목요일에 사회 복지 수당을 추가로 지급하고 세금 부담을 2차 세계대전 이후 최고 수준으로 끌어올리려는 지출 계획에 대한 비판에 답했습니다.

상품 통화: 호주 달러, 위안, 키위

호주 달러는 0.6536달러에 거래되어 초기 거래에서 0.1% 상승했습니다. 이는 10월 민간 부문 신용이 전월 대비 0.7% 상승한 것으로 나타난 이후 나타난 것으로, 이전 수치보다 약간 상승한 수치입니다.

해외 위안화는 달러당 7.074위안으로 유지되었으며, 8월 이후 가장 높은 월별 성과를 기록할 것으로 전망됩니다.

뉴질랜드 달러(키위)는 4월 말 이후 가장 높은 주간을 마감한 뒤 0.1% 하락한 0.5725달러에 거래되었습니다.

유로화는 완만한 회복세를 보이고 있으며, EUR/USD는 1.1589까지 상승하여 단기 이동평균선을 다시 상향 돌파하며 강세 모멘텀 회복의 초기 신호를 보이고 있습니다. 유로화는 여전히 넓은 횡보 구간에 머물러 있지만, 모멘텀 지표들이 개선되기 시작하면서 유로화가 향후 며칠 안에 돌파 시도를 준비하고 있을 가능성이 높아졌습니다.

기술적 전망: 점진적으로 강세 모멘텀이 회복되고 있음

가격 변동은 미미하지만 의미 있는 변화를 보여줍니다.

15일 이동평균선 1.1574와 20일 이동평균선 1.1561을 상회하는 상승세는 단기 강세 전환을 시사합니다. 이러한 평균선의 평탄화는 하락 모멘텀이 약화되고 더 높은 저점이 조기에 형성될 가능성을 시사합니다. 14일 RSI는 51.07에 있으며 50 중립선 위로 다시 상승했습니다. 이는 모멘텀 개선 또는 잠재적 추세 전환의 초기 신호로 해석될 수 있습니다. 통화쌍은 여전히 박스권 내에서 움직이고 있지만, 기술적 분석은 몇 주 만에 처음으로 유로화 강세론 쪽으로 기울었습니다.

기본 배경: 위험 감수성 개선으로 유로화 강세

다음과 같은 여러 요인이 EUR/USD를 안정화하는 데 도움이 되었습니다.

유로에 긍정적인 요소로는 세계적 위험 심리가 개선되고, 엇갈린 신호에도 불구하고 유로존 데이터가 더 이상 악화되지 않고 있으며, ECB가 통화에 대한 압박을 완화한 약간 더 낙관적인 입장을 취하는 점 등이 있습니다.

미국 달러 약세도 주요 원인입니다. 달러는 수익률이 안정되면서 하락했고, 시장에서는 연준이 주요 통화 긴축 단계를 마쳤다고 생각하며, 미국 경제 지표 부진으로 인해 달러를 매수할 인센티브가 감소했습니다.

1.1620~1.1640을 돌파하면 단기 강세 모멘텀이 확인되고, 1.1700을 돌파하면 통화쌍이 횡보 국면에서 벗어나 전반적인 추세 반전을 예고합니다. 반대로, 1.1550을 유지하지 못하면 현재 범위 바닥인 1.1500으로 관심이 다시 쏠릴 것입니다.

투자자 심리: 온건한 낙관주의로 전환

개인 투자자들은 롱 포지션을 확대했고, 기관 투자자들은 약세에서 중립으로 포지션을 전환했으며, 옵션 시장은 지난주 대비 강세장에서 소폭 상승세를 보이고 있습니다. 전반적인 투자 심리는 여전히 균형을 유지하고 있지만, 매수 쪽으로 소폭 기울어지고 있습니다.

간단히 말해, EUR/USD는 기술 지표 개선과 달러 약세에 힘입어 강세 전환의 초기 조짐을 보이고 있습니다. 아직 돌파는 발생하지 않았지만, 상승 압력이 형성되고 있습니다. 강세 시나리오는 1.1620 위에서 시작하여 1.1700을 목표로 하고 있으며, 1.1550 아래로 하락하면 1.1500에 관심이 다시 집중됩니다. 현재 유로화는 안정세를 유지하고 있으며 점진적으로 모멘텀을 회복하고 있습니다.

데이터

금요일에 발표된 일련의 자료에 따르면 유로존 인플레이션이 여전히 안심할 만한 궤도를 따르고 있는 것으로 나타났으며, 이는 경제학자들이 예상하는 대로 향후 몇 년간 인플레이션이 목표에 가까운 수준을 유지할 것이라는 것을 뒷받침합니다. 이는 유럽 중앙 은행이 금리를 추가로 인하할 필요성을 줄여줍니다.

올해 대부분 동안 인플레이션은 ECB의 목표치인 2% 부근을 맴돌았고, 정책 입안자들은 중기적으로 이 수준에 머무를 것으로 예상합니다. 이는 10년 동안 극히 낮은 인플레이션으로 어려움을 겪다가 팬데믹 이후 10%를 넘어선 중앙은행으로서는 드문 성공입니다.

이번 달 프랑스의 물가상승률은 0.8%로 안정세를 유지했고, 스페인에서는 3.1%로 약간 완화되었으며, 주요 독일 주에서는 전반적으로 변동이 없었습니다. 화요일에 발표될 유로존 전체 물가상승률은 2.1%에 머무를 것으로 예상됩니다.

추가 금리 인하 예상되지 않아

지난달 ECB 조사에 따르면 소비자들은 내년 인플레이션이 2.8%로 예상되며, 이는 한 달 전의 2.7%보다 상승한 수치입니다. 반면 3년 예상치는 2.5%로 유지되었고, 5년 예상치는 2.2%로 유지되었습니다.

유로존 11개국의 성인 19,000명을 대상으로 실시한 이 조사는 인플레이션이 목표치 근처에 고정되어 있으며 단기적인 변동이 발생하더라도 향후 몇 년 동안 그 수준이 유지될 가능성이 높다는 정책 입안자들의 견해를 뒷받침합니다.

이러한 이유로 금융 시장은 다음 달 금리 인하 가능성을 사실상 전무시하고 있으며, 내년 추가 금리 인하 가능성은 3분의 1 정도에 불과하다고 보고 있습니다. 대부분의 경제학자들은 금리 인하 사이클이 바닥을 쳤다고 보고 있습니다.

금리인하 논란 계속

그럼에도 불구하고 ECB 내부에서 금리 인하 논란이 곧 가라앉을 것 같지는 않습니다. 에너지 가격 하락으로 2026년 물가상승률이 목표치를 밑돌 수 있으며, 일부 정책 입안자들은 지속적으로 낮은 물가상승률이 기대치를 낮추고 저물가를 심화시킬 수 있다고 우려합니다.

그러나 ECB는 일반적으로 에너지 가격으로 인한 변동성을 간과하고 중기 전망에 집중합니다. 수석 이코노미스트 필립 레인은 에너지를 제외한 근본적인 가격 압력이 여전히 너무 높다고 경고했습니다.

레인은 또한 국내 인플레이션이 완화될 것으로 예상하며 ECB의 소득 및 지출 조사를 지적했습니다. 이 조사에 따르면 소비자 소득 증가에 대한 기대치는 1.1%에서 1.2%로 상승한 반면, 지출 증가에 대한 기대치는 3.5%로 유지되었습니다.

ECB는 추가 금리 인하 가능성을 열어두고 있지만, 정책 조정을 서두르지 않을 것임을 분명히 했습니다. 일부 정책 입안자들은 ECB가 지난 1년 동안 6월까지 예금금리를 절반으로 인하한 후 이미 완화 사이클을 완료했을 가능성이 있다고 주장합니다.