비트코인은 수요일에 59,000달러 부근에서 거래되었으며, 장중 한때 21개월 만에 최저치인 57,800달러까지 급락하여 2024년 9월 중순 이후 가장 낮은 수준을 기록했습니다.

이번 급격한 조정은 기관 투자자들이 비트코인 노출을 지속적으로 줄이는 가운데 발생했으며, 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)에서는 화요일에 2억 2200만 달러 이상의 순유출이 기록되어 최근의 지속적인 자금 유출 추세가 이어졌습니다.

미국과 이란 간의 관계 전개에 대한 불확실성 또한 투자자들의 신중함을 더해 세계 최대 암호화폐인 비트코인에 부담을 주고 있습니다.

미국과 이란 간의 긴장이 위험 선호도를 압박하고 있다.

이란이 지난주 군사적 긴장 사태 이후 카타르 도하를 방문한 미국 고위 특사들과 만나지 않겠다고 화요일 밝히면서 지정학적 불확실성이 고조된 상태다.

이란 관리들은 양측이 2주 전에 체결된 휴전 협정의 세부 조건을 확정해야만 테헤란의 핵 프로그램에 대한 잠재적 제한을 포함한 더 복잡한 문제로 넘어갈 수 있다고 덧붙였다.

한편, 카타르 정부는 재러드 쿠슈너 미국 특사와 스티브 위트코프 미국 특사가 카타르 총리와 만나 미국과 이란 간의 진행 중인 회담 및 지역 정세에 대해 논의할 예정이라고 확인했지만, 현재 워싱턴과 테헤란 간의 고위급 회담은 예정되어 있지 않다고 밝혔다.

이러한 상황 전개는 최근 체결된 휴전 협정의 취약성을 부각시키고, 지속적인 평화 협정 체결 전망에 대한 불확실성을 증대시키고 있습니다.

불확실성 증가로 투자자들의 위험 자산 선호도가 약화되면서 비트코인 가격은 수요일에 21개월 만에 최저치인 57,800달러까지 떨어졌습니다.

양국 간 협상 결렬이나 군사적 긴장 재발은 시장 심리에 더욱 악영향을 미치고 암호화폐 매도세를 다시 촉발할 수 있습니다.

기관 매도세로 비트코인 가격이 연중 최저치 경신

이번 주 초 기관 투자 수요는 계속해서 약세를 보였다. 소소밸류(SoSoValue) 데이터에 따르면 미국 증시에 상장된 비트코인 현물 ETF는 화요일에 2억 2264만 달러의 순유출을 기록했으며, 이는 월요일의 2억 3110만 달러 순유출에 이은 것이다.

화요일은 6월 중순 이후 9일 연속 순유출을 기록하며 비트코인에 대한 기관 투자자들의 관심이 줄어들고 있음을 보여줬습니다.

이러한 추세가 이번 주 내내 지속된다면 비트코인은 단기적으로 추가적인 하락 압력에 직면할 수 있습니다.

분기말 포트폴리오 재조정이 비트코인에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을까요?

화요일에 K33 리서치가 발표한 연구 보고서에 따르면 분기말 포트폴리오 재조정이 비트코인 가격에 단기적인 지지력을 제공할 수 있다고 합니다.

보고서에 따르면 지난 18개월간의 데이터는 9개 달에서 월말을 중심으로 한 6일 기간(해당 월의 마지막 3거래일과 다음 달 첫 3거래일 포함) 동안의 순 ETF 자금 유입이 해당 월의 나머지 기간 동안의 일반적인 추세와 크게 달랐음을 보여줍니다.

K33 리서치의 한 분석가는 "비트코인이 S&P 500 지수 대비 저조한 성과를 보인 달에는 월말과 다음 달 초에 ETF 자금 유입이 증가하는 경우가 여러 차례 있었다"고 말했다.

분석가는 이러한 행동이 포트폴리오 재조정과 일관성이 있다고 설명하면서, 투자자들이 목표 자산 배분을 회복하기 위해 상대적으로 저조한 성과를 보인 기간 이후 비트코인 노출을 늘릴 수 있다고 밝혔습니다.

하지만 포트폴리오 재조정과 비트코인 ETF 자금 유입 간의 관계는 완전히 일관적이지는 않았습니다. 표본에 포함된 나머지 9개월 동안은 동일한 패턴이 나타나지 않았는데, 이는 재조정이 비트코인 ETF 자금 유입의 영구적인 동인이 아니라 기관 수요에 영향을 미치는 여러 요인 중 하나일 뿐임을 시사합니다.

그럼에도 불구하고, 이러한 패턴은 지난 4분기 동안 더욱 뚜렷해졌습니다. 만약 이러한 추세가 지속된다면, 분기말 포트폴리오 재조정은 비트코인에 의미 있는 지지력을 제공하고 7월 개장 초반 단기 반등을 촉진하는 데 도움이 될 수 있습니다.

미국과 이란 간의 전쟁 종식을 위한 최종 합의 도출을 위한 협상이 계속되는 가운데, 투자자들이 미국의 석유 재고 데이터 발표를 기다리는 동안 유가는 수요일에 1% 이상 하락했습니다.

브렌트유 선물은 GMT 기준 오전 8시 59분 현재 배럴당 1.14달러(1.6%) 하락한 71.81달러를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물은 배럴당 1.11달러(1.6%) 하락한 68.39달러를 기록했다.

PVM 어소시에이츠의 애널리스트인 타마스 바르가는 "미국과 이란 간의 교착 상태에 빠진 협상은 새로운 공급 차질에 대한 우려를 불러일으키고 있다"면서도 "반면 투자자들은 협상을 방해하는 모든 문제가 결국 해결될 것이라는 확신을 갖고 있다"고 말했다.

그는 또한 "전반적으로 하락 추세는 여전히 유지되고 있지만, 재고 감소나 해협의 재폐쇄와 같은 구체적인 데이터가 발표되면 시장 심리가 빠르게 바뀔 수 있다"고 덧붙였다.

미국과 이란 간의 간접적인 기술 회담이 현재 카타르와 파키스탄의 중재로 도하에서 진행되고 있다고 회담 내용을 직접 알고 있는 소식통이 수요일 로이터 통신에 전했다.

도널드 트럼프 미국 대통령의 사위인 재러드 쿠슈너와 스티브 위트코프 특사가 화요일 도하에 도착해 백악관이 "고위급" 회담이라고 설명한 회담에 참석할 예정이라고 밝혔습니다. 그러나 이란과 카타르 양측은 미국 대표단이 이란 관리들을 직접 만나는 것이 아니라 중재자를 통해 만날 것이라고 밝혔습니다.

수년간 최대 분기 손실

브렌트유는 2분기 동안 배럴당 약 45달러 하락하여 2008년 글로벌 금융 위기 이후 최대 분기별 하락폭을 기록했습니다.

미국 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격은 배럴당 약 31달러 하락하며, 코로나19 팬데믹으로 전 세계 석유 수요가 급감했던 2020년 이후 분기별 최대 하락폭을 기록했다.

이러한 손실은 중동 분쟁 종식을 향한 진전 이후에 발생했으며, 지난 3월 분쟁 발발 이후 가격이 급등한 바 있다.

로이터 설문조사에 따르면, 호르무즈 해협을 통한 선박 운항이 재개되면서 장기적인 공급 차질에 대한 우려가 완화됨에 따라, 애널리스트들은 이란 전쟁 발발 이후 처음으로 5개월 연속 상승했던 2026년 유가 전망치를 하향 조정했습니다.

전략적으로 중요한 이 수로를 통과하는 유조선 통행량이 회복되기 시작했으며, JD 밴스 미국 부통령은 해협을 통한 석유 흐름이 전쟁 이전 수준으로 돌아왔다고 밝혔습니다.

미국 재고 현황에 주목

투자자들은 이제 수요일 14시 30분(GMT)에 발표될 예정인 미국 에너지정보청(EIA)의 공식 석유 재고량 데이터를 기다리고 있습니다.

시장 소식통에 따르면 미국 석유협회(API)가 화요일 발표한 자료에 따라 지난주 미국의 원유 재고가 다시 감소했다고 합니다.

수요일 파운드화는 미국 달러 강세가 국채 수익률 상승에 힘입어 지지력을 얻으면서 일주일 만에 처음으로 하락했습니다. 이는 주요 노동 시장 지표 발표를 앞둔 가운데 투자자들이 케빈 워시 신임 연준 의장의 발언을 기다리는 상황에서 나타난 현상입니다.

파운드화는 지난 4거래일 동안 상승세를 이어가며 한 달 만에 최장 일일 상승세를 기록한 후 0.23% 하락한 1.3234달러를 기록했습니다.

파운드화는 6월 한 달 동안 0.2% 하락하며 상반기 하락폭을 1.6%까지 확대했습니다. 이는 1월부터 6월까지 거의 10% 하락했던 2022년 이후 가장 약한 상반기 출발입니다.

정치적 불확실성 또한 투자자들의 우려를 가중시키고 있습니다. 노동당 소속 키어 스타머 총리가 사임을 준비하면서, 유력한 후계자인 앤디 번햄이 이미 빠듯한 재정에 추가적인 부담을 주지 않고 영국 경제를 회복시킬 수 있을지에 대한 의문이 시장에서 제기되고 있습니다.

미국 경제와 주식 시장의 강세에 힘입어 달러화가 다시 부상하면서 파운드화와 다른 통화에 부담을 주는 주요 요인이 되었습니다.

하지만 유로화 대비 파운드화는 2분기에 더 나은 성과를 보이며 1.4% 상승했고, 지난 8월 이후 최고 수준에 근접했습니다.

영국 금리 전망 변화

걸프 지역의 긴장이 완화되고 유가가 전쟁 이전 수준으로 되돌아가면서 올해 영국 중앙은행의 추가 금리 인상에 대한 기대감이 줄어들었습니다.

현재 금융 시장에서는 영란은행이 연말 이전에 금리를 인상할 확률을 90%로 보고 있는데, 이는 이전에 최대 세 차례의 금리 인상을 예상했던 것보다 낮은 수치입니다.

영국 중앙은행은 이달 말 통화정책을 논의하기 위해 회의를 개최할 예정이지만, 경제학자들은 대체로 금리가 동결될 것으로 예상하고 있습니다.

미국 고용 데이터에 주목

파운드화를 포함한 이번 주 외환 시장에서 가장 중요한 이벤트 중 하나는 목요일에 발표될 미국 고용 보고서입니다. 이 보고서는 연준이 향후 몇 달 안에 금리를 다시 인상할 수 있다는 커져가는 기대감을 강화하거나 약화시킬 수 있습니다.

전 세계 중앙은행 총재들이 이번 주 포르투갈 신트라에서 열리는 유럽중앙은행 연례 포럼에 참석하기 위해 모이고 있습니다.

케빈 워시 연방준비제도 의장은 수요일에 연설하기 전에 포럼 세션 중 하나에 참석할 예정입니다.

연준 관계자들이 간결한 의사소통을 선호하고 공개적인 발언을 자제하는 점을 고려할 때, 투자자들은 미국 금리의 향후 방향에 대한 단서를 얻기 위해 그의 발언을 면밀히 분석할 것입니다.

앤드류 베일리 영국 중앙은행 총재도 수요일에 연설할 예정입니다.

"앤드류 베일리가 주목해야 할 인물일 수 있습니다."라고 캑스턴의 전략가인 데이비드 스트리치는 말했다. "영국 중앙은행은 현재 주요 중앙은행 중 정책 방향 면에서 가장 균형 잡힌 모습을 보이고 있으며, 베일리는 지금까지 향후 정책 방향에 대해 대체로 모호한 입장을 유지해 왔습니다."

수요일 유럽 거래에서 금 가격은 하락세를 이어가며 3거래일 연속 하락세를 기록했고, 주요 통화 대비 미국 달러 강세의 영향으로 온스당 4,000달러 선을 밑돌며 7개월 만에 최저치 부근에서 거래되고 있다.

투자자들이 올해 미국 금리 인상에 대한 기대감을 재평가함에 따라, 시장은 오늘 오후 신트라에서 열리는 유럽중앙은행 포럼에서 케빈 워시 연방준비제도 의장의 발언과 추가적인 주요 미국 노동 시장 데이터에 주목하고 있습니다.

가격

• 금 가격은 개장가인 온스당 4,007.41달러에서 1.2% 하락한 3,960.53달러를 기록했습니다. 장중 최고가는 4,018.53달러였습니다.

• 화요일 종가 기준으로 금 가격은 0.25% 하락하며 이틀 연속 하락세를 기록했습니다. 또한 미국 국채 수익률 상승이 수요에 부담을 주면서 금 가격은 온스당 3,942.55달러로 7개월 만에 최저치를 경신했습니다.

• 금 가격은 6월 한 달 동안 11.75% 하락하여 4개월 연속 하락세를 기록했으며, 연준의 매파적 전망이 강화되면서 매도 압력이 커짐에 따라 2008년 10월 이후 가장 큰 월간 하락폭을 보였습니다.

미국 달러

수요일 미국 달러 지수는 0.25% 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔고, 주요 글로벌 통화 대비 달러화의 강세가 지속되고 있음을 반영했습니다.

일반적으로 그렇듯이 달러화 강세는 다른 통화 보유자들에게 달러 표시 금의 매력을 떨어뜨립니다.

최근 장기 국채 수익률 상승에 힘입어 미국 달러화 가치가 추가적으로 상승했는데, 특히 긍정적인 노동 시장 지표가 발표되면서 연준이 올해 최소 한 차례 더 금리를 인상할 수 있다는 기대감이 커진 것이 주요 원인이었습니다.

미국 금리

• 클리블랜드 연방준비은행 총재인 베스 해먹은 화요일에 인플레이션 압력이 완화되지 않으면 추가 금리 인상을 여전히 지지할 수 있다고 밝혔습니다.

• CME FedWatch Tool에 따르면, 시장은 현재 연준이 7월 회의에서 금리를 동결할 확률을 66%로, 25bp 금리 인상 확률을 34%로 보고 있습니다.

• 12월 금리 변동 가능성은 시장에서 17%, 25bp 인상 가능성은 83%로 예상되고 있습니다.

케빈 워시

그리니치 표준시 기준 오후 1시, 케빈 워시 연방준비제도 의장이 포르투갈 신트라에서 열리는 유럽중앙은행 포럼에서 중요한 연설을 할 예정입니다.

미국 노동 시장

투자자들은 또한 미국의 주요 노동 시장 데이터 발표를 기다리고 있습니다. 오늘 발표될 ADP의 6월 민간 부문 고용 지표에 이어 목요일에는 주간 실업수당 청구 건수와 공식 비농업 고용 보고서가 발표될 예정입니다.

금 전망

시장 전략가 일리야 스피박은 "금리 상승이 금값 하락의 주요 원인으로 보인다. 동시에 미국 달러화 강세도 이러한 견해를 뒷받침한다"고 말했다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량은 화요일에도 이틀 연속 변동 없이 1,005.08톤을 유지하며 2025년 9월 24일 이후 최저 수준을 기록했습니다.