비트코인은 2026년 6월 3일 장중 최저치인 65,710달러까지 하락했습니다. 이는 지난 24시간 동안 6% 이상 하락한 것으로, 28억 달러에서 35억 달러에 달하는 대규모 비트코인 상장지수펀드(ETF) 자금 유출과 2020년 이후 가장 유명한 비트코인 기관 투자자 중 하나인 스트래티지(Strategy)의 비트코인 매도 압력이 주요 원인이었습니다.

매도 압력으로 인해 하루 만에 18억 달러 규모의 청산이 발생했는데, 이는 2026년 2월 이후 최고 수준이며, 이 중 약 13억 5천만 달러는 롱 포지션 청산에서 비롯되었습니다.

이번 움직임으로 비트코인은 몇 주 만에 최저 수준으로 떨어졌으며, 거래자들이 60,000달러 수준을 테스트하기 전에 중요한 관문으로 보고 있는 핵심 기술적 지지선인 65,000달러 부근에 진입했습니다.

이전의 급격한 ETF 자금 유출 사태와는 달리, 이번 자금 유출은 10~11일 연속으로 지속되고 있으며, 이는 시장 상황을 점진적으로 약화시킨 광범위한 기관 매도세를 반영합니다.

사상 최대 규모의 ETF 자금 유출

미국 현물 비트코인 ETF에서 발생한 총 순유출액은 10~11차례 연속 환매 기간 동안 28억 달러에서 35억 달러 사이를 기록했습니다.

이는 2024년 1월 해당 펀드 출시 이후 가장 긴 기간 동안의 자금 인출이며, 연초 이후 누적 자금 유입액을 마이너스로 전환시켰습니다.

iShares Bitcoin Trust, Fidelity의 FBTC, Grayscale의 GBTC, ARKB와 같은 주요 펀드에서 동시에 발생한 환매는 특정 펀드에 국한된 문제라기보다는 광범위한 기관 투자자의 위험 감소 전략을 시사합니다.

미국 현물 비트코인 ETF 중 가장 큰 자산 비중을 차지하는 iShares Bitcoin Trust는 일반적으로 이러한 기간 동안 가장 큰 달러 표시 자금 유출을 기록했습니다.

이러한 추세는 전 세계적으로도 나타나고 있으며, 유럽의 암호화폐 투자 상품에서는 5월 25일부터 29일까지 한 주 동안 약 16억 7천만 달러의 자금 유출이 기록되어 기관 투자자들이 디지털 자산에 대한 노출을 재평가하고 있음을 보여줍니다.

전략적 매각은 지주회사 전략의 미래에 대한 우려를 불러일으킨다.

한편, 스트래티지(Strategy)가 최근 평균 약 77,135달러에 32비트코인을 매각하여 약 250만 달러의 수익을 올렸는데, 이는 회사가 보유한 600억 달러 규모의 비트코인 보유량의 0.004%에도 미치지 못하는 수준입니다.

거래 규모는 작았지만 시장 심리에 미친 영향은 상당했습니다.

2020년 이후 스트래티지(Strategy)는 지속적인 비트코인 매입을 통해 비트코인의 가장 강력한 기업 후원자 중 하나였습니다. 그러나 마이클 세일러(Michael Saylor)가 배당금 지급을 위해 보유 자산의 일부를 매각할 가능성을 언급한 이후 매도세로 전환하면서 시장에 새로운 불확실성이 드리워졌습니다.

이 소식이 전해진 후, 스트래티지 주가는 약 6% 하락했는데, 이는 회사의 오랜 "절대 팔지 않는다"는 철학이 약화되어 향후 비트코인 공급량이 증가할 가능성이 있다는 우려 때문입니다.

시장 참여자들은 이러한 인식이 비트코인 가격이 65,710달러 수준까지 급락하는 데 영향을 미쳤다고 보고 있는데, 해당 거래가 회사의 암호화폐 보유량과 관련된 향후 조치의 가능성을 시사하는 신호로 여겨졌기 때문입니다.

수요일 유가는 중동 지역의 군사적 충돌이 격화되고 테헤란과 워싱턴 간의 회담이 진전의 기미 없이 교착 상태에 빠진 가운데 전날 상승세를 이어갔다.

거래 시간 동안 브렌트유 선물은 배럴당 2.30달러(2.4%) 상승하여 GMT 기준 오전 8시 41분에 98.30달러를 기록했습니다.

미국 서부 텍사스산 원유(WTI)도 배럴당 2.34달러(2.5%) 상승한 96.10달러를 기록했습니다.

장 초반 브렌트유는 5월 27일 이후 최고치를 기록했고, WTI는 5월 22일 이후 최고치를 경신했습니다.

이란의 미사일 발사, 미국 공습으로 대응

이란은 쿠웨이트와 바레인을 향해 탄도 미사일을 발사했고, 미군은 이란의 케슘 섬을 공습했다.

한편, 이란과 미국 간의 외교 협상이 교착 상태에 빠지면서 시장 심리는 신중하고 비관적인 상태를 유지하고 있습니다.

IEA의 경고는 가격을 뒷받침합니다.

국제에너지기구(IEA)가 현재의 재고 감소세가 지속될 경우 여름철 수요 정점을 앞두고 전 세계 석유 재고가 심각하게 낮은 수준으로 떨어질 수 있다고 경고한 후 유가는 지지를 받았습니다.

런던 증권거래소 그룹의 수석 석유 분석가인 에므릴 자밀은 "미국과 이란 간 협상 교착 상태와 국제에너지기구(IEA)의 전 세계 원유 재고가 심각한 수준으로 떨어질 것이라는 경고는 이미 높은 유가에 추가적인 위험 프리미엄을 더하고 있다"고 말했다.

미국 재고량이 7주 연속 감소했습니다.

시장 소식통에 따르면 미국 석유협회(API)의 자료는 지난주 미국의 원유 재고가 7주 연속 감소했다고 보여줍니다.

소식통에 따르면 5월 29일로 끝나는 주 동안 원유 재고가 680만 배럴 감소했습니다.

시장은 이제 수요일 늦게 발표될 예정인 미국 정부의 공식 재고 데이터를 기다리고 있습니다.

수요일, 미국 달러화 강세로 일본 엔화는 달러당 160엔이라는 중요한 저항선 부근까지 밀려났고, 이에 일본 정부 관계자들은 구두 경고를 발령하며 외환시장 개입 가능성에 대한 경계 태세를 강화했다. 한편, 걸프 지역의 새로운 군사적 긴장 고조는 안전자산으로서 달러화에 대한 수요를 증가시켰다.

중동에서 다시 충돌 발생

미국은 이란이 인근 국가들을 향해 탄도 미사일을 발사했지만 목표물은 타격하지 않았다고 밝혔으며, 이에 대한 대응으로 미군이 케슘 섬을 공습했다고 덧붙였다.

한편, 이란과 미국 간의 외교 협상이 교착 상태에 빠지면서 금융 시장 전반에 걸쳐 신중한 분위기가 지속되고 있습니다. 달러는 안전자산으로서의 지위와 미국 경제의 에너지 가격 충격에 대한 상대적으로 낮은 민감도 덕분에 지역적 긴장이 고조되는 시기에 일반적으로 강세를 보입니다. 반면, 일본은 에너지 수입 의존도가 높기 때문에 유가가 상승하면 엔화는 약세를 보이는 경향이 있습니다.

임계 수준

수요일 엔화는 달러당 160엔 선까지 하락했는데, 이는 일본 당국이 과거 이 수준에서 개입했던 이 가격대를 시장에서 예의주시하고 있는 수치입니다. 이번 하락으로 지난달 도쿄 당국이 약 11조 7천억 엔(미화 약 730억 달러)을 투입해 엔화 가치를 지지하며 얻었던 상승분이 모두 사라졌습니다.

다카이치 사나에 일본 총리는 이후 당국이 필요할 경우 외환 변동에 대응할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다.

그녀의 발언 이후 달러는 소폭 하락하여 159.66엔을 기록했습니다.

SEB의 거시경제 전략가인 구스타프 헬게손은 "교역조건 충격이 엔화에 부담을 주는 가장 큰 요인"이라고 말했다.

그는 "호르무즈 해협이 재개방되면 엔화 약세를 부추기는 압력이 다소 완화될 것으로 예상한다"고 덧붙였다.

일본은행 총재 우에다 가즈오가 수요일 오후에 큰 관심을 모으는 연설을 할 예정이었으며, 투자자들은 6월 금리 인상 가능성에 대한 단서를 찾고 있었다.

글로벌 통화는 제한된 범위 내에서 움직이고 있습니다.

전반적인 외환 시장에서는 변동성이 비교적 잠잠했습니다.

유로는 0.1% 하락하여 1.1620달러를 기록했고, 파운드는 1.3460달러로 거의 변동이 없었다.

화요일에 발표된 자료에 따르면 유로존의 인플레이션이 지난달 에너지 및 서비스 비용 상승에 힘입어 더욱 가속화되었으며, 이는 유럽중앙은행이 이달 말 금리를 인상할 것이라는 기대감을 높이고 있습니다.

중동 지역의 장기적인 분쟁과 지속적으로 높은 에너지 가격으로 인해 투자자들은 올해 주요 중앙은행들의 긴축 통화정책에 대한 기대감을 높이고 있으며, 이는 분쟁 발발 이전 지배적이었던 금리 인하 기대감에서 크게 벗어난 변화입니다.

주요 통화 대비 미국 달러화 가치를 추적하는 달러 지수는 99.29로 안정세를 유지했다.

미국 노동 시장 데이터에 주목

화요일에 발표된 미국 자료에 따르면 4월 구인 공고는 5년 만에 가장 빠른 속도로 증가했지만, 이러한 급증세는 노동 시장의 근본적인 강점을 과대평가했을 가능성이 있습니다.

수요일 늦게 민간 부문 고용 데이터가 발표될 예정이며, 금요일에는 많은 관심을 받고 있는 비농업 고용 보고서가 발표될 예정입니다.

SEB의 헬게손은 "비농업 고용 보고서는 달러 환율에 매우 중요한 영향을 미칠 수 있다"고 말했다.

"이는 연준이 완화적인 통화정책 기조에서 벗어나 금리 인상을 고려하게 만들 수 있습니다. 저는 이것이 달러화에 대한 시장 심리 변화의 시작점이 될 수 있다고 생각합니다."

현재 시장에서는 12월까지 미국 금리가 약 18bp 인상될 것으로 예상하고 있으며, 내년 3월까지는 0.25%p 인상이 반영될 것으로 보고 있습니다.

시장 참여자들이 포지션을 재평가하면서 스위스 프랑화 가치가 약세를 보이고 있다.

한편, 스위스 프랑은 달러와 유로 대비 소폭 하락했습니다.

ING의 글로벌 시장 총괄인 크리스 터너는 "지난해 스위스 프랑은 금, 비트코인과 함께 달러 가치 하락이라는 흐름 속에서 가장 큰 수혜를 입은 자산 중 하나였다"고 말했다.

"하지만 시장이 연준이 실제로 금리를 인상할 수 있다는 확신을 갖게 된다면, 달러 약세 포지션의 추가적인 축소가 나타날 수 있습니다."라고 그는 덧붙였다.

수요일 유럽 증시에서 금 가격이 1% 이상 하락하며 3거래일 연속 하락세를 기록할 전망입니다. 미국과 이란 간의 군사적 긴장 고조로 인해 미국 달러와 유가가 전 세계 시장에서 상승세를 보이면서 금 가격이 압박을 받고 있습니다.

투자자들은 연준의 향후 금리 경로에 대한 기대를 재평가하기 위해 추가적인 주요 미국 노동 시장 데이터를 기다리고 있습니다.

가격

• 오늘 금 가격: 금 가격은 개장가인 온스당 4,489.02달러에서 1.1% 하락한 4,440.35달러로 마감했으며, 장중 최고가는 4,496.76달러였습니다.

• 화요일 종가 기준으로 금 가격은 전날 조정 매도와 차익 실현 매도세로 인해 1.2% 하락한 후 0.1%의 소폭 상승을 기록했습니다. 금 가격은 2주 만에 최고치인 온스당 4,595.33달러를 기록했습니다.

미국 달러

수요일 미국 달러 지수는 거의 0.2% 상승하며 3거래일 연속 상승세를 이어갔고, 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러의 지속적인 강세를 반영합니다.

잘 알려진 바와 같이, 달러화 강세는 다른 통화 보유자들에게 달러 표시 금의 매력을 떨어뜨립니다.

달러 강세는 미국과 이란 간의 군사 공격 재개 이후 투자자들이 위험 노출을 줄이고, 분쟁 종식과 호르무즈 해협 재개방을 목표로 진행 중인 평화 협상 결과를 기다리는 가운데 금융 시장의 신중함이 높아진 데 따른 것입니다.

세계 석유 가격

수요일 유가는 중동 지역의 긴장 고조와 호르무즈 해협 폐쇄 가능성에 대한 우려 속에 3% 이상 상승하며 3거래일 연속 상승세를 이어갔다.

이란 분쟁의 전개 상황

• 미군은 이란이 바레인, 쿠웨이트 및 기타 지역 목표물을 겨냥한 미사일 공격이 실패했거나 요격되었다고 발표했습니다.

• 도널드 트럼프 미국 대통령은 이란과 휴전 연장을 위한 기본 합의안이 다음 주 안에 도출될 수 있을 것으로 믿는다고 밝혔습니다.

• 이란은 최종 제안서를 여전히 검토 중이며 아직 미국에 공식적인 답변을 제출하지 않았다고 확인했습니다.

• 마르코 루비오 미국 국무장관은 이란이 이전에 협상을 거부했던 핵 프로그램의 일부 측면에 대해 논의하기로 합의했다고 밝혔습니다.

• 미국은 호르무즈 해협 재개방만을 대가로 제재 완화가 이루어질 수는 없으며, 이란의 핵 프로그램과 같은 더 광범위한 문제와 연계되어야 한다고 계속 주장하고 있습니다.

미국 금리

• 클리블랜드 연방준비은행 총재인 베스 해먹은 화요일에 이미 높은 수준의 인플레이션 압력이 계속 심화될 경우 미국 중앙은행이 조만간 금리를 인상해야 할 수도 있다고 밝혔습니다.

• CME FedWatch Tool에 따르면, 연준의 12월 금리 인상 가능성에 대한 시장 기대치는 35%에서 58%로 상승했습니다.

• 시장에서는 6월 회의에서 금리가 동결될 확률을 98%로, 25bp 금리 인하 확률을 2%로 계속해서 반영하고 있습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 향후 발표될 미국 경제 데이터와 연방준비제도 관계자들의 발언을 면밀히 주시할 것입니다.

• ADP의 5월 민간 부문 고용 데이터는 오늘 늦게 발표될 예정이며, 주간 실업수당 청구 건수는 목요일에, 공식 5월 고용 보고서는 금요일에 발표될 예정입니다.

금 전망

OANDA의 아시아 태평양 수석 시장 분석가인 켈빈 웡은 "시장은 트럼프 대통령의 평화 협정 체결 노력에도 불구하고 이란과의 휴전이 유지되지 않을 가능성을 주시하고 있다"고 말했다.

웡은 “만약 사태가 더욱 악화된다면 금 가격 회복 가능성을 저해할 수 있다”고 덧붙였다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량이 화요일에 0.86톤 감소하여 4일 연속 하락세를 기록했습니다. 총 보유량은 1,028톤으로, 2025년 10월 15일 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다.