비트코인은 금요일 변동성이 큰 거래에서 111,000달러로 하락했습니다. 투자자들이 주요 미국 인플레이션 데이터를 기다리는 가운데, 연방준비제도가 다음 달에 금리를 인하할 것이라는 기대감이 커지고 있고, 중앙은행의 독립성에 대한 우려가 지속되는 가운데입니다.

미국 동부시간 오전 1시 57분(그리니치 표준시 오전 5시 57분) 기준, 세계 최대 암호화폐 비트코인은 1.5% 하락한 111,229.6달러를 기록했습니다. 이번 주 초 비트코인은 7주 만에 최저치인 109,000달러 아래로 떨어졌다가 소폭 반등했습니다.

그럼에도 불구하고, 비트코인은 8월 12만 4천 달러의 사상 최고치를 기록한 이후 10% 이상 하락했으며, 4월 이후 첫 월간 하락세를 기록할 것으로 예상됩니다. 비트코인은 4개월 연속 상승세를 보인 후 8월에 약 4% 하락할 것으로 예상됩니다.

금리 인하 기대감 커지면서 미국 인플레이션 데이터에 주목

투자자들은 금요일 늦게 발표될 연준이 선호하는 물가 지표인 개인소비지출(PCE) 물가지수에 주목하고 있습니다. PCE 물가지수가 부진하면 통화 완화 전망이 우세해질 수 있지만, PCE 물가지수가 상승하면 금리 인하 가능성이 낮아질 수 있습니다.

현재 시장은 연준이 9월에 금리를 0.25%포인트 인하할 가능성을 85%로 예상하고 있으며, 연말까지 추가 인하가 예상됩니다. 암호화폐와 같은 위험 자산은 일반적으로 금리 인하 기대감이 높아지면 수혜를 입지만, 도널드 트럼프 대통령이 이번 주 리사 쿡 연준 이사를 해임하려 하면서 위험 선호 심리가 위축되었습니다.

쿡은 사임을 거부하고 이 결정에 이의를 제기하며 소송을 제기했습니다. 쿡의 해임은 연준의 독립성을 훼손할 것이라고 경고했습니다. 이례적인 이 대립은 통화 정책에 대한 정치적 개입을 우려하는 투자자들을 불안하게 만들었습니다.

트럼프 지지 비트코인 채굴업체, 나스닥 상장 노린다

로이터 통신에 따르면, 에릭 트럼프와 도널드 트럼프 주니어가 지원하는 채굴 회사인 아메리칸 비트코인(American Bitcoin)이 그리폰 디지털 마이닝(Gryphon Digital Mining)과의 역합병을 통해 2025년 9월 초 나스닥 상장을 준비 중이다. 로이터 통신은 트럼프 형제와 주요 투자자인 허트 8(Hut 8)이 회사 지분의 약 98%를 공동으로 소유하고 있다고 보도했다.

금요일에 유가는 하락했지만, 러시아의 공급에 대한 불확실성이 세계 최대 연료 소비국인 미국의 여름 운전 시즌이 끝나가면서 수요 약화에 대한 예상으로 상쇄되면서 주간 상승세를 유지할 것으로 전망됩니다.

금요일 만기인 10월 인도분 브렌트유는 GMT 기준 배럴당 57센트(0.8%) 하락한 68.26달러를 기록했고, 거래가 활발한 11월 인도분은 배럴당 43센트(0.6%) 하락한 67.55달러를 기록했습니다. 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 배럴당 42센트(0.7%) 하락한 64.18달러를 기록했습니다.

주간 기준으로 브렌트유는 0.6% 상승했고, WTI는 1% 상승했습니다.

PVM Oil Associates의 분석가인 토마스 바르가는 시장의 관심이 다음 주 OPEC+ 회의로 옮겨가기 시작했다고 말했습니다.

OPEC과 동맹국의 원유 생산량이 늘어났고, 이 그룹은 시장 점유율을 되찾기 위해 생산량 증대를 가속화했으며, 이로 인해 공급 기대감이 높아지고 세계 유가에 부담을 주고 있습니다.

이번 주에는 우크라이나가 러시아 석유 수출 터미널을 공격하면서 가격이 상승세를 보였습니다.

SEB의 분석가인 올레 흐발비는 보고서에서 8월 22일로 끝난 주간의 미국 원유 재고가 예상보다 크게 감소했다고 지적하며, 이는 늦여름 수요가, 특히 산업 및 해운 부문에서 여전히 견고함을 유지하고 있음을 의미한다고 밝혔습니다.

하지만 월요일 노동절 휴일로 미국 여름 운전 시즌이 끝나고 주요 OPEC+ 생산국에서 공급이 늘어나면서 가격에 압박이 더해졌습니다.

호주 연방은행의 상품 전략가인 비벡 다르는 브렌트유 가격이 2025년 4분기에 배럴당 63달러까지 떨어질 수 있다고 예측했습니다.

도널드 트럼프 대통령이 수요일에 인도 수입품에 대한 관세를 50%로 두 배로 인상한 후, 투자자들은 러시아산 원유 구매를 중단하라는 미국의 압력에 대한 인도의 대응을 지켜보고 있습니다.

지금까지 인도는 워싱턴의 예상을 계속 뛰어넘고 있으며, 상인들은 9월에 러시아의 인도로 향하는 원유 수송량이 늘어날 것이라고 말했습니다.

PVM의 바르가는 "러시아에 대한 제재가 임박하지 않을 것이라는 의견이 지배적이며, 인도는 미국 위협을 무시하고 엄청난 할인 가격에 러시아산 원유를 계속 구매할 것"이라고 말했습니다.

미국 달러는 금요일에 안정세를 유지했지만, 시장에서는 다음 달 연방준비제도가 금리를 인하할 것이라는 기대가 커지고 있고 중앙은행의 독립성에 대한 위협에 대한 우려가 지속되면서 8월에는 주요 통화 대비 2% 하락을 기록할 것으로 예상됩니다.

유로화는 1.1677달러로 변동이 없었고, 영국 파운드화는 0.2% 하락한 1.3474달러를 기록했습니다. 두 통화 모두 달러화 대비 월간 2% 이상의 상승세를 예상하고 있습니다. 일본 엔화 대비 달러화는 146.975엔으로 보합세를 유지했습니다.

도널드 트럼프 대통령이 통화 정책에 대한 영향력을 확대하려는 노력으로 인해 달러는 추가적인 압박을 받았습니다. 여기에는 이번 주에 연방준비제도이사회(Fed) 이사인 리사 쿡을 해임하려는 시도도 포함됩니다.

쿡은 트럼프 대통령이 자신을 해임할 권한이 없다고 주장하는 소송과 함께 임시 가처분 명령 신청을 제기했으며, 심리는 금요일로 예정되어 있습니다. 이번 법적 분쟁은 트럼프 대통령이 연준과 제롬 파월 의장이 금리를 더 적극적으로 인하하지 않는다고 거듭 비판한 이후, 연준의 재편을 추진하는 과정에서 최근의 일화입니다.

그러나 시장 반응은 비교적 미미했으며, 달러 매도만 약간 있었고 수익률 곡선을 따라 약간 움직였습니다. 투자자들은 여전히 연준의 완화 정책에 대한 단기 전망에 집중하고 있습니다.

CME의 FedWatch 도구에 따르면, 시장에서는 9월에 금리가 인하될 가능성을 86%로 예상하고 있는데, 이는 한 달 전보다 63% 상승한 수치입니다.

ING의 외환 전략가인 프란체스코 페솔레는 메모에서 "투자자들은 여전히 연준 관련 뉴스에 크게 투자하는 것을 주저하고 있으며, 단기적인 데이터 중심의 전개 상황에 집중하고 있지만, 달러화 하락 위험은 의심할 여지 없이 증가했습니다."라고 적었습니다.

한편, 연방준비제도이사회(Fed) 이사인 크리스토퍼 월러는 목요일에 다음 달부터 금리 인하를 시작하는 것을 지지하며, 향후 몇 달 동안 추가 인하를 통해 정책 금리를 "중립"에 더 가깝게 만들 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

투자자들은 금요일에 발표될 연준의 주요 물가 지표인 개인소비지출(PCE) 지수도 기다리고 있습니다. 이 지수는 6월과 동일한 연간 2.6% 상승률을 보일 것으로 예상됩니다. IG의 시장 분석가인 토니 시카모어는 연준의 최근 비둘기파적 기조 전환을 고려할 때 3% 이상의 수치는 우려를 불러일으킬 수 있지만, 9월 FOMC 회의를 앞두고 다음 주 금요일에 발표될 미국 고용 보고서에 여전히 관심이 쏠리고 있다고 말했습니다.

유럽에서는 ECB 조사에 따르면 7월 소비자 물가상승률 전망치가 중앙은행 목표치인 2%와 같거나 그 이상으로 전반적으로 안정적으로 유지되었습니다. 별도의 자료에 따르면 프랑스의 8월 소비자 물가 상승률은 예상보다 낮았고, 스페인의 EU 조화 물가상승률은 2.7%로 유지되었습니다. 페솔레는 "이러한 데이터가 현 시점에서 시장이 ECB 금리 전망치를 크게 재평가하도록 유도하지는 않을 것으로 생각합니다."라고 말했습니다.

한편, 뉴질랜드 달러는 올해 초 중앙은행 총재의 갑작스러운 사임에 이어 뉴질랜드 중앙은행 총재인 닐 퀴글리가 사임을 발표하면서 상승세를 보였습니다.

한편, 공식적인 환율 조작과 현지 주식의 상승에 힘입어 중국 위안화는 달러화 대비 10개월 만에 최고 수준으로 올랐고, 미국이 인도 수입품에 부과하는 높은 관세로 인한 경제적 여파에 대한 우려 속에 인도 루피화는 역대 최저치를 기록했습니다.

금요일 유럽 금 가격은 투자자들이 수익을 확보하고 미국 달러가 주요 통화 바구니에 비해 회복되면서 5주 만에 최고치에서 하락했습니다.

트레이더들은 연방준비제도가 선호하는 인플레이션 지표인 미국 개인소비지출(PCE) 보고서를 앞두고 새로운 롱 포지션을 구축하지 않았습니다. 이 보고서는 올해 남은 기간 동안 미국 금리의 방향에 대한 새로운 신호를 제공할 것입니다.

가격 개요

• 오늘의 금 가격: 현물 금은 3,418.57달러의 일중 최고치를 기록한 후, 개장 수준인 3,416.71달러에서 0.3% 하락한 3,406.61달러로 마감했습니다.

• 목요일 마감 시 금은 약세 달러와 낮아진 미국 수익률에 힘입어 0.6% 상승해 3일 연속 상승세를 기록했으며, 온스당 3,423.32달러로 5주 만에 최고치를 기록했습니다.

월별 성과

오늘 마감으로 공식 마감되는 8월 금값은 현재까지 약 3.5% 상승하며 4월 이후 최대 월간 상승세를 기록할 것으로 예상됩니다. 이러한 상승세는 연준의 금리 인하 기대감 고조와 도널드 트럼프 대통령의 압박 속에 중앙은행의 독립성에 대한 우려가 주도했습니다.

미국 달러

달러 지수는 금요일에 0.2% 상승하여 4거래일 만에 처음으로 상승세를 기록했는데, 이는 주요 통화와 비주류 통화에 대한 미국 달러의 반등을 반영한 것입니다.

달러가 강세를 보이면 일반적으로 달러로 가격이 매겨지는 금은 다른 통화를 소지한 사람들에게 덜 매력적으로 느껴집니다.

미국 금리

• 뉴욕 연방준비은행 총재 존 윌리엄스는 9월 회의에서 금리 인하 결정에 "열려 있다"고 말하며, 위험이 더 균형을 이루고 있으며 정책 입안자들은 다가올 데이터를 기다려야 한다고 덧붙였습니다.

• 연방준비제도이사회(Fed) 이사인 크리스토퍼 월러는 목요일에 단기 차입 비용을 낮추라는 자신의 요구를 반복하며, 다음 달 금리를 인하하고 그 후 3~6개월에 걸쳐 추가 인하를 단행할 것이라고 밝혔습니다.

• CME의 FedWatch 도구에 따르면, 현재 시장에서는 9월에 금리가 25베이시스포인트 인하될 가능성을 85%로 보고 있으며, 금리가 변동되지 않을 가능성은 15%입니다.

• 10월 기준 금리 인하 가능성은 93%이며, 정책이 유지될 가능성은 7%에 불과합니다.

• 투자자들은 이러한 기대치를 재조정하기 위해 금요일에 발표될 7월 PCE 보고서를 기다리고 있습니다. 이 보고서는 연준의 통화 정책 전망을 형성하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.

금 전망

• KCM Trade의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 다음 달부터 시작될 것으로 예상되는 미국의 완화적 정책에 앞서 금은 투자자들에게 여전히 선호되는 옵션이라고 말했습니다.

• 그는 이번 달 핵심 PCE가 0.3%를 기록한다면 이는 연준의 금리 인하 예상과 일치할 것이라고 덧붙였습니다.

SPDR 홀딩스

세계 최대 금 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트는 목요일 금 보유량을 5.44톤 늘려 4일 연속 증가세를 보였습니다. 총 보유량은 967.94톤으로 2022년 9월 8일 이후 최고치를 기록했습니다.