비트코인은 목요일 아침 상승세를 보이며 114,000달러를 돌파했습니다. 이는 예상보다 약한 미국 인플레이션 데이터와 현물 상장지수펀드(Spot ETF)로의 기관 자금 유입이 늘어난 데 힘입은 것입니다.

미국 생산자물가지수(PPI)가 8월 도매물가지수 둔화를 보이며 상승세를 보인 후, 비트코인은 급등했습니다. PPI는 전월 대비 0.1% 하락했고, 전년 동기 대비 2.6%로 하락했습니다. PPI의 예상치 못한 하락은 위험 자산에 대한 매수 기회를 열어주었고, 비트코인은 11만 3천 달러를 굳건히 돌파했습니다.

CoinGecko 데이터에 따르면, 이 글을 쓸 당시 비트코인은 114,100달러에 거래되고 있었으며, 목요일에 2% 이상 상승했습니다.

전반적인 암호화폐 시장도 상승세를 보였으며, 총 시가총액은 1.5% 증가해 4조 600억 달러를 기록했습니다.

이더리움(ETH-USD)은 비트코인을 따라 상승하여 초기 거래에서 4,440달러 이상에서 거래되었으며, 이는 ETF에 대한 투자자의 관심과 체인상 축적에 힘입은 것입니다.

BRN의 리서치 책임자인 티모시 메서는 "PPI 하락세가 분명한 촉매제 역할을 하면서 비트코인을 11만 4천 달러로 끌어올리고 기관 자금 유입을 가속화했습니다. 시장은 현재 기로에 서 있습니다. CPI가 예상보다 부진하게 발표될 경우, 변동성은 축소되면서 모멘텀은 지속될 가능성이 높습니다. 하지만 CPI가 예상보다 상승세를 보일 경우, 급격한 위험 회피 움직임이 뒤따를 것입니다."라고 말했습니다.

현물 비트코인 ETF로의 기관 자금 유입은 이러한 투자 심리 변화를 여실히 드러냈습니다. BRN 데이터에 따르면, 비트코인 펀드는 9월 10일 7억 5,700만 달러의 순유입을 기록하며 3일 연속 상승세를 보였습니다.

이더리움 펀드에도 1억 7,200만 달러가 유입되었고, 블록체인 인프라 기업 비트마인은 46,255 ETH(약 2억 100만 달러 상당)를 보유 자산에 추가하여 총 210만 ETH(92억 4,000만 달러)를 넘어섰습니다.

파생상품 시장에서 투자자들은 더 큰 위험 감수 성향을 보였습니다. 비트코인 선물 미결제약정은 848억 6천만 달러로 증가한 반면, 강제 청산은 주로 공매도 세력에 의한 3,796만 달러로 감소했습니다. 총 선물 거래량은 약 530억 달러로 증가했는데, 이는 기존 투자자와 레버리지 투자자 모두의 높은 참여를 반영합니다.

미국 CPI 데이터에 집중

투자자들은 모멘텀을 시험하기 위해 목요일에 발표될 미국 소비자물가지수(CPI)에 주목하고 있습니다. 두 번째 저조한 인플레이션은 연준이 지금부터 연말까지 세 차례 금리를 인하할 것이라는 기대감을 강화할 수 있습니다. 그러나 예상보다 높은 수치가 발표될 경우 비트코인 ETF 자금 흐름이 감소하고 위험 자산에 대한 압력이 다시 높아질 수 있습니다.

연준의 결정이 다가온다

7월과 8월의 노동 시장 데이터가 더욱 악화되면서 연준은 금리를 인하해야 하는 압박을 받고 있으며, 핵심 인플레이션은 중앙은행의 이중 의무와 상충되어 3% 이상을 유지하고 있습니다.

결과적으로 투자자들은 연준이 예상보다 큰 폭의 금리 인하를 통해 경제를 활성화할 것으로 예상합니다. 거래 플랫폼 Vtrader의 설립자 스티븐 그레고리에 따르면, 시장은 이미 0.25%포인트 인하를 반영했지만, 투자자들은 0.5%포인트 인하에 베팅하고 있으며, 이것이 비트코인으로의 ETF 자금 유입을 설명할 수 있습니다.

CME FedWatch 도구는 25bp 인하 가능성을 92%로 보여주는 반면, 50bp 인하 가능성은 8%에 불과합니다. DASTAN(Decrypt의 모회사)이 운영하는 예측 플랫폼 Myriad에서는 사용자들이 25bp 인하 가능성을 80%로 예상합니다.

목요일에 유가는 하락세를 보였습니다. 미국의 수요 감소와 세계적 공급 과잉 위험에 대한 우려가 중동의 공격과 현재 진행 중인 러시아-우크라이나 전쟁에 대한 불안감을 상쇄했기 때문입니다.

브렌트 원유 선물은 GMT 기준 오전 9시 11분 기준 배럴당 21센트 또는 0.3% 하락한 67.28달러에 거래됐고, 미국 서부 텍사스산 중질유는 배럴당 26센트 또는 0.4% 하락한 63.41달러에 거래됐습니다.

이스라엘이 전날 카타르에서 하마스 지도부를 공격하고, 폴란드와 NATO가 우크라이나 서부를 공격하는 동안 폴란드 영공에 진입한 것으로 의심되는 러시아 무인기를 격추하기 위해 방공 시스템을 배치한 이후 수요일에 벤치마크 계약 가격이 1달러 이상 상승했습니다.

그러나 국제 에너지 기구(IEA)는 월간 보고서에서 올해 전 세계 석유 공급이 예상보다 빨리 증가할 것이며, OPEC+ 국가와 비회원 생산국의 생산량도 증가할 것이지만 수요 증가는 제한적일 것이라고 밝혔습니다.

PVM Oil Associates의 분석가인 타마스 바르가는 "우리 시장은 중동과 우크라이나의 긴장 고조로 인한 공급 부족과 OPEC+ 생산량 증가 및 미국 주간 및 월간 에너지 보고서에 나타난 재고 증가로 반영된 실제 공급 과잉 사이에서 갈등하고 있습니다."라고 말했습니다.

그는 중국과 인도 등 러시아의 석유 구매국에 대한 2차 제재에 대한 불확실성이 가격 바닥을 형성하고 있지만, 지정학적 긴장이 완화되면 가격이 다시 하락할 것으로 예상한다고 덧붙였다.

미국 에너지 정보국(EIA)의 자료에 따르면 9월 5일로 끝난 주에 원유 재고가 390만 배럴 증가한 것으로 나타났으며, 이는 100만 배럴 감소할 것이라는 예상치를 뛰어넘는 수치입니다.

한편, 미국 경제의 약세는 연준이 다음 주 금리를 인하할 수 있다는 기대감을 증폭시켰습니다. IG Markets의 애널리스트 토니 시카모어는 "오늘 발표될 미국 소비자물가지수(CPI)를 앞두고 투자자들은 더욱 신중한 입장을 취하고 있습니다. 연준의 추가 금리 인하가 이미 가격에 반영되어 있고, 예상보다 높은 CPI가 이러한 예상을 뒤엎을 수 있기 때문입니다."라고 말했습니다.

석유수출국기구(OPEC)와 그 동맹국들로 구성된 OPEC+는 일요일, 10월부터 증산하기로 결정했습니다. OPEC은 목요일 늦게 월간 석유 시장 보고서를 발표할 예정입니다.

목요일에 미국 달러는 투자자들이 연방준비제도의 금리 인하 방향에 대한 더 명확한 신호를 기다리며 미국 소비자 물가 상승률 데이터를 기다리면서 안정세를 유지했고, 유로는 유럽중앙은행 회의를 앞두고 변동이 없었습니다.

뱅크 오브 아메리카의 G10 외환 전략가인 미칼리스 루사키스는 "가장 중요한 사건은 미국 CPI 데이터입니다. 시장은 연준의 예상을 더 큰 폭으로 인하하여 달러가 하락할 수 있는 근거를 찾고 있습니다."라고 말했습니다.

그는 "시장이 이미 9월 금리 인하를, 연말까지 거의 세 차례 금리 인하를 예상하고 있는 상황에서" 연준의 추가 완화 정책에 대한 재평가가 가능한지 여부가 문제라고 덧붙였다. 그는 뱅크오브아메리카(Bank of America)의 기본 전망은 올해 두 차례의 추가 금리 인하라고 설명했다.

달러 지수는 0.1% 상승해 97.91에 도달했으며, 미국 달러는 주요 통화에 비해 대체로 안정세를 보였습니다.

이는 수요일 발표된 미국 생산자 물가 상승률이 예상치를 밑돌면서 다음 주 연준의 금리 인하 기대감이 높아진 데 따른 것입니다. 화요일 발표된 고용 지표 수정에 이어 나온 것으로, 3월까지 12개월 동안 미국이 기존 추정치보다 91만 1천 개의 일자리를 덜 만들었다는 내용이 담겨 있습니다.

유럽에서는 ECB가 오늘 회의에서 금리를 동결할 것으로 예상됩니다. 유로화는 이번 결정 이전까지 1.169225달러로 보합세를 유지했습니다. 분석가들은 정책 입안자들이 유럽 전역의 무역 및 정치적 불확실성에 대처하기 위해 보다 비둘기파적인 기조를 취할 가능성이 있다고 전망했습니다.

단일 통화는 이틀간의 하락세 이후 안정세를 보였지만, EU 동부 지역의 지정학적 긴장은 지속되었습니다. 폴란드는 수요일, 나토(NATO)의 지원을 받아 자국 영공에서 러시아 무인기로 추정되는 항공기를 격추했다고 밝혔습니다. 이는 러시아-우크라이나 전쟁 발발 이후 나토 회원국이 직접 군사력을 사용한 첫 사례입니다.

코메르츠방크 분석가들은 ECB 회의가 유로/달러 환율의 더 큰 움직임을 촉발할 것이라는 기대는 새로운 정보가 부족함에 따라 실망스러울 수 있다고 분석했습니다. "만약 희망이 있다면, 그것은 지난 두 차례의 기자회견에서 예상 외로 매파적인 모습을 보였던 크리스틴 라가르드 ECB 총재에게 달려 있을 것입니다."라고 덧붙였습니다.

하지만 그들은 내년 6월까지는 금리 인하가 예상되지 않기 때문에 라가르드가 아직 초기 단계에서 자신의 입장을 밝힐 가능성은 낮다고 강조했다.

연준에 집중하다

시장의 관심은 여전히 연준의 완화 정책 방향에 집중되어 있습니다. 투자자들은 금리 인하가 기정사실이라고 보고 있지만, 과연 얼마나 큰 폭으로 인하될지는 여전히 의문입니다.

CME FedWatch 도구에 따르면, 트레이더들은 9월 16~17일 회의에서 50베이시스포인트의 더 큰 폭의 인하가 발생할 가능성을 8.9%로 예상하고 있으며, 25베이시스포인트의 인하는 확실히 보장되어 있습니다.

트럼프 행정부가 수요일 리사 쿡 연준 이사 해임 시도를 일시적으로 막은 법원 판결에 항소를 제기한 이후, 연준 정책결정위원회는 여전히 주목을 받고 있습니다. 백악관은 다음 주 회의를 앞두고 쿡 이사를 해임하려 하고 있습니다.

한편, 스티븐 미란은 트럼프 대통령이 통화 정책에 대한 직접적인 영향력을 확대하기 위한 노력의 일환으로 연방준비제도이사회(Fed) 이사직에 한 걸음 더 다가갔습니다. 상원 은행위원회는 그의 지명을 승인했지만, 의원들은 그가 다가오는 회의에 참석할 수 있도록 절차가 제때 완료될지는 아직 불확실하다고 지적했습니다.

다른 통화

일본의 도매 가격이 8월에 전년 대비 2.7% 상승했다는 데이터가 나온 후 달러는 0.2% 상승해 147.80엔에 도달했습니다. 이는 전월 대비 가속화되었으며 세계 4위 경제 대국인 일본의 지속적인 인플레이션 압력을 반영합니다.

호주 달러는 0.1% 하락해 0.66095달러에 거래됐으며, 석유와 금을 포함한 원자재 가격이 약세를 보이면서 수요일에 11월 이후 최고치를 기록한 후 후퇴했습니다.

역외 위안화는 달러당 7.1216위안으로 0.04% 상승했습니다. 뉴질랜드 달러는 0.2% 하락한 0.59290달러를 기록했고, 파운드화는 0.1% 하락한 1.35195달러를 기록했습니다.

목요일 유럽 시장에서 금 가격이 하락하여 사상 최고치에서 벗어났는데, 외환 시장에서 미국 달러가 강세를 보이면서 압박이 커진 데다 수정과 이익 실현 활동이 심화되었기 때문입니다.

미국 생산자물가지수 부진으로 다음 주 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대감이 높아졌습니다. 투자자들은 미국 인플레이션의 주요 지표로 여겨지는 소비자물가지수 발표를 앞두고 있습니다.

가격 개요

• 오늘의 금 가격: 금은 개장 가격($3,640.59)에서 0.5% 하락한 ($3,621.62)로 마감했으며, 최고가($3,649.21)를 기록했습니다.

• 수요일 마감 시 금 가격은 0.4% 상승하여 전날 온스당 3,674.80달러의 역대 최고치에서 조정과 이익 실현으로 잠시 멈췄던 상승세를 재개했습니다.

미국 달러

달러 지수는 목요일에 약 0.2% 상승하여 3거래일 연속 상승세를 이어갔으며, 주요 통화와 비주류 통화로 구성된 바스켓에 대한 미국 달러의 지속적인 강세를 반영했습니다.

알다시피, 미국 달러가 강세를 보이면 다른 통화를 보유한 매수자에게 달러로 평가된 금괴의 매력이 떨어집니다.

미국 금리

• 8월 미국 생산자 물가 지표는 연간 기준으로 시장 예측보다 약세를 보였고, 월별로는 예상치 못하게 위축되어 9월 소비자 물가가 둔화될 가능성이 있음을 시사했습니다.

• CME FedWatch 도구에 따르면 9월에 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성이 현재 100%로 평가되고 있으며, 50베이시스포인트 인하 가능성은 8%입니다.

• 10월에 25베이시스포인트 인하할 확률도 100%로 완전히 가격에 반영됐고, 50베이시스포인트 인하할 확률은 6%다.

미국 인플레이션 데이터

이러한 가능성을 재확인하기 위해, 투자자들은 오늘 늦게 발표되는 8월 미국 주요 인플레이션 데이터를 기다리고 있는데, 이 데이터는 연준의 정책 방향에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

그리니치 표준시 기준 12시 30분에 소비자물가지수(CPI)가 발표됩니다. 8월 소비자물가지수는 전년 동기 대비 2.9% 상승할 것으로 예상되며, 이는 7월 2.7%보다 상승한 수치입니다. 핵심 CPI는 전년 동기 대비 3.1% 상승할 것으로 예상되며, 이는 이전 수치와 동일합니다.

금 전망

• 금융 시장 전략가인 일리아 스피박은 "시장이 미국 CPI 보고서와 연준의 금리 인하 예상에 미치는 영향을 기다리는 가운데 금은 최근 상승세를 유지하고 있는 것으로 보인다"고 말했습니다.

• 스피박은 "금 가격의 현재 추세는 상승세를 보이고 있지만, 강력한 CPI 보고서는 달러를 강세로 이끌고 단기적으로 금을 약화시켜 가격을 하락시킬 수 있다"고 덧붙였다.

• 그는 "완화가 다소 지연되더라도 시장이 금리 인하 베팅을 포기할 가능성이 낮기 때문에 손실은 제한적일 수 있다"고 설명했습니다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 어제 약 0.28톤이 늘어나 총 979.96톤이 되었으며, 8월 29일 이후 최저치인 979.68톤에서 회복되었습니다.