비트코인(BTC)은 전날 2% 하락한 후 수요일에도 62,700달러 부근에서 거래되며 압력을 받고 있습니다.

화요일 기관 투자자들의 지속적인 매도와 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)에서의 자금 유출이 비트코인 실적에 부담을 주고 있습니다.

시카고 상품거래소(CME)의 부진한 활동 또한 거래자들의 신중한 태도를 보여주며, 세계 최대 암호화폐의 회복 전망을 제한하고 있습니다.

연방준비제도

한편, 연준 관계자들이 지속적인 경기 호조 속에 더욱 매파적인 기조를 취하면서 미국의 금리 인상에 대한 기대감이 높아지고 있다.

미국과 이란 간의 기본 합의를 둘러싼 긴장 또한 양측이 여러 핵심 사안을 놓고 의견 차이를 보이면서 안전자산 수요를 증가시켰습니다.

CME FedWatch Tool에 따르면, 시장은 현재 연준의 7월 회의에서 금리 인상 가능성을 36%로 반영하고 있으며, 이는 일주일 전의 9%보다 크게 상승한 수치입니다.

9월 회의에서 금리 인상 가능성은 기존 29%에서 70% 이상으로 상승했습니다.

기관 자금이 비트코인 펀드에서 계속해서 빠져나가고 있습니다.

이번 주에도 기관 투자 수요는 계속 약화되었으며, SoSoValue의 데이터에 따르면 현물 비트코인 ETF는 월요일의 6,818만 달러 순유출에 이어 화요일에는 1억 1,378만 달러의 순유출을 기록했습니다.

이러한 자금 유출이 지속되거나 향후 며칠 동안 가속화된다면 비트코인 가격은 더 큰 폭으로 하락할 수 있습니다.

파생상품 거래자들은 관망세를 유지하고 있다.

화요일에 K33 리서치가 발표한 보고서에 따르면 CME 데이터는 여전히 침체되고 신중한 움직임을 반영하고 있으며, 올해 내내 지속된 추세에서 큰 변화는 없는 것으로 나타났습니다.

연간 비트코인 선물 기준 가격은 5% 소폭 상승했지만 여전히 상대적으로 낮은 수준을 유지하고 있으며, 미결제 약정은 지난주 대비 4,730 BTC 감소한 101,655 BTC를 기록했습니다.

이로써 CME는 이번 주 후반 6월 계약 만료 이후 2023년 10월 이후 최저 수준의 미결제약정을 기록할 것으로 예상됩니다.

한편, 자금 조달률은 주말 동안 상승하여 연율 5%에 잠시 도달했는데, 이는 6월 4일 이후 최고 수준으로, 투기적 장기 포지션의 제한적인 복귀를 시사합니다.

K33 리서치의 한 애널리스트는 "포지션 수준과 전반적인 활동이 여전히 부진하며, 올해 대부분을 특징지었던 조용한 시장 상황에서 의미 있는 변화가 보이지 않는다"고 말했다.

분석가는 기관 투자자들의 참여 부족과 강력한 파생상품 거래 활동 부재가 단기적으로 비트코인의 회복 전망을 제한하는 요인으로 작용하고 있다고 덧붙였다.

수요일 브렌트유 가격은 1% 이상 하락하여 거의 4개월 만에 최저치를 기록했으며, 더 많은 유조선들이 호르무즈 해협을 떠날 준비를 하고 있다는 징후가 나타나면서 하락세가 확대되었습니다.

브렌트유 선물은 GMT 기준 오전 10시 1분 현재 배럴당 1.20달러(1.56%) 하락한 75.88달러를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 배럴당 1.14달러(1.6%) 하락한 72.07달러를 기록했다.

브렌트유는 배럴당 75.37달러까지 떨어져 미국과 이스라엘의 이란 공습이 시작되기 하루 전인 2월 27일 이후 최저치를 기록했습니다. 서부 텍사스산 원유(WTI) 또한 배럴당 71.55달러까지 하락하며 3월 3일 이후 최저 수준을 유지했습니다.

이란산 원유의 생산 재개에 대한 기대감이 가격에 부담을 주고 있습니다.

KCM 트레이드의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 "유조선 활동 증가라는 고무적인 초기 징후가 보이지만, 시장은 이란산 원유가 세계 시장으로 복귀하고 호르무즈 해협이 정상적인 운영으로 돌아가는 더 광범위한 시나리오를 반영하고 있다"고 말했다.

그는 이미 유조선에 대량의 석유가 저장되어 있는 점을 고려할 때, 제재 완화로 이란의 석유 생산과 수출이 비교적 빠르게 증가할 수 있으며, 이러한 과정은 "몇 달이 아닌 몇 주" 안에 완료될 수 있다고 덧붙였다.

원유 실물 물량이 여러 지역에서 할인된 가격으로 판매되면서 시장 약세 조짐이 심화되었고, 중동 지역의 공급량 급증으로 시장이 압박을 받는 가운데 무역 흐름도 재편되었습니다. 특히 이란은 미국의 일시적인 제재 완화에 따라 원유 판매량을 늘릴 준비를 하고 있습니다.

호르무즈 해협이 해상 운송 완화 노력 속에 다시 주목받고 있다.

오만은 호르무즈 해협을 통행료 없이 선박 통행에 개방하는 한편, 기존 항로와 함께 임시 북쪽 및 남쪽 항로를 지정하여 해당 지역을 출발하는 선박의 안전한 통행을 용이하게 할 것이라고 발표했습니다.

이번 주에는 워싱턴이 초기 평화 회담 이후 테헤란에 60일간의 제재 면제를 허용하여 이란이 석유를 판매할 수 있게 되었고, 레바논에서의 적대 행위도 감소하면서 유가에 추가적인 압력이 가해졌습니다.

선박 추적 데이터에 따르면 좌초되었던 초대형 유조선 3척이 화요일에 무사히 해협을 통과했으며, 유엔 산하 해운기구는 미국과 이란 간의 휴전 협정 이후 좌초된 수백 척의 선박이 해협을 통과할 수 있도록 대피 계획을 시행하고 있다고 밝혔습니다.

핵 협정과 향후 수출에 대한 불확실성이 여전히 남아 있습니다.

그럼에도 불구하고 합의의 지속 가능성에 대한 불확실성은 여전히 남아 있습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 화요일에 이란이 핵 사찰에 "무기한"으로 동의했다고 밝혔지만, 테헤란은 그러한 약속을 한 적이 없다고 주장했습니다.

시버트 파이낸셜의 최고투자책임자인 마크 말렉은 "시장은 현재 미해결된 핵 문제와 사찰 절차에 대한 의견 불일치와 관련된 위험을 충분히 반영하지 않은 채 긍정적인 결과에 지나치게 확신을 갖고 있다"고 말했다.

투자자들은 또한 중동 생산자들이 얼마나 빨리 수출을 재개할 수 있는지, 그리고 향후 몇 주 안에 더 많은 선박이 이 지역으로 돌아올지 여부를 면밀히 주시하고 있습니다.

맥쿼리는 향후 브렌트유 가격이 2026년에는 배럴당 평균 77.09달러를 기록한 후 2027년에는 배럴당 64달러까지 하락할 것으로 예상합니다.

미국 달러는 수요일 주요 통화 바스켓 대비 13개월 만에 최고 수준으로 상승세를 이어갔다. 이는 기술주 매도세 속에서 투자자들이 안전자산으로 몰리고 연준의 추가 금리 인상 가능성에 대비한 데 따른 것이다.

기술주와 반도체주 전반에 걸친 대규모 매도세 이후 주식 시장의 변동성이 지속되면서 안전자산으로서 미국 달러와 국채에 대한 수요가 증가했습니다.

한편, 미국 경제의 지속적인 호조 속에 연준 관계자들이 더욱 매파적인 기조를 보이면서 미국의 금리 인상에 대한 기대감이 계속해서 높아졌다.

미국과 이란 간의 기본 합의를 둘러싼 긴장 또한 양측이 여러 핵심 사안을 놓고 의견 차이를 보이면서 안전자산 수요를 부추겼습니다.

주요 통화 대비 달러화 가치를 측정하는 미국 달러 지수는 101.69포인트까지 상승하며 2025년 5월 이후 최고치를 기록한 후, 거래 중 0.2% 상승하며 안정세를 보였다.

달러는 여전히 가장 선호되는 안전자산입니다.

호주국립은행(NAB)의 외환 전략 책임자인 레이 애트릴은 "미국 달러는 여전히 선호되는 안전 자산 통화"라고 말했다.

그는 현재의 흐름이 달러화에 유리하게 작용하고 있지만, "이러한 움직임의 상당 부분은 이미 시장에 반영되어 있다"고 덧붙였습니다.

CME FedWatch Tool에 따르면, 시장은 현재 연준의 7월 회의 금리 인상 가능성을 36%로 반영하고 있으며, 이는 일주일 전의 9%에 비해 크게 증가한 수치입니다.

9월 회의에서 금리 인상 가능성은 기존 29%에서 70% 이상으로 상승했습니다.

유로는 달러 강세가 외환 시장을 지배하면서 0.3% 하락한 1.1340달러를 기록하며 1년여 만에 최저치를 경신했습니다.

MUFG의 수석 통화 분석가인 리 하드먼은 유로/달러 환율 하락은 "최근 유럽중앙은행과 연방준비제도의 정책에 대한 시장 기대치의 차이를 반영한 것"이라고 말했다.

그는 미국 금리 시장이 연준의 여러 차례 금리 인상 가능성을 반영하기 시작한 반면, 유로존 시장은 유럽중앙은행의 추가 긴축 필요성에 대해 확신을 잃어가고 있다고 설명했다.

시장 개입 압력 속에 엔화 약세 지속

영국 파운드화는 앨런 테일러 영란은행 통화정책위원회 위원이 "장기간 금리를 동결하는 것이 인플레이션 압력에 대한 적절한 대응책"이라고 발언한 후 달러 대비 1.319달러로 소폭 하락했습니다.

위험 선호도에 매우 민감한 호주 달러는 혼합된 인플레이션 지표로 인해 향후 금리 인상에 대한 불확실성이 커지면서 0.3% 하락한 0.689달러를 기록하며 4월 초 이후 최저치를 경신했습니다.

한편, 일본 엔화는 달러당 161.69엔에 거래되며 미국 달러 강세 지속으로 인해 약세를 이어가고 있다.

엔화가 161.96엔을 돌파하면 1986년 이후 최저 수준으로 떨어질 것입니다.

이번 주 일본 관리들의 거듭된 구두 경고에도 불구하고 유로화에 대한 압박은 완화되지 않았으며, 일본 정부는 잠재적인 개입 노력을 지원하기 위해 1조 3천억 달러에 달하는 외환보유고를 보다 효율적으로 관리하는 방안을 마련하기 시작했다.

일본은행 이사를 지낸 시라이 사유리는 연준이 올해 금리를 인상할 경우 엔화 가치가 달러당 165엔까지 약세로 돌아설 수 있다고 말했다.

한편, 일본은행의 6월 정책회의 의견 요약에 따르면 일부 위원들은 중앙은행의 정책금리를 경제에 더욱 중립적인 수준으로 끌어올리기 위해 추가 금리 인상을 요구한 것으로 나타났습니다.

수요일 유럽 시장에서 금 가격은 이틀 연속 하락세를 이어가며 2주 만에 최저치를 기록했고, 미국 달러 강세의 영향으로 역사적인 심리적 저항선인 온스당 4,000달러를 다시 시험할 것으로 예상됩니다.

케빈 워시 연준 의장 주도의 최근 매파적 회의 이후 올해 미국 금리 인상 가능성이 높아진 가운데, 시장은 목요일에 발표될 5월 미국 개인소비지출 보고서를 예의주시하고 있다.

가격

• 오늘 금 가격: 금 가격은 개장가인 온스당 4,110.75달러에서 1.5% 하락한 4,050.49달러를 기록하며 6월 11일 이후 최저치를 경신했고, 장중 최고가는 4,115.16달러였습니다.

• 화요일 종가 기준으로 금 가격은 1.95% 하락하며 지난 5거래일 동안 4번째 하락세를 기록했습니다. 이는 연준의 공격적인 통화정책 전망에 힘입어 달러 강세가 지속된 데 따른 압력 때문입니다.

미국 달러

수요일 미국 달러 지수는 0.3% 상승하며 3거래일 연속 상승세를 이어가 13개월 만에 최고치인 101.69포인트를 기록했습니다. 이는 주요 및 부차적 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영합니다.

아시다시피, 미국 달러화 강세는 다른 통화를 보유한 구매자들에게 달러 표시 금괴의 매력을 떨어뜨립니다.

미국 달러는 최고의 투자처로 여겨지면서 수요가 증가하고 있으며, 연준의 금리 인상 의향을 뒷받침하는 견조한 미국 경제 지표가 꾸준히 발표되고 있는 가운데, 글로벌 기술주 매도세 속에서 대안 투자처로 떠오르고 있습니다.

미국 금리

• 시카고 연방준비은행 총재 오스틴 굴스비는 노동 시장이 안정적인 상태를 유지하는 가운데, 정책 입안자들은 높은 관세의 영향이 줄어들면서 높은 인플레이션이 지속될지 완화될지, 그리고 중동 분쟁이 해결될지 여부를 파악하는 데 집중하고 있다고 밝혔습니다.

• CME FedWatch 도구에 따르면, 연준이 7월 회의에서 금리를 동결할 확률은 현재 64%이며, 25bp 금리 인상 확률은 36%입니다.

• 연준이 12월 회의에서 금리를 동결할 확률은 현재 14%이며, 25bp 금리 인상 확률은 86%입니다.

• 투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 연방준비제도 관계자들의 발언과 함께 추가적인 미국 경제 데이터를 면밀히 주시하고 있습니다.

• 미국의 개인소비지출 보고서가 목요일에 발표될 예정입니다. 이는 연방준비제도가 선호하는 물가상승률 지표이며, 올해 통화정책 방향에 대한 추가적인 단서를 제공할 것으로 예상됩니다.

금 전망

금융 시장 전략가 일리야 스피박은 "지금 우리가 목격하고 있는 것은 전쟁의 여파로 금이 직면해 온 압력의 진화 과정입니다. 금리 인상을 초래하는 인플레이션 요인이 이제 채권 가격 하락, 수익률 상승, 미국 달러 강세, 그리고 금 가격 하락을 통해 시장에 명확하게 반영되고 있습니다."라고 말했습니다.

스피박은 다음과 같이 덧붙였습니다. "만약 시장이 여전히 인플레이션에 주로 초점을 맞추고 4,000달러 선이 하향 돌파된다면, 가격은 3,800달러까지 하락할 수 있습니다. 그 시점에서 3,500달러를 다음 목표치로 삼을 가능성에 대한 논의가 시작될 수 있습니다."

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량이 화요일에 4.57톤 감소하여 총 보유량이 1,017.63톤으로 떨어져 일주일 만에 최저치를 기록했습니다.