비트코인은 화요일에 소폭만 움직였으며, 미국 무역 관세와 세계 경제 성장 전망을 둘러싼 불확실성이 지속되는 가운데 대체로 좁은 거래 범위 내에 머물렀습니다. 이로 인해 투자자들은 위험 연계 자산에 대해 신중한 태도를 보였습니다.

반면, 180 Life Sciences가 이더리움 기반 자산 금고를 설립하기 위해 4억 2,500만 달러를 모금했다고 발표한 후 이더리움은 비트코인보다 더 좋은 성과를 보였습니다.

전반적인 암호화폐 시장은 소폭 상승세를 보였지만, 전날 밤 월가의 강세로 인한 혜택을 크게 누리지는 못했습니다.

비트코인은 미국 동부시간 오전 12시 57분(그리니치 표준시 오전 4시 57분) 기준 114,373.5달러로 안정세를 유지하고 있습니다. 세계 최대 디지털 자산인 비트코인은 7월 중순 사상 최고치를 기록한 이후 의미 있는 상승세를 이어가지 못하고 있으며, 이로 인해 암호화폐 가격은 좁은 범위 내에서 움직이고 있습니다.

지난주 암호화폐 시장은 위험 감수 성향이 약화되면서 큰 폭의 하락세를 기록했고, 이는 암호화폐 업계 전반에 걸쳐 차익 실현 열풍을 촉발했습니다. 메타플래닛과 스트래티지의 신규 인수에도 불구하고 기관 투자자들의 비트코인 매수세는 가격 상승을 뒷받침하지 못했습니다.

관세와 경제적 불확실성이 비트코인에 부담

미국 경제 둔화의 징후가 점점 더 뚜렷해지면서 시장 위험 감수 성향은 여전히 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 특히 7월 비농업 고용 지표가 예상치를 밑돌았고, 이전 두 달 수치에 대한 하향 조정도 급격히 이루어졌습니다.

이 데이터는 9월 금리 인하에 대한 기대를 높였지만, 월가의 하룻밤 반등에 최소한의 반응을 보인 암호화폐 시장에는 긍정적인 모멘텀을 거의 제공하지 못했습니다.

또한, 도널드 트럼프 미국 대통령이 이번 주에 발효될 예정인 새로운 관세의 경제적 영향에 대한 불확실성으로 인해 위험 감수 성향도 광범위하게 제한되었습니다.

월요일, 트럼프 대통령은 러시아산 원유를 계속 구매하는 인도에 높은 관세를 부과하겠다고 위협했는데, 이로 인해 인도 루피화는 사상 최저치를 기록했습니다.

화요일 유가는 OPEC+ 동맹의 공급 증가와 세계적 수요 약화에 대한 우려, 그리고 도널드 트럼프 미국 대통령이 인도의 러시아산 석유 구매를 위협하는 가운데 안정적으로 유지되었습니다.

석유수출국기구(OPEC)와 그 동맹국인 OPEC+는 일요일에 9월에 하루 547,000배럴의 원유 생산량을 늘리기로 합의했습니다. 이로써 이전 계획보다 일찍 최근의 감산 조치가 종료되었습니다.

브렌트유 선물은 GMT 기준 9시 10분 기준 배럴당 36센트(0.5%) 하락한 68.40달러를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물은 41센트 하락한 65.88달러를 기록했습니다. 두 선물 모두 월요일 1% 이상 하락하며 일주일 만에 최저치를 기록했습니다.

월요일, 트럼프 대통령은 인도가 러시아산 원유를 계속 수입하는 것에 대해 인도 상품에 더 높은 관세를 부과하겠다고 위협했습니다. 인도 정부는 그의 발언이 "정당하지 않다"고 주장하며 경제적 이익을 수호하겠다고 다짐했고, 이는 양국 간 무역 긴장을 고조시켰습니다.

석유 중개업체 PVM의 존 에반스는 보고서에서 트럼프 대통령의 위협 이후 유가가 미미하게 반응한 것은 트레이더들이 실제 공급 차질에 대해 회의적인 시각을 갖고 있음을 시사한다고 지적했습니다. 그는 트럼프 대통령이 유가 상승을 부추길 위험을 감수할 것인지 의문을 제기했습니다.

UBS의 분석가인 조반니 스타우노보는 "석유 시장은 안정적이라고 할 수 있다"며 "미국 대통령이 이번 주 말에 러시아에 대해 어떤 발표를 할지, 그리고 구매자들이 어떻게 반응할지 지켜볼 때까지 이러한 상황은 지속될 가능성이 높다"고 덧붙였다.

로이터에 거래자들이 제공한 데이터에 따르면, 인도는 올해 1월부터 6월까지 하루 평균 약 175만 배럴의 러시아산 원유를 수입해 여전히 최대 규모의 러시아산 원유 수입국으로 남아 있습니다. 이는 작년 같은 기간 대비 1% 증가한 수치입니다.

트럼프 대통령의 위협은 세계 석유 수요에 대한 우려가 다시 높아지는 와중에 나온 것으로, 일부 분석가들은 올해 하반기에 경제 성장이 둔화될 것으로 예상하고 있습니다.

JP모건은 화요일 미국 경기 침체 위험이 여전히 높다고 밝혔습니다. 분석가들은 또한 7월 중국 공산당 정치국 회의에서 세계 2위 경제 대국인 중국의 구조적 재균형 정책에 대한 관심이 높아졌으며, 추가적인 정책 완화 조짐은 보이지 않는다고 지적했습니다.

미국 달러는 유로와 일본 엔에 비해 약간 상승했지만, 약한 미국 고용 데이터로 인해 연방준비제도의 금리 인하에 대한 기대감이 높아지고 미국 달러의 급격한 매도가 촉발되면서 금요일에 기록된 최저치 근처에 머물렀습니다.

골드만삭스는 연방준비제도가 9월부터 시작하여 25베이시스포인트씩 3차례 연속으로 금리를 인하할 것으로 예상하며, 다음 고용 보고서에서 실업률이 더욱 상승하면 50베이시스포인트 인하가 가능할 것으로 전망했습니다.

또한 이 회사는 유럽중앙은행(ECB)이 이미 통화 완화 주기를 마쳤다고 믿고 있습니다.

한편, 경제학자들은 온건한 무역 협정에 따라 유로존과 일본의 성장 예측치를 높였고, 금요일에 발표된 미국의 고용 보고서는 미국 경제가 경기 침체에 접어들고 있음을 보여준다고 확인했습니다.

한편, 분석가들은 금요일 노동통계국(BLS) 국장의 해임과 연방준비제도(Fed) 의장 아드리아나 쿠글러의 사임으로 연방공개시장위원회(FOMC)가 독립성을 수호하기 위해 더욱 강경한 입장을 취할 가능성이 있다고 전망했습니다. 쿠글러의 후임자는 위원회에서 단 한 표만 행사할 수 있다는 점도 분석했습니다.

유로화는 금요일에 1.15855달러까지 치솟은 뒤, 마지막으로 0.12% 하락한 1.15592달러에 거래됐습니다.

6대 주요 통화에 대한 달러의 가치를 측정하는 미국 달러 지수는 1주일 최저치인 98.609를 기록한 이후 98.816을 기록했습니다.

맥쿼리 그룹의 글로벌 금리 및 통화 전략가인 티에리 위즈먼은 "트레이더들은 일자리 보고서가 도널드 트럼프 대통령에게 제롬 파월을 '해고'할 수 있는 더 큰 명분을 제공했다고 결론지었을 가능성이 크다"고 말했습니다.

그는 "적어도 구조적으로 더 비둘기파적인 사람을 연방준비제도이사회 의장으로 임명하는 데 더 많은 지원을 해야 한다"고 덧붙이며, 최근 고용 데이터가 1년 후 연방기금금리 목표에 대한 시장의 전망을 바꿔놓았다고 지적했다.

금리 인하

금융 시장은 연준이 9월 회의에서 금리를 인하할 가능성을 92%로 제시하고 있는데, 이는 일주일 전 63%에서 상승한 수치입니다. 또한 시장은 2026년 10월까지 총 130bp의 금리 인하를 예상하고 있는데, 이는 금요일 고용 지표 발표 전 예상치보다 30bp 높은 수치입니다.

일본 엔화는 1달러당 0.14% 하락한 147.3엔을 기록했습니다. 이는 일본은행 6월 금융정책 회의 의사록에 따르면 일부 임원들이 무역 긴장이 완화되면 중앙은행이 금리 인상을 재고할 수도 있다고 말한 데 따른 것입니다.

지난주 트럼프 대통령이 수십 개국의 수입품에 새로운 관세를 부과하면서 세계 경제의 건전성에 대한 우려가 커지면서 무역 관련 불확실성에 대한 관심이 높아지고 있습니다.

스위스 프랑은 이틀 연속 하락세를 이어가며 달러 대비 0.1% 하락한 0.8089를 기록했습니다. 이는 전 거래일 0.5% 하락한 데 이은 것입니다. 그러나 금요일 데이터 발표 전 수준인 0.8128 부근에서 거래되었던 것보다는 여전히 강세를 유지하고 있습니다.

스위스는 워싱턴과의 무역 협상에서 "더 매력적인 제안"을 제시하려 하고 있으며, 미국의 수출품에 대한 39% 관세 부과를 피하고자 합니다. 이는 수출에 의존하는 스위스 경제를 위협하는 조치입니다.

다른 통화 시장에서는 호주 달러가 0.05% 하락해 0.6464달러를 기록했고, 뉴질랜드 달러는 0.1% 하락해 0.5898달러를 기록했습니다.

화요일 유럽 시장에서 금 가격은 4거래일 만에 처음으로 하락했습니다. 활발한 조정과 이익 실현으로 인해 2주 만에 최고치에서 후퇴했고, 미국 달러 반등의 압력으로 인해 마이너스 영역으로 이동했습니다.

9월 연방준비제도이사회(Fed)가 금리를 인하할 가능성이 커지면서 투자자들은 이제 여러 경제 데이터 발표와 통화 정책 입안자들의 의견을 기다리고 있으며, 이를 통해 올해 남은 기간 동안 미국 금리의 예상 방향에 대한 추가적인 통찰력을 얻고자 합니다.

가격

• 오늘의 금 가격: 금은 3,382.49달러의 세션 최고치를 기록한 후, 개장 수준인 3,373.71달러에서 0.25% 하락한 3,365.79달러를 기록했습니다.

• 월요일 마감 시 금 가격은 0.35% 상승하여 3일 연속 상승세를 기록했으며, 미국 수익률 하락에 힘입어 온스당 3,385.43달러로 2주 만에 최고치를 기록했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 화요일에 0.35% 상승하여 2거래일 연속 상승세를 이어갔으며, 2주 만에 최저치인 98.59포인트에서 반등세를 이어갔습니다. 이는 미국 달러가 세계 주요 통화 대비 지속적으로 강세를 보이고 있음을 보여줍니다.

낮은 수준에서 매수하는 것 외에도, 달러의 반등은 시장이 연방준비제도의 금리 방향에 대한 더 많은 증거를 기다리고 있는 가운데 10년 미국 국채 수익률 하락이 멈춘 것에 의해서도 뒷받침됩니다.

미국 금리

• 샌프란시스코 연방준비은행 총재인 메리 데일리는 월요일에 미국 노동 시장의 약세에 대한 증거가 증가하고 관세로 인한 지속적인 인플레이션의 징후가 나타나지 않는 상황에서 금리를 인하할 때가 왔다고 밝혔습니다.

• 그녀의 발언에 따라 CME 그룹의 FedWatch 도구는 9월 회의에서 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성이 75%에서 88%로 상승한 반면, 금리가 변동하지 않을 가능성은 25%에서 12%로 떨어졌음을 보여주었습니다.

• 10월에 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성도 95%에서 97%로 높아졌고, 금리가 변동하지 않을 가능성은 5%에서 3%로 낮아졌습니다.

• 거래자들은 암울한 고용 데이터 이후 올해 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대치를 높였으며, 12월까지 금리 인하 폭이 63베이시스포인트에 이를 것으로 전망했습니다. 이는 이전의 35베이시스포인트보다 높은 수치입니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 오늘 늦게 발표될 7월 말 미국 서비스 부문 실적에 대한 주요 데이터를 기다리고 있습니다.

금 전망

• OANDA 아시아 태평양 시장 분석가인 켈빈 웡은 "단기 강세 모멘텀이 개선되었습니다. 금 가격을 뒷받침하는 핵심 논리는 연방준비제도가 9월에 실제로 금리를 인하할 가능성이 여전히 있다는 것입니다."라고 말했습니다.

• 웡은 "가격을 그 수준으로 끌어올리는 확실한 촉매제가 나타나지 않는 한, 금 가격이 온스당 3,450달러 이상으로 크게 치솟을 것으로는 여전히 예상하지 않는다"고 덧붙였다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 ETF인 SPDR Gold Trust의 금 보유량은 월요일에 약 1.72미터톤이 늘어나 총 954.8미터톤에 달했습니다. 이는 7월 21일 이후 최저 수준인 953.08미터톤에서 회복된 수치입니다.