목요일 비트코인 가격은 큰 변동이 없었고, 미국 관세 인상에 대한 지속적인 우려 속에 전반적인 암호화폐 시장은 좁은 범위에 갇혀 있어 투자자들은 위험을 회피하는 경향이 있었습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 도입한 상호 관세가 목요일 공식 발효되어 주요 세계 경제국 여러 곳에 10%에서 50%에 달하는 관세가 부과되었습니다. 수요일에는 모든 반도체 수입품에 100%의 세금을 부과한다고 발표했으며, 이는 향후 몇 주 안에 시행될 예정입니다.

동부시간 오전 1시 31분(그리니치 표준시 오전 5시 31분) 기준 비트코인은 0.3% 상승해 114,521.4달러에 도달했습니다.

관세와 경제 불확실성 속 비트코인, 좁은 범위에 머물다

세계 최대 암호화폐는 지난주에 대체로 11만 달러에서 11만 5천 달러 사이에서 거래되었는데, 전반적인 위험 감수 성향이 약화되었기 때문입니다.

Strategy(NASDAQ: MSTR)와 Metaplanet Inc(Tokyo: 3350) 등 주요 보유자가 꾸준히 매수하는 등 강세 신호가 있기는 했지만, 이러한 요소만으로는 급등세를 촉발하기에 충분하지 않았습니다. 특히 비트코인이 7월 중순에 기록한 123,000달러 이상의 최고치에서 하락한 이후에는 더욱 그렇습니다.

트럼프의 관세로 인한 경제적 영향에 대한 우려와 세계 경제 성장 둔화 조짐으로 인해 전반적인 위험 심리가 약화되었습니다.

지난주 실망스러운 미국 고용 지표는 시장의 주요 화두였습니다. 이는 연준의 금리 인하 기대감을 높이는 동시에 미국 경제의 전반적인 둔화에 대한 우려를 증폭시켰습니다.

암호화폐 시장은 관세나 경제 데이터의 직접적인 영향을 받지 않지만, 투기적 성격으로 인해 시장 심리의 변화에 민감하게 반응합니다.

비트코인은 최근 최고치 이후에도 지속적인 이익 실현에 직면해 왔습니다.

현물 비트코인 ETF, 4일 연속 자금 유출

데이터 수집 기관 SoSoValue의 데이터에 따르면, 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)는 화요일까지 4일 연속 순 자금 유출을 보였으며, 총 15억 달러에 가까운 자금이 펀드에서 빠져나갔습니다.

수요일에는 9,155만 달러의 적은 자금 유입이 있었지만, 이는 이전의 자금 유출을 상쇄하기에는 충분하지 않았습니다.

트럼프의 관세 위협, 비트코인 감정에 악영향

트럼프 대통령의 상응 관세는 목요일 발효되었습니다. 비트코인은 이번 주 11만 3천 달러에서 11만 6천 달러 사이의 좁은 범위에서 거래되었는데, 이는 투자자들이 중요한 촉매제를 기다리면서 시장의 우유부단함을 여실히 드러냈습니다. 무역 관련 새로운 동향은 암호화폐 시장에 새로운 변동성을 유발할 수 있습니다.

시장조사기관 K33 Research에 따르면 비트코인의 30일 변동성은 1년 만에 최저인 1.33%를 기록했고, 7일 변동성은 7월 30일에 기록된 약 2년 만에 최저인 0.76%에 이어 1.2%를 기록했습니다. 이는 2023년 9월 이후 최저치입니다.

명확한 추세가 없고 변동성이 낮음에도 불구하고 연방준비제도가 9월에 금리 인하를 재개할 것이라는 확신이 커지면서 비트코인과 같은 위험 자산에 대한 낙관론이 커지고 있습니다.

CME의 FedWatch 도구에 따르면, 시장 참가자들은 연준이 다음 정책 회의에서 차입 금리를 인하할 가능성을 90% 이상으로 보고 있습니다. 또한 투자자들은 연말까지 최소 두 차례에 걸쳐 25bp의 금리 인하를 예상하고 있습니다.

한편, 580억 달러 규모의 미국 국채 경매는 1년 만에 가장 약한 외국 수요를 보이며 국내 은행과 투자자들이 초과분을 흡수하도록 강요했습니다. 이는 이러한 추세가 지속된다면 연준이 양적 완화를 재개하라는 압력에 직면할 수 있다는 초기 신호이며, 이는 헤지 수단으로서 비트코인의 매력을 높일 수 있는 시나리오입니다.

기관 수요 회복의 징후

SoSoValue 데이터는 기관 투자자들의 관심에 대한 잠정적인 징후를 보여줍니다. 현물 비트코인 ETF는 수요일에 9,155만 달러의 소폭 유입을 기록하며 4일간의 자금 유출 행진을 마감했습니다. 그러나 자금 흐름은 비트코인이 7월 14일 사상 최고치인 123,218달러에 도달하기 직전인 7월 10일경 수준에 크게 미치지 못하고 있습니다.

저용량 가격 구역이 새로운 누적 범위로 부상

분석 회사 글래스노드(Glassnode)는 수요일 비트코인이 현재 누적 가격대인 11만 6천 달러 아래로 하락하여 11만 달러에서 11만 6천 달러 사이의 저유동성 "에어갭(air gap)" 영역에 진입했다고 발표했습니다. 역사적으로 이러한 구간은 매수자들이 할인된 가격에 매수하는 누적 구간으로 작용하는 경우가 많습니다.

보고서는 또한 단기 보유자(STH)의 소비 산출 이익률(SOPR)이 중립 기준치보다 낮은 45%로 하락하여 비교적 균형 잡힌 시장을 나타냈다고 지적했습니다. 단기 비트코인 공급량의 약 70%가 이익을 창출하고 있으며, 이익 실현과 손실 실현은 거의 균등하게 구성되어 있습니다.

비트코인 가격 전망: 지속적인 통합 가능성

비트코인은 7월 말 116,000달러의 하단 횡보 경계선 아래에서 마감한 후, 이후 이틀 동안 약 3% 하락하며 113,182달러 부근의 50일 지수 이동 평균선(EMA)을 시험했습니다. 이 EMA는 이전 스윙 고점인 111,980달러와 거의 일치하며, 주요 지지선을 형성하고 있습니다.

이후 가격이 약간 반등하여 목요일 현재 114,900달러 선에서 거래되고 있습니다.

비트코인이 116,000달러 위에서 마감하면, 심리적 기준인 120,000달러를 목표로 삼을 수 있습니다.

일일 상대 강도 지수(RSI)는 50 정도로 시장이 우유부단하다는 신호를 보내고 있으며, 이동 평균 수렴·발산 지수(MACD)는 7월 23일 부정적 교차 이후 여전히 약세를 보이고 있습니다.

비트코인이 50일 지수이동평균선인 113,182달러보다 낮게 마감하면, 추가 하락으로 5월 22일의 이전 최고치인 111,980달러를 시험할 수 있습니다.

영국 중앙은행은 8월 7일 회의 이후 실시된 금리 투표 결과를 목요일에 공개했는데, 5명의 위원이 금리를 0.25%p 인하하는 데 찬성했고, 4명의 위원이 금리를 유지하는 데 찬성했습니다.

투표 결과는 시장 예상과 상반되었는데, 시장 예상치에 따르면 8명의 위원이 25베이시스포인트 인하를 지지하고, 단 한 명의 위원만이 금리를 동결하는 데 찬성표를 던졌습니다.

영란은행은 8월 7일 회의 후 목요일에 금리 결정을 발표하며 기준금리를 0.25%p 인하하여 4.00%로 정했습니다. 이는 2023년 2월 이후 최저 수준입니다. 이러한 조치는 시장 예상과 일치하며, 영란은행이 올해 들어 세 번째로 금리를 인하한 것입니다.

목요일에 유가는 초반 상승세를 다소 누그러뜨린 뒤 안정세를 유지했습니다. 이는 크렘린이 블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 앞으로 며칠 안에 도널드 트럼프 미국 대통령과 만날 것이라고 발표하면서 우크라이나 전쟁의 외교적 해결에 대한 기대감이 높아졌기 때문입니다.

브렌트 원유 선물은 GMT 기준 오전 9시 2분 기준 배럴당 21센트 또는 0.3% 상승한 67.10달러에 거래됐고, 미국 서부 텍사스산 중질유(WTI)는 20센트 또는 0.3% 상승한 64.55달러에 거래됐습니다.

트럼프 대통령이 모스크바와의 협상에서 진전이 있었다고 밝힌 후 두 지수 모두 수요일에 1% 가까이 하락하며 8주 만에 최저치를 기록했습니다. 크렘린궁 보좌관 유리 우샤코프는 목요일 트럼프 대통령과 푸틴 대통령이 2021년 이후 첫 정상회담을 앞두고 앞으로 며칠 안에 만날 것이라고 확인했습니다.

백악관 관계자는 미국이 우크라이나 전쟁을 종식시키도록 모스크바에 압력을 가하기 위해 2차 제재(잠재적으로 중국에 대한 제재 포함)를 준비 중인 가운데, 트럼프 대통령이 이르면 다음 주에 푸틴 대통령을 만날 수 있다고 말한 바 있다.

UBS의 애널리스트 조반니 스타우노보는 "미국 재고 감소, 사우디의 아시아 시장 가격 상승, 그리고 7월 중국 원유 수입량 증가에 힘입어 유가는 소폭 상승했다"고 분석했다. 그러나 그는 "다음 주 트럼프-푸틴 정상회담 가능성 소식으로 유가 상승폭이 제한됐다"고 덧붙였다.

러시아는 미국에 이어 세계에서 두 번째로 큰 석유 생산국이다.

미국 에너지 정보청(EIA)은 수요일에 8월 1일로 끝난 주에 미국의 원유 재고가 300만 배럴 감소해 4억 2,370만 배럴에 그쳤다고 보고했습니다. 로이터 여론조사에 따르면, 이 감소폭은 분석가들이 예측한 59만 1,000배럴 감소보다 높습니다.

중국의 7월 원유 수입은 6월 대비 5.4% 감소했지만, 전년 동기 대비 11.5% 증가했습니다. 분석가들은 정유 활동이 단기적으로 강세를 유지할 것으로 예상합니다.

세계 최대 석유 수출국인 사우디아라비아는 9월 인도분 아시아 구매자를 대상으로 한 원유의 공식 판매 가격을 두 달 연속 인상했습니다. 이는 공급이 부족하고 수요가 강하다는 이유에서입니다.

그러나 미국이 인도 상품에 대한 새로운 관세를 부과한 이후, 전반적인 거시경제 불확실성으로 인해 가격 상승은 제한되었습니다. 수요일, 트럼프 대통령은 러시아산 원유 구매 지속을 이유로 인도 수입품에 25%의 추가 관세를 부과한다고 발표했습니다. 이 새로운 관세는 8월 28일부터 발효될 예정입니다.

트럼프 대통령은 중국에 추가 관세를 부과할 수도 있다는 신호를 보냈다.