수요일 거래에서 니켈 가격은 상승세를 이어갔습니다. 인도네시아가 세계 최대 니켈 광산에 생산량을 대폭 줄이도록 명령하면서 공급 부족에 대한 우려가 커졌는데, 이는 글로벌 공급을 줄이고 가격을 지지하기 위한 조치입니다.

블룸버그 통신에 따르면 인도네시아는 올해 니켈 광석 생산 할당량을 2억 6천만 톤에서 2억 7천만 톤 사이로 책정할 계획입니다. 이는 기존 예상치인 2억 5천만~2억 6천만 톤보다 약간 높은 수치이지만, 2025년 목표치인 3억 7천9백만 톤에는 훨씬 못 미치는 수준입니다. 당국은 RKAB(Revenue Knee Barrier Board)라고 불리는 연간 채굴 허가제를 통해 생산량을 관리하며, 생산량은 연중 중간 재검토를 거칩니다.

PT 웨다 베이 니켈 광산은 올해 1,200만 톤의 광석 할당량을 받게 될 예정인데, 이는 2025년의 4,200만 톤에서 크게 감소한 수치입니다. 북말루쿠 할마헤라 섬에 위치한 이 광산은 칭산 홀딩 그룹, 에라멧, 그리고 PT 아네카 탐방이 공동 소유하고 있습니다. 에라멧은 할당량 감축을 확인하면서 재검토를 요청할 계획이라고 밝혔고, 인도네시아 에너지광물자원부는 할당량에 대한 검토가 진행 중이라고 전했습니다.

가격 관리

인도네시아는 자국 생산량이 전 세계 공급량의 약 65%까지 급증하면서 지속적인 세계적 공급 과잉을 억제하고자 노력하고 있습니다. 이러한 과잉 공급은 2년 연속 가격 하락을 초래했고, 호주와 뉴칼레도니아의 고비용 생산 업체들이 조업을 중단하도록 만들었습니다.

이번 할당량 감축은 인근 산업 단지 지원을 위해 광석 생산량을 6천만 톤 이상으로 늘릴 계획이었던 웨다 베이 광산에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 웨다 베이 광산은 그동안 국내 부족분을 메우기 위해 필리핀에서 대량의 광석을 수입해 왔습니다.

니켈은 스테인리스강 생산과 전기 자동차 배터리에 널리 사용되지만, 일부 제조업체가 니켈이 없는 배터리 화학 물질로 전환함에 따라 배터리 부문의 수요는 예상보다 약세를 보이고 있습니다.

지난 1월, 맥쿼리 그룹은 인도네시아의 생산 쿼터 강화로 예상되는 공급 과잉이 크게 줄어들었다는 점을 들어 런던 금속 거래소에서 발표하는 2026년 니켈 가격 전망치를 18% 상향 조정하여 톤당 17,750달러로 제시했습니다.

석탄 생산량 감축

인도네시아는 발전용 석탄 생산량 감축에도 나서고 있으며, 채굴 할당량은 전년 대비 약 25% 감소할 것으로 예상됩니다. 인도네시아 석탄광업협회는 이러한 감축으로 일부 광산이 문을 닫고 해외 구매자들이 대체 공급원을 찾아야 할 수도 있다고 밝혔습니다.

시장 거래에서 현물 니켈 계약 가격은 15시 32분(GMT) 현재 톤당 17,900달러로 1.8% 상승했습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 미국 역사상 가장 긴 국정연설을 한 후 비트코인 가격이 3% 급등하여 6만 6천 달러를 기록했습니다.

트럼프 대통령은 의회에서 약 두 시간 동안 진행된 연설에서 "호황을 누리고 있는 미국 경제"를 칭찬하며 암호화폐 시장에 새로운 낙관론을 불어넣었습니다.

코인게코의 데이터에 따르면 연설이 진행되는 동안 투자자들이 암호화폐에 약 520억 달러를 쏟아부었다.

트럼프 대통령은 암호화폐를 직접적으로 언급하지는 않았지만, 79세의 공화당 소속 대통령은 전반적인 시장 성과를 강조하며 "주식 시장은 선거 이후 53번이나 사상 최고치를 경신했습니다. 모두가 돈을 벌고 있고, 큰돈을 벌고 있습니다."라고 말했습니다.

그는 또한 자신이 취임한 이후 글로벌 투자자들이 미국 경제에 18조 달러를 투입했으며, 이는 에드 야데니와 같은 경제학자들이 이전에 제시했던 낙관적인 전망과 일치한다고 덧붙였다.

이러한 낙관적인 분위기는 비트코인이 심각한 경제적 혼란에 대한 우려 속에 10월 최고치인 12만 6천 달러에서 49% 하락한 상황에서 나오고 있습니다.

하지만 해당 암호화폐는 연설 도중 기록했던 상승분의 일부를 반납하고, 이 글을 쓰는 시점에는 6만 5천 달러를 약간 웃도는 수준에서 거래되고 있습니다.

이는 미국 노동 시장이 1월에 10만 건 이상의 해고를 기록하며 2009년 이후 가장 부진한 실적을 보였다는 데이터가 나온 지 몇 주 만에 나온 조치입니다. 2009년은 경제가 대공황 이후 최악의 위기에서 벗어나던 시기였습니다.

경기 회복에 대한 의구심

낙관적인 연설에도 불구하고, 분석가들은 암호화폐 시장이 직면한 여러 역풍을 고려할 때 시장이 빠르게 회복세를 보일 수 있을지에 대해 여전히 회의적인 시각을 유지하고 있다.

난센의 수석 연구 분석가인 오렐리 바르테르는 투자자들에게 보낸 메모에서 규제 움직임 둔화와 기술 부문의 지속적인 매도세가 비트코인의 하락 추세에 압력을 가하고 있다고 밝혔습니다.

인공지능에 대한 우려

인공지능이 경제 전반에 미치는 영향에 대한 우려도 커지고 있습니다.

시트리니 리서치가 발표한 "2028년 글로벌 정보 위기"라는 보고서는 시장, 특히 비트코인 가격과 밀접한 상관관계를 가진 기술주에 불안감을 조성했습니다.

이 보고서는 AI 시스템이 행정직 근로자를 대체하여 기업들이 부채를 상환할 수 없게 되고, 이로 인해 S&P 500 지수가 38% 하락하는 시나리오를 제시합니다.

블랙록의 대표 기술 펀드는 해당 보고서가 널리 주목받은 후 추가로 3% 하락했습니다. 마이크로소프트, 오라클, 팔란티어 테크놀로지스 등 주요 기술 기업들을 추종하는 이 펀드는 올해 들어 현재까지 27% 하락했습니다.

인공지능이 노동 시장에 미치는 영향에 대한 이러한 우려를 모두가 공유하는 것은 아닙니다.

카이코의 연구 분석가인 로랑 크시스는 그 영향이 점진적일 것이라고 말했습니다. "고용 시장에 영향을 미칠까요? 어느 정도는 그렇겠지만, 이는 새로운 기술에 적응하거나 뒤처지는 것의 문제입니다. 저는 이러한 변화가 점진적으로 특정 직무에 영향을 미치고 재편하는 방식으로 서서히 진행될 것이라고 생각합니다."

그는 또한 AI가 광범위한 일자리 손실을 초래할 경우 미국 정부와 연방준비제도가 코로나19 팬데믹 당시 취했던 조치와 유사한 유동성 지원에 나설 가능성이 높으며, 이는 비트코인 가격을 지지할 수 있다고 언급했습니다.

그는 "비트코인은 통화 공급 증가와 통화 가치 하락에 대한 우려가 커질 때 가격이 상승하는 경향이 있다"고 말했다.

BitMEX의 공동 창립자인 아서 헤이즈는 2월 초에 비슷한 전망을 제시하며, 연준의 추가 통화 발행이 비트코인을 사상 최고치로 끌어올릴 수 있다고 예상했지만, 시기는 불확실하다고 덧붙였다.

수요일 유가는 미국과 이란 간의 군사적 충돌 가능성으로 인한 공급 위험을 투자자들이 평가하면서 7개월 만에 최고치 부근에서 거래를 이어갔다.

브렌트유 선물은 GMT 기준 오전 11시 27분 현재 배럴당 33센트 상승한 71.10달러를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 22센트 상승한 배럴당 65.85달러를 기록했다.

미국이 이란의 핵·탄도미사일 프로그램 종식을 위한 협상에 나서도록 압박하기 위해 중동 지역에 군사력을 증강한 데 따른 브렌트유 가격은 금요일에 7월 31일 이후 최고치를 기록했고, 서부텍사스산원유(WTI)는 월요일에 8월 4일 이후 최고치를 경신했습니다.

장기적인 분쟁은 OPEC에서 세 번째로 큰 원유 생산국인 이란뿐만 아니라 중동의 다른 주요 산유국으로부터의 원유 공급에 차질을 초래할 수 있습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 화요일 국정연설에서 이란에 대한 공격 가능성을 간략하게 언급하며, 세계 최대의 테러 지원국인 이란이 핵무기를 보유하는 것을 용납하지 않겠다고 밝힌 후, 주가는 상승세를 보였다.

SEB의 상품 분석가인 올레 흐발비는 "시장은 미국과 이란 사이의 상황을 소화하려고 애쓰고 있다. 양측 모두 긴장 고조나 강경 발언이 없다면 브렌트유는 배럴당 60달러에서 65달러 사이에서 거래될 가능성이 높다"고 말했다.

스티브 위트코프 미국 특사와 재러드 쿠슈너 미국 특사는 목요일 제네바에서 이란 대표단과 세 번째 회담을 가질 예정이다.

이란 외무장관 아바스 아라그치는 화요일에 미국과의 합의 도달은 "가능하지만, 외교를 우선시할 경우에만 가능하다"고 말했다.

IG 시장 분석가 토니 시카모어는 연구 보고서에서 "트럼프 대통령은 합의가 이루어지지 않을 경우 매우 심각한 결과가 초래될 것이라고 경고했다. 이란의 양보가 워싱턴의 '핵무기 농축 금지'라는 레드라인을 충족시킬지는 두고 봐야 한다"고 말했다.

긴장이 고조되는 가운데 이란이 중국산 대함 순항 미사일 구매 협상을 가속화하고 있다고 로이터 소식통이 전했다. 이 무기는 이란 해역 인근에 배치된 미 해군 전력을 겨냥할 가능성이 있다.

지정학적 긴장이 가격을 지지하는 요인으로 작용했지만, 전 세계적인 공급 과잉으로 재고가 크게 증가할 것이라는 우려 또한 시장에 압력을 가했습니다.

시장 소식통에 따르면 미국 석유협회(API)는 화요일 늦게 발표한 보고서에서 2월 20일로 끝나는 주간 미국 원유 재고가 1143만 배럴 급증했다고 밝혔습니다.

미국 에너지정보청(EIA)의 공식 석유 재고 데이터는 수요일 늦게 발표될 예정입니다.

수요일 미국 달러는 주요 통화 대비 대체로 안정적인 흐름을 보였지만, 일본 엔화는 일본은행의 정책 방향에 대한 불확실성 재점화와 중국과의 긴장 고조 등의 압력으로 달러 대비 2주 만에 최저치로 하락했습니다. 투자자들은 글로벌 위험 심리를 예의주시하고 있습니다.

화요일, 다카이치 사나에 총리가 일본은행에 추가 금리 인상 추진에 대해 유보적인 입장을 표명했다는 보도가 나온 후 일본 엔화 가치가 하락했습니다. 또한 중국이 수출 제한 대상 일본 기업을 추가한 것도 엔화 약세에 영향을 미쳤는데, 이는 다카이치 총리의 대만 관련 발언에 대한 대응으로 널리 해석되고 있습니다.

다카이치 후보가 2월 8일 선거에서 압도적인 승리를 거둔 후, 재정 부양책을 선호하는 정부가 통화 긴축 정책 쪽으로 위험 균형을 이동시킬 것이라는 시장의 기대감에 힘입어 엔화 가치가 상승한 바 있다.

엔화는 달러 대비 0.50% 하락한 156.70을 기록했으며, 장중 한때 156.82까지 떨어져 2월 9일 이후 최저치를 경신했다.

일본 정부는 수요일, 경기 부양책을 강력히 지지하는 것으로 알려진 학자 두 명을 중앙은행 정책위원회 위원으로 지명하면서 완화적인 통화정책 기조를 강화할 가능성을 시사했습니다. 이는 일본은행이 보다 완화적인 통화정책 노선을 택하도록 유도할 수 있지만, MUFG의 글로벌 시장 리서치 책임자인 데릭 할페니는 신중한 입장을 표명했습니다.

그는 “특히 사임하는 위원들이 이미 비둘기파 진영에 속해 있었다는 점을 고려할 때, 이번 일이 정책위원회의 전반적인 방향을 크게 바꿀 것이라고 단정짓기는 어렵다”고 말했다.

엔비디아 실적 발표에 주목

투자자들은 수요일 장 마감 후 발표될 인공지능 칩 제조업체 엔비디아의 실적을 기다리고 있습니다. 엔비디아 주식이 S&P 500 지수에서 거의 8%의 비중을 차지하고 있기 때문에, 이번 실적 발표는 시장의 위험 선호도에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

ING의 외환 전략가인 프란체스코 페솔레는 "미국 달러가 고위험 통화와 함께 하락한다면, 이는 시장이 미국 AI 부문에 대한 재평가와 관련된 더 광범위한 우려를 나타내고 있다는 불안한 신호가 될 것"이라고 말했다.

그는 덧붙여 “우리는 이러한 시나리오가 발생할 가능성이 낮다고 보고 있으며, 달러가 미국 주식 시장과의 역상관 관계(비록 약화되겠지만)를 계속 유지할 것으로 예상한다”고 말했다.

호주 달러는 물가상승률 가속화에 힘입어 0.35% 상승한 0.7084달러를 기록했으며, 이는 추가 금리 인상에 대한 기대감을 높였다.

호주 달러는 글로벌 위험 자산, 특히 주식 시장의 성과와 밀접하게 연관되어 있어 위험에 매우 민감한 통화로 간주되며, 포지션이 과도하게 확장된 상태이기 때문에 주식 시장이 변동성이 커질 경우 급격한 변동에 취약한 것으로 알려져 있습니다.

유로화, 달러 움직임에 따라 변동

유럽중앙은행이 2026년 내내 통화정책을 동결할 것으로 예상됨에 따라 유로화 거래는 미국 달러화 변동에 크게 좌우될 가능성이 높습니다.

유니크레딧의 글로벌 외환 전략가인 로베르토 미알리치는 "최근 미국 대법원의 관세 관련 판결은 불확실성을 증대시키고 도널드 트럼프 행정부가 수출을 지원하고 확대되는 무역 적자를 줄이기 위해 통화 약세를 모색하도록 만들 수 있다"고 말했다.

트럼프 대통령은 화요일 국정연설에서 제한적인 언급만 했으며, 향후 무역 및 관세 정책 방향에 대한 우려를 해소하지 못했다.

유로는 0.05% 상승하여 1.1718달러를 기록했고, 미국 달러 지수는 0.05% 소폭 하락하여 97.92를 기록했습니다.

지난 10개월 동안 약 7% 상승한 중국 위안화는 화요일 달러 대비 6.8766까지 상승하며 거의 3년 만에 최고치를 기록했고, 이후 역외 거래에서 6.8652 수준에서 안정세를 보였다.

골드만삭스 분석가들은 통화 가치가 크게 저평가된 상태에서 수출 부문이 호조를 보이는 것이 여전히 중요한 지지 요인으로 작용하고 있다고 밝혔습니다.

중국은 또한 미국의 정책을 면밀히 주시하고 있으며, 미국의 관세에 대한 대응 조치를 조정할지 여부는 "적절한 시기에" 결정할 것이라고 밝혔습니다.