니켈 가격은 주요 통화 대부분에 비해 미국 달러가 하락했음에도 불구하고, 세계적 공급 과잉이 지속되면서 수요일에 하락했습니다.

런던 금속 거래소의 니켈 재고는 제한된 범위 내에서 유지되었으며, 1주일 전의 209,082톤에 비해 1.5% 증가한 212,232톤을 기록했습니다.

이러한 증가는 시장의 지속적인 공급 과잉에도 불구하고 나타난 결과입니다. 런던 거래소의 니켈 재고는 연초 이후 약 4만 톤 증가하여 19만 5천 톤에 달했으며, 이는 인도네시아에 있는 중국 기업들의 강력한 정제 능력에 힘입은 것입니다. 공급 억제 노력에도 불구하고 전반적인 시장 심리는 여전히 조심스러운 상태이며, 경기 회복은 최종 수요의 상당한 개선에 달려 있습니다.

인도네시아 니켈 시장, 지속적인 잉여에 직면

인도네시아 니켈 시장은 정부 승인 생산량이 실제 생산량을 초과하면서 공급 과잉이 확대되면서 여전히 압박을 받고 있습니다. 건식 제련용 니켈 광석 가격은 하락한 반면, 습식 제련용 니켈 광석 가격은 안정세를 유지하고 있습니다.

고급 페로니켈 가격 또한 안정적으로 유지되었지만, 제련업체들의 이익률은 여전히 낮은 수준입니다. 정책 입안자들은 개입 가능성을 검토하고 있지만, 풍부한 공급과 부진한 수요는 단기적으로 가격 상승을 제한할 수 있습니다.

중국 니켈 시장은 잉여에도 불구하고 회복력을 유지하고 있습니다.

중국의 니켈 및 스테인리스 시장은 전반적인 수요 약세와 공급 과잉 지속에도 불구하고 회복세를 보이고 있습니다. 정부의 산업 과잉 생산능력 감축 정책과 필리핀 광산의 계절적 변화 전망은 향후 몇 달 동안 공급 및 가격 동향에 영향을 미칠 수 있습니다.

시야

니켈 가격은 지난주 소폭 상승했지만, 특히 인도네시아를 중심으로 한 글로벌 공급 과잉과 신중한 수요 전망으로 인해 여전히 제한적인 모습을 보였습니다. 시장은 미국 금리 정책, 중국의 경기 부양책, 그리고 인도네시아 공급량의 계절적 변화를 향후 니켈 가격 상승 모멘텀의 잠재적 요인으로 보고 있습니다.

반면, 미국 달러 지수는 GMT 16시 44분 기준 0.4% 하락한 97.7포인트를 기록했으며, 최고 98.1포인트, 최저 97.6포인트를 기록했습니다.

미국 세션 거래에서 현물 니켈 가격은 16시 55분 GMT에 톤당 0.8% 하락한 15,100달러를 기록했습니다.

비트코인 가격은 수요일에 약간 상승했고, 이더리움은 역대 최고치에 접근했습니다. 이는 미국 소비자 물가 상승률이 낮아지면서 암호화폐 시장이 반등했기 때문이며, 이로 인해 9월 금리 인하에 대한 기대감이 커졌습니다.

화요일과 수요일에 알트코인은 비트코인보다 수익률이 높았습니다. 위험 감수 성향이 커지면서 투자자들이 최근 몇 달 동안 비트코인의 강력한 상승세에 뒤처졌던 이더와 같은 비교적 가격이 낮은 자산으로 몰렸기 때문입니다.

세계 최대 암호화폐는 GMT 13시 40분 기준 1.5% 상승해 120,500달러에 도달했습니다.

이더리움, 기관 매수로 사상 최고치 근접

두 번째로 큰 암호화폐인 이더리움은 이번 주 4,680.23달러까지 상승하며 2021년 11월 최고치인 4,868.8달러에 근접했습니다. 이러한 상승세는 최근 몇 주 동안 기관 및 기업의 매수세가 증가한 데 힘입은 것으로, 주요 기관들이 비트코인 최대 보유 기업인 마이크로스트래티지(NASDAQ:MSTR)와 유사한 전략을 채택했습니다.

이더리움 최대 기관 투자자인 비트메인 이머전트 테크놀로지스(NYSE:BMNR)는 월요일, 현재 약 49억 달러 상당의 토큰 115만 개를 보유하고 있다고 발표했습니다. 또한, 이 회사는 이더리움 추가 매수를 목표로 하는 주식 발행을 통해 전례 없는 245억 달러 규모의 자금을 조달할 계획이라고 밝혔습니다.

또 다른 주목할 만한 움직임으로, 현재 Ether Treasury ETHZilla라는 이름으로 구조조정을 진행 중인 180 Life Sciences Corp(NASDAQ:ATNF)는 억만장자 피터 틸이 7.5%의 지분을 인수했다고 발표했습니다. 화요일 발표로 회사 주가는 세 배 이상 급등했습니다. 회사는 또한 약 3억 4,900만 달러 상당의 이더(82,186개의 토큰)를 보유하고 있다고 밝혔으며, 이더는 개당 평균 3,806.71달러에 매수되었습니다.

SharpLink Gaming Ltd(NASDAQ:SBET)도 이번 주에 4억 달러 규모의 자본 조달을 완료했으며, 해당 자금은 전액 이더리움을 추가로 매수하는 데 사용될 것이라고 밝혔습니다.

이러한 기관의 관심 증가로 인해 이더는 2025년 현재까지 비트코인보다 수익률이 높아 39.4% 상승한 반면 비트코인은 27.9% 상승했습니다.

알트코인, 금리 인하 베팅 증가로 비트코인 앞지르다

수요일, 디지털 자산 가격은 비트코인보다 더 빠르게 상승했습니다. 미국 물가 상승률이 둔화되면서 위험 선호 심리가 높아졌고, 이는 9월 연준 금리 인하 기대감을 높였습니다. 이러한 상승세는 주식을 비롯한 다른 위험 민감 시장이 사상 최고치를 기록한 것과도 맞물렸습니다.

알트코인은 기업과 기관들이 다른 디지털 토큰 보유량을 늘릴 것이라는 기대감이 커지면서 추가적인 지지를 받았습니다. 세 번째로 큰 암호화폐인 XRP는 3.1% 상승한 3.2401달러를 기록했고, 카르다노는 8.9%, 솔라나는 13% 급등했습니다.

기관의 움직임이 비트코인의 미래를 어떻게 형성할 수 있을까?

현물 비트코인 ETF의 등장은 시장에 큰 변화를 가져오며 대규모 기관 자금 유입의 문을 열었습니다. 블랙록과 피델리티와 같은 대형 기관들이 ETF 참여를 확대했으며, 분석가들은 이러한 유동성이 시장 낙관론을 부추길 뿐만 아니라 투자자들이 더 높은 가격대에서 매수하도록 유도한다고 지적합니다. 역사적으로 비트코인은 기관 투자자들의 강력한 지원이 있는 시기에 호황을 누려 왔으며, 이는 가격 상승의 강력한 촉매제 역할을 했습니다.

비트코인 상승을 견인하는 거시경제적 요인

비트코인이 주요 가격 수준을 향해 나아가면서, 더 광범위한 거시경제적 요인들이 비트코인의 방향을 결정하는 데 중요한 요인으로 여겨지고 있습니다. 시장의 추측은 연준의 금리 인하 가능성에 집중되어 있으며, 이는 사상 최고치를 경신하는 계기가 될 수 있습니다. 금리 인하는 일반적으로 고수익 자산에 대한 수요를 증가시켜 비트코인에 유리한 위치를 제공합니다.

중요한 $140K 수준

투자자들은 현재 심리적 지지선인 14만 달러를 예의주시하고 있으며, 강세 MACD 크로스오버와 강력한 RSI 지지 등 기술적 지표들이 강세 전망을 뒷받침하고 있습니다. 이 수준을 돌파할 경우, 개인 및 기관 투자자 모두에게 FOMO(놓치는 것에 대한 두려움) 현상이 확산되어 단기간에 가격이 급등할 가능성이 있습니다.

국제 에너지 기구(IEA)가 올해 공급이 수요를 앞지르게 될 것이라고 발표한 후 수요일에 원유 가격이 하락했고, 투자자들은 금요일에 열리는 도널드 트럼프 미국 대통령과 블라디미르 푸틴 러시아 대통령의 회담을 기대하고 있습니다.

브렌트유 선물은 GMT 기준 10시 37분 기준 배럴당 41센트(0.6%) 하락한 65.71달러를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물은 50센트(0.8%) 하락한 62.67달러를 기록했습니다. 두 벤치마크 모두 화요일에 하락 마감했습니다.

UBS의 상품 분석가인 조반니 스타우노보는 "어젯밤 API 원유 재고 보고서와 오늘 IEA가 발표한 비관적인 원유 시장 전망이 합쳐져 가격에 압박을 가했다"고 말했습니다.

IEA는 수요일에 올해 석유 공급 증가에 대한 예측치를 높였지만 주요 경제권의 연료 소비가 약해짐에 따라 수요 예측치는 낮추었다고 밝혔습니다.

이와 대조적으로 OPEC+ 연합은 화요일에 발표한 월간 보고서에서 내년 세계 석유 수요에 대한 예측치를 상향 조정하고 미국을 비롯한 비OPEC 생산국의 공급 증가 예상치를 낮추어 시장이 긴축될 가능성을 시사했습니다.

독립 에너지 분석가 가우라브 샤르마는 다음과 같이 말했습니다. "IEA와 OPEC의 2025년 석유 수요 증가 전망치를 비관적인 전망과 낙관적인 전망의 평균으로 적용하면, 하루 100만 배럴을 약간 넘는 미미한 수치는 현재 비OPEC 회원국의 공급 증가만으로도 충분히 달성할 수 있습니다. 따라서 단기적으로 유가가 상승할 가능성은 낮다고 봅니다."

시장 소식통이 화요일 API 자료를 인용해 발표한 바에 따르면, 세계 최대 석유 소비국인 미국의 원유 재고는 지난주 152만 배럴 증가했습니다. 휘발유 재고는 감소한 반면, 증류유 재고는 소폭 증가했습니다.

로이터가 조사한 분석가들은 오늘 발표될 에너지 정보청(EIA) 보고서에 따르면 지난주 원유 재고가 30만 배럴 감소했을 것으로 예상하고 있습니다.

트럼프 대통령과 푸틴 대통령은 금요일 알래스카에서 만나 2022년 2월 이후 석유 시장을 뒤흔든 러시아-우크라이나 전쟁을 종식시키는 방안을 논의할 예정이다.

슈타우노보는 "금요일 회의에서 어떤 결과가 나올지 예측하기 어렵다. 특히 유럽인들이 알래스카에 없다면 더욱 그렇다"고 덧붙였다.

트럼프 행정부는 정상회담을 "청취 세션"이라고 묘사하며 휴전을 향한 큰 진전에 대한 기대를 축소하려 했지만, 우크라이나와 대부분의 유럽 국가들은 우크라이나가 협상 테이블에 참여하지 않고서는 지속 가능한 평화를 이룰 수 없다고 강조했습니다.

수요일에 미국 달러는 2주 만에 최저치로 떨어졌습니다. 미국의 약한 인플레이션 데이터로 인해 연방준비제도가 다음 달에 금리를 인하할 것이라는 기대가 커졌고, 도널드 트럼프 대통령이 미국 기관에 대한 영향력을 확대하려는 시도로 인해 통화에 대한 압박이 커졌습니다.

미국 달러의 가치를 주요 통화 대비 나타낸 달러 지수는 7월 28일 이후 최저 수준인 97.76으로 떨어졌고, 화요일의 0.5% 하락폭이 확대되었습니다.

화요일에 발표된 자료에 따르면, 7월 미국 소비자 물가는 예상대로 소폭 상승했지만, 트럼프 대통령이 물가에 부과한 광범위한 관세의 영향은 지금까지 제한적이었습니다.

LSEG 데이터에 따르면, 임박한 금리 인하를 예상했던 투자자들은 이 데이터를 환영했고, 연준이 다음 달에 정책을 완화할 확률을 98%로 예상했습니다.

ING의 전략 애널리스트인 프란체스코 페솔레는 "미국 소비자물가지수(CPI) 발표는 달러화에 부정적인 영향을 미쳤다"고 말했습니다. 그는 "9월 금리 인하 가능성은 여전히 가격에 강하게 반영되어 있다"고 덧붙였습니다. 그는 근원 물가 상승률이 이상적인 상황은 아니지만, 고용 시장 악화를 상쇄할 만큼 우려스러운 수준은 아니라고 지적했습니다.

백악관 대변인 캐롤라인 리빗이 화요일에 대통령이 워싱턴에 있는 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월의 워싱턴 중앙은행 본점 개보수 처리와 관련해 그를 고소하는 것을 고려하고 있다고 밝힌 후, 트럼프 대통령이 연방준비제도의 독립성에 영향을 미치려는 최근 시도로 인해 달러에 대한 투자자들의 신뢰는 더욱 훼손되었습니다.

트럼프 대통령은 파월 의장과 오랫동안 불화를 겪어 왔으며, 그가 금리를 더 빨리 인하하지 않았다고 거듭 비판해 왔습니다. 트럼프 대통령은 또한 골드만삭스 CEO 데이비드 솔로몬을 공격하며, 미국 관세가 경제에 타격을 줄 것이라는 골드만삭스의 예측은 틀렸다고 주장했고, 솔로몬이 월가의 금융기관을 이끌 적임자인지 의문을 제기했습니다.

외환 시장에서 달러의 약세는 유로와 영국 파운드를 모두 끌어올리는 데 도움이 되었습니다. 유로는 0.3% 상승하여 1.1709달러에 도달하여 7월 28일 이후 최고치를 기록했습니다. 반면 파운드는 0.4% 상승하여 1.3562달러에 도달하여 7월 24일 이후 최고치를 기록했습니다.

화요일에 발표된 자료에 따르면 임금 성장이 여전히 강세를 유지하고 있음에도 불구하고 영국 노동 시장이 다시 약화되었으며, 이는 영국 중앙은행이 금리를 인하하는 데 신중한 이유를 설명합니다.

호주 달러는 0.35% 상승한 0.6552달러를 기록했고, 뉴질랜드 달러는 0.5% 상승한 0.5986달러를 기록했습니다. 호주 중앙은행(RBA)은 화요일 예상대로 금리를 인하했으며, 경기 모멘텀 약화 속에서 인플레이션과 고용 목표 달성을 위해 추가 완화 조치가 필요할 수 있음을 시사했습니다.

암호화폐 시장에서 비트코인은 새로운 최고치를 향한 추진력이 멈췄으며, 0.34% 하락한 119,809달러를 기록했고, 이더리움은 약 4년 만에 최고치인 4,679달러로 올랐습니다.

암호화폐 거래소 OKX 싱가포르 지사의 CEO인 그레이시 린은 "이더리움의 조용한 돌파는 현실 세계의 채택과 자본의 신뢰에 의해 주도되고 있다"며, "우리 플랫폼에서 이더리움은 비트코인을 제치고 지난 한 달 동안 가장 많이 거래된 자산이 되었다"고 덧붙였다.