화요일 유럽 시장에서 은 가격은 활발한 조정과 차익 실현 매물에 힘입어 지난주 말 기록했던 사상 최고치에서 하락했습니다. 주요 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세로 추가 하락폭은 제한적이었습니다.

시장은 오늘 발표될 주요 미국 노동 시장 데이터, 특히 미국 정부 셧다운으로 인해 발표가 지연되었던 10월 고용 보고서를 기다리고 있습니다. 이 데이터는 2026년 연준의 통화 정책 방향에 대한 중요한 신호를 제공할 것으로 예상됩니다.

가격 개요

• 오늘 은 가격: 은 가격은 64.09달러로 개장한 후 3.0% 하락한 62.17달러를 기록했으며, 장중 최고가는 64.15달러였습니다.

• 월요일 종가 기준으로 은 가격은 3.5% 상승하며 금요일 온스당 64.66달러라는 사상 최고치를 기록한 후 잠시 주춤했던 상승세를 재개했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 화요일에 약 0.1% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 두 달 만에 최저 수준에 근접했습니다. 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영합니다.

달러는 지난주 연준 회의 이후 지속적인 하락 압력을 받고 있는데, 이는 회의 결과가 시장의 예상보다 덜 매파적이었기 때문이며, 이로 인해 2026년에도 연준의 금리 인하 사이클이 계속될 것이라는 전망이 다시금 확산되고 있다.

미국 금리

• CME FedWatch Tool에 따르면, 2026년 1월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 현재 73%이며, 25bp 금리 인하 확률은 27%로 반영되고 있습니다.

• 투자자들은 현재 내년에 두 차례의 미국 금리 인하를 예상하고 있는 반면, 연준은 25bp(베이시스포인트) 금리 인하 한 차례를 전망하고 있습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 연방준비제도 관계자들의 발언 외에도 추가적인 미국 경제 데이터를 면밀히 주시하고 있습니다.

• 오늘 발표될 미국의 10월 고용 보고서는 세계 최대 경제국인 미국의 4분기 성장 속도에 대한 중요한 단서를 제공할 것으로 예상됩니다. 이번 4분기는 미국 역사상 가장 긴 정부 셧다운의 영향을 크게 받았습니다.

실버 아웃룩

Economies.com에서는 미국 경제 지표가 시장 예상보다 완화될 경우 2026년 미국 금리 인하 시기가 앞당겨질 가능성이 높아지고, 이는 금과 은 같은 귀금속을 중심으로 무수익 자산에 더욱 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상합니다.

금 가격은 화요일 유럽 시장에서 6일 만에 처음으로 하락하며, 활발한 조정과 차익 실현 매물 속에서 2개월 만에 최고치에서 후퇴했습니다. 다만, 주요 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세로 인해 하락폭은 제한적이었습니다.

시장은 오늘 발표될 주요 미국 노동 시장 데이터, 특히 미국 정부 셧다운으로 인해 발표가 연기되었던 10월 고용 보고서를 기다리고 있습니다. 이 보고서는 2026년 연준의 통화 정책 방향에 대한 중요한 신호를 제공할 것으로 예상됩니다.

가격 개요

• 오늘 금 가격: 금 가격은 개장가인 4,305.35달러에서 약 0.8% 하락한 4,271.67달러를 기록했으며, 장중 최고가는 4,317.90달러였습니다.

• 월요일 종가 기준으로 금 가격은 0.15% 상승하며 5일 연속 상승세를 기록했고, 금요일 거래에서는 온스당 4,353.59달러까지 올라 2개월 만에 최고치를 경신하기도 했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 화요일에 0.1% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 2개월 만에 최저치에 근접했습니다. 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영합니다.

달러는 지난주 연준 회의 이후 지속적인 압력을 받고 있는데, 회의 결과가 시장 예상보다 덜 매파적이었기 때문이며, 이로 인해 2026년에도 연준의 금리 인하 사이클이 계속될 것이라는 전망이 다시금 확산되고 있다.

미국 금리

• CME FedWatch Tool에 따르면, 2026년 1월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 현재 73%이며, 25bp 금리 인하 확률은 27%로 반영되고 있습니다.

• 투자자들은 현재 내년에 미국 금리가 두 차례 인하될 것으로 예상하고 있지만, 연준의 전망은 25bp(베이시스포인트) 인하 한 차례에 그칠 것으로 보고 있습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 연방준비제도 관계자들의 발언과 함께 향후 발표될 미국 경제 데이터를 면밀히 주시하고 있습니다.

• 오늘 발표될 예정인 미국의 10월 고용 보고서는 미국 역사상 최장 기간의 정부 셧다운으로 큰 영향을 받은 세계 최대 경제국인 미국의 4분기 성장 속도에 대한 중요한 단서를 제공할 것으로 예상됩니다.

골드 전망

KCM 트레이드의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 미국 달러가 약세를 유지하고 있어 금 가격 상승세를 뒷받침하고 있다고 말하며, 이는 시장 참가자들이 연준이 내년 금리 인하 횟수를 과소평가하고 있을 가능성이 있다고 보기 때문이라고 덧붙였다.

워터러는 노동 시장 데이터가 고용이 여전히 취약한 부분임을 확인시켜 준다면 금값이 오를 수 있다고 덧붙였습니다. 이는 2026년 조기 금리 인하 가능성을 높이는 요인이 될 것이기 때문입니다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 ETF인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 월요일에 1.43톤 감소하여 총 1,051.69톤을 기록했습니다. 이는 10월 20일 이후 최고치였던 1,053.12톤에서 하락한 수치입니다.

영국 파운드는 화요일 유럽 거래에서 주요 통화 대비 하락하며 미국 달러 대비 2개월 만에 최고치에서 후퇴했습니다. 이는 비교적 활발한 조정과 차익 실현 매물, 그리고 주요 영국 경제 지표 발표를 앞두고 투자자들이 새로운 매수 포지션 구축을 꺼리는 분위기 속에서 나타났습니다.

이러한 데이터는 이번 주 후반에 있을 영란은행의 정책 결정에 결정적인 역할을 할 것으로 예상되며, 현재 예상으로는 영국 기준금리가 25bp 인하되어 3.75% 수준으로 떨어질 것으로 보입니다. 이는 2022년 12월 이후 최저 수준으로, 올해 네 번째 통화 완화 조치가 될 것입니다.

가격 개요

오늘 영국 파운드 환율: 파운드는 달러 대비 0.1% 이상 하락하여 1.3377달러로 개장한 후 1.3362달러를 기록했으며, 장중 최고치는 1.3384달러였습니다.

월요일 파운드화는 달러 대비 0.1% 미만의 상승세를 보이며, 금요일 1.3438달러의 2개월 만의 고점에서 조정과 차익 실현 매물로 인해 잠시 주춤했던 상승세를 재개했습니다.

영국 금리

이번 주 영국 중앙은행 회의에서 25bp 금리 인하가 있을 것이라는 시장 기대치는 90%를 웃도는 수준을 유지하고 있습니다.

영국 중앙은행은 목요일에 회의를 열어 최근 영국의 경제 상황, 특히 비교적 온건한 가을 예산안 발표 이후 금융 안정성에 대한 우려가 완화된 상황을 고려하여 적절한 통화 정책을 논의할 예정이다.

금리가 동결된 지난 11월 영국 중앙은행 회의의 투표 결과는 정책 입안자들이 올해 네 번째 금리 인하를 단행하려는 경향이 커지고 있음을 보여주었습니다.

영국 중앙은행 총재의 최신 정책 지침 및 발언은 2026년 영국 금리 경로에 대한 중요한 신호를 제공할 것으로 예상됩니다.

주요 데이터

위의 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 노동 시장 지표를 비롯한 주요 경제 부문의 성과를 보여주는 기타 지표들과 함께 오늘 발표될 매우 중요한 영국 경제 데이터를 면밀히 주시하고 있습니다.

영국 파운드화 전망

Economies.com에서는 영국 경제 지표가 시장 예상보다 덜 매파적으로 나올 경우, 이번 주 영국 금리 인하 기대감이 더욱 높아져 파운드화 가치가 주요 통화 대비 약세를 보일 것으로 예상합니다.

일본 엔화는 화요일 아시아 거래에서 주요 통화 및 기타 통화 대비 상승하며 미국 달러 대비 2거래일 연속 상승세를 이어가 2주 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 미국의 월간 고용 데이터 발표를 앞두고 미국 달러화에 대한 하락 압력에 힘입은 것입니다.

엔화 강세는 목요일과 금요일에 열리는 일본은행 회의를 앞두고 수요가 증가한 데 힘입은 것으로, 시장에서는 25bp 금리 인상이 예상되며 이는 올해 두 번째 통화 긴축 조치가 될 것으로 보고 있습니다.

가격 개요

오늘 일본 엔화 환율: 미국 달러는 엔화 대비 0.35% 하락한 154.70엔을 기록하며 12월 5일 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 개장가는 155.21엔이었으며, 장중 최고치는 155.24엔을 기록했습니다.

엔화는 월요일 거래에서 달러 대비 0.4% 상승하며 마감했고, 엔화 캐리 트레이드 청산이 지속되는 가운데 지난 4일 동안 3일 연속 상승세를 기록했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 화요일에 약 0.1% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 2개월 만에 최저치에 근접했습니다. 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영합니다.

달러는 지난주 연준 회의 이후 압력을 받고 있는데, 회의 결과가 시장의 예상보다 덜 매파적이었기 때문이며, 이로 인해 미국 금리 인하 사이클이 2026년까지 지속될 것이라는 전망이 다시금 확산되고 있다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 거래자들은 연방 정부 셧다운으로 인해 연기되었던 10월 미국 고용 보고서 발표를 오늘 늦게 기다리고 있습니다.

일본은행

일본은행은 세계 4위 경제대국인 일본의 적절한 통화정책을 논의하기 위해 목요일과 금요일에 회의를 개최한다. 금리가 25bp 인상되어 2008년 글로벌 금융위기 이후 최고 수준인 0.75% 범위로 떨어질 것이라는 강력한 기대감이 고조되고 있다.

시장은 일본 정부가 추가적인 재정 확장을 추진할 가능성이 커지면서 중앙은행이 직면한 정책 환경이 더욱 복잡해지는 가운데, 2026년 정책 전망에 대한 가즈오 우에다 총재의 발언을 예의주시하고 있다.

일본 금리

최근 일본의 물가상승률과 임금 데이터가 발표된 후, 이번 주 회의에서 25bp 금리 인상이 있을 것이라는 시장 기대감이 90%를 웃도는 수준으로 안정되었습니다.

최근 일본은행 총재 우에다 가즈오는 일본 경제에 대해 보다 낙관적인 전망을 내놓으며, 다가오는 정책 회의에서 금리 인상의 장단점을 평가할 것이라고 밝혔다.

정부 관계자 세 명은 로이터 통신에 일본은행이 오는 12월에 금리를 인상할 가능성이 높다고 밝혔습니다.

견해 및 분석

소시에테 제네랄의 분석가들은 일본은행이 내년 7월까지 기준금리를 1%로 인상할 것으로 예상하며, 금요일에 발표될 정책 결정에서도 금리 인상이 있을 것으로 전망했다.

그들은 금리가 1%에 도달하면 일본은행이 미지의 영역에 진입하게 되므로, 25bp씩 점진적으로 금리를 인상하고 경제 성장과 물가 수준에 미치는 영향을 면밀히 모니터링하는 신중한 긴축 속도를 보일 가능성이 더 높다고 덧붙였다.

소시에테 제네랄 분석가들은 금리 인상 간격이 최소 9개월에서 1년 정도가 될 것으로 예상합니다.