화요일 유럽 시장에서 은 가격이 상승하며 5거래일 연속 상승세를 이어가며 14년 만에 최고치를 경신했습니다. 미국 달러화의 전반적인 하락세에 힘입어 은값은 2011년 이후 처음으로 온스당 43달러를 돌파할 것으로 예상됩니다.

오늘 늦게 연방준비제도(Fed)는 주요 통화정책 회의를 시작하며, 수요일에 결정이 내려질 예정입니다. 시장은 대체로 최소 25bp의 금리 인하를 예상하고 있습니다.

가격 개요

• 오늘의 은 가격: 은은 온스당 0.25% 상승한 42.78달러에 거래되었습니다. 이는 2011년 9월 이후 최고 가격이며, 일중 최저가인 42.35달러를 기록한 후 개장 가격인 42.68달러에서 상승했습니다.

• 월요일 은은 미국 달러와 국채 수익률 약세에 힘입어 1.2% 상승해 4일 연속 상승세를 기록했습니다.

미국 달러

달러 지수는 화요일에 0.3% 하락하여 두 번째 거래까지 하락세를 이어가며 10주 만에 최저치인 97.04를 기록했습니다. 이는 미국 달러가 전 세계 통화 대비 지속적으로 약세를 보이고 있음을 보여줍니다.

잘 알려진 바와 같이, 미국 달러 약세는 달러 표시 귀금속을 다른 통화 보유자들에게 더욱 매력적으로 만듭니다. 이번 하락은 수요일에 예정된 연준의 25bp 금리 인하를 앞두고 달러화가 활발하게 매도된 데 따른 것입니다.

이는 도널드 트럼프 대통령이 연준 정책 결정자들에게 더 큰 폭의 금리 인하를 지속적으로 압박하는 가운데 나온 것입니다. 트럼프 대통령은 월요일 소셜 미디어 게시물을 통해 제롬 파월 연준 의장에게 미국 주택 시장의 위험을 언급하며 기준금리를 "더 크게" 인하할 것을 촉구했습니다.

연방준비제도

연준의 이틀간의 회의는 오늘 늦게 시작되며, 수요일에 결정이 내려질 예정입니다. 시장은 25bp 인하를 예상하고 있지만, 정책 결정권자들의 성명, 경제 전망, 그리고 파월 의장의 발언은 올해 후반 추가 금리 인하 가능성에 대한 더욱 강력한 단서를 제공할 것입니다.

요금 기대치

• CME의 FedWatch 도구에 따르면, 시장은 이번 주에 25베이시스포인트 인하할 가능성을 100%로 예상하고 있으며, 50포인트까지 급등할 가능성은 4%로 보고 있습니다.

• 10월의 경우, 금리 인하 기대치는 25베이시스포인트로 100%에 완전히 반영되어 있으며, 50포인트까지 더 크게 인하될 가능성은 3%에 불과합니다.

화요일 유가는 우크라이나의 드론 공격으로 인한 정유소 공격에 따른 러시아의 공급 중단 가능성과 미국의 금리 인하에 대한 기대감을 감안해 안정세를 유지했습니다.

브렌트유 선물은 GMT 기준 배럴당 20센트(0.3%) 하락한 67.24달러를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 19센트(0.3%) 하락한 63.11달러를 기록했습니다. 브렌트유는 월요일 배럴당 45센트 상승한 67.44달러에 마감했고, WTI는 61센트 상승한 63.30달러를 기록했습니다.

우크라이나는 평화 협상이 교착 상태에 빠지자 러시아의 전쟁 역량을 약화시키기 위해 러시아 에너지 인프라에 대한 공격을 강화했습니다. JP모건 애널리스트들은 "프리모르스크와 같은 수출 허브를 겨냥한 공격의 주된 목적은 러시아의 해외 석유 판매 능력을 억제하는 것이며, 이는 수출 시장에 직접적인 영향을 미칠 것"이라고 지적했습니다. 그들은 또한 "더 중요한 것은 이러한 공격이 세계 석유 시장을 교란하려는 의지를 점점 더 강화하고 있다는 신호이며, 이는 유가 상승 압력을 더욱 가중시킬 수 있다"고 덧붙였습니다.

골드만삭스는 우크라이나 파업으로 8월과 9월 초 러시아 정유 생산 능력이 하루 약 30만 배럴 차질을 빚었다고 추산했습니다. 골드만삭스는 "2차 관세와 추가 제재에 대한 불확실성이 커지고 있음에도 불구하고, 아시아 구매자들은 여전히 러시아산 원유 구매 의사를 보이고 있어 러시아산 원유 생산량은 소폭 감소할 것으로 예상한다"고 덧붙였습니다.

한편, 미국 재무부 장관 스콧 베센트는 월요일에 유럽 국가들이 러시아 원유의 가장 큰 구매국인 중국과 인도에 유사한 조치를 부과하지 않는 한, 워싱턴은 중국 상품에 추가 관세를 부과하여 베이징이 러시아산 원유 구매를 중단하도록 압력을 가하지 않을 것이라고 밝혔습니다.

투자자들은 또한 9월 16일과 17일 연방준비제도(Fed) 회의에 주목하고 있는데, 이 회의에서 연준이 금리를 인하할 것으로 널리 예상됩니다. 일반적으로 차입 비용 하락은 연료 수요를 뒷받침하지만, 분석가들은 미국 경제의 전반적인 회복력에 대해 우려를 표명했습니다.

미국의 원유 재고 데이터에도 관심이 쏠리고 있습니다. 맥쿼리 그룹의 에너지 전략가인 월터 챈슬러는 고객 보고서에서 미국의 원유 재고가 전주 390만 배럴 증가한 데 이어 9월 12일까지의 이번 주에는 640만 배럴 감소할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

월요일 로이터 조사에 따르면 분석가들은 지난주 미국 원유와 가솔린 재고가 감소할 것으로 예상하는 반면, 증류유 재고는 증가할 가능성이 높다고 밝혔습니다.

미국 달러는 화요일에 영국 파운드와 유로에 비해 2개월 만에 최저 수준으로 떨어졌고, 호주 달러에 대해서는 10개월 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다. 투자자들이 이번 주에 연방준비제도이사회(Fed)가 금리를 인하할 것으로 예상하고 베팅을 늘렸기 때문입니다.

6대 주요 통화에 대한 달러의 가치를 측정하는 달러 지수는 7월 7일 이후 최저 수준을 기록한 뒤 97.121로 떨어졌습니다. 이는 도널드 트럼프 미국 대통령이 더욱 대담한 통화 완화를 다시 촉구한 것과 맞물렸습니다.

최근 몇 주 동안 미국 노동 시장 데이터가 약세를 보이면서 추가 완화에 대한 기대감이 커진 가운데, 시장에서는 연준이 수요일에 금리를 25베이시스포인트 인하할 것으로 예상하고 있습니다.

트럼프 대통령은 월요일 소셜 미디어 게시물에서 주택 시장 상황을 언급하며 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장에게 "더 큰" 규모의 인하를 시행할 것을 촉구했습니다.

제프리스의 전략가 모히트 쿠마르는 "수요일 연준 회의에 관심이 쏠리고 있다… 핵심은 파월 의장의 어조"라고 말했다. 그는 "파월 의장이 인플레이션 위험이나 성장 및 인플레이션 전망에 대한 불확실성을 강조할 경우, 시장에서 금리 인하 기대감이 일부 낮아질 수 있다"고 덧붙였다.

외환 시장에서 파운드화는 0.2% 상승해 1.3627달러에 도달했는데, 이는 7월 8일 이후 최고 수준이다. 이는 영국 노동 시장의 모멘텀이 다소 약해지고 있다는 데이터가 나온 데 따른 것으로, 영국 중앙은행이 지속적인 인플레이션 압박에 대해 우려하는 바를 완화할 수 있다.

영국 통계청(ONS) 자료에 따르면 기업 고용자 수는 7개월 연속 감소했고, 영란은행(BoE)이 예의주시하는 민간 부문 임금 상승률은 5월부터 7월까지 4.7%로 둔화되었는데, 이는 6월까지 3개월 동안 4.8%에 비해 감소한 수치입니다. 영란은행은 8월에 금리를 인하한 후 이번 주에는 금리를 동결할 것으로 예상됩니다.

eToro의 글로벌 시장 분석가인 라이스 알-쿠노르는 "인플레이션이 확실하게 감소할 때까지 영국 중앙은행은 높은 금리 수준을 유지할 것이며, 이는 성장에 대한 압박을 계속 가중시킬 것"이라고 말했습니다.

유로화는 달러화 대비 최대 0.3% 상승해 1.1797달러에 도달했으며, 이는 7월 3일 이후 최고 수준입니다. 투자자들은 오늘 늦게 발표되는 독일 ZEW 조사 데이터, 유로존 임금 수치, 산업 생산 수치를 기다리고 있습니다.

호주 달러는 11월 8일 이후 가장 높은 수준인 0.6677달러까지 상승한 후, 0.06% 하락하여 0.6666달러에 거래되었습니다.

한편, 금요일 일본은행 회의를 앞두고 달러화는 일본 엔화에 비해 0.3% 약세인 146.920엔을 기록했습니다. 시장에서는 금리가 0.5%로 동결될 것으로 널리 예상하고 있습니다.

정치적 측면에서는 일본 농무부 장관과 정부 수석 대변인이 지난달 사임한 이시바 신고로 총리의 뒤를 이어 여당을 이끌겠다고 발표했습니다.

화요일 유럽 시장에서 금 가격이 상승하여 3거래일 연속 상승세를 이어가며 새로운 최고치를 경신했습니다. 외환 시장에서 미국 달러가 지속적으로 하락한 데 힘입어 역사상 처음으로 온스당 3,700달러 장벽을 돌파할 가능성이 높습니다.

오늘 늦게, 연준의 통화정책 회의가 시작되어 수요일에 결정이 내려질 예정입니다. 현재 시장 전망은 25bp의 금리 인하에 고정되어 있습니다.

가격 개요

오늘의 금 가격: 귀금속 가격은 3,674.82달러의 세션 최저가를 기록한 후, 개장 가격 3,679.21달러에서 0.5% 상승해 3,697.26달러의 새로운 최고가를 기록했습니다.

월요일 마감 시 금은 1.0% 상승하여 2일 연속 상승세를 기록했으며, 새로운 최고 기록을 경신했습니다.

미국 달러

달러 지수는 화요일에 0.3% 하락하여 2거래일 연속 하락세를 보였고 10주 만에 최저치인 97.04를 기록했습니다. 이는 주요 통화 대비 미국 달러의 지속적인 약세를 반영합니다.

이러한 하락은 수요일에 연방준비제도가 금리를 25베이시스포인트 인하한다는 예상을 앞두고 활발한 매도에 기인합니다.

동시에 도널드 트럼프 미국 대통령은 연준 정책 결정자들에게 더 큰 폭의 금리 인하를 압박해 왔습니다. 트럼프 대통령은 월요일 소셜 미디어 게시물을 통해 제롬 파월 연준 의장에게 미국 주택 시장의 위험을 언급하며 "더 큰 폭의" 금리 인하를 촉구했습니다.

연방준비제도

오늘 늦게 연방준비제도(Fed)는 주요 통화정책 회의를 시작하며, 수요일에 결정이 내려질 예정입니다. 25bp의 금리 인하가 예상됩니다.

통화 정책 데이터, 업데이트된 경제 전망, 그리고 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월의 발언은 올해 말에 추가적인 인하가 이어질지에 대한 강력한 단서를 제공할 것으로 기대됩니다.

미국 금리

CME FedWatch에 따르면, 이번 주 회의에서 25베이시스포인트 인하가 이루어질 확률은 현재 100%로 평가되고 있으며, 50베이시스포인트까지 인하될 가능성은 4%입니다.

10월 회의에 대해 시장은 25베이시스포인트 인하 가능성이 100%, 50베이시스포인트 인하 가능성이 3%라고 평가하고 있습니다.

금 전망

UBS의 분석가 조반니 스타우노보는 "달러 약세가 금 가격 상승에 큰 역할을 하고 있지만, 결국은 이번 주 연준의 금리 인하에 대한 기대에 달려 있다"고 말했습니다.

스타우노보는 "연준의 성명이 임박했기 때문에 변동성이 커질 것으로 예상됩니다. 특히 시장이 이번 인하를 강경한 어조로 받아들인다면 더욱 그렇습니다."라고 덧붙였습니다.

그는 또한 "그러나 트럼프가 더 큰 폭의 금리 인하를 추진함에 따라 앞으로 몇 달 동안 금 가격이 상승할 가능성이 높다고 생각합니다."라고 덧붙였습니다.

뉴델리에서 열린 인도 금 컨퍼런스에 참석한 거래자와 업계 전문가들은 금이 연이어 최고 기록을 경신하는 놀라운 모습을 보이고 있으며, 이는 2025년 말까지 지속될 조짐을 보여준다고 언급했지만, 2026년에 온스당 4,000달러를 돌파하기 전에 강력한 기술적 조정이 예상된다고 덧붙였습니다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 월요일에 2.01미터톤이 늘어나 총 976.81미터톤으로 늘어났으며, 8월 28일 이후 최저치인 974.80미터톤에서 반등했습니다.