월요일 유럽 시장에서 은 가격이 약 6% 상승하며 7주 만에 최저치에서 회복세를 이어가며 이틀 연속 온스당 80달러 수준을 다시 넘어섰습니다. 이는 저가에서의 활발한 매수세에 힘입은 결과입니다.

이번 상승세는 외환 시장에서 미국 달러화 가치가 하락하고 있는 데다, 연준의 금리 정책 방향에 대한 중요한 단서를 제공할 일련의 미국 경제 지표 발표를 앞두고 있는 상황에서 더욱 강화되고 있습니다.

가격 개요

오늘 은 가격은 온스당 82.48달러로 6.0% 상승했으며, 개장가는 77.87달러였고 장중 최저가는 77.87달러를 기록했습니다.

금요일 종가 기준으로 은 가격은 9.75% 상승하며 지난 4거래일 동안 3번째 상승세를 기록했습니다. 앞서 장 초반에는 온스당 64.08달러로 7주 만에 최저치를 기록하기도 했습니다.

지난 한 주 동안 은 가격은 8.65% 하락하며 2주 연속 하락세를 기록했습니다. 이는 지속적인 조정과 사상 최고치에서 벗어난 차익 실현, 그리고 금과 은 선물 계약에 대한 증거금 요건 강화 우려 때문입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.4% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 주요 및 부차적 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영했습니다.

이러한 하락세는 주요 기술 기업들의 자본 지출에 대한 더욱 엄격한 감시, 소프트웨어 부문에서 인공지능 관련 파괴적 변화에 대한 우려 증가, 그리고 금과 은 시장과 관련된 유동성 및 마진 압력 등 여러 부정적 압력에 의해 주도되고 있습니다.

미국 금리

샌프란시스코 연방준비은행 총재 메리 데일리는 금요일에 노동 시장의 약세를 해결하기 위해 한두 차례 추가 금리 인하가 필요할 수 있다고 밝혔습니다.

CME FedWatch 도구에 따르면 3월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 85%이고, 25bp 금리 인하 확률은 15%입니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 향후 발표될 미국 경제 데이터와 연준 관계자들의 추가 발언을 면밀히 주시하고 있습니다.

화요일부터 소매 판매, 수요일에 발표가 연기된 고용 보고서, 목요일의 주간 실업 수당 청구 건수, 금요일의 1월 근원 인플레이션 데이터 등 여러 주요 미국 경제 지표가 발표될 예정입니다.

금 가격은 월요일 유럽 시장에서 1.5% 이상 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔고, 주요 통화 대비 미국 달러화 약세에 힘입어 심리적 저항선인 온스당 5,000달러를 다시 돌파했습니다.

연준 관계자들의 다소 완화된 발언 이후, 트레이더들은 이번 주 발표될 일련의 주요 미국 경제 지표들을 예의주시하고 있습니다. 이 지표들은 올해 미국 금리 추이에 대한 중요한 단서를 제공할 것입니다.

가격 개요

오늘 금 가격은 온스당 5,047.18달러로 1.65% 상승했으며, 개장가는 4,964.30달러였고 장중 최저가는 4,964.30달러를 기록했습니다.

금요일 종가 기준으로 금 가격은 3.7% 상승하며 지난 4거래일 동안 3번째 상승세를 기록했는데, 이는 미국과 이란 간의 지정학적 긴장 속에서 안전자산 선호 심리가 작용한 결과입니다.

지난 한 주 동안 금 가격은 1.45% 상승하며 지난 5주 동안 4주 연속 상승세를 기록했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.4% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 주요 및 부차적 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영했습니다.

달러 가치가 약해지면 다른 통화 보유자들에게 달러 표시 금괴가 더 매력적으로 보이므로 수요가 증가합니다.

달러는 주요 기술 기업의 자본 지출에 대한 더욱 엄격한 감시, 소프트웨어 부문에서 인공지능(AI)으로 인한 파괴적 변화에 대한 우려 증가, 금과 은 시장과 관련된 유동성 및 마진 압력으로 인해 부정적인 압력을 받고 있습니다.

미국 금리

샌프란시스코 연방준비은행 총재 메리 데일리는 금요일에 노동 시장의 약세를 해결하기 위해 한두 차례 추가 금리 인하가 필요할 수 있다고 밝혔습니다.

CME FedWatch 도구에 따르면 3월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 85%이고, 25bp 금리 인하 확률은 15%입니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 향후 발표될 미국 경제 데이터와 연준 관계자들의 추가 발언을 면밀히 주시하고 있습니다.

화요일부터 소매 판매, 수요일에 발표가 연기된 고용 보고서, 목요일의 주간 실업 수당 청구 건수, 금요일의 1월 근원 인플레이션 데이터 등 여러 주요 미국 경제 지표가 발표될 예정입니다.

골드 전망

OANDA의 아시아 태평양 지역 수석 시장 분석가인 켈빈 웡은 달러와 은, 그리고 금 사이의 단기적인 상관관계가 귀금속 가격 상승을 부추기고 있다고 말했다.

KCM 트레이드의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 저가 매수 심리가 금값을 다시 5,000달러 이상으로 끌어올리고 있다고 말했습니다.

그는 고용 지표의 약세가 금값 회복을 뒷받침할 수 있다고 덧붙이며, 노동 시장 데이터가 급격히 악화되지 않는 한 연준의 금리 인하는 상반기 이전에는 없을 것으로 예상된다고 언급했습니다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 ETF인 SPDR 골드 트러스트의 보유량이 금요일에 1.72톤 감소하여 4일 연속 하락세를 기록했으며, 총 보유량은 1,076.23톤으로 1월 15일 이후 최저치를 기록했습니다.

유로는 월요일 유럽 거래에서 주요 통화 대비 상승하며 미국 달러 대비 이틀 연속 상승세를 이어갔고, 미국의 주요 경제 지표 발표를 앞두고 달러화에 대한 지속적인 하락 압력에 힘입어 일주일 만에 최고치를 기록했습니다.

유럽중앙은행의 올해 첫 통화정책 회의 이후, 최근 인플레이션 압력이 둔화되었음에도 불구하고 3월 금리 인하에 대한 기대감이 완화되었습니다.

가격 개요

오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 0.35% 이상 상승하여 1.1854달러를 기록하며 일주일 만에 최고치를 경신했습니다. 이는 장 시작가인 1.1810달러에서 상승한 수치이며, 장중 최저치는 1.1809달러였습니다.

유로는 금요일 달러 대비 0.3% 상승 마감하며 3거래일 만에 처음으로 상승세를 기록했고, 2주 만에 최저치인 1.1766달러에서 반등하는 움직임을 보였다.

지난 한 주 동안 유로는 달러 대비 0.3% 하락하며 3주 만에 처음으로 주간 하락세를 기록했는데, 이는 5년 만의 고점 이후 조정과 차익 실현 매물 때문입니다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 0.35% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔는데, 이는 주요 및 소국 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영한 것입니다.

이러한 하락세는 주요 기술 기업들의 자본 지출에 대한 더욱 엄격한 감시, 소프트웨어 부문에서 인공지능으로 인한 파괴적 변화에 대한 우려 증가, 그리고 금과 은과 관련된 유동성 및 마진 압력 등 여러 부정적인 요인에 의해 주도되고 있습니다.

달러 약세는 소매 판매, 인플레이션 데이터, 그리고 수요일에 발표될 예정인 연기된 고용 보고서 등 여러 주요 미국 경제 지표 발표를 앞둔 한 주의 시작과 맞물려 나타나고 있습니다.

유럽 금리

유럽중앙은행은 지난주 기준금리를 2.15%로 동결했는데, 이는 2022년 10월 이후 최저 수준으로, 5회 연속 금리 동결을 기록했다.

유럽중앙은행(ECB) 총재 크리스틴 라가르드는 "특정 금리 경로를 미리 정해놓지는 않았다"며 3월 금리 결정은 향후 몇 주 안에 나올 데이터에 전적으로 달려 있다고 강조했다.

라가르드 총재는 유럽중앙은행(ECB)이 유로화 환율을 면밀히 주시하고 있다고 덧붙이며, 현재 유로화 강세가 수입 물가상승을 억제하는 데 도움이 되고 추가적인 긴축 없이도 목표 달성을 뒷받침할 수 있다고 언급했습니다.

회의 이후 금융 시장은 기대치를 재조정했으며, 3월 유럽중앙은행(ECB)의 25bp 금리 인하 가능성은 50%에서 30%로 하락했습니다.

투자자들은 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 유로존의 추가 데이터가 발표되기를 기다리며 이러한 기대치를 재평가할 예정이다.

일본 엔화는 월요일 아시아 거래에서 주요 및 소국 통화 대비 상승하며, 미국 달러 대비 7일 만에 처음으로 상승세를 보이고 있다. 이는 이번 주 초 기록한 3주 만의 최저치에서 회복하려는 시도로, 매수세가 두드러지게 작용한 결과다.

이번 조치는 일본 통화 당국이 자국 통화를 지원하기 위해 개입할 가능성에 대한 우려가 커지고 있는 데 따른 것으로, 사나에 다카이치 총리가 이끄는 집권당의 압도적인 선거 승리의 효과를 상쇄하고 있다.

다카이치 대표가 이끄는 집권 자민당은 일본 가계의 생활비 부담을 완화하고 경기 부양책을 가속화하겠다는 공약을 내세워 일요일 중의원 선거에서 압승을 거두었습니다.

가격 개요

오늘 일본 엔화 환율: 달러는 엔화 대비 0.6% 하락한 156.20을 기록했으며, 금요일 종가인 157.18에서 하락했습니다. 장중 최고치는 157.66으로, 1월 23일 이후 최고 수준을 기록했습니다.

엔화는 금요일 달러 대비 0.1% 하락하며 6일 연속 하락세를 기록했는데, 이는 일본의 선거 관련 추측에 따른 것이다.

엔화는 지난주 달러 대비 1.6% 하락하며 3주 만에 주간 하락세를 기록했고, 2025년 7월 이후 최대 주간 하락폭을 보였습니다.

압도적인 승리

일본 총리 다카이치 사나에는 일요일 총선에서 역사적인 압승을 거두며 권력 기반을 강화하고, 자신의 정치·경제 정책을 추진할 강력한 권한을 확보했다.

자유민주당은 전체 465석 중 316석을 단독으로 확보하며 1955년 창당 이후 최다 의석을 기록했다.

이로써 해당 정당은 단독으로 3분의 2의 과반수를 확보하게 되어 상원에서 부결되더라도 법안과 예산안을 통과시킬 수 있게 되었고, 주요 헌법 개정의 길도 열렸습니다.

새로운 파트너인 일본혁신당이 36석을 확보하면서 집권연립정부의 총 의석 수는 352석으로 늘어났다.

중도 개혁 야당 연합은 큰 손실을 입어 이전 의석의 3분의 2 이상을 잃었다.

선거 당일 전국 곳곳에 심한 추위와 눈이 내렸음에도 불구하고, 사전 투표율은 역대 최고치인 26%, 즉 약 2,700만 명의 유권자가 투표에 참여했습니다.

새로운 경고

일본의 최고 외환 외교관인 미무라 아츠키는 당국이 외환 시장의 움직임을 매우 시급하게 주시하고 있다고 밝혔습니다. 환율은 경제 펀더멘털을 반영하여 안정적으로 움직여야 하며, 과도하거나 투기적인 움직임에 대응하기 위해 필요한 경우 적절한 조치를 취할 것이라고 덧붙였습니다.

의견 및 분석

싱가포르 OCBC의 통화 전략가인 심 모 시옹은 엔화의 초기 약세가 예상대로 전개되지는 않았지만, 엔화가 지속적인 강세를 유지하기는 어려울 것으로 전망된다고 말했다.

그는 적어도 단기적으로는 시장 개입 위험이 여전히 우려 사항으로 남아 있어 달러/엔 환율 상승폭을 제한할 수 있다고 덧붙였다.

도쿄 미즈호 은행의 금리 및 외환 전략 책임자인 오모리 쇼키는 자민당의 압승으로 정치적 불확실성이 해소되고 정책 실행이 뒷받침되지만, 시장의 관심은 재정 정책의 설계 및 시행 방식에 직접적으로 쏠리게 되었다고 말했다.

그는 재정 확대 관련 위험은 선거 전에 이미 상당 부분 반영되었으며, 이제 핵심 질문은 그러한 위험이 심화될지 아니면 점차 완화될지 여부라고 덧붙였다.

일본 금리

금융시장에서는 일본은행이 3월 회의에서 0.25%포인트 금리를 인상할 확률을 10% 미만으로 보고 있다.

투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 추가 데이터를 주시하며 이러한 기대치를 재평가할 예정이다.