금요일 거래에서 팔라듐 가격은 하락세를 보이며, 최근 사상 최고치를 경신한 은을 비롯한 대부분의 귀금속 가격을 끌어올린 기술적 매수세 이후 잠시 숨을 고르는 모습을 보였다. 이러한 현상은 미국 연방준비제도의 정책에 대한 불확실성이 지속되는 가운데 나타났다.

팔라듐의 일일 가격 변동은 미국 금리 전망, 달러 강세, 투자자 위험 선호도 등 귀금속 시장 전반의 성과를 좌우하는 요인들의 영향을 받습니다.

이러한 동향은 팔라듐이 금, 은과 마찬가지로 국제적으로 가격이 결정되기 때문에 특히 중요합니다. 금리 인하 또는 달러 약세에 대한 기대감이 커지면 일반적으로 무수익 자산이 수혜를 입는 반면, 경제 지표 관련 위험이 높아지면 금속 시장에서 단기적인 위험 회피 움직임이 나타날 수 있습니다.

로이터는 또한 미국 정부 셧다운으로 인한 미국 경제 데이터 수집의 지연이나 공백이 경제 전망을 더욱 복잡하게 만들고 투자자들이 투자 포지션을 정할 때 불확실성을 가중시킨다고 지적했습니다.

팔라듐 수요 핵심 헤드라인: 유럽, 2035년까지 내연기관 재구상 추진

12월 16일, 유럽연합 집행위원회가 2035년까지 신형 내연기관 차량 금지에 대한 입장을 완화할 가능성이 있다는 신호가 나오면서 팔라듐의 중기 수요 전망을 좌우하는 가장 중요한 새로운 촉매제 중 하나가 등장했습니다.

로이터 통신은 유럽연합 집행위원회가 주요 회원국과 자동차 업계의 강력한 압력에 굴복하여 완전 전기차가 아닌 일부 차량의 판매를 계속 허용하는 방향으로 현행 계획을 되돌릴 준비를 하고 있다고 보도했습니다. 집행위원회가 인용한 제안에 따르면, 배출량 감축 목표는 2021년 대비 2035년까지 100% 감축에서 90% 감축으로 수정될 예정이며, 이는 플러그인 하이브리드 차량과 주행거리 연장형 차량의 수명을 연장할 가능성이 있습니다.

별도의 보도에서 로이터는 유럽연합 집행위원회가 대체 연료 및 친환경 철강 회계 처리 등을 포함하는 조치를 통해 2035년 이후에도 내연기관 차량 판매를 지속할 수 있도록 하는 보상 메커니즘을 검토 중이라고 언급했습니다.

이번 정책 변화가 팔라듐 가격 전망에 어떤 영향을 미칠까요?

팔라듐은 가솔린 엔진의 유해 배출물을 줄이는 촉매 변환기에 사용되기 때문에 내연기관과 밀접한 관련이 있습니다. 따라서 유럽에서 하이브리드 차량과 내연기관의 수명을 연장하는 것이 법적으로 승인된다면 팔라듐의 핵심 수요 기반 감소를 늦출 수 있을 것입니다.

로이터 통신은 위즈덤트리의 상품 전략가의 말을 인용해 이러한 정책 변화가 백금과 팔라듐에 의존하는 내연기관 차량에 "긍정적인 영향을 미칠 가능성이 높다"고 보도했습니다.

요컨대, 내연기관의 감소 예상 시점에 대한 작은 조정조차도 팔라듐의 미래 수요 곡선에 영향을 미쳐 투기적 포지션과 장기적인 가격 전망에 영향을 미칠 수 있습니다.

공급과 균형: '적자'의 개념은 투자 수요에 따라 변화합니다.

수요 추이와 더불어 팔라듐 시장은 특히 세계 최대 팔라듐 생산업체인 러시아 노릴스크 니켈(노르니켈)이 발표하는 공급-수요 균형 신호에도 반응하고 있습니다.

FXStreet가 12월 16일에 발표한 분석 보고서에 따르면, 코메르츠방크 상품 분석가인 카르스텐 프리치의 말을 인용하여 노르니켈의 업데이트된 전망을 다음과 같이 요약할 수 있습니다.

노르니켈은 2025년 팔라듐 시장이 투자 수요를 제외하면 균형을 이룰 것으로 예상하지만, 투자 수요를 포함할 경우 약 20만 온스의 공급 부족이 발생할 것으로 전망합니다.

투자 수요를 제외하면, 회사는 2026년에 10만 온스의 적자가 발생할 것으로 예상합니다.

Mining.com은 로이터 통신 보도를 인용하여 동일한 수치를 재확인했습니다. 투자 수요를 제외하면 2025년에는 수지가 균형을 이룰 것이고, 투자를 포함하면 20만 온스의 적자가 발생할 것이며, 투자 활동을 제외하면 2026년에는 10만 온스의 적자가 발생할 것이라고 밝혔습니다.

투자자를 위한 시사점

“팔라듐 시장의 공급 부족”에 대한 헤드라인을 읽을 때는 세부 사항을 주의 깊게 살펴봐야 합니다. 그 부족분에 투자 수요가 포함되는지 여부 말입니다.

팔라듐처럼 규모가 작고 집중된 시장에서는 ETF 자금 유입이나 실물 투자 수요의 변화가 공급과 수요의 균형을 크게 바꿀 수 있으며, 결과적으로 가격 심리에도 영향을 미칠 수 있습니다.

이러한 투자 측면은 귀금속에 대한 전반적인 논평에서도 강조되었습니다. 인도 금괴 및 보석상 협회(India Bullion and Jewellers Association)의 12월 16일자 일일 보고서에 따르면 팔라듐은 랠리 시작 이후 약 25% 상승했으며, 은과 백금 또한 강한 상승세를 보이며 금에서 시작된 모멘텀이 더 넓은 귀금속 시장으로 이동했음을 보여줍니다.

전망 및 향후 예측: 2026년 팔라듐은 어떤 방향으로 나아갈까요?

2025년 팔라듐 가격의 강한 상승세로 인해 분석가들은 2026년 시나리오를 재평가하고 있습니다. 현재 시장은 두 가지 상반된 전망이 교차하는 지점에 놓여 있습니다.

구조적 지원 요인으로는 공급 부족, 생산 집중, 그리고 내연기관 및 하이브리드 차량에 대한 수요를 확대할 수 있는 정치적 상황 변화 등이 있습니다.

구조적 역풍으로는 전기 자동차로의 장기적인 전환과 대체재 위험이 있으며, 이는 휘발유 배기가스 촉매에 크게 의존하는 금속의 상승 여력을 제한할 수 있습니다.

2025년 12월 중순 현재 가장 널리 인용되는 예측은 다음과 같습니다.

모건 스탠리는 구조적 불균형과 다양한 수요 요인에 힘입어 팔라듐 가격이 2026년 온스당 1,325달러에 도달할 것으로 예상하며, 백금 가격 전망치 또한 상향 조정했다.

헤라우스 프레셔스 메탈스는 2025년 12월 8일 보고서에서 2026년 팔라듐 가격이 온스당 950달러에서 1,500달러 사이의 넓은 범위에 머물 것으로 예상하면서, 전기 자동차 보급률 증가로 촉매 변환기 수요가 약화될 경우 공급 과잉이 확대될 가능성이 있다고 경고했습니다.

세계백금투자협의회(WPLIC)는 기본 시나리오에서 2025년 팔라듐 시장의 공급 부족이 소폭 지속되다가 2026년에는 완만한 공급 과잉으로 전환될 것으로 예상하고 있다.

로이터 설문조사에 따르면 2026년 평균 유가 전망치는 온스당 1,262.50달러로, 이전 설문조사의 1,100달러에서 상승했으며, 이는 2025년의 강한 상승세 이후 시장 심리 변화를 반영한 것입니다.

금요일 미국 거래 시간 동안 3월물 팔라듐 선물은 14시 34분(GMT) 기준 온스당 1,768달러로 0.4% 하락했습니다.

비트코인은 금요일에 8만 7천 달러 부근에서 대체로 안정적인 흐름을 보였습니다. 주 초반에는 좁은 범위에서 등락을 반복했는데, 이는 투자자들이 예상보다 약하게 나온 미국 물가상승률 데이터를 분석하면서 연준의 향후 금리 인하 기대감이 높아졌기 때문입니다.

세계 최대 암호화폐인 비트코인은 미국 동부시간 오전 1시 52분(GMT 06시 52분) 현재 0.6% 상승한 87,121.6달러에 거래되고 있다.

비트코인은 이번 주 약 4% 하락세를 기록하며, 올해 초 강한 상승세 이후 횡보세를 이어갈 전망입니다. 지난 한 주 동안 비트코인은 좁은 가격 범위 내에서 움직였습니다.

비트코인은 여전히 일정 범위 내에서 움직이고 있습니다.

비트코인은 이번 달 들어 심리적 저항선으로 여겨지는 9만 달러 수준을 지속적으로 돌파하려는 시도에 여러 차례 실패했습니다.

12월 말 거래에서 흔히 나타나는 유동성 부족은 투자자들의 신중함을 강화하고 단기 상승세의 지속성을 제한했습니다. 거래량은 여전히 낮아 가격이 소폭의 자금 유입에도 민감하게 반응하며, 횡보세를 이어가는 결과를 초래했습니다.

미국 소비자물가지수 약세, 완화 전망 강화

세계 최대 암호화폐인 메가타이어는 목요일에 발표된 미국 소비자 물가 지표에 대해 즉각적인 반응을 거의 보이지 않았습니다. 해당 지표는 예상보다 낮은 연간 인플레이션율 2.7%를 기록했습니다.

목요일 발표된 데이터는 연준이 2026년 중 금리 인하 속도를 높일 수 있다는 시장의 예상을 뒷받침했습니다. 금리 선물은 물가 상승 압력 완화로 정책 결정자들의 제약이 줄어들면서 2026년 초 통화 완화에 대한 기대감이 높아지고 있음을 반영하고 있습니다.

일반적으로 금리가 낮아지면 비트코인과 같이 수익을 내지 못하는 투자 자산을 보유하는 데 드는 기회비용이 줄어들어 고위험 자산에 대한 투자 심리가 개선됩니다.

암호화폐 시장 심리를 끌어올릴 만한 주요한 특수한 상황이 없었기 때문에, 인플레이션 데이터만으로는 비트코인의 결정적인 상승세를 이끌어내기에 충분하지 않았습니다.

뉴욕증권거래소 소유주, 암호화폐 결제업체 문페이에 투자 계획 발표 - 블룸버그

블룸버그는 소식통을 인용해 뉴욕 증권 거래소에 상장된 인터컨티넨탈 익스체인지(NYSE: ICE)이자 NYSE의 소유주인 회사가 새로운 투자 유치 라운드의 일환으로 암호화폐 결제 업체 문페이(MoonPay)에 투자하는 방안을 논의 중이라고 보도했습니다.

보고서에 따르면 뉴욕에 본사를 둔 문페이(MoonPay)는 자금 조달 절차를 거의 완료했으며 약 50억 달러의 기업 가치를 목표로 하고 있습니다.

이번 회담은 도널드 트럼프 대통령 집권 하에 더욱 우호적인 미국 정치 환경 속에서 디지털 자산에 대한 월가의 관심이 커지고 있음을 보여줍니다.

오늘 암호화폐 가격: 알트코인들은 비트코인 움직임을 따라가며 잠잠한 모습을 보였다

대부분의 알트코인들은 금요일에 제한적인 변동을 보이거나 거의 보합세를 기록했습니다.

세계에서 두 번째로 큰 암호화폐인 이더리움은 1.8% 상승한 2,926.92달러를 기록했습니다.

반면, 세계 3위 암호화폐인 XRP는 1.84달러로 거의 변동이 없었다.

유가는 금요일에 소폭 상승했지만, 잠재적인 공급 과잉에 대한 기대와 러시아와 우크라이나 간의 평화 협상 전망이 상승폭을 제한하면서 2주 연속 하락세를 기록할 것으로 예상됩니다. 베네수엘라 유조선 봉쇄로 인한 공급 차질 가능성에 대한 우려도 제기되고 있습니다.

그리니치 표준시 기준 12시 30분 현재 브렌트유 선물은 25센트(0.4%) 상승한 배럴당 60.07달러를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 20센트(0.4%) 상승한 배럴당 56.35달러를 기록했다.

주간 기준으로 브렌트유와 WTI는 각각 1.7%와 1.9% 하락했습니다.

분석가들은 OPEC+ 산유국 그룹과 미국 및 기타 산유국의 생산량 증가로 인해 내년 세계 석유 공급 과잉이 발생할 것으로 널리 예상하고 있습니다.

삭소뱅크의 상품 전략 책임자인 올레 한센은 "이처럼 낮은 수준이 유지되는 것은 현재 시장에 공급이 충분하다는 것을 시사합니다. 잠재적인 공급 차질을 흡수할 수 있는 충분한 석유가 있습니다."라고 말했습니다.

IG의 애널리스트인 토니 시카모어는 금요일에 도널드 트럼프 미국 대통령이 제재 대상 유조선의 베네수엘라 출입을 막겠다는 의사를 어떻게 이행할지에 대한 불확실성이 지정학적 위험 프리미엄을 억제하는 데 도움이 되었다고 말했습니다.

베네수엘라 석유 수출 사정에 정통한 소식통에 따르면, 전 세계 석유 공급량의 약 1%를 생산하는 베네수엘라는 목요일에 제재 대상이 아닌 석유 화물 두 척이 중국으로 향하도록 허용했다.

시카모어에 따르면, 미국 주도의 우크라이나 평화 협정 가능성에 대한 낙관론 또한 공급 위험 우려를 완화하는 데 도움이 되었다.

반면, 뱅크 오브 아메리카의 분석가들은 저유가가 공급 증가를 억제하여 유가가 급격하고 무질서한 하락세를 보이는 것을 막을 수 있을 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

일본은행이 예상대로 금리 인상을 단행한 가운데, 가즈오 우에다 총재는 향후 추가 통화 긴축 가능성을 열어두면서도 추가 금리 인상 시기에 대해서는 구체적인 언급을 피하며 변동성이 큰 거래 속에서 금요일 엔화 가치가 하락했다.

일본은행이 정책금리를 0.5%에서 0.75%로 인상한 후 엔화는 달러 대비 약세를 보였습니다. 이는 정책 입안자들이 분명히 시사했던 조치였으며, 이에 따라 트레이더들은 엔화를 매도했습니다.

우에다 요시히데 총재가 회의 후 기자회견에서 향후 금리 인상 시기와 속도에 대해 명확한 입장을 밝히지 않자 일본 엔화 약세가 심화됐다. 엔화는 최근 거래에서 달러 대비 0.6% 하락한 156.53엔을 기록했다.

유로는 엔 대비 사상 최고치인 183.25엔까지 상승했고, 파운드화는 0.52% 오른 209.16엔을 기록했다.

일본은행은 금요일 성명을 통해 근원 인플레이션이 2027 회계연도까지 이어지는 3년 전망 기간의 후반기에 2% 목표치에 수렴할 것이라는 기존 입장을 유지했다.

하지만 하야메 타카타와 나오키 타무라 등 매파 성향의 이사 두 명은 반대 의견을 냈습니다. 타카타 이사는 근원 인플레이션이 이미 목표치에 도달했다고 주장했고, 타무라 이사는 3년 전망 기간의 중반쯤에 목표치에 도달할 것이라고 반박했습니다.

스테이트 스트리트의 도쿄 트레이딩 책임자인 바트 와카바야시는 금요일 오전에 발표된 일본은행의 결정에 대해 "계속해서 논쟁이 벌어지고 있는 것 같고, 시장 반응은 일본은행의 향후 행보에 대한 관심에서 비롯된 것으로 보인다. 금리 추가 인상에 대해 아직 완전히 결정을 내리지 못한 것 같다"고 논평했다.

그는 덧붙여 “현재로서는 1% 또는 1.25%가 중립 금리 수준이라는 데 어느 정도 공감대가 형성된 것으로 보이지만, 일본은행이 그 수준에 도달하는 길은 다소 험난할 것으로 보인다”고 말했다.

일본은행은 금리 인상 이후에도 실질 금리가 "상당히 낮은" 수준을 유지하고 있다고 재차 강조하며, 경제 및 인플레이션 상황이 예상대로 전개될 경우 금리 인상을 지속할 것이라고 밝혔다.

라가르드 총재가 매파의 압력에 맞서 반격에 나서면서 유로화가 안정세를 보였다.

어젯밤 미국 인플레이션이 예상치 못하게 급락하면서 달러화 가치가 일시적으로 약세를 보였지만, 투자자들은 미국 정부 셧다운으로 인한 데이터 변동 때문에 신뢰성에 의문을 제기했고, 이러한 움직임은 빠르게 사라졌습니다.

파운드화는 등락을 반복하다가 영란은행이 예상대로 기준금리를 3.75%로 인하한 후 1.3374달러에 마감했습니다. 그러나 이번 결정은 시장 예상보다 근소한 차이로 통과되어 추가 금리 인하 여지가 제한될 가능성이 있습니다.

유럽중앙은행(ECB) 총재 크리스틴 라가르드가 향후 통화정책에 대한 구체적인 언급을 피하고 모든 가능성을 열어두었다고 밝힌 후, 유로는 아시아 거래에서 1.1719달러에 안정세를 보였다. 시장은 이러한 라가르드 총재의 발언을 매파적인 목소리에 대한 반발로 해석했다.

ANZ 애널리스트들은 고객들에게 보낸 보고서에서 "최근 몇 주 동안 유럽중앙은행(ECB) 집행이사회 위원인 슈나벨의 매파적인 발언이 향후 정책 위험에 대한 시장의 평가를 바꾸어 놓았다. 그러나 이러한 균형 잡힌 어조는 슈나벨이 주장하는 금리 인상 가능성이 더 높다는 견해가 이사회 내에서 폭넓은 지지를 받고 있지는 않다는 것을 시사한다"고 밝혔다.

유럽중앙은행(ECB)은 예상대로 기준금리를 2%로 동결했다.

정치적인 측면에서, 유럽연합 지도자들은 금요일에 동결된 러시아 자산을 사용하는 대신 향후 2년간 우크라이나의 러시아에 대한 방어 자금을 조달하기 위해 자금을 차입하기로 합의했으며, 이는 러시아 국채로 키이우를 지원하는 전례 없는 계획에 대한 이견을 우회하는 조치였다.

노르웨이와 스웨덴은 금리를 동결했다.

노르웨이 중앙은행이 기준금리를 4%로 동결하고 금리 인하를 서두르지 않겠다는 신호를 보내자 노르웨이 크로네는 달러당 10.18로 소폭 하락했습니다. 스웨덴 크로나 역시 예상대로 금리가 동결되자 큰 변동이 없었습니다.

호주 달러는 0.2% 하락한 0.6601달러를 기록했고, 뉴질랜드 달러는 0.5% 하락한 0.5748달러를 기록했습니다.

중국 위안화는 역내 거래에서 강세를 유지하며 목요일에 기록한 1년여 만의 최고치 부근에서 거래됐다. 달러 지수는 0.2% 상승한 98.64를 기록했다.

금요일 암호화폐 시장이 반등하면서 비트코인은 2.5% 상승한 87,752.22달러를 기록했고, 이더리움은 4% 이상 상승한 2,951.26달러를 기록했습니다.