수요일 거래에서 팔라듐 가격은 여러 귀금속, 특히 은에 대한 기술적 매수세에 힘입어 상승했으며, 이는 미국 연방준비제도의 정책을 둘러싼 불확실성이 지속되는 가운데 은 가격이 사상 최고치를 경신한 데 따른 것입니다.

팔라듐 가격의 일일 변동은 미국 금리 전망, 달러 강세, 투자자들의 전반적인 위험 선호도 등 귀금속 시장 전반에 영향을 미치는 요인들의 영향을 받습니다.

로이터 통신은 투자자들이 주요 미국 고용 지표와 향후 발표될 인플레이션 수치를 앞두고 신중한 태도를 유지하고 있으며, 이로 인해 2025년 내내 이어져 온 강세장 이후 금속 시장 전반에서 차익 실현 매물이 나오고 있다고 보도했습니다. 이러한 상황에서 팔라듐은 소폭 상승했고, 백금은 비교적 안정적인 흐름을 보였습니다.

이러한 움직임은 팔라듐이 금, 은과 마찬가지로 세계적인 가격에 반영된다는 점을 고려할 때 특히 중요합니다. 금리 인하 또는 달러 약세에 대한 기대는 일반적으로 무수익 자산을 지지하는 경향이 있으며, 경제 지표에 대한 민감도 증가는 금속 시장에서 단기적인 위험 감소로 이어지는 경우가 많습니다.

로이터 통신은 또한 정부 셧다운으로 인한 미국 경제 데이터 수집의 지연과 공백이 거시 경제 전망을 더욱 복잡하게 만들었으며, 포트폴리오를 구성하는 투자자들에게 불확실성을 더했다고 지적했습니다.

유럽연합의 내연기관 정책 재평가가 중기적인 팔라듐 수요 견인 요인으로 부상했다.

12월 16일, 유럽연합 집행위원회가 2035년까지 신형 내연기관 차량 판매 금지에 대한 입장을 완화할 가능성이 제기됐다. 로이터 통신에 따르면, 집행위원회는 주요 회원국과 자동차 업계의 압력에 굴복하여 특정 비전통 전기차의 판매를 허용하는 방향으로 현행 계획을 수정할 준비를 하고 있다.

해당 기관이 제시한 제안에 따르면, 2021년 대비 2035년까지 배출량 감축 목표가 100%에서 90%로 조정될 수 있으며, 이는 플러그인 하이브리드 차량과 주행거리 연장 차량의 수명을 연장할 가능성이 있다.

별도의 보도에서 로이터는 유럽연합 집행위원회가 대체 연료 사용이나 친환경 철강 회계 방식을 통해 2035년 이후에도 내연기관 차량 판매를 지속할 수 있도록 하는 보상 메커니즘을 검토하고 있다고 전했다.

이러한 정책 변화는 팔라듐 가격 전망에 매우 중요한 의미를 지닙니다. 팔라듐은 내연기관과 밀접한 관련이 있는데, 가솔린 차량의 유해 배출물을 줄이는 촉매 변환기에 사용되기 때문입니다. 유럽에서 내연기관 차량과 하이브리드 차량의 수명 주기가 연장된다면 팔라듐의 핵심 수요 기반 감소 속도를 늦출 수 있을 것입니다.

로이터 통신은 위즈덤트리의 상품 전략가의 말을 인용해 그러한 정책 변화는 팔라듐과 백금을 사용하는 내연기관 차량을 지원할 가능성이 높다고 보도했습니다.

공급 측면에서는 팔라듐 시장 균형이 여전히 주목받고 있으며, 특히 세계 최대 팔라듐 생산업체인 러시아 노릴스크 니켈의 새로운 전망치 발표 이후 더욱 그러합니다.

최근 추산에 따르면, 노릴스크는 투자 수요를 제외할 경우 2025년 팔라듐 시장이 대체로 균형을 이룰 것으로 예상하지만, 투자 수요를 포함할 경우 약 20만 온스의 공급 부족이 발생할 것으로 전망하고 있습니다. 2026년에는 투자 수요를 제외하더라도 약 10만 온스의 공급 부족이 예상됩니다.

이러한 구분은 매우 중요합니다. 팔라듐 시장은 상대적으로 규모가 작고 집중되어 있어 투자 흐름이나 ETF 수요의 변화가 공급-수요 역학 및 가격 심리에 상당한 영향을 미칠 수 있기 때문입니다.

이와 관련하여 인도 금괴 및 보석상 협회의 보고서는 최근 상승세가 시작된 이후 팔라듐 가격이 약 25% 상승했으며, 은과 백금 가격도 강세를 보이며 귀금속 시장 전반에 걸쳐 상승 모멘텀이 확산되고 있음을 보여준다고 지적했습니다.

가격 측면에서 시장 데이터는 2025년 12월 인도분 뉴욕상업거래소(NYMEX) 팔라듐 선물이 온스당 약 1,592.8달러에 거래되고 있음을 보여주었으며, 장중 상당한 상승세를 보였습니다. 현물 가격과 선물 가격은 유동성, 단기 공급 가능성 및 자금 조달 여건에 따라 차이가 발생할 수 있습니다.

향후 전망을 살펴보면, 2025년 팔라듐의 견조한 실적은 분석가들이 2026년 전망을 재평가하도록 만들었으며, 시장은 두 가지 상반된 요인 사이에서 흔들리고 있습니다. 하나는 공급 제약과 내연기관 수요를 확대할 수 있는 정책적 변화로 인한 구조적 지원이고, 다른 하나는 완전 전기 자동차의 확산과 대체재 위험으로 인한 장기적인 역풍입니다.

전문가들의 합의된 전망에 따르면 2026년 금 가격은 온스당 1,250달러에서 1,300달러 사이로 변동폭이 클 것으로 예상되며, 이는 올해의 급격한 상승세 이후 높아진 불확실성을 반영합니다.

미국 거래 시간 동안 3월 인도분 팔라듐 선물은 16시 52분(GMT) 기준 온스당 1,714.5달러로 3.5% 상승했습니다.

비트코인은 수요일에 소폭 상승하여 주 초반의 제한적인 하락세 이후 8만 8천 달러 선을 돌파했습니다. 그러나 미국 상장 상장지수펀드(ETF)의 지속적인 자금 유출과 연준의 금리 인상 경로에 대한 불확실성으로 인해 투자자들이 신중한 태도를 보이면서 상승폭은 제한적이었습니다.

세계 최대 암호화폐인 메가시티는 미국 동부시간 9시 53분(그리니치 표준시 14시 53분) 기준 1.3% 상승한 88,497달러를 기록했습니다.

비트코인은 위험 선호도 약화와 새로운 촉매제 부재로 가격에 부담을 주면서 좁은 범위 내에서 움직임을 이어갔고, 전반적인 금융 시장은 비교적 안정세를 유지했다.

비트코인, ETF 자금 유출과 연준의 신중한 태도 속에 안정세 유지

미국 현물 비트코인 ETF에서 자금 유출이 지속되면서 비트코인에 대한 압력이 심화되었습니다. 데이터에 따르면 최근 거래일 동안 이들 펀드에서 순 환매가 발생했으며, 이는 기관 투자 수요 감소에 대한 우려를 불러일으키는 순유출 추세를 이어가고 있습니다.

ETF 자금 유출로 인해 올해 초 비트코인 랠리를 견인했던 주요 지지 기반 중 하나가 사라졌습니다.

암호화폐 시장은 미국 경제 데이터의 영향을 받았는데, 투자자들은 노동 시장의 엇갈린 신호 이후 통화 정책에 대한 기대치를 재평가했습니다.

최근 발표된 미국 고용 데이터는 고용 증가세 둔화와 실업률의 점진적인 상승을 보여주며 노동 시장이 냉각 국면에 접어들고 있음을 시사합니다. 그러나 이러한 둔화세는 연준이 금리 인하 속도를 높일 만큼 뚜렷한 신호로 작용하지는 않았습니다.

이러한 상황 전개로 인해 연준의 향후 행보에 대한 전망이 복잡해졌으며, 정책 입안자들은 노동 시장 상황 완화 조짐과 목표치를 웃도는 인플레이션 사이에서 균형을 맞추기 위해 고심하고 있습니다.

그 결과, 향후 금리 인하 시기와 속도에 대한 시장의 불확실성이 커졌고, 이는 암호화폐를 포함한 위험 민감 자산에 부담을 주는 요인이 되었습니다.

이제 관심은 목요일에 발표될 미국의 물가상승률 데이터에 쏠리고 있습니다.

오늘 암호화폐 가격: 알트코인 간 변동폭은 제한적임

대부분의 주요 알트코인은 수요일에 시장의 신중한 분위기를 반영하여 큰 변동을 보이지 않았습니다. 언론 보도 또한 유동성 부족이 이러한 부진한 가격 움직임의 원인으로 지적되었습니다.

세계에서 두 번째로 큰 암호화폐인 이더리움은 1.2% 하락한 2,957.16달러를 기록했습니다.

한편, 세계 3위 암호화폐인 XRP는 1% 상승한 1.94달러를 기록했습니다.

수요일 유가는 도널드 트럼프 미국 대통령이 베네수엘라를 드나드는 모든 제재 대상 유조선에 대한 전면 봉쇄를 명령하면서 2% 이상 상승했습니다. 이는 세계적인 수요 감소 우려가 커지는 가운데 지정학적 긴장을 고조시켰습니다.

브렌트유 선물은 GMT 기준 오전 10시 18분 현재 배럴당 1.41달러(2.4%) 상승한 60.33달러를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물은 배럴당 1.42달러(2.6%) 상승한 56.69달러를 기록했다.

러시아와 우크라이나 간 평화 협상이 진전되면서 유가는 전날 5년 만에 최저치 부근에서 마감했습니다. 협상 타결 가능성이 제기되는 가운데, 서방의 대모험 제재 완화로 이어져 이미 불안정한 세계 수요에 시달리고 있는 시장에 추가 공급이 유입될 수 있기 때문입니다.

화요일, 트럼프 대통령은 베네수엘라를 드나드는 모든 제재 대상 유조선에 대한 통행 금지 명령을 내리면서, 이제 베네수엘라 지도부를 외국 테러 조직으로 간주한다고 덧붙였습니다.

ING의 석유 분석가인 워렌 패터슨은 "러시아와 관련된 위험은 잘 알려져 있고 가격에 상당 부분 반영되어 있지만, 베네수엘라 석유 공급과 관련된 위험도 분명히 존재한다"고 말했다.

트럼프 대통령의 발언은 미국이 베네수엘라 해안에서 제재 대상 유조선을 나포한 지 일주일 만에 나온 것이다.

이번 결정으로 얼마나 많은 선박이 영향을 받을지, 미국이 제재 대상 선박에 대한 봉쇄를 어떻게 시행할지, 또는 트럼프 대통령이 지난주처럼 해안경비대를 배치해 선박을 차단할지 여부는 여전히 불분명합니다. 최근 몇 달 동안 미국은 해당 지역에 해군 함정을 배치해 왔습니다.

베네수엘라산 원유를 운송하는 많은 선박들이 제재 대상이지만, 베네수엘라 원유뿐 아니라 이란과 러시아산 원유를 운송하는 다른 선박들은 제재 대상에서 제외됩니다. 셰브론이 용선한 유조선들은 워싱턴이 이전에 발급한 허가에 따라 베네수엘라산 원유를 미국으로 계속 운송하고 있습니다.

Kpler의 수석 석유 분석가인 무유 쉬는 "베네수엘라의 석유 생산량은 전 세계 생산량의 약 1%를 차지하지만, 공급량은 주로 중국의 독립 정유업체(일명 '티팟'), 미국, 쿠바 등 소수의 구매자에게 집중되어 있다"고 말했다.

그녀는 중국이 베네수엘라산 원유의 최대 구매국이며, 중국 전체 원유 수입량의 약 4%를 차지한다고 덧붙였다.

미국 원유 재고의 급격한 감소 또한 가격 상승을 뒷받침했습니다.

화요일 시장 소식통에 따르면 미국 석유협회(API) 자료는 지난주 미국 원유 재고가 930만 배럴 감소했음을 보여줍니다. 수요일 늦게 발표될 미국 에너지정보청(EIA) 자료에서 이 수치가 확인될 경우, 감소폭은 로이터가 설문 조사한 분석가들의 예상치인 110만 배럴을 훨씬 웃도는 수준이 될 것입니다.

수요일 미국 달러는 노동 시장이 여전히 부진하다는 데이터가 나오면서 투자자들이 연준의 차기 금리 인하 시점에 대해 신중한 태도를 유지함에 따라 10월 초 이후 최저 수준 부근에서 안정세를 보였다.

유로는 아시아 시간대에 1.1751달러에 거래되며 전날 기록한 12주 만의 최고치 부근에서 움직였습니다. 이는 목요일 유럽중앙은행(ECB)의 통화정책 결정 발표를 앞두고 있는 가운데, ECB는 금리를 동결할 것으로 예상됩니다.

미국 달러화의 6대 주요 통화 대비 가치를 추적하는 달러 지수는 98.193을 기록하며 화요일에 측정된 10월 3일 이후 최저 수준에 근접한 상태를 유지했습니다. 이 지수는 올해 들어 현재까지 9.5% 하락했으며, 2017년 이후 최대 연간 하락폭을 기록할 것으로 예상됩니다.

미국 경제가 11월에 6만 4천 개의 일자리를 창출하며 로이터 여론조사에서 경제학자들의 예상치를 상회했지만, 실업률은 지난달 4.6%로 상승했습니다. 이 수치는 43일간의 정부 셧다운의 영향으로 왜곡되었습니다.

하지만 투자자들과 분석가들은 고용 보고서가 통화 정책 전망을 실질적으로 바꿀 것이라고 확신하지 못했으며, 시장은 이제 목요일에 발표될 인플레이션 데이터를 기다리고 있습니다.

IG의 시장 분석가인 토니 시카모어는 "종합적으로 볼 때, 이번 데이터는 매우 부진한 고용 증가세를 보여주고 있다. 1월 금리 인하를 다시 논의할 만큼 부진한 것은 아니지만, 실업률의 지속적인 상승은 향후 고용 보고서에서 상황이 더욱 악화될 경우 3월 FOMC 회의에서 금리 인하 가능성을 열어두고 있다"고 말했다.

연준은 지난주 예상대로 금리를 인하했지만, 단기적으로 추가 금리 인하는 없을 것으로 시사하며 2026년에는 한 차례만 금리 인하가 있을 것으로 전망했습니다. 그러나 시장에서는 현재 내년에 두 차례 금리 인하가 있을 것으로 예상하고 있으며, 선물 가격은 1월 금리 인하 가능성이 낮다는 것을 보여주고 있습니다.

캐피털 이코노믹스의 아시아 태평양 시장 책임자인 토마스 매튜스는 "이번 주 후반에 발표될 소비자물가지수(CPI) 데이터가 예상대로 나온다면, 연준은 향후 몇 차례 회의에서 통화 완화에 대한 압박을 느끼지 않을 것"이라며, "3월 금리 인하를 기대하기에는 다소 이른 시점일 수 있다"고 말했다.

중앙은행 회의에 주목하세요

각국 중앙은행들은 향후 며칠 동안 주요 정책 결정들을 통해 한 해를 마무리할 예정이다. 유럽중앙은행(ECB)과 더불어 영란은행(BOE)은 목요일에 접전 끝에 금리 인하를 단행할 것으로 예상되며, 일본은행(BOJ)은 금요일에 금리를 30년 만에 최고 수준으로 인상할 것으로 널리 전망되고 있다.

영국 파운드는 1.3424달러에 안정세를 보이며 화요일에 기록한 두 달 만의 최고치보다 약간 낮은 수준을 유지했습니다. 이는 영국의 실업률이 2021년 초 이후 최고치를 경신하고 민간 부문 임금 상승률이 약 5년 만에 최저 수준으로 둔화된 데이터 발표 이후 나타난 현상입니다. 지난달 레이첼 리브스 재무장관의 연례 예산안 발표에 앞서 공개된 이 수치들은 금리 인하에 대한 기대감을 더욱 높였습니다.

한편, 일본 엔화는 달러 대비 154.56엔으로 소폭 상승하며 일본은행 회의를 앞두고 2주 만에 최고치에 근접했다. 금리 인상이 널리 예상되는 가운데, 시장은 향후 정책 방향과 내년도 정책 발표에 주목할 것으로 보인다.

맥쿼리의 글로벌 외환 및 금리 전략가인 티에리 위즈먼은 일본은행의 이번 조치가 엔화 약세와 관련된 인플레이션 압력뿐 아니라 일본의 "생활비 위기"를 해결하려는 정치적 의지가 새롭게 나타난 것을 반영한다고 말했다.

그는 또한 “우리는 영국 파운드화보다는 일본 엔화에 대해 더 긍정적인 전망을 갖고 있으며, USD/JPY 환율이 2026년 말까지 146 수준으로 움직일 것으로 예상합니다. GBP/USD 환율 역시 2026년 내내 1.33~1.34 범위 내에 머물 것으로 전망합니다.”라고 덧붙였습니다.