수요일 유가는 3% 상승했으며, 브렌트유는 미국이 이란 항구 봉쇄를 연장할 것이라는 언론 보도 속에 일주일 만에 최고치를 기록했습니다. 이러한 움직임은 세계 에너지 생산에 중요한 중동 지역의 공급 차질이 장기화될 가능성을 시사합니다.

월스트리트저널은 미국 관리들을 인용해 도널드 트럼프 대통령이 이란에 대한 봉쇄 연장을 준비하라고 참모들에게 지시했다고 보도했습니다. 보도에 따르면 트럼프 대통령은 이란 항구를 오가는 선박 통행을 차단함으로써 이란 경제와 석유 수출에 대한 압력을 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다. 미국, 이스라엘, 이란 간의 분쟁에서 휴전이 이루어졌음에도 불구하고, 양측이 공식적인 종식을 모색하면서 상황은 여전히 교착 상태에 빠져 있습니다.

브렌트유 6월물 선물은 오전 10시 4분(GMT) 기준 배럴당 3.33달러(3%) 상승한 114.59달러를 기록하며 8거래일 연속 상승세를 이어갔고, 3월 31일 이후 최고치를 경신했습니다. 6월물 계약은 목요일에 만료되며, 거래량이 더 많은 7월물 계약은 2.9% 상승한 107.43달러를 기록했습니다.

미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 6월 인도분은 배럴당 3.55달러(3.6%) 상승한 103.48달러를 기록하며 4월 13일 이후 최고치를 경신했고, 최근 8거래일 중 7거래일 동안 상승세를 보였다.

하이통선물거래소의 양안 애널리스트는 "최근 유가 급등은 해협 봉쇄에 기인한 것이다. 트럼프 대통령이 봉쇄를 연장할 경우 공급 차질이 심화되어 유가가 더욱 상승할 것"이라고 분석했다.

이와 관련하여 아부다비 국영 석유 회사(ADNOC)는 호르무즈 해협 폐쇄가 지속되는 가운데 다음 달 걸프만 외부에서 두 종류의 원유를 선적할 가능성을 일부 고객에게 통보했다고 로이터 통신이 입수한 소식통 및 문서를 통해 확인됐다.

투자자들은 아랍에미리트(UAE)의 갑작스러운 OPEC+ 동맹 탈퇴 결정이 미칠 영향도 평가하고 있습니다. 그러나 분석가들은 단기적으로 큰 영향은 없을 것으로 예상합니다. ANZ 은행의 보고서는 "UAE의 탈퇴는 조직적 결속력 약화를 보여주지만, 즉각적인 영향은 제한적이다. 지정학적 요인, 재고, 물류가 제도적 변화보다는 가격 변동의 주요 동인으로 작용할 것"이라고 밝혔습니다.

ING 분석가들은 UAE의 생산량 증가는 호르무즈 해협을 통한 에너지 수송에 제한이 없도록 하는 결의안이 통과될 때에만 실질적인 효과를 발휘할 것이라고 덧붙였습니다. 그들은 중장기적으로 UAE의 결정은 시장 공급 증가를 의미하며, 이는 브렌트 선물 곡선을 백워데이션(backwardation)으로 더욱 밀어붙일 수 있다고 지적했습니다.

한편, 시장 참여자들은 미국 석유협회(API) 보고서에서 원유 재고가 2주 연속 감소한 것으로 나타난 후, 미국 에너지정보청(EIA)의 재고 데이터 발표를 기다리고 있습니다.

수요일 미국 달러는 투자자들이 제롬 파월 연준 의장의 마지막 금리 결정이 될 것으로 예상되는 가운데 연준의 금리 결정 발표를 기다리면서 소폭 상승했습니다. 한편, 이란과의 전쟁은 단기적인 해결의 기미 없이 계속되고 있습니다.

일본의 공휴일과 향후 48시간 동안 예정된 여러 중앙은행의 통화정책 결정에 대한 전반적인 신중한 분위기로 인해 시장 활동은 비교적 한산했습니다. 투자자들은 또한 수요일 장 마감 후 발표될 아마존, 마이크로소프트, 메타의 주요 실적 발표에 주목하고 있습니다.

유로는 0.07% 하락한 1.1705달러, 영국 파운드는 0.05% 하락한 1.3513달러를 기록하며 이달 초 최고치에서 더욱 멀어졌습니다. 유로는 현재 전쟁 발발 당시인 2월 말 수준보다 약 1% 낮은 수준에서 거래되고 있으며, 파운드는 큰 변동 없이 유지되고 있습니다.

오늘 오후에는 연준의 결정이 주요 뉴스 헤드라인을 장식할 것으로 예상됩니다. 금리 동결이 널리 예상되지만, 시장은 정책 결정자들이 전쟁이 경제에 미치는 영향을 어떻게 평가할지, 그리고 제롬 파월 의장의 중앙은행 내 입지가 어떻게 될지에 주목하고 있습니다.

호주 커먼웰스 은행의 통화 분석가인 캐롤 콩은 "문제는 파월 의장이 2028년까지 연준 이사직을 유지하는 상황에서 어떤 행보를 보일 것인가 하는 점입니다. 임기가 끝난 후 사임할 것인지, 아니면 '그림자 의장'과 같은 역할을 계속 수행할 것인지가 관건입니다."라고 말했습니다. 그녀는 또한 파월 의장이 과거 연준의 독립성이 위협받는다고 판단될 경우 사임하지 않고 남겠다고 밝힌 바 있어, 그의 결정은 이러한 상황에 대한 그의 판단에 달려 있을 가능성이 높다고 덧붙였습니다.

지정학적 측면에서 이란과의 전쟁 종식을 위한 노력은 교착 상태에 빠졌습니다. 도널드 트럼프 대통령은 테헤란의 최근 제안에 불만을 표명하며 핵 문제를 처음부터 다뤄야 한다고 요구했습니다.

유가가 8일 연속 상승하며 2022년 5월 러시아의 우크라이나 침공 이후 최장 상승세를 기록했습니다. 수요일 만기인 6월물은 1% 상승한 배럴당 112달러를 기록했고, 거래량이 더 많은 7월물은 105달러에 마감했습니다. 이러한 급등세는 시장의 신뢰도를 약화시키고 달러화에 대한 안전자산 수요를 부추겼습니다.

MUFG의 글로벌 시장 연구 책임자인 데릭 할페니는 "유가가 다시 달러당 110달러를 넘어섬에 따라 여름철에 더욱 심각한 경제적 여파가 발생할 위험이 커지고 있다"고 말했다. 그는 유럽과 아시아가 가장 큰 영향을 받을 것이며, 이러한 상황이 지속될 경우 유로화와 아시아 통화가 추가적인 하락 압력을 받을 수 있다고 덧붙였다.

### 엔화 압박 및 시장 개입 전망

일본 엔화는 최근 일본은행 회의에서 향후 몇 달 안에 금리 인상 가능성이 높다는 시사를 받았음에도 불구하고 달러 대비 160선 바로 아래에서 안정세를 유지했다.

엔화는 달러당 159.63엔으로 전날과 변동 없이 마감했지만, 이달 들어 약 0.6%, 전쟁 발발 이후로는 2% 이상 하락했습니다. 이는 주로 일본의 에너지 수입 의존도가 높은 데 따른 것입니다. 우에다 가즈오 일본은행 총재는 중동 위기로 인한 경기 침체가 제한적일 경우, 에너지 가격 충격이 전반적인 인플레이션으로 이어지는 것을 막기 위해 금리 인상에 나설 준비가 되어 있다고 밝혔습니다.

OCBC의 전략가인 크리스토퍼 웡은 "매파적인 기조가 감지된다. 전쟁이 없었다면 중앙은행은 이미 금리를 인상했을 수도 있지만, 향후 금리 인상은 점진적으로 이루어질 가능성이 높다"고 논평했다. 그는 또한 엔화 가치가 중앙은행의 개입을 유발할 수 있는 수준 근처에서 바닥을 치고 있어 현재로서는 강한 반등을 예상하기 어렵다고 덧붙였다.

주간 데이터에 따르면 투자자들은 2024년 7월 말 이후 최대 규모의 엔화 공매도 포지션을 보유하고 있는데, 이는 환율이 달러당 161엔을 넘어섰을 당시 정부의 마지막 개입 직후입니다. 트레이더들은 일본 당국의 잠재적 지원 가능성에 대해 경계를 늦추지 않고 있으며, 달러당 160엔을 중요한 저항선으로 보고 있습니다.

한편, 호주 달러는 현지 인플레이션 데이터에서 지속적인 물가 상승 압력이 드러난 여파로 0.26% 하락한 0.7164달러를 기록했습니다. 다만, 근원 조정 평균 인플레이션 지수는 예상보다 약간 낮게 나왔습니다.

수요일 유럽 시장에서 금 가격은 하락세를 이어가며 3일 연속 하락세를 기록, 4주 만에 최저치에 근접했습니다. 금 가격은 주요 통화 대비 미국 달러 강세의 영향을 받고 있습니다.

미국과 이란 간 평화 회담의 성공 가능성에 대한 낙관론이 약화되는 가운데, 미국 달러화에 대한 선호도가 대체 투자 수단으로 지속되고 있습니다. 시장은 또한 제롬 파월 의장 체제 하에서 마지막 회의가 될 오늘 발표될 연준의 결정에 주목하고 있습니다. 이번 회의에서는 금리 동결이 예상되지만, 향후 미국 통화 정책 방향에 대한 중요한 단서가 제공될 것으로 보입니다.

가격 개요

* 오늘 금 가격: 금 가격은 장중 최고치인 (4,610.48달러)를 기록한 후, 개장가인 (4,596.76달러)에서 0.85% 하락한 (4,557.39달러)로 마감했습니다.

화요일 종가 기준으로 금 가격은 1.8% 하락하여 이틀 연속 하락세를 기록했고, 달러 강세의 영향으로 온스당 4,554.97달러로 4주 만에 최저치를 기록했습니다.

미국 달러

달러 지수는 수요일에 0.15% 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔습니다. 이러한 상승세는 미국과 이란 간 평화 협상 교착 상태와 중동 지역의 군사적 충돌 가능성에 대한 우려 속에서 투자자들이 달러를 안전자산으로 인식하고 있음을 반영합니다.

전쟁 종식을 위한 노력이 교착 상태에 빠졌습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 테헤란의 최근 제안에 불만을 표명했습니다. 트럼프 대통령은 평화 협정의 핵심 요소로 핵 문제를 포함해야 한다고 주장하고 있습니다. 한편, 미국이 이란 항구 봉쇄를 연장할 것이라는 보도 속에 브렌트유는 배럴당 110달러 이상을 유지하며 유가가 계속 상승하고 있습니다.

연방준비제도

연방준비제도(Fed)는 오늘 2026년 세 번째 정책 회의를 마무리합니다. 중앙은행은 이번 회의에서도 3회 연속으로 기준금리를 3.75% 수준으로 유지할 것으로 널리 예상됩니다.

금리 결정 및 정책 성명은 그리니치 표준시(GMT) 기준 18시에 발표될 예정이며, 이어서 제롬 파월 연준 의장의 기자회견이 18시 30분(GMT)에 열릴 예정입니다. 그의 발언은 특히 이란 전쟁과 관련된 경제 상황을 고려할 때 향후 금리 방향에 대한 결정적인 단서를 제공할 것으로 예상됩니다.

제롬 파월

오늘 회의는 제롬 파월 미국 중앙은행 의장의 마지막 회의입니다.

* 파월 의장의 공식 임기는 2026년 5월 15일에 종료됩니다.

도널드 트럼프 대통령은 케빈 워시를 파월 후임으로 지명했습니다. 상원은 곧 그의 인준안을 표결에 부칠 것으로 예상되며, 워시는 다음 달에 직무를 시작할 예정입니다.

미국 금리

케빈 워시는 지난주 트럼프 대통령에게 금리 인하와 관련하여 어떠한 약속도 하지 않았다고 밝혔습니다.

* CME FedWatch 도구에 따르면 이번 주 금리 동결 확률은 99%이며, 25bp 인상 확률은 1%입니다.

금 실적 전망

시장 전략가 일리야 스피박은 시장이 FOMC 회의를 기다리는 가운데 금 가격이 안정세를 보이고 있다고 분석했습니다. 그는 4월 관세 부과로 인한 공황 이후 시장의 회복력은 연준이 상황 악화 시 개입할 준비가 되어 있다는 기대감에서 비롯된다고 설명했습니다. 만약 연준이 그러한 조치를 취하는 데 어려움을 시사한다면 금 가격은 하락할 수 있습니다. 스탠다드차타드 은행은 보고서에서 금 가격이 단기적으로 변동성이 클 수 있지만, 지정학적 긴장과 무역 불확실성과 같은 구조적 요인들이 향후 몇 달 안에 가격을 끌어올려 사상 최고치를 경신할 것으로 전망했습니다.

SPDR 펀드

SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 화요일에 3.43톤 감소하여 5일 연속 하락세를 기록했습니다. 총 보유량은 1,040.91톤으로, 2025년 11월 24일 이후 최저 수준입니다.

유로는 수요일 유럽 증시에서 주요 통화 대비 하락하며 미국 달러 대비 이틀 연속 약세를 이어갔습니다. 이러한 하락세는 미국이 이란 항구 봉쇄를 연장할 것이라는 언론 보도 이후 투자자들이 위험 회피 심리로 미국 달러를 선호되는 대체 투자 수단으로 인식하면서 나타난 것으로 분석됩니다.

유럽중앙은행(ECB)은 오늘 오후 통화정책 회의를 시작하며, 결정은 목요일에 나올 예정입니다. 시장에서는 금리가 동결될 것으로 예상하는 한편, 올해 남은 기간 동안 유럽 통화정책의 방향에 대한 추가적인 단서를 찾고 있습니다.

가격 개요

* 오늘 유로 환율: 유로는 오늘 개장가인 (1.1712달러)에서 약 0.1% 하락한 (1.1705달러)를 기록했으며, 장중 최고치는 (1.1621달러)였습니다.

유로는 화요일 거래에서 달러 대비 0.1% 미만 하락하며 사흘 만에 첫 하락세를 기록했는데, 이는 미국과 이란 간 평화 협상이 교착 상태에 빠졌다는 우려 때문입니다.

미국 달러

달러 지수는 수요일에 0.1% 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔습니다. 이는 주요 및 소규모 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영합니다.

이러한 상승세는 투자자들이 현재의 외교적 노력이 실패할 가능성에 대한 우려 속에서 안전자산으로서 미국 달러를 선호하면서 나타났으며, 이는 중동에서 군사적 충돌이 재발할 가능성을 높이고 있습니다. 이란과의 전쟁 종식을 위한 노력은 교착 상태에 빠졌으며, 도널드 트럼프 미국 대통령은 테헤란의 최근 제안에 불만을 표명하면서 핵 문제를 평화 협정의 핵심 요소로 삼아야 한다고 주장하고 있습니다.

한편, 미국이 이란 항구 봉쇄를 연장할 것이라는 보도 속에 브렌트유는 배럴당 110달러 이상을 유지했다. 오늘 발표 예정인 연방준비제도(Fed) 회의 결과가 시장의 주요 관심사로 떠올랐다. 중앙은행은 금리를 동결할 것으로 널리 예상되며, 관심은 전쟁이 경제에 미치는 영향에 대한 평가와 제롬 파월 의장의 거취에 집중될 것으로 보인다.

유럽중앙은행

유럽중앙은행(ECB)은 오늘 2026년 세 번째 통화정책 회의를 개최하며, 결정 사항은 목요일에 발표될 예정입니다. 중앙은행은 7회 연속으로 금리를 동결할 것으로 예상됩니다.

이번 정책 성명과 크리스틴 라가르드 ECB 총재의 기자 회견은 특히 세계 에너지 가격 상승으로 인플레이션이 다시 가속화될 수 있다는 전망이 나오는 가운데, 올해 유럽 금리 추이에 대한 더욱 확실한 근거를 제공할 것으로 예상됩니다. 로이터 통신에 따르면, ECB는 이번 주 회의에서 금리 인상 가능성에 대한 논의를 시작할 것으로 보입니다.

유럽 금리

* 유럽중앙은행(ECB)이 이번 주 25bp 금리 인상을 단행할 경우 단기금융시장 금리는 20% 미만으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

* 유럽중앙은행(ECB) 총재 크리스틴 라가르드는 예상되는 인플레이션 상승이 단기적일 것으로 예상되더라도 금리를 인상할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다.