유가는 전날 3년여 만에 최고치를 기록한 후 화요일에 5% 이상 하락했습니다. 이는 도널드 트럼프 미국 대통령이 중동 전쟁이 곧 끝날 수 있다고 시사하면서 석유 공급 차질 장기화에 대한 우려가 완화된 데 따른 것입니다.

브렌트유 선물은 12시 02분(GMT) 기준 배럴당 6.64달러(6.7%) 하락한 92.32달러를 기록했습니다. 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 5.44달러(5.7%) 하락한 89.33달러에 마감했는데, 두 유종 모두 장중 한때 11%까지 하락하기도 했습니다.

브렌트유 선물 거래량은 약 28만 4천 계약으로 감소해 미국과 이스라엘이 이란을 상대로 전쟁을 시작하기 전인 2월 27일 이후 최저치를 기록했습니다. 서부 텍사스산 원유(WTI) 거래량 또한 25만 5천 계약으로 감소해 2월 20일 이후 최저치를 기록했습니다.

월요일 유가는 배럴당 119달러를 넘어 2022년 중반 이후 최고치를 기록했는데, 이는 사우디아라비아를 비롯한 산유국들의 감산 발표로 세계 공급에 큰 차질이 생길 것이라는 우려가 커졌기 때문이다.

이후 러시아 대통령 블라디미르 푸틴과 미국 대통령 도널드 트럼프의 전화 통화에서 푸틴 대통령이 전쟁의 신속한 종식을 위한 방안을 제시하면서 유가가 하락했다고 크렘린궁 관계자가 전했다. 이 통화는 석유 공급에 대한 우려를 완화하는 데 도움이 되었다.

트럼프 대통령은 월요일 CBS 뉴스와의 인터뷰에서 이란과의 전쟁이 "거의 끝났다"고 생각한다고 말하며, 워싱턴이 당초 예상했던 4~5주보다 "훨씬 앞서나가고 있다"고 덧붙였습니다.

DBS 은행 에너지 부문 팀장인 수브로 사르카르는 "트럼프 대통령의 전쟁 기간 단축 발언이 시장을 진정시킨 것은 분명하다. 어제 과도한 상승세가 있었던 것처럼, 오늘은 과도한 하락세가 나타날 것으로 예상한다"고 말했다.

그는 현재 브렌트유 가격 수준에서 시장이 위험을 과소평가하고 있을 수 있다고 덧붙이며, 무르반과 두바이 원유가 여전히 배럴당 100달러 이상에서 거래되고 있다는 점은 근본적인 공급 상황이 크게 변하지 않았음을 시사한다고 지적했습니다.

트럼프 대통령의 발언에 대한 대응으로 이란 혁명수비대는 "전쟁의 종결을 결정할 주체는 자신들"이라며, 미국과 이스라엘의 공격이 계속될 경우 이란에서 "단 한 리터의 석유"도 수출하지 않을 것이라고 밝혔다고 국영 언론이 화요일 보도했다.

한편, 여러 소식통에 따르면 트럼프 대통령은 급격한 유가 상승을 억제하기 위한 일련의 방안의 일환으로 러시아에 대한 석유 제재 완화와 비상 석유 비축량 방출을 검토하고 있다.

필립 노바의 애널리스트인 프리얀카 사치데바는 보고서에서 러시아산 석유에 대한 제재 완화 논의와 트럼프 대통령의 긴장 완화 가능성 시사 발언, 그리고 G7의 전략 석유 비축량 사용 가능성은 모두 한 가지 메시지를 전달한다고 밝혔습니다. 즉, 석유 공급은 어떤 형태로든 시장에 계속 도달할 가능성이 높다는 것입니다.

그녀는 “거래자들이 공급 경로가 계속 열려 있을 것이라고 확신하게 되자, 어제 가격을 100달러 이상으로 끌어올렸던 공황 프리미엄이 사라지기 시작했고, 유가는 빠르게 하락했습니다.”라고 덧붙였다.

세계 최대 석유 수출업체인 사우디 아람코는 이란과의 전쟁 지속과 호르무즈 해협의 해상 운송 차질이 세계 석유 시장에 "재앙적인 결과"를 초래할 수 있다고 경고했다.

JP모건은 보고서에서 향후 2주 동안 하루 최대 1200만 배럴의 공급 손실이 발생할 가능성이 있는 만큼, 호르무즈 해협의 안전한 통행이 보장되지 않는 한 정치적 조치가 유가에 미치는 영향은 제한적일 수 있다고 밝혔습니다.

골드만삭스는 현재 불확실성이 지속되는 만큼 유가 전망을 당분간 변경하지 않을 것이라고 밝혔으며, 4분기 브렌트유 평균 가격은 배럴당 66달러, 서부 텍사스산 원유(WTI) 평균 가격은 62달러를 기록할 것으로 예상했다.

주요 7개국(G7) 에너지 장관들은 화요일 전화 회의에서 이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 상승 문제 해결 방안을 논의할 예정이며, 유럽연합(EU) 정상들도 같은 날 회의를 열어 이 문제를 논의할 예정이다.

화요일 달러 강세는 투자자들이 미국과 이스라엘, 그리고 이란 간의 전쟁에서 긴장 완화 가능성에 대한 기대와 그러한 낙관론이 시기상조일 수 있다는 우려 사이에서 갈팡질팡하면서 주춤했다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 전쟁이 당초 자신이 제시했던 일정보다 훨씬 빨리 끝날 수 있다고 말했지만, 테헤란이 호르무즈 해협을 통한 석유 수송을 방해할 경우 공격이 확대될 것이라고 경고했다.

이란 혁명수비대는 트럼프 대통령의 발언을 "터무니없는 소리"라고 일축하며, 미국과 이스라엘의 공격이 중단될 때까지 봉쇄를 계속할 것이라고 밝혔다.

긴장 상황에도 불구하고 증시는 상승했고 유가는 3년여 만에 최고치에서 하락하며 투자자들이 긍정적인 신호라면 무엇이든 포착하려는 의지를 보였다.

로이드 은행의 외환 시장 전략가인 닉 케네디는 "시장이 지나치게 낙관적이라고 생각하지 않습니다. 지난주에 나타난 현상은 단순히 과장된 반응이었을 뿐입니다."라고 말했습니다.

그는 덧붙여 “트럼프는 자신이 무엇을 할 의향이 있는지에 대해 항상 일관된 메시지를 전달하는 것은 아니지만, 투자자들은 보다 현실적인 방식으로 전망을 평가하고 있다”고 말했다.

케네디는 정부가 석유 비축량을 방출하는 방식으로 개입할 수 있으며, 다가오는 중간선거가 트럼프 대통령이 보다 온건한 입장을 취하도록 압력을 가할 수 있다고 언급했습니다.

관계자들은 주요 7개국(G7) 에너지 장관들이 화요일 전화 회의에서 치솟는 에너지 가격에 대해 논의할 것으로 예상되며, 유럽연합(EU) 정상들도 같은 날 오후 회의를 열어 이 문제를 다룰 것으로 예상된다고 밝혔습니다.

안전자산으로 여겨지는 달러는 유로화 대비 0.1% 하락한 1.1645달러를 기록했고, 일본 엔화 대비로는 0.1% 상승한 157.49엔을 기록했습니다. 6대 주요 통화 대비 미국 달러화 가치를 측정하는 달러 지수는 0.2% 하락했지만, 장중 최저치인 98.49에서는 회복세를 보였습니다.

미국은 주요 산유국이기 때문에 에너지 가격 충격을 흡수할 수 있는 능력이 뛰어나 수입에 크게 의존하는 경제보다 유리한 위치에 있어, 달러는 여전히 거래자들이 선호하는 안전자산입니다.

제프리스의 수석 미국 경제학자인 토마스 사이먼스는 "유가 상승은 미국 석유 생산 및 수출업체의 수입 증가를 의미하며, 이러한 증가는 해방일 이후 지속되어 온 달러화 약세를 멈추게 할 수 있다"고 말했다.

도이치뱅크는 월요일 분석에서 유가가 장기간 높은 수준을 유지하고 중앙은행 정책에 변화가 있으며 광범위한 경기 둔화의 명확한 증거가 나타나지 않는 한 위험 자산에서 벗어나려는 시장의 대규모 움직임은 없을 것이라고 밝혔습니다.

전략가 헨리 앨런은 “우리가 그 임계점에 얼마나 가까워졌습니까? 일주일 전보다 훨씬 더 가까워졌습니다.”라고 말했습니다.

그는 “하지만 여러 지표에 따르면 아직 그 단계에 이르지 않았습니다. 이것이 바로 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 발생한 에너지 충격과 같은 약세장 하락이 주식 시장에서 아직 나타나지 않은 이유입니다.”라고 덧붙였다.

외환 시장에서 영국 파운드는 월요일의 하락세를 만회하며 0.1% 상승한 1.3455달러에 거래되었습니다.

그럼에도 불구하고 투자자들은 높은 연료 가격이 지속될 경우 세계 경제 성장을 둔화시킬 수 있다는 우려를 여전히 갖고 있습니다. 높은 연료 가격은 기업과 소비에 세금과 같은 영향을 미치고, 중앙은행들이 금리 인하를 주저하게 만들 가능성이 있기 때문입니다.

금 가격은 화요일 유럽 거래에서 상승하여 거의 일주일 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 외환 시장에서 미국 달러화 약세와 미국과 이스라엘 간의 이란 전쟁 완화에 대한 기대감 증가에 힘입은 것입니다.

에너지 비용 상승은 세계 인플레이션의 추가 가속화에 대한 우려를 증폭시켜 연준의 단기 금리 인하 가능성을 낮추고 있다.

가격 개요

오늘 금 가격은 1.1% 상승한 5,195.27달러를 기록하며 약 일주일 만에 최고치를 경신했습니다. 장 시작가인 5,138.85달러에서 상승한 후, 장중 최저치인 5,117.81달러까지 떨어졌습니다.

월요일 종가 기준으로 금 가격은 0.65% 하락하며 안전자산으로서의 금 수요 약화로 인해 지난 3거래일 동안 2거래일 연속 하락세를 기록했습니다.

미국 달러

달러 지수는 화요일에 약 0.25% 하락하며 3거래일 연속 하락세를 이어갔고, 4개월 만에 최고치에서 더욱 멀어졌습니다. 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영합니다.

잘 알려진 바와 같이, 미국 달러화 가치가 약해지면 다른 통화를 보유한 구매자들에게 달러화로 가격이 책정된 금괴가 더욱 매력적으로 보입니다.

차익 실현 외에도, 특히 도널드 트럼프의 최근 발언 이후 미국과 이스라엘 간의 이란 전쟁 긴장 완화에 대한 기대감이 높아지면서 달러화 가치가 하락하고 있습니다.

트럼프 대통령은 전쟁이 당초 예상보다 빨리 끝날 수도 있다고 말했지만, 테헤란이 호르무즈 해협을 통한 석유 수송을 차단할 경우 공격이 격화될 수 있다고 경고했다.

미국 금리

CME 그룹의 CME FedWatch 도구에 따르면, 시장은 3월 연방준비제도(Fed) 회의에서 미국 금리가 동결될 확률을 97%로, 25bp 금리 인하 확률을 3%로 보고 있습니다.

시장에서는 4월 회의에서 금리가 동결될 확률을 87%로, 25bp 금리 인하 확률을 13%로 보고 있습니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 수요일에 발표될 예정인 미국의 2월 주요 인플레이션 데이터를 예의주시하고 있습니다.

금 전망

키트코 메탈스의 수석 분석가인 짐 위코프는 전쟁을 둘러싼 불확실성으로 인한 인플레이션 우려와 금리 인상 기대감이 금 가격에 부담을 주고 있지만, 지속되는 전쟁은 안전자산 수요를 뒷받침하고 가격 하한선을 형성할 것으로 예상된다고 말했다.

와이코프는 이번 주에 더 높은 인플레이션 수치가 발표될 경우 연준이 어려운 입장에 놓일 수 있으며 금 가격에 추가적인 하락 압력을 가할 가능성이 있다고 덧붙였다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량이 월요일에 2.62톤 감소하여 5일 연속 하락세를 기록했고, 총 보유량은 1,070.70톤으로 1월 9일 이후 최저치를 기록했습니다.

유로는 화요일 유럽 증시에서 주요 통화 대비 하락세를 보이며, 미국 달러 대비로는 이틀간 멈췄던 하락세를 재개했습니다. 이란 전쟁의 단기 종식 기대감이 약화되면서 미국 달러에 대한 수요가 다시 증가해 선호되는 대체 투자처로 떠오르자 유로는 4개월 만에 최저치에 근접하고 있습니다.

유럽 단일 통화인 유로화는 유가와 천연가스 가격 상승으로 인해 압력을 받고 있으며, 이는 유로존의 물가를 상승시키고 인플레이션을 가속화하여 유럽중앙은행 정책 결정자들이 인플레이션에 대한 압박을 더욱 크게 받도록 할 가능성이 높습니다.

가격 개요

오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 약 0.25% 하락한 1.1607달러를 기록했습니다. 개장가인 1.1635달러에서 소폭 하락한 후, 장중 최고치인 1.1646달러까지 올랐습니다.

유로는 월요일 거래에서 달러 대비 0.15% 상승하며 마감했고, 4개월 만에 최저치인 1.1507달러에서 회복세를 보이며 이틀 연속 상승세를 기록했습니다.

미국 달러

달러 지수는 화요일에 약 0.2% 상승하며, 지난 이틀간 조정 거래와 4개월 만의 고점 이후 차익 실현 매물로 인해 주춤했던 상승세를 재개했습니다. 이는 주요 및 부차 통화 대비 미국 달러화의 강세가 다시 살아났음을 반영합니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 월요일, 이란이 결정적으로 패배할 때까지 전쟁이 계속될 것이지만 곧 끝날 수도 있다고 말했다. 이란 혁명수비대는 트럼프 대통령의 발언을 터무니없는 소리라고 일축하며 중동발 석유 수출을 중단하겠다고 밝혔다.

모넥스 USA의 거래 담당 이사인 후안 페레즈는 "궁극적으로 미국 달러는 불안정한 세계 정세에서 항상 좋은 안전자산 옵션입니다."라고 말하며, "미국이 군사력을 과시할 때마다 달러화 가치가 상승하는 경향이 있습니다."라고 덧붙였습니다.

글로벌 에너지 가격

이란이 미국과 이스라엘의 공격이 중단될 때까지 석유 봉쇄를 계속할 것이라고 발표한 후, 화요일 세계 시장에서 석유와 천연가스 가격이 다시 상승했습니다.

웰스파고 분석가들은 보고서에서 유로화가 어려운 상황에 직면해 있다고 밝혔습니다. 유럽의 천연가스 저장량 재충전 시기가 다가오고 있는데, 유럽연합(EU)은 사상 최저 수준의 가스 저장량으로 이 시기에 진입하게 되어 가격이 크게 상승할 가능성이 있는 시기에 대량의 에너지를 구매해야 할 것으로 보입니다.

유럽 금리

지난주 유럽에서 예상보다 높은 인플레이션 데이터가 발표된 후, 금융 시장은 유럽중앙은행(ECB)의 3월 금리 인하폭을 25%에서 5%로 대폭 낮췄습니다.

투자자들은 이제 이러한 기대치를 재평가하기 위해 유로존의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 추가 경제 데이터를 기다리고 있습니다.