국제에너지기구(IEA)에 따르면, 투자자들이 단기 시장 경색 조짐과 올해 상당한 공급 과잉 가능성의 균형을 맞추면서 금요일 유가가 소폭 상승했습니다. 시장은 또한 미국의 관세 부과와 러시아에 대한 제재 가능성에도 주목했습니다.

브렌트유 선물은 GMT 기준 10시 27분 기준 배럴당 40센트(0.58%) 상승한 69.04달러를 기록했습니다. 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 45센트(0.68%) 상승한 배럴당 67.02달러를 기록했습니다.

이 수준에서 브렌트유는 약 1.1%의 주간 상승세를 기록할 것으로 예상되는 반면, WTI는 지난주 마감가와 크게 변동이 없을 것으로 보입니다.

국제 에너지 기구(IEA)는 금요일에 세계 석유 시장이 생각보다 긴축될 수 있다고 밝혔습니다. 이는 여행 및 전력 생산 수요를 충족하기 위한 여름철 정유 공장 가동 급증에 따른 것입니다.

9월 브렌트유 선물은 현재 10월 선물보다 1.10달러 프리미엄으로 거래되고 있는데, 이는 단기 공급이 부족하다는 것을 나타냅니다.

PVM의 분석가인 존 에반스는 금요일에 다음과 같이 글을 남겼습니다. "민간인들은 공중에서든 도로에서든 여행에 대한 강한 의지를 보이고 있습니다."

단기 긴축 vs 장기 흑자

현재의 긴축 상황에도 불구하고 IEA는 올해 석유 공급 증가에 대한 예측치를 높이는 한편, 수요 전망은 낮추었습니다. 이는 시장이 흑자로 전환될 수 있다는 신호입니다.

코메르츠방크 분석가들은 보고서에서 "OPEC+는 생산량을 빠르고 공격적으로 늘릴 것입니다. 심각한 공급 과잉 위험이 있습니다. 그럼에도 불구하고 유가는 단기적으로 지지를 받고 있습니다."라고 밝혔습니다.

단기 수요 강세의 한 가지 신호: 사우디아라비아가 8월에 약 5,100만 배럴의 원유를 중국으로 운송할 준비를 하고 있습니다. 이는 2년 만에 가장 큰 규모의 운송량입니다.

그러나 OPEC은 목요일에 발표한 연례 "세계 석유 전망 2025" 보고서에 따르면 중국의 성장 둔화를 이유로 2026년에서 2029년 사이의 세계 석유 수요 예측치를 낮췄습니다.

관세와 제재로 시장 불안 심화

두 기준 원유 선물 계약은 목요일에 2% 이상 하락했는데, 투자자들은 트럼프 대통령의 예측 불가능한 관세 정책이 세계 경제 성장과 원유 수요에 미치는 영향에 대해 불안해했습니다.

ING 분석가들은 고객들에게 보낸 메모에서 "트럼프 대통령이 월요일에 러시아에 대한 '중대 발표'를 할 계획이라고 밝힌 후 가격이 일부 하락세를 회복했습니다. 이 발언은 모스크바에 대한 새로운 제재에 대한 우려를 불러일으킬 수 있습니다."라고 적었습니다.

트럼프 대통령은 최근 우크라이나와의 평화 노력에 진전이 없고 우크라이나 도시에 대한 폭격이 심화되는 것에 대해 블라디미르 푸틴 러시아 대통령에게 실망감을 표명했습니다.

한편, 브뤼셀에서는 유럽 위원회가 새로운 제재 패키지의 일환으로 이번 주에 러시아산 석유에 대한 유연한 가격 상한선을 제안할 준비를 하고 있습니다.

도널드 트럼프 대통령이 캐나다 이웃 국가에 35%의 관세를 부과하는 등 수입품에 대한 새로운 관세를 발표하고, 미국의 대부분 무역 상대국에 15% 또는 20%의 광범위한 관세를 부과할 계획이라는 발표 이후 전 세계적인 무역 긴장이 고조되면서 미국 달러는 금요일에 상승했습니다.

캐나다가 겪은 최근의 무역적 타격은 투자자들에게는 놀라운 일이었습니다. 투자자들은 오타와가 워싱턴과 새로운 경제 및 안보 협정을 맺을 것으로 기대했습니다.

트럼프 대통령이 8월 1일에 발효될 것으로 예상되는 관세를 발표하자마자 0.5% 이상 하락한 이후, 캐나다 달러는 1달러당 0.22% 하락해 1.369 CAD가 되었습니다.

트럼프 대통령이 유럽연합이 금요일까지 새로운 관세율을 명시한 서한을 받을 수 있다고 밝힌 후 유로화는 0.1% 하락해 1.1688달러에 거래돼 주간 0.9% 하락세를 보일 것으로 전망된다. 이는 브뤼셀과 워싱턴 간 무역 협상의 진전에 대한 의구심을 불러일으켰다.

InTouch Capital Markets의 수석 외환 전략가인 피오트르 마티스는 "트럼프 행정부와 성실하게 협상해 온 많은 국가의 관계자들은 대통령이 캐나다와 마찬가지로 협상 마지막 순간에 기준을 높일지 궁금해할 것"이라고 말했습니다.

이번 관세 인상에 대한 시장 반응은 4월 "광복절"에 보였던 대량 매도에 비하면 제한적이었지만, 투자자들 사이에서는 세계 무역의 미래와 8월 1일 마감일이 정말로 최종적인지에 대한 우려가 여전히 남아 있습니다.

이러한 우려는 미국 달러에 유리하게 작용하여, 통화 바스켓 대비 0.2% 상승하여 97.79에 도달했고, 2월 이후 가장 큰 주간 상승폭인 0.8%를 기록할 것으로 예상됩니다.

달러는 다음 요인에 의해서도 뒷받침되었습니다.

- 미국 노동 시장의 회복력을 보여주는 데이터.

- 최근 연방준비제도이사회 정책 회의의 의사록은 임박한 이자율 인하에 대한 시장의 기대를 완화시켰습니다.

마티스는 "대부분 투자자들은 최근 달러화 강세를 장기적인 반전이 아닌 단기적인 조정 반등으로 보고 있습니다. 트럼프 대통령의 정책은 세계 최고의 기축통화로서 달러의 지위를 약화시켰습니다."라고 덧붙였습니다.

현재의 상승세에도 불구하고 달러 지수는 올해 초 이래로 9% 하락세를 유지하고 있으며, 다가올 데이터는 트럼프의 정책이 세계 최대 경제에 미치는 부정적 영향을 반영할 수 있다는 우려가 나오고 있습니다.

다른 통화에 대한 관세 영향

트럼프 대통령이 이번 주 초 일본에 25% 관세를 부과한 이후 일본 엔화는 1달러당 0.41% 하락해 146.91엔에 거래돼 주간 기준으로 약 1.5%의 손실이 예상됩니다.

1달러당 5.532에 거래되던 브라질 헤알은 트럼프 대통령이 브라질을 관세 목록에 추가하면서 브라질을 놀라게 한 후 약 5개월 만에 가장 큰 하락폭인 2%의 주간 하락세를 보일 것으로 예상됩니다.

루이스 이나시오 룰라 다 실바 대통령은 관세 위기에 대한 외교적 해결책을 모색하고 있지만, 8월 1일에 관세가 시행될 경우 상호 대응을 약속했습니다.

영국 경제가 5월에 두 번째 달 연속으로 예상치 못하게 위축되면서 영국 파운드는 0.31% 하락해 1.3538달러에 거래되어 2주 만에 최저 수준에 근접했습니다.

비트코인, 11만8000달러 돌파…새로운 기록 경신

이와 대조적으로 암호화폐는 기관 수요 증가와 디지털 자산에 대한 미국의 지원 정책에 힘입어 강력한 상승세를 기록했습니다.

비트코인은 3.7% 상승해 118,407.96달러로 사상 최고치를 기록했습니다.

이더리움은 5.7% 상승해 2,980.15달러에 거래되었습니다.

DBS은행의 통화 및 신용 전략가인 장웨이량은 "이번 신기록은 트럼프의 관세에도 불구하고 세계적 위험 감수 성향이 회복력을 갖고 있음을 보여주는 것이며, 의회에서 '암호화폐 주간'이라고 불리는 기간 동안 논의될 것으로 예상되는 암호화폐 관련 법안에 대한 강한 낙관론을 보여준다"고 말했습니다.

금요일 유럽 시장에서 금 가격이 상승하면서 3일 연속 상승세를 보였습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 새로운 관세 부과를 발표한 이후 안전 자산 매수가 늘어났기 때문입니다.

귀금속의 상승세는 세계 무역에서 혼란의 징후가 커지는 가운데 외환 시장에서 미국 달러가 강세를 보이면서 제한되었습니다.

최근 연방준비제도이사회(Fed) 회의록이 공개되면서 연말 전에 정책 완화에 대한 추측이 강화되면서 9월에 미국이 금리를 인하할 것이라는 기대가 커졌습니다.

가격

• 오늘의 금 가격: 금은 온스당 0.6% 상승한 3,343.88달러를 기록했으며, 개장 가격은 3,323.99달러였고, 일중 최저가는 3,321.87달러였습니다.

• 목요일 금은 트럼프 대통령의 관세 조치에 힘입어 0.3% 상승하며 두 번째 연속 일일 상승세를 기록했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 금요일에 0.35% 상승하여 2일 연속 상승세를 기록하고 2주 만에 최고치인 97.92포인트에 근접했습니다. 이는 주요 및 보조 통화에 대한 지속적인 강세를 반영합니다.

잘 알려진 바와 같이 달러가 강세를 보이면 달러로 평가된 금괴는 다른 통화를 소지한 사람들에게 덜 매력적으로 느껴집니다.

트럼프 관세, 무역 전망 흔들어

트럼프 대통령이 추가 관세를 발표하고, 미국의 대부분 무역 상대국에 15%에서 20%의 광범위한 관세를 부과할 의도를 밝힌 후 세계 무역 혼란이 확대되었습니다.

트럼프 대통령은 캐나다산 수입품에 35% 관세를 부과하기로 확정했습니다. 그는 Truth Social에 올린 게시물에서 마크 카니 캐나다 총리에게 새로운 관세가 8월 1일부터 발효될 것이며, 캐나다가 보복할 경우 관세가 인상될 수 있다고 전했습니다.

그는 또한 유럽연합이 금요일까지 관세 통지문을 받을 수 있다고 말하며, 이로 인해 미국-EU 무역 협상의 진전에 의문이 제기되었습니다.

브라질의 루이스 이나시오 룰라 다 실바 대통령은 트럼프가 브라질 수입품에 50% 관세를 부과하겠다고 위협한 것에 대해 외교적 해결책을 기대한다고 밝혔지만, 8월 1일에 관세가 시행될 경우 동일한 방식으로 대응하겠다고 다짐했습니다.

트럼프 대통령은 또한 수입 구리에 50% 관세를 부과하겠다고 위협했고, 반도체와 의약품에 대한 새로운 관세를 부과하겠다는 의사를 거듭 밝혔습니다.

미국 금리

최근 연방준비제도이사회 회의록에 따르면, 대부분 정책 입안자들은 올해 말에 금리를 인하하는 것이 적절할 것이라고 생각하는 것으로 나타났습니다.

이러한 세부 사항에 따라 CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 7월 회의에서 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성이 5%에서 8%로 높아졌고, 금리를 유지할 가능성은 95%에서 92%로 낮아졌습니다.

9월 회의에서 금리를 25베이시스포인트 인하할 확률은 62%에서 72%로 높아졌고, 반면 금리를 유지할 확률은 38%에서 28%로 낮아졌습니다.

금 전망

• KCM Trade의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 "트럼프의 관세 전쟁이 확대되었음에도 불구하고, 투자자들이 관세 이야기와 트럼프의 정책 결정 스타일 모두에 익숙해지면서 금은 예전만큼의 지지를 받지 못했습니다."라고 말했습니다.

• 그는 미국 달러와 금의 동시 상승이 귀금속의 상승세를 제한했을 수 있다고 덧붙였다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 ETF인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 목요일 1.44톤 증가하며 2일 연속 증가세를 보였습니다. 현재 총 보유량은 948.81톤으로 6월 30일 이후 최고치를 기록했습니다.

유로화는 금요일 유럽 시장에서 주요 통화 대비 하락세를 보이며 미국 달러화 대비 3일 연속 하락세를 이어가고 2주 만에 최저치에 근접하면서 주간 하락세를 예고했습니다. 이번 하락세는 유럽연합(EU)이 오늘 늦게 미국의 공식 관세 서한을 받을 것이라는 예상 속에 나타났습니다.

최근 유럽의 핵심 인플레이션 데이터로 인해 7월에 유럽이 금리를 인하할 가능성에 대한 불확실성이 커졌습니다. 투자자들은 유로존의 추가 주요 경제 지표를 기다리고 있습니다.

가격

- 오늘의 EUR/USD: 유로는 세션 최고가인 1.1707달러를 기록한 후, 개장가인 1.1699달러에서 0.3% 하락해 1.1664달러에 거래되었습니다.

- 유로화는 목요일에 달러화 대비 약 0.2% 하락하여 2주 만에 최저치인 1.1662달러를 기록한 이후 2일 연속 하락세를 보였습니다.

주간 성과

금요일 마감으로 공식 마감되는 이번 주 동안 유로화는 미국 달러화 대비 약 0.9% 하락했습니다. 이로써 유로화는 4년 만에 최고치인 1.1830달러를 기록한 후 차익 실현 매물로 인해 3주 만에 처음으로 주간 하락세를 보일 것으로 예상됩니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 금요일에 0.35% 상승하여 두 번째 거래일 동안 상승세를 이어갔으며 97.92포인트로 2주 만에 최고치에 접근했습니다. 이는 주요 및 보조 통화에 대한 달러의 지속적인 강세를 반영합니다.

도널드 트럼프 대통령이 추가 관세를 발표하면서 세계 무역에 차질이 생길 조짐이 커지는 가운데 달러화 강세가 나타났습니다. 그는 미국의 대부분의 교역 상대국에 15% 또는 20%의 일괄 관세를 부과할 계획이라고 밝혔습니다.

트럼프 대통령은 또한 캐나다산 수입품에 35% 관세를 부과하기로 확정했습니다. 그는 트루스 소셜(Truth Social)에 게시한 메시지에서 마크 카니 캐나다 총리에게 새로운 관세가 8월 1일부터 발효될 것이며, 캐나다가 보복할 경우 관세가 더 인상될 수 있다고 전했습니다.

유럽 연합에 대한 잠재적 관세

트럼프 대통령은 목요일에 유럽연합이 금요일까지 공식 관세 서한을 받을 수도 있다고 말하면서 워싱턴과 브뤼셀 간 무역 협상의 진전에 대한 새로운 의구심을 제기했습니다.

이번 주 초에 이 문제에 정통한 유럽 소식통은 로이터 통신에 EU가 관세 통지서를 받지 못할 수도 있으며 잠재적으로 10%의 미국 기본 관세에 대한 면제를 받을 가능성이 있다고 전했습니다.

유럽 금리

- 유로존의 6월 소비자물가지수는 5월 1.9% 상승에 이어 시장 예상치에 맞춰 전년 동기 대비 2.0% 상승했습니다.

- 로이터 통신에 따르면 최근 유럽중앙은행 회의에서 압도적 다수가 7월에 금리를 동결하는 데 찬성했으며, 일부 위원들은 더 오랜 기간 금리를 동결해야 한다고 주장하기도 했습니다.

- 현재 통화 시장 가격을 보면 ECB가 7월에 금리를 25베이시스포인트 인하할 확률이 30%인 것으로 나타났습니다.

- 이러한 확률을 재평가하기 위해 투자자들은 유로존 전역의 다가올 경제 데이터와 ECB 정책 입안자들의 발언을 주의 깊게 지켜볼 것입니다.