화요일 유가는 소폭 상승했는데, 이는 미국이 니콜라스 마두로 베네수엘라 대통령을 체포한 이후 베네수엘라의 석유 생산량에 대한 불확실성과 올해 풍부한 글로벌 공급에 대한 기대감이 서로 상충되는 가운데 나타난 현상입니다.

브렌트유 선물은 34센트(0.55%) 상승한 배럴당 62.10달러를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 30센트(0.51%) 오른 배럴당 58.62달러를 기록했다. (GMT 기준 12시 30분)

PVM Oil의 석유 시장 분석가인 타마스 바르가는 마두로 대통령의 체포가 석유 시장 균형에 미치는 영향을 평가하기에는 아직 이르다고 말했습니다. 그러나 그는 OPEC 회원국인 러시아의 생산량 증가 여부와 관계없이 2026년에는 석유 공급이 충분할 것이라는 점은 분명해 보인다고 덧붙였습니다.

로이터가 12월에 실시한 설문조사에서 시장 참여자들은 공급 증가와 수요 부진으로 인해 2026년 유가가 하락 압력을 받을 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

마두로 체포 이후 추가 가격 압박

미국이 토요일 베네수엘라 지도자를 체포하면서 가격 압력이 심화될 수 있는데, 이는 미국이 베네수엘라산 석유 수입 금지 조치를 완화할 가능성을 높여 생산량 증가로 이어질 수 있기 때문이다.

리스타드 에너지의 애널리스트인 자니브 샤는 향후 2~3년 동안 추가 지출이 제한적일 경우 원유 공급량이 하루 30만 배럴을 넘지 않을 것으로 추산한다고 밝혔습니다. 그는 이러한 증산분의 일부는 국영 석유회사 PDVSA가 자체적으로 조달할 수 있지만, 2040년까지 하루 300만 배럴을 생산하려면 국제 자본의 투자가 필요하다고 덧붙였습니다.

이 문제에 정통한 소식통은 로이터 통신에 도널드 트럼프 미국 대통령 행정부가 이번 주 미국 석유 회사 고위 임원들과 만나 베네수엘라의 석유 생산량 증대 방안을 논의할 계획이라고 밝혔습니다.

베네수엘라는 석유수출국기구(OPEC)의 창립 회원국이며, 약 3030억 배럴로 추정되는 세계 최대 규모의 원유 매장량을 보유하고 있습니다. 그러나 베네수엘라의 석유 부문은 투자 부족과 미국의 제재 등으로 인해 수년간 급격한 침체를 겪어왔습니다.

지난해 베네수엘라의 평균 원유 생산량은 하루 약 110만 배럴이었다. 에너지 분석가들은 정치적 안정이 이루어지고 미국의 투자가 유입될 경우 향후 2년 동안 생산량이 하루 최대 50만 배럴까지 증가할 수 있다고 전망했다.

한편, 우크라이나 보안 당국 관계자는 우크라이나의 장거리 드론 공격으로 러시아 리페츠크 지역의 석유 저장소와 코스트로마 지역의 미사일 및 탄약고가 타격을 입었다고 밝혔습니다.

한편, 릴라이언스 인더스트리는 1월에 러시아산 원유 선적이 없을 것으로 예상한다고 밝혔으며, 이로 인해 이번 달 인도의 러시아산 원유 수입량은 수년 만에 최저 수준으로 떨어질 수 있다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 일요일, 인도의 러시아산 석유 구매를 이유로 미국이 인도산 수입품에 추가 관세를 부과할 수 있다고 밝혔습니다.

미국 달러는 화요일 주요 통화 대비 이틀 연속 소폭 하락했습니다. 베네수엘라에 대한 미국의 군사 행동 이후 시장 긴장이 완화된 가운데, 연준 관계자들의 비둘기파적 발언에 힘입어 글로벌 증시는 상승세를 보였습니다.

유로는 1.1729달러까지 소폭 상승했고, 영국 파운드는 0.1% 오른 1.3552달러를 기록했습니다. 달러는 일본 엔화 대비 156.37엔으로 소폭 약세를 보였습니다.

ING의 외환 전략가인 프란체스코 페솔레는 "베네수엘라에서 미국의 군사 작전이 있은 지 48시간이 넘었지만, 외환 시장에는 그 영향이 거의 남아 있지 않다. 월요일에 안전자산으로 여겨졌던 달러화 매수세는 매우 단기간에 그쳤다"고 말했다.

그는 또한 주말 동안 미국이 니콜라스 마두로 베네수엘라 대통령을 체포한 충격은 대부분의 자산군에 일시적인 영향만 미쳤으며, 글로벌 증시는 사상 최고치 부근에서 계속 거래되었다고 덧붙였다.

이는 결과적으로 외환 시장에 간접적인 영향을 미쳤습니다.

페솔레는 "지정학적 위험에도 불구하고 어제 주식 시장이 강세를 보인 것이 달러화의 초기 상승세가 반전된 주요 원인이라고 생각한다"고 말했다.

미국 달러화 가치를 6대 주요 통화 대비 측정하는 달러 지수는 98.25포인트로 0.1% 하락하며, 월요일 나흘 연속 상승세를 마감한 데 이어 하락세를 이어갔다.

호주 달러와 뉴질랜드 달러가 우수한 성과를 보였습니다.

호주 달러와 뉴질랜드 달러처럼 주식 시장과 연동하여 움직이는 위험 민감형 통화가 우수한 성과를 보였습니다.

호주 달러는 0.6739달러까지 오르며 1년여 만에 최고치를 기록했고, 뉴질랜드 달러는 0.13% 상승한 0.5797달러를 기록했다.

달러는 월요일에 발표된 미국의 부진한 경제 지표로 인해 더욱 약세를 보였습니다. 해당 지표에 따르면 12월 제조업 활동은 예상보다 더 크게 위축되어 14개월 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다.

올해 금리 결정 위원회 위원인 닐 카슈카리 미니애폴리스 연방준비은행 총재의 비둘기파적인 발언이 추가적인 압력을 가했다. 그는 CNBC와의 인터뷰에서 실업률이 급격히 상승할 위험이 있다고 언급했다.

그의 발언은 통화 완화에 대한 기대감을 다소 높였지만, CME의 FedWatch 도구에 따르면 연방기금 선물은 1월 27~28일에 열리는 연준의 다음 회의에서 금리가 동결될 확률을 약 80%로 여전히 반영하고 있다.

홍콩에서 거래되는 역외 위안화 대비 달러는 소폭 하락하여 6.983위안을 기록했습니다.

스위스 프랑은 달러 대비 소폭 상승한 유일한 주요 통화로, 0.08% 올라 0.7922 프랑을 기록했습니다.

은 가격은 화요일 유럽 거래에서 상승세를 이어가며 3거래일 연속 상승세를 기록, 일주일 만에 최고치를 경신했습니다. 미국 달러 약세에 힘입어 은 가격은 다시 한번 온스당 80달러 돌파에 가까워지고 있습니다.

미국의 암울한 경제 지표와 일부 연준 관계자들의 비둘기파적 발언으로 인해 올해 두 차례의 금리 인하 가능성에 대한 전망이 높아지고 있다.

가격 개요

• 오늘 은 가격: 은 가격은 온스당 79.39달러로 3.6% 급등하며 일주일 만에 최고치를 기록했습니다. 76.61달러로 개장한 후 장중 최저치인 75.91달러까지 하락했습니다.

• 월요일 마감 시점에서 은 가격은 5.2% 상승하며 이틀 연속 상승세를 기록했습니다. 이는 미국의 베네수엘라 공격과 미국 달러 약세에 힘입은 결과입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 화요일에 약 0.2% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 4주 만에 최고치인 98.86포인트에서 더욱 멀어졌습니다. 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영합니다.

차익 실현 압력 외에도, 12월 미국 제조업 부문의 부진한 경제 지표가 발표되면서 달러화 가치가 하락했습니다. 이는 지난해 4분기 경제 활동 둔화의 새로운 증거를 제시합니다.

이러한 부진한 지표들은 연준의 통화 완화 기대감을 그대로 유지시켰고, 지정학적 위험만으로는 미국 달러화의 추가 상승을 유지하기에 충분하지 않다는 것을 확인시켜 주었다.

미국 금리

• 올해 연방준비제도 금리 결정 위원회의 의결권을 가진 닐 카슈카리 미니애폴리스 연방준비은행 총재는 실업률이 급격히 상승할 위험이 있다고 밝혔습니다.

• CME의 FedWatch 도구에 따르면, 2026년 1월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 현재 84%이며, 25bp 금리 인하 확률은 16%입니다.

• 투자자들은 현재 내년에 미국 금리가 두 차례 인하될 것으로 예상하고 있지만, 연준은 25bp(베이시스포인트)의 추가 금리 인하 한 차례만을 예상하고 있습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 연방준비제도 관계자들의 발언뿐 아니라 추가적인 미국 경제 데이터 발표를 면밀히 주시하고 있습니다.

금 가격은 화요일 유럽 증시에서 상승세를 이어가며 3일 연속 최고치를 경신했습니다. 이는 미국의 베네수엘라 공습과 니콜라스 마두로 대통령 체포 이후 지정학적 위험이 고조되면서 안전자산으로서의 금 수요가 강세를 보인 데 따른 것입니다.

이러한 상승세는 미국의 부진한 제조업 활동 데이터 발표 이후 미국 달러화 약세와 일부 연준 관계자들의 비둘기파적 발언에 힘입은 바가 큽니다.

가격 개요

• 오늘 금 가격: 금 가격은 0.6% 상승한 4,475.79달러를 기록하며 일주일 만에 최고치를 경신했습니다. 금 가격은 4,448.91달러로 개장했으며, 장중 최저치인 4,427.98달러까지 올랐습니다.

• 월요일 장 마감 시점에서 귀금속 가격은 2.7% 상승하며 이틀 연속 상승세를 기록했습니다. 이는 미국의 베네수엘라 공격과 미국 달러 약세에 힘입은 결과입니다.

베네수엘라 위기

월요일, 구금 중인 니콜라스 마두로 베네수엘라 대통령은 뉴욕 연방 법원에서 마약 밀매 공모, 테러 행위, 자동 소총 소지 혐의에 대해 무죄를 주장했다.

한편, 카라카스의 관리들은 내부 조직을 재정비하려 했고, 델시 로드리게스 부통령이 임시 대통령직을 맡았다. 그녀는 마두로 대통령이 여전히 카라반의 헌법상 대통령임을 강조하며 미국의 개입에 저항하겠다고 다짐했다.

국제 사회의 반응은 이스라엘의 지지부터 러시아와 중국의 비난까지 다양했으며, 미국 전문가들은 이러한 조치가 세계를 "훨씬 더 위험하게" 만들고 라틴 아메리카에서 더 큰 분쟁을 촉발할 가능성이 있다고 경고했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 화요일에 약 0.2% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 4주 만에 최고치인 98.86포인트에서 더욱 멀어졌습니다. 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영합니다.

차익 실현 압력 외에도, 12월 미국 제조업 부문의 부진한 경제 지표가 발표되면서 달러화 가치가 하락했습니다. 이는 지난해 4분기 경제 활동 둔화의 새로운 증거를 제시합니다.

이러한 부진한 지표들은 연준의 통화 완화 기대감을 그대로 유지시켰고, 지정학적 위험만으로는 미국 달러화의 추가 상승을 유지하기에 충분하지 않다는 것을 확인시켜 주었다.

미국 금리

• 올해 연방준비제도 금리 결정 위원회의 의결권을 가진 닐 카슈카리 미니애폴리스 연방준비은행 총재는 실업률이 급격히 상승할 위험이 있다고 밝혔습니다.

• CME의 FedWatch 도구에 따르면, 2026년 1월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 현재 84%이며, 25bp 금리 인하 확률은 16%입니다.

• 투자자들은 현재 내년에 미국 금리가 두 차례 인하될 것으로 예상하고 있지만, 연준은 25bp(베이시스포인트)의 추가 금리 인하 한 차례만을 예상하고 있습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 연방준비제도 관계자들의 발언뿐 아니라 추가적인 미국 경제 데이터 발표를 면밀히 주시하고 있습니다.

금 전망

시장 전략가 일리야 스피박은 연준 관계자들의 발언이 분명히 악영향을 미치지는 않았지만, 전반적인 시장 전망에는 큰 변화가 없다고 지적하며, 이번 주는 금요일에 발표될 미국 고용 보고서가 중요한 시점이라고 덧붙였다.

스피박은 마두로의 체포가 미국과 중국 간의 갈등을 부각시켰으며, 더 나아가 탈세계화 추세를 보여준다고 덧붙였다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 월요일에 변동 없이 1,065.13톤을 유지했으며, 이는 12월 22일 이후 최저 수준입니다.