쿠웨이트가 이란의 공격으로 발전소와 해수 담수화 시설이 타격을 입었다고 발표한 후 금요일 유가가 급등했으며, 걸프 지역 전역에서 군사적 충돌이 계속해서 격화되고 있다.

국제 유가 벤치마크인 브렌트유 선물은 4.6% 상승하여 배럴당 88.10달러에 마감했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물은 4.5% 상승하여 배럴당 82.49달러에 마감했다.

쿠웨이트 전력·수자원·재생에너지부는 이번 공격으로 시설이 손상되어 화재가 발생했고, 이로 인해 다수의 발전 설비가 피해를 입었다고 쿠웨이트 타임스가 보도했다.

쿠웨이트는 식수 공급을 위해 해수 담수화 시설에 크게 의존하고 있으며, 분석가들은 이란이 중동 전역의 민간 생활에 필수적인 핵심 기반 시설을 공격 목표로 삼을 수 있다고 오랫동안 경고해 왔습니다.

분쟁 격화로 에너지 공급이 위협받고 있다

이란 국영 방송 프레스TV에 따르면, 이란은 최근 미국의 공습에 대한 보복으로 바레인, 요르단, 쿠웨이트, 오만, 카타르, 시리아에 있는 미군 기지를 공격했다고 밝혔다.

한편, 영국 해상무역운영국(UKMTO)은 금요일 발표한 보고서에서 오만 해안에서 유조선 한 척이 발사체에 맞아 경미한 손상을 입었다고 밝혔습니다.

해당 기관은 이란이 지난주 유조선 공격을 강화했는데, 이는 상선들이 이란이 통제하는 해역을 통해 호르무즈 해협을 통과하도록 강요하려는 시도로 보인다고 덧붙였다.

한편, 미 중부사령부(CENTCOM)는 이란의 물류 시설과 해군 자산을 포함한 수십 개의 군사 시설을 목표로 6일 연속 공습을 완료했다고 밝혔습니다.

미 중부사령부는 현재 5만 명 이상의 미군이 중동 전역에 배치되어 있으며 "완전히 경계 태세를 유지하고 준비 태세를 갖추고 있다"고 덧붙였습니다.

이번 사태 악화는 지난달에 겨우 체결되었던 취약한 휴전 협정이 무너지면서 발생했으며, 이로 인해 전 세계 석유 교역량의 약 20%를 처리하는 호르무즈 해협을 통한 에너지 흐름이 다시 한번 차질을 빚게 되었습니다.

위협이 증가하면서 더 큰 분쟁에 대한 우려가 커지고 있습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 화요일 폭스뉴스와의 인터뷰에서 양측이 외교적 돌파구를 마련하지 못할 경우 다음 주 미군이 이란의 기반 시설을 공격할 것이라고 밝혔다.

이란 군 고위 지도부는 트럼프 대통령의 위협이 실행될 경우 "남아 있는 모든 것... 지역 전체의 모든 기반 시설이 파괴될 것"이라고 경고했다고 군 대변인이 목요일 텔레그램을 통해 발표한 성명에서 밝혔다.

별도로, 세 명의 소식통은 로이터 통신에 이란이 미국이 이란의 에너지 기반 시설을 공격할 경우 예멘의 후티 반군에게 홍해 석유 수송로를 차단해 달라고 요청했다고 전했다.

긴장 고조에도 불구하고, 리스타드 에너지는 워싱턴과 테헤란 간의 제한적 합의가 가장 유력한 결과라고 보고 있지만, 이러한 평가에 대한 확신은 약화되었다고 회사 지정학 분석 책임자인 호르헤 레온은 밝혔습니다.

레온은 이란과 미국 모두 협상 결렬을 피해야 할 강력한 경제적 동기가 여전히 존재한다고 말했다. 워싱턴은 11월 중간선거를 앞두고 유가를 안정시키기를 원하고, 테헤란은 잠재적인 경제적 이익을 포기하기를 꺼리고 있다.

"테헤란을 위한 상당한 규모의 경제 지원책이 제시되어 있는데, 여기에는 동결 자산 접근 및 수출 제재 완화 가능성이 포함되어 있으며, 이란이 이러한 혜택을 영구적으로 포기할 가능성은 낮습니다."라고 그는 말했다.

미국과 이란 간의 갈등이 고조되면서 유가가 상승하고, 인플레이션 압력이 가중되며, 미국 금리가 계속 인상될 것이라는 기대감이 커지면서 금 가격은 금요일에 6주 만에 가장 큰 주간 하락폭을 기록했습니다.

금 현물 가격은 장중 한때 7월 1일 이후 최저치를 기록한 후 1.1% 상승한 온스당 4,015.09달러를 기록했다.

8월 인도분 미국 금 선물은 0.7% 상승하여 온스당 4,018.80달러에 마감했습니다.

금요일 반등에도 불구하고 귀금속은 이번 주에 약 3% 하락하여 6월 1일로 끝나는 주 이후 최대 주간 하락폭을 기록했습니다.

중동 분쟁의 영향이 이번 주 초 발표된 예상보다 낮은 6월 미국 물가상승률 데이터의 긍정적인 효과를 상쇄했습니다.

유가 상승은 금리 인상에 대한 기대감을 강화한다.

KCM 트레이드의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 금값이 4,000달러 아래로 떨어지면서 저가 매수자들이 몰려들자 조심스러운 회복세를 보이기 시작했다고 말했다.

그는 중동의 지정학적 위험이 여전히 높은 수준이지만, 인플레이션 우려와 높은 채권 수익률이 금값 상승을 제한하는 주요 요인으로 작용하고 있다고 말했다.

미국과 이란 간의 갈등이 격화되면서 세계 석유 공급에 대한 우려가 커짐에 따라 유가는 한 주 동안 약 12% 상승했습니다.

이러한 금리 인상은 인플레이션 우려를 다시 불러일으키고 추가 금리 인상 가능성을 높여, 투자자들이 차입 비용이 상승할 때 더 높은 수익률을 제공하는 자산을 선호하는 경향이 있기 때문에 수익이 발생하지 않는 금에 대한 압력을 가중시킬 것으로 예상됩니다.

연준 관계자들이 긴축 전망을 강화하고 있다

댈러스 연방준비은행 총재 로리 로건은 케빈 워시 연방준비제도 의장 참모진에 새로 합류한 인사 중 처음으로 공개적으로 금리 인상을 촉구했습니다.

연방준비제도 부의장 필립 제퍼슨은 단기적으로 인플레이션이 의미 있는 개선을 보이지 않을 경우 금리 인상을 고려할 수 있다고 시사했다.

CME FedWatch Tool에 따르면, 시장은 현재 12월 회의에서 금리 인상이 있을 확률을 73%로 반영하고 있습니다.

실물 시장에서 인도의 금 할인율은 추가 가격 하락을 예상한 구매자들이 관망하면서 한 달 만에 최고 수준으로 확대되었고, 중국의 프리미엄은 대체로 안정세를 유지했다.

지난 6월 아르메니아 의회 선거 결과는 러시아가 남캅카스 지역에 대한 영향력을 재확립하려는 노력에 큰 타격을 입혔으며, 그 파장은 모스크바, 워싱턴, 브뤼셀을 훨씬 넘어설 것으로 예상된다.

아시아와 유럽을 연결하는 육로로서 이 지역에서 조용히 영향력을 확대해 온 베이징과 도쿄에게 니콜 파시냔 총리의 권위를 재확인한 이번 선거 결과는 상당한 지정학적 경제적 중요성을 지닌다.

파시냔의 결정적인 승리는 크렘린과 연관된 경쟁자들에 대한 대중의 명백한 거부감을 나타냈으며, 예레반에 보다 우호적인 지도부를 세우려는 모스크바의 시도가 크게 실패했음을 의미했습니다.

이는 아제르바이잔에 대한 공통된 적대감 때문에 오랫동안 아르메니아의 가장 강력한 지지국 중 하나였던 테헤란에게도 타격이었다. 아제르바이잔의 대부분 세속적인 시아파 사회는 테헤란이 추진하는 권위주의적 이슬람 모델과 정면으로 대립하는 것으로 여겨진다.

이란과 러시아는 국방 및 안보 협정과 서방 및 터키의 영향력에 저항하는 것을 중심으로 구축된 지역 파트너십으로 묶여 있는데, 아르메니아 유권자들은 선거에서 이러한 접근 방식을 거부했습니다.

우크라이나 전쟁으로 러시아가 심각한 약화를 겪고, 이란은 미국 및 이스라엘과의 지속적인 대립에 몰두하면서, 남캅카스의 두 전통 강대국은 최근 수십 년 동안 그 어느 때보다 더 큰 제약을 받고 있다.

그러한 공백은 지난 몇 년간 러시아나 이란 영토를 통과하지 않는 무역로를 찾아 헤매던 아시아 경제권에 특히 중요합니다.

중부 회랑의 딜레마

2022년 이후 중국은 중앙아시아, 카스피해, 남캅카스, 터키를 거쳐 중국과 유럽을 연결하는 트랜스카스피해 노선인 '중부 회랑'을 지원하기 위한 외교적, 상업적 노력을 강화하는 한편, 제재 대상인 러시아 철도망을 의도적으로 우회하고 있다.

베이징은 이 회랑을 일대일로 구상의 안전장치로 보고 있으며, 러시아가 제재를 받더라도 서쪽으로 물자가 계속 흐를 수 있도록 보장한다고 생각합니다. 또한 서방과의 더 큰 갈등이 발생할 경우 장기적인 전략적 생명줄 역할을 할 수도 있습니다.

조지아와 아제르바이잔은 오랫동안 이러한 계획의 중심이었다. 역사적으로 이러한 계산에서 주변부에 머물렀던 아르메니아는 조지아가 러시아에 더욱 가까워짐에 따라 점점 더 중요해지고 있다.

특히 최근 한 중국 기업이 조지아의 흑해 연안 아나클리아에 심해항을 개발하는 프로젝트에서 철수했다.

트럼프 국제평화번영루에 기반한 아르메니아와 아제르바이잔 간의 지속적인 평화는 아르메니아 영토를 가로지르는 상품 운송에 새로운 선택지를 제공하고, 중국 물류 기업과 국가 계획 담당자들이 점점 더 의존하는 광범위한 회랑의 안정성을 강화할 것입니다.

하지만 이러한 합의는 베이징보다는 워싱턴에 의해 상당 부분 좌우될 것이며, 중국은 안정성 증대라는 이점에도 불구하고 이러한 방식을 환영할 가능성은 낮다.

따라서 베이징은 중앙아시아와 캅카스 지역 전반에 걸쳐 은밀한 인프라 투자를 지속하여 회랑의 미래에 대한 영향력을 유지하는 한편, 평화 중재에 따른 외교적 비용은 워싱턴이 부담하도록 할 것으로 예상된다.

일본의 목표는 일대일로와의 경쟁보다는 공급망 다변화에 더 중점을 두고 있다.

도쿄는 최근 몇 년 동안 '중앙아시아 플러스 일본' 프레임워크를 통해 중앙아시아 국가들과의 관계를 심화시키기 위해 노력해 왔으며, 이를 통해 중국이 주도하는 무역로에 대한 의존도를 줄이고 핵심 광물 및 에너지 자원에 대한 접근을 다변화하고자 한다.

아르메니아와 아제르바이잔 간의 분쟁 재발 위험이 낮아지고 러시아나 이란의 방해 공작 가능성이 줄어든 보다 안정적인 남캅카스 지역은 러시아와 중국을 경유하는 무역로에 대한 의존도를 줄이고자 하는 일본 무역 회사와 제조업체들에게 유럽 및 걸프 지역으로 향하는 육로를 더욱 매력적으로 만들 것입니다.

이란의 위상 하락은 이러한 변화를 더욱 의미 있게 만든다.

제한적인 역할에도 불구하고, 테헤란은 호르무즈 해협을 통과하는 걸프 해상 항로에 대한 완전한 의존을 피하고자 하는 아시아 경제권에게 대안적인 운송 및 에너지 파트너 역할을 해왔습니다.

그러나 이란은 북부 국경을 따라 증가하는 압력과 걸프 지역에서의 고립에 직면하면서 그러한 역할을 수행하는 데 있어 덜 신뢰할 수 있는 파트너가 되었습니다.

이는 중국과 이란이 25년간 전략적 파트너십을 유지해 왔음에도 불구하고, 베이징을 비롯한 아시아 전역의 에너지 계획 담당자들이 캅카스와 중앙아시아를 통과하는 육로 다변화를 가속화하도록 부추기고 있다.

헌법 개혁을 둘러싼 논쟁

하지만 이러한 시나리오 중 어느 것도 보장된 것은 아닙니다. 아르메니아의 선거 결과는 새로운 과정의 끝이 아니라 시작을 의미합니다.

파시냔 총리가 이끄는 시민계약당은 49.8%의 득표율로 의회 105석 중 64석을 확보했습니다. 과반수를 유지했지만 헌법 개정에 필요한 3분의 2에는 미치지 못해 아제르바이잔과의 최종 평화 협정 체결에 차질이 생겼습니다.

아제르바이잔은 아르메니아 헌법 개정을 통해 2023년 바쿠가 탈환한 나고르노-카라바흐 지역에 대한 영유권 주장으로 해석될 수 있는 모든 문구를 삭제하는 것을 평화 조약 비준의 조건으로 내걸었다.

아르메니아 헌법에는 아제르바이잔 영토에 대한 직접적인 주장이 포함되어 있지 않습니다. 분쟁의 핵심은 1990년 독립선언의 원칙과 열망을 지지하는 헌법 전문에 있습니다.

해당 문서에는 아제르바이잔의 영토로 국제적으로 인정받는 나고르노-카라바흐와 아르메니아의 "재통합"에 관한 1989년 12월 1일 결정이 명시적으로 언급되어 있습니다.

결과적으로 아르메니아의 헌법 체계는 국제적으로 인정된 아제르바이잔 영토에 대한 주장을 담고 있는 건국 문서와 여전히 연결되어 있습니다.

헌법 개혁이 없다면, 미래 정부에 의해 평화 협정이 뒤집힐 수 있으며, 이는 교통 회랑에 의존하는 아시아 경제가 이 지역에 상당한 투자를 하기 전에 필요로 하는 장기적인 안정성을 훼손할 것입니다.

저자는 헌법 개혁이 예외적이거나 전례 없는 일이 아니라고 주장하며, 수많은 국가들이 평화 또는 전략적 목표를 추구하기 위해 기본법을 개정해 왔다는 점을 지적합니다.

아일랜드는 굿 프라이데이 협정의 일환으로 헌법을 개정하여 영국과의 평화 협정의 초석을 마련했습니다.

그리스 역시 마케도니아의 헌법 개정을 수년간 주장했고, 결국 프레스파 협정으로 이어져 북마케도니아가 유럽 및 대서양 기구에 가입할 수 있는 길이 열렸습니다.

저자는 파시냔 총리가 택할 가장 현실적인 길은 평화 관련 조항에만 집중하는 소규모 연합을 구성하고, 이를 당파적 양보가 아닌 국제적 관계 정상화를 위한 기술적 요건으로 제시하는 것이라고 주장한다.

그가 추가 표를 확보하는 데 성공하느냐에 따라 아르메니아의 서방 지향과 남캅카스 회랑의 개방이 되돌릴 수 없는 현상이 될지 여부가 결정될 것이다.

향후 10년간 유라시아 무역, 에너지 및 광물 루트를 평가하는 아시아 정부와 기업들에게 있어 아르메니아의 헌법 분쟁은 단순히 구소련 공화국 내부의 문제에 그치지 않습니다.

이는 아시아와 유럽을 잇는 몇 안 남은 대안 통로 중 하나가 지속적인 안정성을 확보할 수 있을지, 그리고 궁극적으로 어느 세력이 그 규칙을 정할 것인지를 가늠하는 진정한 시험대입니다.

중국과 일본 모두 평화 프로세스의 방향을 통제할 능력은 제한적이지만, 평화 프로세스가 성공하기를 바라는 강력한 동기를 가지고 있다.

모스크바는 이미 이를 저지하기 위한 조치를 취하고 있으며, 테헤란은 우려의 눈초리로 이를 지켜보고 있다.

저자는 베이징과 도쿄가 상황 전개를 동등한 관심으로 지켜보고, 남캅카스 지역이 안정적이고 효율적인 무역 통로 역할을 할 수 있도록 함께 노력해야 한다고 결론짓는다.

미국 증시는 금요일에 하락세를 보였습니다. 투자자들이 올해 초부터 시장을 끌어올렸던 인공지능(AI) 주도의 랠리를 재평가하면서, 특히 새로운 중국 AI 모델 출시로 반도체 업계에 대한 압력이 가중되면서 매도세가 심화되었습니다.

강력한 상승세로 주요 지수들이 사상 최고치를 경신한 후, 투자자들은 인공지능에 대한 막대한 투자 규모와 그 투자가 가져올 수익에 대한 우려가 커지면서 반도체 제조업체에 대한 투자 비중을 줄이기 시작했습니다.

반도체 관련 주식들은 전날에 이어 하락세를 이어갔으며, 엔비디아 주가는 1.4% 하락했습니다.

이러한 하락세와 애플 주가의 초기 상승세가 맞물리면서 아이폰 제조사인 애플은 엔비디아로부터 세계에서 가장 가치 있는 기업이라는 타이틀을 잠시 되찾을 수 있었습니다.

중국과의 경쟁이 기술주에 부담을 주고 있다.

필라델피아 반도체 지수는 1.8% 하락하며 3월 이후 최악의 주간 실적을 기록할 것으로 예상되며, 6월 말 기록했던 최고치에서 20% 이상 하락했다.

시티 인덱스의 수석 시장 분석가인 피오나 신코타는 현재 시장 움직임이 "주로 반도체 주식 하락에 의해 주도되고 있으며, 이는 전반적인 시장 심리에 부담을 주고 있는 것으로 보인다"고 말했다.

중국 인공지능 스타트업 문샷 AI가 2조 8천억 개의 파라미터를 포함하고 있으며 회사 측에서 세계 최대 규모의 오픈웨이트 모델이라고 설명하는 '키미 K3' 모델 출시를 발표하면서 압박이 더욱 거세졌다.

에드워드 존스 인베스트먼트의 수석 글로벌 투자 전략가인 안젤로 쿠르카파스는 중국의 오픈소스 모델과의 경쟁 심화로 미국 기업들이 기술적 우위를 유지할 수 있을지에 대한 우려가 커지고 있다고 말했다.

그는 일부 중국 모델들이 이제 앤트로픽(Anthropic)과 오픈AI(OpenAI)가 개발한 시스템의 성능에 근접하고 있어 기술주 약세에 일조하고 있다고 말했다. 이러한 압력은 아시아 시장에서 시작되어 월가로 확산되었다.

미국의 3대 주요 지수는 2분기 실적 발표 시즌의 호조와 예상보다 양호한 인플레이션 지표에도 불구하고 반도체 부문에 대한 우려가 긍정적인 요인들을 압도하면서 주간 하락세를 보일 전망입니다.

월가의 불안감이 고조되면서 넷플릭스 주가가 9% 하락했습니다.

넷플릭스 주가는 회사의 3분기 실적 전망치가 월가 예상치를 하회하면서 9% 하락했으며, 이는 통신 서비스 업종 전반에 영향을 미쳐 2.4% 하락했습니다.

월가의 공포 지표로 널리 알려진 CBOE 변동성 지수는 1.30포인트 상승한 18.03을 기록하며 일주일 만에 최고치를 경신했습니다.

미국 동부시간 오전 10시 10분 현재 다우존스 산업평균지수는 4.56포인트(0.01%) 상승한 52,557.53을 기록했다.

S&P 500 지수는 43.71포인트(0.58%) 하락한 7,490.05를 기록했고, 나스닥 종합 지수는 323.79포인트(1.25%) 하락한 25,558.15를 기록했습니다.

나스닥 지수는 앞서 3주 만에 최저치로 떨어졌다가 손실분을 일부 회복했다.

중동 지역의 긴장 상황이 여전히 관심의 중심입니다.

미국이 이란의 교량과 공항을 공격하자 테헤란이 쿠웨이트의 발전소와 해수 담수화 시설을 공격하는 등 중동의 지정학적 상황 전개가 시장에 지속적으로 영향을 미쳤습니다.

한편, 미국 소비자 심리는 7월에 5개월 만에 최고 수준으로 상승한 것으로 나타났습니다. 그러나 분석가들은 미국과 이란 간의 긴장이 다시 고조되면서 휘발유 가격이 상승해 이러한 개선세가 일시적일 수 있다고 지적했습니다.

다른 종목들 중에서도 의료기기 제조업체인 인튜이티브 서지컬(Intuitive Surgical)의 주가는 약 11.4% 하락했는데, 이는 회사가 다빈치 수술 시스템 사용량 증가 전망치를 변경하지 않고 건강 보험 제도 변경으로 인해 환자들이 일부 시술을 연기할 수 있다고 경고했기 때문입니다.

뉴욕 증권거래소에서는 하락 종목 수가 상승 종목 수보다 1.24 대 1의 비율로 많았고, 나스닥에서는 1.55 대 1의 비율로 많았습니다.