미국이 공급 위기 관리를 위한 조치를 발표한 후 금요일 유가는 1% 이상 하락했으며, 주요 유럽 국가들과 일본, 캐나다는 호르무즈 해협을 통과하는 선박의 안전한 통행을 확보하기 위한 노력에 동참하겠다고 제안했습니다.

브렌트유 5월물은 1.58달러(1.45%) 하락한 배럴당 107.07달러를 기록하며 GMT 기준 12시 20분 현재 거래되고 있다. 금요일 만기인 4월물 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 1.30달러(1.35%) 하락한 배럴당 94.84달러를 기록했다.

거래량이 더 많은 5월물 WTI 선물 계약은 94.30달러에 거래되었으며, 이는 1.25달러(1.31%) 하락한 수치입니다. 주간 기준으로 브렌트유는 3.8% 상승할 것으로 예상되는 반면, WTI는 지난 금요일 종가 대비 약 3.9% 하락했으며, 두 유종 간의 스프레드는 수요일에 11년 만에 최고 수준으로 확대되었습니다.

금요일 쿠웨이트의 정유 시설 공격 이후 이스라엘과 이란이 서로 공격을 주고받으면서 이 지역의 긴장이 다시 고조되었습니다.

크리스 라이트 미국 에너지부 장관은 해상에 발이 묶인 이란산 석유 선적물에 대한 제재를 해제하면 3~4일 내에 아시아에 석유가 공급될 수 있을 것이라고 말하며, 아시아는 더 많은 석유를 필요로 하고 있으며 미국은 향후 몇 달 동안 전략 비축량에서 석유를 방출하는 데 협력할 것이라고 덧붙였다.

그의 발언은 스콧 베센트 미국 재무장관의 발언에 이은 것으로, 베센트 장관은 워싱턴이 곧 유조선에 묶여 있는 이란산 석유에 대한 제재를 해제할 수 있으며 전략 석유 비축량을 추가로 줄일 가능성을 시사했다.

영국, 프랑스, 독일, 이탈리아, 네덜란드, 일본은 공동 성명을 통해 “해협의 안전한 통행을 보장하기 위한 적절한 노력에 기여할 준비가 되어 있다”고 밝혔습니다.

관심은 이제 호르무즈 섬으로 향한다.

분석가들은 전 세계 석유 및 액화천연가스(LNG) 공급량의 20%가 통과하는 호르무즈 해협의 운송 차질이 지속되는 한 에너지 가격이 높은 수준을 유지할 가능성이 높다고 말합니다.

삭소뱅크의 상품 전략 책임자인 올레 한센은 생산 차질로 인한 피해를 신속하게 복구할 수 없기 때문에 가격이 급격히 하락할 가능성은 낮다고 말하며, 시장은 여전히 공급 부족 상태라고 덧붙였습니다.

UBS 분석가인 지오반니 스타우노보는 해협을 통한 석유 흐름이 제한되는 한 가격 상승세는 지속될 것이라고 말했다.

국제에너지기구(IEA)의 파티흐 비롤 사무총장은 걸프 지역의 석유 및 가스 공급이 재개되는 데 최대 6개월이 걸릴 수 있다고 경고하며, 시장과 정책 입안자 모두 이번 사태의 규모를 과소평가하고 있다고 지적했습니다.

악시오스에 따르면, 트럼프 행정부가 이란에 압력을 가해 하야오로 해협을 재개방하기 위해 이란의 하르그 섬을 점령하거나 봉쇄하는 방안을 검토하고 있는 것으로 알려지면서 공급 위험이 더욱 심화될 수 있다.

브렌트유는 목요일 이란이 이스라엘의 주요 가스전 공격에 대한 보복으로 카타르의 LNG 수출 능력 17%를 마비시키면서 배럴당 119달러를 넘어섰습니다. 이 피해 복구에는 수년이 걸릴 수 있습니다.

트럼프 대통령은 이스라엘에 이란의 가스 시설에 대한 공격을 반복하지 말라고 요청했다고 밝혔고, 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리는 이번 공격이 일방적으로 이루어졌으며 이란은 더 이상 우라늄 농축이나 탄도 미사일 생산 능력을 보유하고 있지 않다고 주장했습니다.

미국 달러는 금요일에 소폭 상승했지만, 에너지 가격 상승으로 인해 전 세계 금리 기대감이 재편되고 연준이 올해 금리 인상을 단행하지 않을 것으로 예상되는 유일한 주요 중앙은행으로 남으면서 주간 하락세를 이어갈 것으로 보인다.

2월 말 미국-이스라엘-이란 갈등 발발 이전에는 투자자들이 2026년에 연준이 두 차례 금리를 인하할 것으로 예상했었다. 그러나 이후 이러한 기대는 급격히 줄어들었고, 다른 중앙은행들은 더욱 매파적인 태도를 보였다.

주요 통화 상승

유로화, 엔화, 파운드화, 스위스 프랑은 모두 달러 대비 주간 상승세를 기록했는데, 이는 정책 입안자들이 에너지 위기로 인한 인플레이션 압력에 대응하기 위해 금리를 인상할 준비가 되어 있음을 시사했기 때문입니다.

유로는 달러 대비 소폭 하락하여 1.1571달러를 기록했음에도 불구하고 주간 기준으로 약 1.4% 상승했습니다.

엔화는 달러당 158.59엔으로 0.7% 상승했습니다.

파운드화는 1.3% 상승하여 1.3391달러를 기록했습니다.

분석가들은 미국 이외의 중앙은행들 사이에서 예상치 못한 매파적 기조가 나타난 데다 에너지 시장의 기대감이 상대적으로 개선되면서 달러화에 압력이 가해지고 있다고 말했다.

중앙은행들이 매파적인 태도로 전환

유럽중앙은행은 기준금리를 동결했지만 에너지 가격 상승으로 인한 인플레이션 가능성을 경고했으며, 조만간 금리 인상 논의가 시작되어 향후 몇 달 안에 금리가 인상될 수 있다는 전망이 나오고 있다.

영국 중앙은행은 금리를 동결했지만, 필요에 따라 조치를 취할 준비가 되어 있음을 시사했으며, 이에 따라 시장은 올해 약 80bp의 금리 인하를 예상하고 있습니다.

일본에서는 정책 입안자들이 단기 금리 인상 가능성을 시사하며 엔화 강세를 뒷받침했고, 호주 중앙은행은 두 달 만에 두 번째 금리 인상을 단행했다.

연준과는 다른 입장

반면 연방준비제도는 금리를 동결했으며, 제롬 파월 의장은 전쟁의 경제적 영향을 평가하기에는 아직 이르다고 강조했습니다.

트레이더들은 올해 금리 인하에 대한 기대를 대체로 접었지만, 다른 주요 경제국들과는 달리 금리 인상은 아직 가격에 반영하지 않고 있다.

전쟁과 에너지의 영향

분쟁 발발 이후 공급 차질과 호르무즈 해협의 거의 완전한 폐쇄로 인해 브렌트유 가격이 50% 급등했습니다.

달러화의 주간 하락세에도 불구하고, 일부 분석가들은 이러한 약세가 오래가지 않을 수 있다고 보고 있습니다. 특히 분쟁이 지속되고 미국이 주요 에너지 생산국이라는 점을 고려할 때, 안전자산 선호 심리로 인해 달러화가 다시 강세를 보일 가능성이 있다는 것입니다.

전반적으로 환율 변동은 에너지 위기와 고조되는 지정학적 긴장으로 인해 발생한 글로벌 통화 정책 기대치의 상당한 변화를 반영합니다.

금 가격은 금요일 유럽 증시에서 저가 매수세에 힘입어 6주 만에 최저치에서 반등하려 시도했습니다. 하지만 이러한 반등에도 불구하고 금 가격은 2020년 이후 최대 주간 하락폭을 기록할 것으로 예상됩니다.

이번 주간 급락세(6년 만에 가장 큰 폭)는 미국 달러 강세와 연준의 매파적 입장으로 인해 단기 금리 인하 기대감이 크게 줄어든 데 따른 것입니다.

가격 변동

금 현물 가격은 1.85% 상승한 4,735.85달러를 기록했으며, 개장가인 4,649.89달러에서 상승한 후 장중 최저가인 4,634.43달러까지 올랐습니다.

목요일 금 가격은 3.5% 하락하며 이틀 연속 하락세를 기록했고, 세계적인 인플레이션 우려 고조 속에 온스당 4,502.81달러로 6주 만에 최저치를 경신했습니다.

주간 실적

이번 주 들어 금 가격은 6% 이상 하락하며 3주 연속 하락세를 기록하고 있으며, 2020년 3월 이후 최대 주간 하락폭을 보이고 있습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 이번 주 초 중동 지역의 군사적 긴장 고조 속에서 안전자산으로서 달러화에 대한 강한 수요에 힘입어 10개월 만에 최고치를 기록했습니다.

연방준비제도

예상대로 연방준비제도는 수요일 회의에서 이틀 연속으로 금리를 동결했습니다.

연방공개시장위원회(FOMC)는 11대 1로 기준금리를 3.50%~3.75% 범위 내로 유지하기로 결정했는데, 이는 2022년 9월 이후 최저 수준입니다.

연준의 정책 성명은 이란과의 전쟁이 경제에 미치는 영향은 여전히 불확실하지만, 에너지 가격 충격으로 인해 단기적으로 인플레이션을 상승시킬 가능성이 높다고 언급했습니다.

중앙은행은 2026년과 2027년 인플레이션 전망치를 상향 조정하는 한편, 올해 금리 전망치는 약 3.50% 수준으로 거의 변동 없이 유지하여 올해 하반기에 한 차례 금리 인하가 있을 것으로 예상하고 있습니다.

제롬 파월 연준 의장은 중동 정세 변화로 인해 최근 몇 주 동안 단기 인플레이션 기대치가 상승했다고 밝혔습니다.

그는 인플레이션 진전은 예상되지만 원하는 수준에는 미치지 못할 수 있다고 덧붙이며, 뚜렷한 개선이 없으면 금리 인하는 어려울 것이라고 경고했습니다.

파월 의장은 금리 인상이 여전히 가능한 다음 조치 중 하나라고 시사했다.

미국 금리 전망

이번 회의 이후 CME FedWatch 데이터에 따르면 4월 금리 동결 가능성은 99%에서 95%로 하락했고, 25bp 금리 인상 가능성은 1%에서 5%로 상승했습니다.

금 전망

ABC 리파이너리의 글로벌 시장 책임자인 니콜라스 프라펠은 금 가격이 주간 차트에서 주요 기술적 지지선을 유지했으며 4,800달러 수준까지 반등할 수 있다고 말했다.

그는 중동 분쟁 기간 동안 금값이 눈에 띄게 약세를 보인 이후 시장 참가자들이 하락세를 예상하고 매수하기보다는 상승장에서 매도하는 경향이 더 강해졌으며, 하락세에 대한 확신을 기다리고 있다고 덧붙였습니다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 ETF인 SPDR 골드 트러스트의 보유량이 목요일에 4.86톤 감소하여 6일 연속 하락세를 기록했으며, 총 보유량은 1,062.13톤으로 12월 17일 이후 최저치를 기록했습니다.

미국 증시는 목요일 마이크론 테크놀로지와 테슬라 등 기업 주가 하락에 영향을 받아 하락 마감했습니다. 유가 상승이 인플레이션을 부추기고 향후 금리 인하 가능성을 제한할 수 있다는 우려가 제기되었습니다.

투자자들은 수요일 제롬 파월 연준 의장의 경고에 주목했다. 파월 의장은 미국과 이스라엘 간의 이란 전쟁으로 에너지 가격이 상승하고 인플레이션 압력이 심화되면서 경제 전망이 여전히 불확실하다고 지적했다. 연준은 예상대로 금리를 동결했다.

CME FedWatch Tool에 따르면 금리 선물 시장에서는 거래자들이 2027년 중반 이전에는 금리 인하를 예상하지 않는 것으로 나타났습니다.

다른 중앙은행들도 비슷한 행보를 보였는데, 유럽중앙은행과 영란은행 모두 중동 분쟁과 관련된 지속적인 불확실성을 이유로 금리를 동결했습니다.

호라이즌 인베스트먼트의 리서치 및 양적 전략 책임자인 마이크 딕슨은 시장이 파월 의장의 발언과 다른 중앙은행들이 강조하는 실질 인플레이션 위험 신호들을 소화하고 있다고 말했다.

주식 실적

S&P 500 지수는 0.27% 하락한 6,606.49포인트로 마감했고, 나스닥 지수는 0.28% 하락한 22,090.69포인트로 마감했습니다. 다우존스 산업평균지수는 0.44% 하락한 46,021.43포인트로 장을 마쳤습니다.

S&P 500 지수를 구성하는 11개 업종 중 8개 업종이 하락세를 보였으며, 소재 업종이 1.55% 하락하며 가장 큰 폭의 하락을 기록했고, 소비재 업종이 0.87% 하락하며 그 뒤를 이었다.

3대 주요 지수 모두 200일 이동평균선 아래로 마감하며 시장 모멘텀 약화를 반영했습니다. S&P 500 지수는 2026년 초 이후 3% 이상 하락하며 4개월 만에 최저 수준에 근접해 거래되고 있습니다.

석유와 지정학적 영향

유가는 장중 고점에서 하락세를 보였습니다. 브렌트유는 정부의 공급량 증대 노력 속에 배럴당 119달러까지 치솟았다가 다시 떨어졌습니다. 이러한 움직임은 이란이 중동의 에너지 기반 시설을 겨냥한 공습을 감행한 데 따른 것입니다.

투자자들은 에너지 가격 상승을 인플레이션의 주요 원인으로 보고 통화 완화 정책을 제약하는 요인으로 인식하면서 시장 심리는 분쟁 상황 전개와 밀접하게 연관되어 있었습니다.

주목할 만한 주식 변동

엔비디아 주가는 1% 하락했고, 뉴몬트와 프리포트맥모란 같은 귀금속 회사들은 각각 6.9%와 3.3% 하락했습니다.

미국 규제 당국이 테슬라의 완전 자율 주행 시스템이 탑재된 약 320만 대의 차량에 대한 조사를 확대하면서 테슬라 주가가 3.2% 하락했다. 규제 당국은 해당 시스템이 시야가 좋지 않은 상황에서 위험을 감지하는 능력에 대한 우려를 제기했다.

노동 시장 데이터

목요일에 발표된 자료에 따르면 신규 실업수당 청구 건수가 예상치 못하게 감소하여 노동 시장의 회복력과 3월 고용 증가 가능성을 시사했습니다.

시장 범위

S&P 500에서는 하락 종목 수가 상승 종목 수보다 1.4 대 1의 비율로 많았으며, 17개의 신고가 종목과 26개의 신고가 종목이 기록되었습니다. 나스닥에서는 30개 종목이 신고가를 경신한 반면 276개 종목이 신고가를 기록했습니다.

미국 증시의 거래량은 약 200억 주에 달했으며, 이는 지난 20거래일 평균과 비슷한 수준입니다.