미국 원유 재고가 3년 만에 최대 증가폭을 기록하고 현물 시장에서도 약세 조짐이 나타나면서 목요일 유가는 하락했다. 트레이더들은 미국과 이란 간의 협상이 공급을 위협할 수 있는 군사적 충돌을 막을 수 있을지 여부를 가늠하고 있다.

브렌트유 선물은 10시 21분(GMT) 기준 배럴당 70.03달러로 하락하며 82센트(1.16%) 떨어졌다. 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 배럴당 64.63달러로 79센트(1.2%) 하락했다.

미국 재고량 급증

미국 에너지정보청(EIA) 자료에 따르면 지난주 미국의 원유 재고가 1,600만 배럴 증가해 3년 만에 최대 주간 증가폭을 기록했으며, 이는 유가에 직접적인 압력을 가하고 있다.

UBS의 애널리스트인 지오반니 스타우노보는 북해 원유 현물 시장의 약세가 가격에 부담을 주고 있다고 말하며, 시장은 목요일로 예정된 미국과 이란 간의 3차 회담 결과를 예의주시하고 있다고 덧붙였습니다. 북해 원유 현물 시장은 브렌트유 선물 가격의 기준이 됩니다.

최근의 하락세에도 불구하고, 유가는 2026년 초 이후 약 15% 상승한 수준을 유지하고 있는데, 이는 미국과 테헤란 간의 군사적 긴장 고조에 대한 우려가 잠재적인 공급 과잉에 대한 기대감을 상쇄했기 때문이다.

외교 및 군사 동향

스티브 위트코프 미국 특사와 재러드 쿠슈너 미국 국무장관이 제네바에서 이란 대표단과 만날 예정이다.

미국이 이란의 핵·미사일 프로그램 종식을 위한 협상에 나서도록 압박하기 위해 중동 지역에 군사력을 증강한 후, 브렌트유 가격은 월요일에 7월 31일 이후 최고치를 기록했습니다.

장기적인 분쟁은 OPEC에서 세 번째로 큰 산유국인 이란의 공급을 위협할 뿐만 아니라 이 지역의 다른 국가들의 수출에도 악영향을 미칠 것입니다.

OPEC+의 움직임과 사우디아라비아의 계획

사정에 정통한 소식통에 따르면 OPEC+는 여름철 최고 수요에 대비하고 지정학적 긴장으로 인한 가격 상승 효과를 기대하며 4월에 하루 약 13만 7천 배럴의 생산량 증대를 검토할 수 있다고 합니다.

다른 소식통에 따르면 사우디아라비아는 미국의 이란 공격으로 중동 석유 공급이 차질을 빚을 경우에 대비해 석유 생산과 수출을 늘리고 있다고 합니다.

위험 프리미엄

ING의 분석가들은 미국과 이란 간 핵 협상 결과가 유가 방향을 결정하는 데 매우 중요할 것이라고 밝혔습니다. 또한, 건설적인 합의가 이루어질 경우 현재 유가에 반영된 배럴당 약 10달러 수준의 위험 프리미엄이 하락할 수 있다고 덧붙였습니다.

투자자들이 일본은행의 금리 정책 방향에 대한 최근 신호를 평가하는 한편, 인공지능 기술 수요에 대한 단서를 얻기 위해 엔비디아의 실적 발표를 주시하면서 목요일 일본 엔화 가치가 상승했습니다.

엔화는 미국 달러 대비 0.2% 상승한 155.99를 기록하며, 가즈오 우에다 총재가 단기 금리 인상 가능성을 시사한 후 이틀 연속 하락세를 마감할 전망이다.

도쿄에서 온 엇갈린 신호들

우에다 총재는 요미우리 신문과의 인터뷰에서 중앙은행이 3월과 4월 회의에서 발표될 데이터를 분석하여 통화정책 방향을 결정할 것이라고 밝혔습니다. 그의 발언은 사나에 다카이치 총리가 총재와의 회담에서 추가적인 통화 긴축에 대한 우려를 표명했다는 보도가 나온 지 며칠 만에 나온 것입니다.

인베스코의 아시아 태평양 지역 글로벌 시장 전략가인 데이비드 차오는 일본은행이 "외줄타기를 하고 있다"고 말하면서도 올해 두 차례 금리 인상을 예상하며 엔화가 최고 성과를 내는 통화 중 하나가 될 것이라고 전망했다.

한편, 일본 정부는 경기 부양책을 강력히 지지하는 것으로 널리 알려진 학자 두 명을 중앙은행 이사회에 임명했다.

이사회 멤버인 타카타 하지메는 인플레이션이 목표치를 초과할 위험성을 경고하며 금리를 점진적으로 인상해야 한다고 촉구했다.

엔비디아 실적 발표에 대한 반응은 미미했다.

엔비디아의 호실적에도 불구하고 S&P 500과 나스닥 선물은 각각 0.1% 하락하여 위험 선호 심리로의 뚜렷한 변화가 나타나지 않았음을 반영했습니다.

6대 주요 통화 대비 달러화 가치를 추적하는 미국 달러 지수는 97.678로 안정세를 유지했다.

연방준비제도 전망

시장은 다가오는 연준 회의에서 금리 동결 가능성을 계속해서 반영하고 있습니다. CME FedWatch 도구에 따르면, 선물 시장은 현재 3월 18일 회의에서 금리가 동결될 확률을 98%로 나타내고 있습니다.

미국 10년 만기 국채 수익률은 약 0.2bp 소폭 상승한 4.0518%를 기록했습니다.

정치 및 무역 위험

도널드 트럼프 미국 대통령이 지난 2월 20일 대법원의 긴급 관세 조치 무효화 판결에 어떻게 대응할지는 여전히 불확실하다.

제이미슨 그리어 미국 무역대표부 대표는 일부 국가에 대한 관세율이 현재 10%에서 15% 이상으로 인상될 수 있다고 밝혔지만, 구체적으로 어떤 국가가 영향을 받을지는 언급하지 않았다.

지정학이 다시 주목받고 있다

시장은 또한 오랜 분쟁 해결을 목표로 제네바에서 진행되는 미국과 이란 간의 새로운 핵 협상에도 주목하고 있습니다.

골드만삭스의 경제학자들은 중동의 긴장, 러시아와 우크라이나 간의 평화 협정 가능성을 둘러싼 불확실성, 그리고 미중 관계의 불안정성 등 지정학적 상황 전개가 주요 위험 요소로 남아 있다고 밝혔습니다.

주요 환율 변동

유로는 달러당 1.18달러로 안정세를 유지했고, 유럽중앙은행 총재 크리스틴 라가르드는 정책 입안자들이 인플레이션이 곧 2% 수준에서 안정될 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

영국 파운드화는 0.3% 하락한 1.35달러를 기록했는데, 이는 키어 스타머 총리와 노동당에게 중요한 시험대가 될 것으로 예상되는 맨체스터 지방선거에 시장의 관심이 집중되었기 때문이다.

중국에서 역외 위안화는 달러당 6.8344로 0.3% 상승하며 거의 3년 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 중앙은행이 급격한 위안화 가치 상승을 억제하려는 의사를 시사했음에도 불구하고 나타난 현상입니다.

금 가격은 목요일 유럽 증시에서 상승세를 이어가며 4주 만에 최고치 부근을 유지했습니다. 이는 오늘 제네바에서 시작될 예정인 미국과 이란의 핵 협상을 앞두고 안전자산 수요가 다시 높아진 데 따른 것입니다.

이번 상승세는 연준의 3월 금리 인하 기대감이 낮아졌음에도 불구하고 외환 시장에서 미국 달러화 약세에 힘입은 바가 큽니다. 시장은 올해 미국 통화 정책 방향에 대한 추가적인 신호를 기다리고 있습니다.

가격 개요

오늘 금 가격: 금 가격은 온스당 5,205.91달러로 0.8% 상승했으며, 장중 최저가는 5,155.73달러를 기록했습니다. 이는 개장가인 5,165.55달러보다 높은 수치입니다.

수요일 종가 기준으로 금 가격은 0.45% 상승하며, 4주 만에 최고치인 온스당 5,249.88달러에서 조정과 차익 실현 매물로 인해 잠시 주춤했던 상승세를 재개했습니다.

미국-이란 회담

스티브 위트코프 미국 특사는 도널드 트럼프 대통령의 사위인 재러드 쿠슈너와 함께 오늘 제네바에서 이란 대표단과 핵 문제에 관한 3차 회담을 가질 예정이며, 이는 긴장이 고조되는 가운데서도 지속적인 외교적 노력을 반영하는 것이다.

트럼프 대통령은 화요일 국정연설에서 이란 공격 가능성을 시사하며, "세계 최대 테러 지원국"인 이란이 핵무기를 보유하는 것을 용납하지 않겠다고 강조하면서 이 문제에 대한 더욱 강경한 입장을 표명했다.

미국 달러

미국 달러 지수는 목요일에 0.15% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔는데, 이는 주요 및 소국 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영한 것입니다.

이러한 하락세는 트럼프 대통령의 국정연설 이후 시장 불확실성이 커진 데 따른 것으로, 대법원의 기존 관세 무효화 판결 이후 무역 정책의 안정성에 대한 확신을 주지 못했기 때문이다.

제이미슨 그리어 미국 무역대표부 대표는 수요일 일부 국가에 대한 관세율이 최근 부과된 10%에서 15% 이상으로 인상될 수 있다고 밝혔지만, 구체적인 무역 대상국을 명시하거나 자세한 내용은 제공하지 않았다.

미국 금리

• 연방준비제도 이사 크리스토퍼 월러는 2025년 고용 시장 실적 부진 이후 2월 노동 시장 데이터가 고용 상황이 "안정화"되었음을 시사할 경우 3월 회의에서 금리를 동결할 가능성을 열어두고 있다고 밝혔습니다.

• CME FedWatch 도구에 따르면, 현재 시장은 3월 금리가 동결될 확률을 95%로, 25bp 금리 인하 확률을 5%로 반영하고 있습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 향후 발표될 미국 경제 데이터와 연준 관계자들의 발언을 면밀히 주시하고 있습니다.

골드 전망

스위스쿼트 은행의 애널리스트인 카를로 알베르토 데 카사는 미국과 이란 간의 지속적인 긴장과 트럼프 대통령의 관세 정책으로 인한 세계 경제 불확실성이 금 가격을 지지하고 있다고 말했다.

그는 금에 대한 세계적인 수요가 아직 줄어들지 않았으며, 아시아와 중앙은행들의 강력한 매수세에 힘입어 전반적인 시장 심리가 여전히 긍정적이라고 덧붙였다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량이 수요일에 3.43톤 증가하여 3일 연속 증가세를 기록했으며, 총 보유량은 1,097.62톤으로 2022년 4월 26일 이후 최고치를 경신했습니다.

유로는 목요일 유럽 거래에서 주요 통화 대비 상승하며 미국 달러 대비 이틀 연속 강세를 보였습니다. 이는 트럼프 대통령의 관세 정책을 둘러싼 불확실성 속에서 미국 달러가 약세를 보인 데 따른 것입니다.

유로화 강세는 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행 총재가 브뤼셀 유럽의회에서 증언하기에 앞서 나타났으며, 그녀의 발언은 올해 유럽 금리 추이에 대한 새로운 단서를 제공할 것으로 예상됩니다.

가격 개요

• 오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 약 0.2% 상승한 1.1829를 기록했으며, 개장가는 1.1810이었습니다. 장중 최저치는 1.1804였습니다.

• 유로는 수요일 거래를 달러 대비 0.3% 상승으로 마감하며 지난 4일 동안 3번째 상승세를 기록했습니다. 이는 4주 만에 최저치인 1.1742에서 반등하는 매수세에 힘입은 것입니다.

미국 달러

달러 지수는 목요일에 0.15% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔는데, 이는 주요 및 소국 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영한 것입니다.

이러한 하락세는 도널드 트럼프 대통령의 의회 국정연설 이후 나타났는데, 대법원이 이전 관세를 무효화한 후 무역 정책의 안정성에 대한 충분한 확신을 주지 못하면서 시장 불확실성이 커졌기 때문입니다.

미국 대법원은 금요일 도널드 트럼프 대통령이 부과한 긴급 관세가 무효라고 판결했습니다. 이에 트럼프 대통령은 거의 사용되지 않는 법률 조항인 "제122조"를 발동해 새로운 관세를 부과했습니다. 이 조항은 최대 15%의 관세를 부과할 수 있지만, 150일 이상 연장하려면 의회의 승인이 필요합니다. 트럼프 대통령은 150일의 유예 기간 동안 법적 틀을 준수하는 새로운 관세를 마련하겠다고 밝혔습니다.

제이미슨 그리어 미국 무역대표부 대표는 수요일 특정 국가에 대한 관세율이 최근 부과된 10%에서 15% 이상으로 인상될 수 있다고 밝혔지만, 어떤 무역 파트너 국가가 영향을 받을지는 구체적으로 언급하지 않았다.

유럽 금리

• 유럽중앙은행이 3월에 25bp 금리 인하를 단행할 경우 단기금융시장 가격은 약 25% 수준에서 안정적으로 유지되고 있습니다.

• 트레이더들은 올해 내내 금리가 동결될 것이라는 예상에서 최소 25bp(베이시스 포인트) 금리 인하가 한 차례 있을 것으로 예상하는 쪽으로 기대치를 조정했습니다.

크리스틴 라가르드

투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 오늘 오후 8시 30분(GMT)에 시작될 예정인 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행 총재의 유럽의회 경제통화위원회 증언을 면밀히 주시할 것입니다.

유로 전망

FX News Today에서는 라가르드 총재의 발언이 시장의 현재 예상보다 더 매파적일 경우, 올해 ECB의 금리 인하 기대감이 낮아져 유로화가 주요 통화 대비 추가 상승할 것으로 예상합니다.