화요일 유가는 미국이 이란에 대한 해상 봉쇄를 재개하면서 4주 만에 최고 수준으로 치솟았고, 워싱턴과 테헤란 간의 군사적 충돌이 재개되면서 호르무즈 해협을 통한 에너지 흐름에 대한 우려가 커졌다.

브렌트유 선물은 3.17달러(3.81%) 상승한 배럴당 86.47달러를 기록하며 6월 12일 이후 최고치를 경신했습니다. 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 2.15달러(2.75%) 오른 배럴당 80.29달러로, 미국과 이란이 분쟁 중단 양해각서를 체결하기 하루 전인 6월 16일 이후 최고치를 기록했습니다.

ANZ의 애널리스트 소니 쿠마리는 시장이 미국과 이란 간의 합의가 체결된 지 불과 몇 주 만에 무너질 위험성을 재평가하고 있다고 말했습니다. 그녀는 군사적 긴장 고조의 정점은 지났을지 모르지만, 지속적인 차질이 발생할 경우 유가가 배럴당 85~90달러 선에 머물 수 있다고 덧붙였습니다.

에너지 공급에 대한 위험 증가

이번 주 미국 도널드 트럼프 대통령이 이란 선박에 대한 해상 봉쇄 재개를 발표하고 호르무즈 해협을 통과하는 화물에 20%의 통행료를 부과하는 대신 해협의 안보 보호를 제공하겠다고 제안하면서 긴장이 고조되었습니다.

호르무즈 해협은 세계에서 가장 중요한 에너지 병목 지점 중 하나로, 분쟁이 발발하기 전에는 전 세계 일일 석유 및 액화 천연가스 공급량의 약 20%가 이곳을 통과했습니다.

한편, 아랍에미리트(UAE) 국방부는 이란의 순항 미사일이 UAE 유조선 두 척을 공격해 인도 해군 병사 한 명이 사망하고 8명이 부상했다고 발표했습니다.

선박 데이터에 따르면 지난 하루 동안 호르무즈 해협을 통과하는 유조선 수가 두 달 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다.

장기적인 위기에 대한 우려

씨티은행은 연구 보고서에서 이란이 미국 중간선거 이후까지 미국과의 양해각서를 파기할 가능성이 높아졌으며, 이러한 시나리오는 유가를 더 오랫동안 높은 수준으로 유지할 수 있다고 밝혔습니다.

한편, 이란 석유부 장관 모흐센 파크네자드는 지난주 미국의 임시 제재 면제 조치가 만료되었음에도 불구하고 이란의 석유 수출은 정상적으로 계속되고 있다고 밝혔다.

추가적인 지정학적 분쟁 지역

예멘에서 후티 반군은 사우디아라비아를 향해 미사일을 발사했다고 밝히며, 사우디아라비아가 자신들의 통제하에 있는 공항을 공격했다고 비난했습니다.

가벨리 펀드의 포트폴리오 매니저인 사이먼 웡은 후티 반군의 공격이 홍해 연안의 사우디아라비아 석유 시설까지 확대될 경우 지역 원유 공급에 추가적인 불확실성을 야기할 수 있다고 말했다.

한편, 우크라이나군은 러시아 바시코르토스탄과 크라스노다르 지역의 정유 시설 두 곳에 대한 야간 공습을 발표했는데, 이는 전 세계 에너지 공급에 더욱 큰 압력을 가할 수 있는 조치입니다.

미국 달러는 화요일에 소폭 하락했지만, 투자자들이 미국의 인플레이션 데이터 발표와 케빈 워시 연준 의장의 의회 증언을 기다리는 가운데 13개월 만에 최고치 부근에 머물렀습니다. 중동 지역의 지속적인 긴장과 유가 상승은 통화 정책이 긴축적으로 유지될 것이라는 기대감을 강화했습니다.

미국과 이란이 페르시아만에서 군사 공방을 벌이는 동안 호르무즈 해협을 통과하는 선박 운항이 거의 마비될 뻔했습니다. 이러한 혼란으로 유가는 배럴당 90달러까지 치솟았고, 올해 국제 금리가 높은 수준을 유지할 수 있다는 전망을 강화했습니다.

시티 인덱스의 시장 분석가인 피오나 신코타는 지속적으로 높은 근원 인플레이션과 유가 상승이 미국 달러를 지지하는 요인으로 작용하고 있다고 말했습니다. 그녀는 또한 워시 총재가 통화 정책의 향후 방향에 대해 명확한 지침을 제시하지 않는 경향이 있기 때문에 시장이 그의 증언을 예의주시할 것이라고 덧붙였습니다.

워쉬는 최근 연준이 인플레이션과의 싸움에서 안일해질 것이라고 기대하는 사람은 "실망할 것"이라고 경고했지만, 향후 금리 결정의 방향에 대해서는 언급을 피했다.

시장은 인플레이션 데이터를 기다리고 있다

현재 시장 가격은 연준이 7월 회의에서 금리를 인상할 확률을 약 20%로 보고 있습니다. 이러한 기대감으로 인해 기준 10년 만기 미국 국채 수익률은 4.6%를 넘어 5월 이후 최고치를 기록했으며, 이는 달러 강세를 뒷받침하는 요인이 되고 있습니다.

연방준비제도(Fed) 이사인 크리스토퍼 월러는 향후 발표될 데이터에서 인플레이션이 중앙은행의 목표치인 2%를 상회하는 것으로 나타날 경우 "단기적으로" 금리를 인상해야 할 수도 있다고 말했습니다.

로이터 통신이 설문 조사한 경제학자들은 6월 미국의 연간 물가상승률이 3.8%에 달할 것으로 예상했으며, 식품과 에너지 가격을 제외한 근원 물가상승률은 2.8%로 전망했습니다.

환율 변동

유로는 0.2% 상승하여 1.1399달러를 기록했고, 파운드화는 0.2% 상승하여 1.337달러를 기록했습니다.

단기 외환시장 변동성도 증가했으며, 유로화의 1일 내재 변동성 지수는 10%를 넘어섰는데, 이는 급격한 환율 변동에 대한 헤지 수요가 강해졌음을 시사합니다.

엔화는 여전히 압박을 받고 있습니다.

일본 엔화는 달러 대비 0.1% 상승한 162.27엔을 기록했지만, 40년 만에 최저 수준에 근접한 상태를 유지해 시장은 일본 당국의 엔화 지지 개입 가능성에 촉각을 곤두세우고 있다.

이번 조치는 가타야마 사츠키 일본 재무장관이 투자 환경에 큰 변화가 있을 경우 정부가 국영 연기금의 자산 배분을 조정하는 방안을 검토할 수 있다고 언급한 데 따른 것이다.

우에노 겐이치로 후생노동성 장관은 필요하다면 정부연금투자펀드의 자산 배분을 재검토할 것이라고 밝혔지만, 당장 변경은 없을 것이라고 일축했다.

미즈호 증권의 수석 통화 전략가인 야마모토 마사후미는 엔화 강세를 지속하려면 연기금 포트폴리오에서 국내 자산 비중을 주식과 채권 모두 최소 5%포인트 이상 늘리는 신속한 결정이 필요하다고 말했다. 그는 제한적이거나 점진적인 조정으로는 엔화에 미치는 영향이 미미할 것이라고 경고했다.

금 가격은 화요일 유럽 거래에서 상승세를 보이며 아시아 세션 초반에 기록한 2주 만의 최저치 위에서 유지되었고, 저가 매수세와 주요 통화 대비 미국 달러 강세의 일시 중단에 힘입어 3일 만에 첫 상승세를 기록했습니다.

연방준비제도(Fed) 이사인 크리스토퍼 월러는 화요일에 발표될 6월 주요 물가 지표가 예상보다 높게 나올 경우 금리 인상이 필요할 수 있다고 밝혔습니다.

가격

• 금 가격은 개장가인 온스당 4,002.12달러에서 0.8% 상승한 4,034.17달러를 기록했으며, 장중 한때 7월 1일 이후 최저치인 3,983.64달러까지 떨어졌습니다.

• 월요일 종가 기준으로 금 가격은 2.9% 하락하며 이틀 연속 하락세를 기록했습니다. 이는 미국과 이란 간의 군사적 긴장 고조로 인한 달러 강세와 유가 상승의 영향 때문입니다.

미국 달러

달러 지수는 화요일에 약 0.25% 하락하며 2주 만에 최고치인 101.33에서 후퇴했고, 주요 및 소국 통화 바스켓 대비 미국 달러화의 상승세가 잠시 주춤했음을 반영했습니다.

널리 알려진 바와 같이, 미국 달러 가치가 약해지면 다른 통화를 보유한 구매자들에게 달러 표시 금이 더욱 매력적으로 다가옵니다.

차익 실현 외에도, 투자자들이 6월 미국 물가상승률 지표 발표를 앞두고 새로운 매수 포지션 구축을 자제하면서 달러화 가치가 약세를 보였습니다. 이 지표는 연준의 올해 금리 인상 여부에 대한 중요한 단서를 제공할 수 있습니다.

세계 석유 가격

유가는 화요일에 3% 이상 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔고, 미국과 이란 간의 호르무즈 해협 일대에서 군사 공방이 격화되는 가운데 한 달 만에 최고치를 기록했습니다.

국제 유가 상승으로 인플레이션 가속화에 대한 우려가 다시 커지고 있으며, 이는 전 세계 중앙은행들이 단기적으로 금리를 인상하도록 유도할 수 있습니다.

이란 분쟁의 최근 상황

• 미군은 이란 여러 도시에서 이슬람 혁명 수비대 군사 시설을 겨냥한 집중적인 5시간 공습 작전을 수행했습니다.

• 도널드 트럼프 미국 대통령은 호르무즈 해협을 통과하는 상품에 20%의 관세를 부과하고 이란에 대한 봉쇄를 복원할 것을 제안했습니다.

• 미 중부사령부는 화요일 오후 4시(미국 동부시간)부터 이란 항구를 오가는 선박에 대한 해상 봉쇄를 재개한다고 공식 발표했습니다.

• 이란 혁명수비대는 여러 걸프 국가의 미군 기지를 겨냥해 추가 미사일과 드론 공격을 발표했으며, 호르무즈 해협을 통과하려는 유조선도 표적으로 삼았다고 밝혔다.

미국 금리

• 연방준비제도(Fed) 이사 크리스토퍼 월러는 월요일에 향후 발표될 데이터에서 인플레이션이 목표치인 2%를 크게 웃도는 수준으로 유지될 경우 미국 중앙은행이 "단기적으로" 금리를 인상해야 할 수도 있다고 밝혔습니다.

• 이러한 발언 이후, CME 그룹의 FedWatch 도구는 연준이 7월 회의에서 금리를 동결할 확률이 68%에서 59%로 하락한 반면, 25bp 금리 인상 확률은 32%에서 41%로 상승했음을 보여주었습니다.

• 연준이 12월 회의에서 금리를 동결할 확률은 24%에서 10%로 하락했고, 25bp 금리 인상 확률은 76%에서 90%로 상승했습니다.

• 투자자들은 화요일 늦게 발표될 미국의 6월 인플레이션 주요 지표를 기다리며, 이를 바탕으로 향후 전망을 재평가할 예정이다.

케빈 워시

그리니치 표준시 기준 오후 2시에 케빈 워시 신임 연방준비제도 의장이 워싱턴 D.C.에서 열리는 하원 금융서비스위원회에서 첫 번째 반기 증언을 할 예정입니다.

금 전망

금융시장 전략가인 일리야 스피박은 잠재적 위험 요소가 광범위한 만큼 시장이 결정적인 움직임을 보이는 데 주저할 수 있다고 말했다.

스피박은 투자자들이 워쉬의 증언과 소비자물가지수 데이터, 그리고 중동 지역의 상황 전개를 모두 주시할 것이라고 덧붙였다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량은 월요일에 1,002.45톤으로 거의 변동이 없었으며, 이는 7월 2일 이후 최저 수준입니다.

유로는 화요일 유럽 거래에서 주요 글로벌 통화 대비 소폭 상승하며 미국 달러 대비 2주 만에 최저치에서 회복을 시도했고, 6월 미국 물가상승률 지표 발표를 앞두고 최근 달러 강세가 주춤한 데 힘입어 3거래일 만에 첫 일일 상승세를 기록했습니다.

전 세계 유가가 계속해서 급등하면서 유럽중앙은행(ECB) 정책 결정자들은 인플레이션 압박에 직면하고 있으며, 이는 ECB가 9월 회의에서 금리를 인상할 수 있다는 예상을 강화하고 있습니다.

가격

• 유로는 미국 달러 대비 약 0.15% 상승한 1.1397달러를 기록했으며, 1.1382달러로 개장한 후 장중 최저치인 1.1378달러까지 올랐습니다.

• 유로는 월요일 달러 대비 0.3% 하락하며 이틀 연속 하락세를 기록했고, 미국과 이란 간의 군사적 긴장 고조로 달러화 수요가 증가하면서 2주 만에 최저치인 1.1377달러까지 떨어졌습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 화요일에 0.1% 이상 하락하며 2주 만에 최고치인 101.33에서 후퇴했습니다. 이는 달러화가 주요 글로벌 통화 대비 상승세를 멈춘 데 따른 것입니다.

투자자들은 차익 실현과 더불어, 연준이 올해 하반기에 금리를 인상할지 여부에 대한 중요한 단서를 제공할 것으로 예상되는 6월 미국 물가상승률 데이터 발표를 앞두고 새로운 달러 롱 포지션을 추가하는 것을 자제하고 있습니다.

연방준비제도(Fed) 이사 크리스토퍼 월러는 월요일에 향후 발표될 데이터에서 인플레이션이 Fed의 목표치인 2%를 크게 웃도는 수준으로 유지될 경우 미국 중앙은행이 "단기적으로" 금리를 인상해야 할 수도 있다고 밝혔습니다.

세계 석유 가격

미국과 이란 간의 호르무즈 해협 일대에서의 군사적 충돌이 계속되면서 유가는 화요일에 2% 이상 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어가 한 달 만에 최고치를 기록했습니다.

유가 급등세가 지속되면서 인플레이션 가속화에 대한 우려가 다시 커지고 있으며, 주요 중앙은행들이 가까운 시일 내에 금리를 인상할 가능성이 높아지고 있습니다. 이는 전쟁 이전 금리 인하 또는 통화 긴축의 장기 중단을 예상했던 분위기에서 급격한 반전을 의미합니다.

이란 분쟁의 최근 상황

• 미군은 이란 여러 도시의 혁명수비대 군사 진지를 겨냥해 5시간 동안 집중적인 폭격 작전을 수행했습니다.

• 도널드 트럼프 대통령은 호르무즈 해협을 통과하는 상품에 20%의 관세를 부과하고 이란에 대한 해상 봉쇄를 재개할 것을 제안했습니다.

• 중부사령부는 화요일 오후 4시(미국 동부시간)부터 이란 항구를 오가는 선박에 대한 해상 봉쇄를 재개한다고 공식 발표했습니다.

• 이란 혁명수비대는 여러 걸프 국가의 미군 기지에 대한 추가 미사일 및 드론 공격을 발표했으며, 호르무즈 해협을 통과하려는 유조선도 표적으로 삼았습니다.

유럽 금리

• 국제 유가 상승세 속에서 금융시장은 유럽중앙은행(ECB)의 7월 25bp 금리 인상 가능성을 35% 이상으로 끌어올렸습니다.

• 현재 시장에서는 9월 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 25bp 금리 인상이 있을 확률을 95% 이상으로 반영하고 있습니다.

• 투자자들은 유럽중앙은행(ECB)의 정책 방향에 대한 기대치를 재평가하기 위해 유로존의 인플레이션, 고용 및 임금 상승률에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.