미국과 이란 간의 전쟁이 더욱 격화되어 중동 석유 공급에 장기적인 차질을 초래하고 세계 경제 성장에 악영향을 미칠 수 있다는 우려가 커지면서, 국제 유가는 목요일 배럴당 126달러를 넘어 4년 만에 최고치를 기록한 후 하락했습니다.

앞서 수요일 늦게 악시오스가 익명의 소식통을 인용해 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란의 핵 프로그램 협상 복귀를 압박하기 위한 일련의 군사 공격 계획에 대한 브리핑을 목요일에 받을 예정이라고 보도한 후 유가가 급등했습니다.

하지만 이후 뚜렷한 원인 없이 가격이 하락했습니다.

석유 중개업체 PVM의 타마쉬 바르가는 이번 하락세가 특정 사건과의 연관성보다는 2월 28일 이란과의 전쟁 발발 이후 시장을 특징짓는 높은 변동성을 반영하는 것이라고 지적했습니다. 그는 또한 "이는 트럼프 시대의 예측 불가능한 거래 양상을 보여주는 것일 뿐"이라고 덧붙였습니다.

국제 유가 벤치마크인 브렌트유 선물은 오전 10시 16분(GMT) 현재 배럴당 115.98달러로 2.05달러(1.7%) 하락 마감했습니다. 장중 한때 126.41달러까지 상승하며 2022년 3월 9일 이후 최고치를 기록했습니다. 6월 인도분 계약은 목요일에 만료됩니다.

한편, 거래량이 더 많은 7월물 계약은 배럴당 109.93달러로, 51센트(0.5%) 하락했습니다.

거래자들은 GMT 기준 오전 9시 30분 직전에 6월 브렌트 선물에 대한 대규모 매도 주문 두 건이 체결된 것을 확인했으며, 이는 LSEG 데이터에서도 확인되었습니다.

영국 중앙은행(BOE)은 4월 30일 회의를 마친 후 오늘(목요일) 기준금리 결정 결과를 발표했습니다. 시장의 예상대로 중앙은행은 기준금리를 3.75% 수준으로 동결했으며, 이는 2022년 12월 이후 최저 수준으로, 3회 연속 금리 무변동을 기록했습니다.

• 이 발언은 영국 파운드화에 "긍정적"입니다.

목요일, 일본 정부가 외환시장 개입 가능성을 시사하는 강력한 신호를 보낸 후 미국 달러는 일본 엔화 대비 약세를 보였다. 이는 중동 지역 갈등 고조로 시장 긴장이 지속되는 가운데 발생한 일이다.

가타야마 사츠키 일본 재무장관은 목요일에 시장에 "결정적인 조치"를 취할 시기가 다가오고 있다고 밝혔습니다.

엔화는 달러 대비 0.55% 하락한 159.45를 기록했으며, 장중 한때 2024년 7월 이후 최고치인 160.72까지 상승했다. 일본 엔화는 2월 28일 전쟁 발발 이후 2% 이상 하락했다.

일본은행은 화요일 통화정책 회의 후 향후 몇 달 안에 금리를 인상할 가능성이 있음을 시사했습니다.

투자자들은 엔화에 압력을 가하는 경향이 있는 유가 상승의 영향과 일본 당국이 엔화를 160선 부근에서 지지하기 위해 개입할 가능성에 대한 우려를 저울질하고 있다.

유가 상승으로 유로화와 엔화에 압력이 가해지고 있습니다.

미국이 이란과의 교착 상태를 해결하기 위해 군사적 옵션을 고려하고 있다는 보도 이후 브렌트유 선물 가격이 2.5% 상승했다.

전쟁 발발 이후 3월에는 안전자산 수요가 달러를 지지했는데, 이는 유로존과 일본에 비해 미국 경제가 고유가에 대한 노출도가 낮다는 점을 반영한 것입니다.

분석가들은 이란의 핵 협상 타결이 중동 평화 협정의 주요 걸림돌이라고 보고 있는데, 이란의 핵 프로그램을 실질적으로 변경하지 않는 어떤 협상이라도 미국 대통령에게 국내적으로 정치적 부담을 줄 수 있기 때문이다.

달러 지수는 4월 13일 이후 최고치인 99.092를 기록한 후 0.15% 하락한 98.79로 마감했습니다.

유로는 1.1680달러에서 안정세를 보였고, 영국 파운드는 1.34877달러에 거래되며 큰 변동이 없었다.

영국 중앙은행과 유럽중앙은행은 오늘 오후 회의를 개최할 예정이며, 시장은 두 은행이 곧 금리를 인상해야 할 수도 있다는 기대감 속에 그들의 정책 방향을 기다리고 있습니다.

연준의 매파적 기조

제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed) 의장은 물가상승 우려가 커지는 가운데 금리를 동결하며 8년 임기를 마무리했다. 금리 동결 결정은 찬성 8표, 반대 4표로 가결됐는데, 이는 1992년 이후 가장 큰 표차였다. 반대표를 던진 3명은 더 이상 통화 완화 정책을 펼칠 필요성을 느끼지 못하는 의원들이었다.

이러한 매파적 기조는 채권 수익률을 끌어올려 3월 27일 이후 최고 수준에 도달하게 했습니다.

수요일에 거래자들은 올해 금리 인하에 대한 베팅을 철회했으며, 시장은 이제 2027년 4월까지 금리 인상 가능성을 55%로 반영하고 있는데, 이는 결정 이전의 약 20%에서 크게 상승한 수치입니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 5월 15일 파월 의장의 후임으로 지명된 케빈 워시가 금리를 인하할 것으로 기대하고 있다. 그러나 워시는 트럼프 대통령에게 그러한 약속을 한 적이 없다고 밝혔다.

코메르츠방크의 통화 전략가인 마이클 피스터는 다음과 같이 말했습니다.

"현재 상황은 금리 인하에 적합할 수 있으며, 워시 의장은 FOMC 위원들을 설득하여 그러한 조치를 취해야 할 것입니다."

그는 "어제 우리가 목격한 반대 의견들은 그가 설령 원한다고 하더라도 이것이 쉽지 않을 것임을 보여준다"며 완화 편향을 제거하는 것을 언급했다.

금 가격은 목요일 유럽 시장에서 약 2% 상승하며 4일 만에 상승세를 이어갔습니다. 이러한 반등은 4주 만에 최저치로 떨어진 후 저가 매수세에 힘입은 것으로, 외환 시장에서 미국 달러화의 소폭 약세 또한 상승세를 뒷받침했습니다.

전 세계 시장의 기대에 부응하여 연방준비제도는 3회 연속 금리를 동결했지만, 급등하는 에너지 가격으로 인한 높은 인플레이션 가능성을 경고했습니다.

가격 개요

• 오늘 금 가격: 금 가격은 개장가인 (4,543.95달러)에서 약 2.0% 상승한 (4,629.73달러)를 기록했으며, 장중 최저가는 (4,539.48달러)였습니다.

수요일 종가 기준으로 금 가격은 약 1.2% 하락하여 3일 연속 하락세를 기록했고, 달러 강세, 유가 상승, 그리고 매파적인 연준 회의의 영향으로 온스당 4,510.32달러까지 떨어져 4주 만에 최저치를 기록했습니다.

미국 달러

달러 지수는 목요일에 0.25% 하락하며 약 3주 만에 최고치에서 후퇴했고, 3거래일 만에 처음으로 하락세를 보였습니다. 이는 주요 및 소규모 통화 대비 미국 달러화의 약세를 반영합니다.

차익 실현 외에도, 미국과 이란 간의 외교적 노력이 지속되면서 호르무즈 해협을 재개방하기 위한 영구적인 평화 협정 체결을 기대하며 미국 달러화가 약세를 보이고 있습니다.

연방준비제도

연방준비제도(Fed)는 수요일 올해 세 번째 통화정책 회의를 마치고 대부분의 예상대로 3회 연속 기준금리를 동결했습니다.

연방공개시장위원회(FOMC)는 8대 4로 기준금리인 연방기금금리를 3.50%~3.75% 수준으로 유지하기로 결정했습니다. 이는 2022년 9월 이후 최저 수준입니다. 이번 표결은 1992년 이후 연준 내부에서 가장 강력한 반대 표결이었으며, 일부 위원들은 중앙은행이 더 이상 완화적인 통화정책 기조를 유지할 필요가 없다고 보고 있습니다.

정책 성명서는 이란에 대한 해상 봉쇄와 호르무즈 해협 폐쇄로 인한 에너지 및 운송 비용 상승의 영향으로 인플레이션이 2% 목표치를 웃도는 "높은" 수준을 유지하고 있다고 지적했습니다.

제롬 파월 연준 의장은 마지막 기자회견에서 중동 분쟁이 예상치 못한 "새로운 인플레이션 압력"을 야기했다고 인정했습니다. 그러나 그는 유가가 계속 상승할 경우 연준이 금리를 다시 인상하는 것을 주저하지 않을 것이라고 강조했습니다. 파월 의장은 지정학적 충격에 대한 미국 경제의 회복력에 자부심을 표하며, 경기 침체 없이 인플레이션을 낮추는 "연착륙"이 여전히 가능하다고 주장했습니다.

파월 의장은 또한 후임으로 지명된 케빈 워시에게 정치적 압력으로부터 "중앙은행의 독립성"을 유지해야 한다는 암묵적인 메시지를 전달했다(이는 트럼프 대통령의 잦은 금리 인하 요구를 언급한 것이다).

미국 금리

• 이번 회의 이후 CME FedWatch Tool에 따르면 6월 회의에서 금리가 동결될 확률은 현재 99%이며, 25bp 금리 인하 확률은 1%로 예상됩니다.

• 이러한 확률을 더욱 정확하게 예측하기 위해 투자자들은 향후 발표될 미국 경제 데이터와 연준 관계자들의 추가 발언을 면밀히 주시하고 있습니다.

금 가격 전망

KCM 트레이드의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 "현재 수준에서 금은 투자자들에게 가치 있는 투자 기회를 제공합니다. 따라서 저가 매수가 오늘 금 가격 회복 노력에 중요한 역할을 하고 있습니다."라고 말했습니다. 워터러는 또한 "금이 과매도 수준에서 소폭 반등을 시도하고 있지만, 유가 상승과 그로 인한 새로운 인플레이션 위험이 단기적인 상승 여력을 제한하고 있습니다."라고 덧붙였습니다.

SPDR 펀드

수요일 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량이 1.71톤 감소하며 6일 연속 하락세를 기록했습니다. 총 보유량은 1,039.20톤으로, 2025년 11월 4일 이후 최저 수준입니다.