수요일 거래에서 유가는 미국과 이란 간의 긴장이 고조될 경우 발생할 수 있는 공급 위험과 주요 석유 저장 시설의 재고 감소로 인한 수요 개선 조짐에 힘입어 약 2% 상승했습니다.

브렌트유 선물은 1.41달러(2.1%) 상승한 배럴당 70.21달러를 기록하며 GMT 기준 오전 11시 56분에 마감했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 1.36달러(약 2.1%) 오른 65.31달러를 기록했다.

UBS의 석유 분석가인 지오반니 스타우노보는 중동 지역의 지속적인 긴장이 현재까지 실질적인 공급 차질은 없음에도 불구하고 유가를 지지하는 요인으로 작용하고 있다고 말했다.

신중한 외교적 경로

이와 관련하여 이란 외무부 대변인은 화요일에 미국과의 핵 협상을 통해 테헤란은 워싱턴의 진정성을 평가할 수 있었고, 외교적 해결을 계속하기 위한 충분한 협력 관계를 확인할 수 있었다고 밝혔습니다.

한편, 도널드 트럼프 대통령은 미국과 이란이 새로운 충돌을 피하기 위한 협상을 재개할 준비를 하는 가운데, 중동에 두 번째 항공모함을 파견하는 방안을 검토 중이라고 밝혔습니다.

PVM 오일 어소시에이츠의 애널리스트인 타마스 바르가는 정치적 수사가 때때로 날카롭긴 하지만, 아직 실질적인 긴장 고조의 구체적인 징후는 없다고 말하며, 트럼프 대통령은 이란이 궁극적으로 핵·미사일 프로그램에 대한 합의를 모색할 것이라고 믿고 있다고 덧붙였다.

추가 지원 요인

가격은 미국 달러화의 소폭 하락에 힘입어 상승세를 보였는데, 달러화 강세는 일반적으로 해외 구매자들의 달러 표시 원유 수요를 약화시키기 때문입니다.

유가는 공급 과잉이 줄어들고 있다는 신호에 힘입어 더욱 상승했는데, 이는 시장이 2025년 마지막 분기에 발생한 추가 생산량의 일부를 흡수하고 있기 때문이다.

스타우노보는 암스테르담-로테르담-안트베르펜(ARA) 정유 및 저장 허브와 푸자이라의 원유 재고 감소는 상대적으로 공급이 부족한 시장 상황을 반영한다고 언급했습니다.

미국 재고 데이터에 집중

거래자들은 수요일 늦게 발표될 예정인 미국 에너지정보청(EIA)의 주간 원유 재고 데이터를 기다리고 있습니다.

화요일에 발표된 미국 석유협회(API) 자료를 인용한 시장 소식통에 따르면, 2월 6일로 끝나는 주 동안 미국의 원유 재고는 1340만 배럴 증가했다.

수요일 거래에서 미국 달러는 특히 일본 엔화와 호주 달러 대비로 전반적으로 하락했으며, 사나에 다카이치 총리의 압도적인 선거 승리 이후 일본 엔화는 강세를 이어갔다.

달러는 엔화 대비 0.75% 하락한 153.25를 기록하며, 다카이치의 주말 승리 직전이었던 지난 금요일 종가 대비 총 2.5% 하락했습니다.

유로화는 엔화 대비 0.6% 하락한 182.46을 기록하며, 선거 이후 총 1.8% 가까이 하락했다.

많은 분석가들은 일본의 막대한 부채에도 불구하고 감세를 지지하는 다카이치 후보가 당선될 경우 엔화 가치가 약세로 돌아설 것으로 예상했다. 그러나 시장의 움직임은 이러한 예상과 반대로 흘러가며 엔화 약세를 더욱 강화하기 시작했다.

MUFG의 수석 외환 분석가인 리 하드먼은 다카이치 총리가 권력 장악을 강화했음에도 불구하고 엔화 가치가 약세를 보이지 않자 투기꾼들이 단기적으로 엔화 매도 포지션을 줄였다고 말했다.

달러 약세의 전반적인 양상

달러는 다른 주요 통화 대비 상승 모멘텀을 추가로 잃었고, 유로는 0.16% 상승한 1.1914달러, 영국 파운드는 0.3% 상승한 1.3680달러를 기록했습니다.

미국 달러는 스위스 프랑 대비 0.25% 하락하여 0.7659를 기록했습니다.

달러화에 대한 압력은 미국의 12월 소매 판매가 예상보다 더 둔화된 것으로 나타난 데이터와 4분기 노동 비용 증가율이 둔화되었음을 보여주는 별도의 보고서에 따라 발생했습니다.

향후 채용 정보

시장은 달러 약세 추세의 다음 주요 시험대가 될 것으로 예상되는 1월 미국 고용 보고서를 기다리고 있습니다. 이 보고서는 짧은 정부 셧다운으로 인해 지난주에서 연기되었습니다.

로이터 설문조사에 따르면 지난달 비농업 부문 고용은 12월의 5만 명 증가에 이어 약 7만 명 증가했을 것으로 예상됩니다. 예상치를 상회하거나 하회하는 수치는 연준의 정책 기대치에 영향을 미칠 수 있습니다.

일부 정책 입안자들이 금리 동결 연장 가능성을 시사했음에도 불구하고, 시장은 현재 12월까지 약 60bp의 금리 인하를 예상하고 있습니다.

호주 달러가 눈에 띈다.

호주 달러는 가장 큰 상승폭을 기록한 통화 중 하나로, 2023년 2월 이후 처음으로 0.71달러를 돌파했으며, 현재 0.4% 상승한 0.7104를 기록하고 있습니다.

호주중앙은행 부총재인 앤드류 하우저는 인플레이션이 여전히 너무 높다고 지적하며, 정책 입안자들이 인플레이션을 통제하기 위해 필요한 모든 조치를 취할 것이라고 강조했습니다.

OCBC의 통화 전략가인 모 시옹 심은 지난주 일본을 제외한 G10 국가 중 처음으로 금리가 3.85%로 인상된 점을 들어 추가 긴축 가능성을 시사하며 호주 달러의 연말 전망치를 0.69달러에서 0.73달러로 상향 조정했다.

시장에서는 1분기 인플레이션 데이터 발표 이후 5월 회의에서 금리가 4.10%로 추가 인상될 확률을 약 70%로 보고 있습니다.

기타 통화 변동

뉴질랜드 달러는 뉴질랜드 중앙은행이 연말 이전에 금리를 인상할 수 있다는 기대감 속에 0.2% 상승한 0.6054달러를 기록했습니다.

노르웨이 크로네도 예상보다 높은 근원 인플레이션 데이터로 인해 시장에서 추가적인 통화 완화 가능성을 배제하면서 강세를 보였습니다.

달러는 0.6% 하락하여 9.469크로네를 기록하며 2022년 이후 최저치를 경신했고, 유로는 0.4% 하락하여 11.28크로네를 기록하며 10개월 만에 최저치를 기록했다.

수요일 유럽 거래에서 금 가격은 상승세를 이어가며 어제 일시적으로 멈췄던 상승세를 재개했고, 현재 미국 달러 약세에 힘입어 2주 만에 최고치 부근에서 다시 상승 영역으로 진입했습니다.

오늘 오후에는 미국의 주요 노동 시장 데이터인 1월 고용 보고서가 발표될 예정이며, 이 보고서는 올해 연방준비제도의 금리 방향에 대한 중요한 단서를 제공할 것으로 예상됩니다.

가격 개요

오늘 금 가격: 금 가격은 0.95% 상승한 5,072.19달러를 기록했으며, 개장가는 5,025.48달러였고 장중 최저가는 5,025.48달러였습니다.

화요일 종가 기준으로 금 가격은 0.7% 하락하며 지난 3거래일 만에 처음으로 일일 하락세를 기록했습니다. 이는 조정 국면의 하락과 차익 실현 매물에 따른 것입니다.

미국 달러

수요일 달러 지수는 0.35% 하락하여 96.57까지 떨어지며 2주 만에 최저치를 기록했는데, 이는 주요 및 소국 통화 바스켓 대비 미국 달러화의 약세를 반영한 것입니다.

미국 달러화 가치가 약해지면 다른 통화 보유자들에게 달러 표시 금괴가 더욱 매력적으로 다가온다.

달러화 약세는 예상보다 부진한 미국 소매 판매 데이터 발표 이후 나타났으며, 이는 연준이 통화 정책을 완화하고 올해 최소 두 차례 금리를 인하할 가능성을 높이는 요인으로 작용했다.

미국 금리

샌프란시스코 연방준비은행 총재 메리 데일리는 금요일에 노동 시장의 약세를 해결하기 위해 한두 차례 추가 금리 인하가 필요할 수 있다고 밝혔습니다.

CME FedWatch 도구에 따르면 3월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 79%, 25bp 금리 인하 확률은 21%로 나타났습니다.

미국 고용 데이터

위의 기대치를 재평가하기 위해 시장은 오늘 발표될 미국의 월간 고용 보고서를 기다리고 있습니다. 이 보고서에는 주요 노동 시장 지표, 특히 비농업 부문 고용, 실업률 및 시간당 평균 임금이 포함될 예정입니다.

비농업 부문 고용 데이터는 그리니치 표준시 기준 13시 30분에 발표될 예정입니다. 전문가들은 1월 미국 경제가 6만 6천 개의 일자리를 추가할 것으로 예상하며, 이는 12월의 5만 개보다 증가한 수치입니다. 실업률은 4.4%로 변동이 없을 것으로 예상되며, 시간당 평균 임금은 0.3% 상승할 것으로 전망됩니다.

금 전망

줄리어스 베어의 애널리스트인 카르스텐 멘케는 최근 미국 달러화의 소폭 약세가 금 가격 상승을 뒷받침했으며, 오늘 금값 상승을 견인할 가능성이 높다고 말했다.

UBS의 애널리스트인 지오반니 스타우노보는 오늘 발표될 예정인 미국 고용 증가세 둔화 전망이 연준이 올해에도 금리 인하를 지속할 것이라는 견해를 뒷받침한다고 말했다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 ETF인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 화요일에 약 0.34톤 감소하여 총 1,079.32톤이 되었습니다.

유로는 수요일 유럽 거래에서 주요 글로벌 통화 대비 상승세를 보이며, 미국 달러 대비로는 잠시 주춤했던 상승세를 재개했습니다. 이는 미국의 주요 노동 시장 데이터 발표를 앞두고 달러가 2주 만에 최저치로 떨어진 데 힘입은 것입니다.

유럽중앙은행 총재 크리스틴 라가르드는 유로화 환율이 통화정책 방향에 미치는 영향은 크지 않다고 평가절하하며, 최근 유로화 상승은 이미 현재의 인플레이션 전망에 반영되었다고 밝혔다.

가격 개요

• 오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 0.2% 상승한 1.1918달러를 기록했으며, 개장가인 1.1895달러에서 출발해 장중 최저가인 1.1886달러까지 올랐습니다.

• 유로는 화요일 달러 대비 0.15% 이상 하락하며 3일 만에 처음으로 하락세를 기록했습니다. 이는 조정과 차익 실현 매물로 인한 것으로, 앞서 2주 만에 최고치인 1.1928달러까지 상승한 바 있습니다.

미국 달러

수요일 달러 지수는 0.35% 하락하여 96.57포인트로 2주 만에 최저치를 기록했는데, 이는 주요 및 소국 통화 대비 미국 달러화의 전반적인 약세를 반영한 것입니다.

이러한 하락세는 예상보다 부진한 미국 소매 판매 데이터에 따른 것으로, 이는 연준이 올해 최소 두 차례 통화 정책을 완화하고 금리를 인하할 수 있다는 기대감을 높였습니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 거래자들은 오늘 발표될 미국의 1월 고용 보고서를 기다리고 있습니다. 이 보고서는 미국 정부의 일시적인 셧다운으로 인해 금요일에서 연기되었습니다.

크리스틴 라가르드

지난주 유럽중앙은행(ECB) 통화정책 회의 이후, 크리스틴 라가르드 총재는 유로-달러 환율이 ECB의 정책 방향에 미치는 영향에 대한 우려를 일축하며, 최근의 환율 변동은 정책 조정이 필요할 정도의 중대한 변화가 아니라고 강조했습니다.

라가르드 총재는 유로화가 최근 상승했지만 예상 범위 내에 머물렀으며, 이러한 상승세는 이미 현재 인플레이션 전망치에 반영되었다고 말하면서, 통화 정책은 환율 변동성에만 좌우되기보다는 주로 데이터에 기반하여 결정될 것이라고 강조했습니다.

그녀는 또한 유럽중앙은행(ECB)이 유로화 환율을 면밀히 주시하고 있다고 덧붙이며, 유로화 강세가 수입 인플레이션을 억제하는 데 도움이 되고 추가적인 긴축 없이도 목표 달성을 가속화할 수 있다고 언급했습니다.

유럽 금리

• 금융시장에서는 유럽중앙은행이 3월에 25bp 금리를 인하할 확률을 30% 미만으로 반영하고 있습니다.

• 투자자들은 이러한 확률을 재산정하기 위해 유로존의 인플레이션, 실업률, 임금 관련 추가 데이터를 기다리고 있습니다.