월요일 유가는 큰 변동이 없었는데, 러시아와 중동 지역의 상황에 대한 우려가 공급 과잉에 대한 우려와 균형을 이루었기 때문입니다.

8월 초 이후 배럴당 약 65.50달러에서 69달러 사이에서 거래되던 브렌트유 선물은 GMT 기준 10시 기준 배럴당 12센트(0.2%) 하락한 66.56달러를 기록했습니다. 10월 인도분 미국 서부텍사스산원유(WTI)는 3센트(0.1%) 하락한 배럴당 62.65달러를 기록했습니다.

10월 WTI 계약은 월요일에 만료되고, 거래가 활발한 11월 계약은 배럴당 18센트 또는 0.3% 하락한 62.22달러를 기록했습니다.

NATO 회원국인 폴란드군은 러시아가 폴란드 국경 근처 우크라이나 서부를 표적으로 공습한 후, 폴란드와 동맹군 항공기가 토요일 이른 아침 폴란드 영공을 보호하기 위해 출격했다고 밝혔습니다.

이번 배치는 금요일에 러시아 군용기 3대가 12분 동안 NATO 회원국 에스토니아의 영공을 침범한 사건에 따른 것입니다.

중동에서는 4개 서방 국가가 팔레스타인을 국가로 인정하였고, 이로 인해 이스라엘은 분노하였고, 이 석유가 풍부한 지역의 우려가 커졌습니다.

브렌트유와 WTI유는 금요일 거래일 마감 후 1% 이상 하락세를 보이며, 공급 과잉과 수요 약화로 인한 압박으로 주간 소폭 하락세를 기록했습니다.

SEB Bank의 분석가들은 "현재 석유 시장 상황을 볼 때 세계 석유 수요는 3분기에서 4분기로 감소하고, 다시 2026년 1분기로 떨어질 것으로 보인다"고 말했습니다. 동시에 OPEC+ 생산량은 증가 추세에 있습니다.

그들은 이렇게 덧붙였다. "물론 가장 큰 의문은 중국이 늘어나는 잉여 석유를 저장 시설에 흡수할 것인지, 아니면 유가가 50달러대로 떨어질 것인지입니다. 우리는 후자를 선호합니다."

이라크의 국영 석유 마케팅 기관인 소모(SOMO)는 OPEC에서 두 번째로 큰 생산국인 이라크가 OPEC+ 협정에 따라 석유 수출을 늘렸다고 밝혔습니다.

SOMO는 9월 수출량이 하루 평균 340만~345만 배럴에 이를 것으로 예상합니다.

로이터가 인용한 회담 소식통에 따르면, 바그다드는 터키를 거쳐 반자치 쿠르디스탄 지역에서 파이프라인을 통해 석유 수출을 재개하는 계획에 대한 예비 승인을 내렸습니다. 이는 재개가 예상되었던 지연 이후의 조치입니다.

월요일 유럽 시장에서 은 가격이 상승해 3일 연속 상승세를 이어가며 14년 만에 최고치를 기록했습니다. 2011년 이후 처음으로 온스당 44달러 장벽을 넘어설 가능성이 높아졌습니다. 이는 현재 미국 달러 수준 하락에 힘입은 것입니다.

이러한 상승세는 소매 투자자들의 수요 증가에 힘입은 것으로, 금에 비해 백금이 저평가되어 있다고 여겨지기 때문입니다. 금의 경우 계속해서 새로운 최고치를 기록하고 있습니다.

가격 개요

오늘의 은 가격: 은은 1.6% 상승하여 43.79달러에 거래되었으며, 2011년 9월 이후 최고가를 기록했습니다. 개장 가격은 43.09달러였고, 최저가는 43.03달러였습니다.

금요일 마감 시, 은은 백색 금속에 대한 강한 수요에 힘입어 2일 연속 상승세를 보이며 3.4% 상승했습니다.

지난주 은은 5주 연속 상승세를 보이며 2.15% 상승했습니다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 0.25% 하락하여 2주 만에 최고치인 97.8포인트에서 후퇴했는데, 이는 주요 및 보조 통화에 대한 미국 달러의 약세를 반영합니다.

수정 및 이익 실현 외에도, 미국 달러 수준은 향후 연방준비제도 이사회가 금리를 추가로 인하할 것이라는 기대감으로 인해 계속 압박을 받고 있습니다.

이번 주에는 여러 연준 위원들이 연설할 예정이며, 제롬 파월 의장은 화요일에 연설할 예정입니다. 투자자들은 이들의 발언을 통해 향후 통화 정책 방향에 대한 단서를 찾고 있습니다. 시장은 금요일에 발표될 미국 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수에도 주목하고 있습니다. 이는 추가 금리 인하 속도를 가늠하는 지표가 될 것입니다.

소매 수요

개인 투자자들이 글로벌 중앙은행이 보다 수용적인 통화 정책으로 전환함에 따라 발생하는 위험을 헤지하기 위한 금융 자산을 찾는 가운데, 은은 현재로서는 최적이면서도 가장 저평가된 선택으로 여겨진다.

은 가격의 최근 상승세는 소매 투자자들 사이에서 은이 여전히 역사적 최고치를 계속 경신하고 있는 금에 비해 적정 가치에서 크게 벗어나지 못했다는 인식이 커지고 있음을 보여줍니다.

월요일에 미국 달러는 약간 상승했습니다. 이는 연방준비제도이사회(Fed) 위원들의 이번 주 내내의 일련의 연설을 기다리는 투자자들에게 영향을 미쳤는데, 이는 중앙은행이 지난주에 완화 정책을 재개한 이후 미국 금리 전망에 대한 추가적인 신호를 제공할 수 있습니다.

달러는 연준의 최근 결정 이전 수준과 비슷한 수준으로 움직였습니다. 분석가들은 현재 가격이 연준의 메시지와 일치한다고 평가했는데, 이는 통화 정책의 핵심 동인으로 노동 시장에 대한 우려가 커지고 있음을 강조한 것입니다.

지난주 미국 경제 데이터는 새로운 실업수당 신청 건수가 감소한 것으로 나타났으며, 이는 전주에 기록된 급증세에 반하는 결과입니다.

BNY Mellon의 시장 거시경제 전략 책임자인 밥 새비지는 "금요일에 핵심 PCE 가격 지수가 발표될 때까지 주요 경제 데이터가 나오지 않기 때문에 투자자들은 금리 인하 방향과 향후 계획을 재고할 태세를 갖추고 있다"고 말했습니다.

그는 "연준 위원들의 연설은 18개 이상의 행사가 예정되어 있어 매우 중요할 것"이라고 덧붙이며, 지난 연준 회의 전 강경한 입장을 취했던 제롬 파월 연준 의장, 클리블랜드 연준의 베스 해맥, 세인트루이스 연준의 알베르토 무살렘을 언급했다.

새로운 연방준비제도이사회(Fed) 이사인 스티븐 미란은 금요일에 50베이시스포인트의 더 큰 폭의 금리 인하를 지지하는 합의에 반대한 후 독립적인 정책 입안자로서 자신을 변호했으며, 월요일 연설에서 자신의 입장에 대한 자세한 주장을 제시하겠다고 약속했습니다.

분석가들은 미란의 유일한 반대 의사는 파월을 지지하는 나머지 FOMC 위원들이 단결을 보여주고 기관의 독립성을 강화하기 위해 의도적으로 취한 조치라고 지적했습니다.

한편, 도널드 트럼프 미국 대통령은 연방준비제도(Fed)를 비판하며, 중앙은행이 금리를 더욱 공격적으로 인하할 것을 촉구했습니다.

지난주 연준이 향후 몇 달 동안 추가 통화 완화를 서두르지 않겠다는 입장을 밝히면서 달러화는 회복세를 보였지만, 이후 소폭 하락했습니다. 달러화는 주요 통화 대비 0.05% 상승한 97.66을 기록했습니다.

유로화는 1.1748달러로 보합세를 유지했습니다. 스웨덴 크로나화는 화요일 스웨덴 중앙은행 통화정책회의를 앞두고 달러화 대비 0.10% 하락한 9.4140크로나를 기록했습니다.

시티은행의 수석 경제학자인 지아다 지아니는 "금리 인하가 승인된다면, 이는 릭스방크의 이번 주기에서 마지막 인하가 될 가능성이 크다"고 말했다.

엔화는 달러화 대비 0.10% 하락한 148.06엔을 기록하며 지난주 일본은행의 강경한 입장으로 인해 상승했던 금액이 줄어들었습니다. 이로 인해 단기 인상에 대한 추측이 커졌습니다.

파운드화는 영국 공공부채의 급증과 영국 중앙은행의 결정에 따른 국내적 역풍으로 인해 2주 만에 최저치인 1.3453달러로 하락했습니다. 이는 정책 입안자들이 성장과 인플레이션의 균형을 맞추는 데 어려움을 겪고 있음을 보여줍니다.

라보뱅크의 외환 전략 책임자인 제인 폴리는 "우리는 다음 조치에 대한 기대치를 2026년으로 연기했습니다. 그러나 이러한 움직임은 이미 대부분 가격에 반영되었고, 파운드화가 영국 재정 전망에 집중하고 있기 때문에, 우리는 파운드화가 가을 내내, 그리고 잠재적으로 그 이후에도 압박을 받을 것으로 예상합니다."라고 말했습니다.

다른 시장에서는 호주 달러가 0.17% 하락해 0.6575달러를 기록했는데, 이는 9월 8일 이후 최저 수준입니다.

중국 위안화는 베이징과 워싱턴 간의 무역 긴장이 완화되고 중국이 기준 대출 금리를 유지하기로 결정한 데 힘입어 달러 대비 7.1136까지 상승했습니다.

월요일 유럽 시장에서 금 가격이 상승하여 2일 연속 상승세를 이어가며 역대 최고치를 기록했고, 외환 시장에서 미국 달러가 하락한 데 힘입어 역사상 처음으로 온스당 3,800달러 장벽에 접근했습니다.

이는 특히 연방준비제도이사회의 최근 신호 이후 미국 금리 인하에 대한 보다 수용적인 경로에 대한 기대가 커지고 있는 가운데 나온 것이며, 투자자들은 이번 주에 앞으로의 미국 통화 정책 전망을 형성할 수 있는 보다 결정적인 증거를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• 오늘의 금 가격: 금은 개장 가격($3,685.05)에서 1.1% 상승한 ($3,726.68)로 사상 최고치를 기록했고, 최저가($3,683.93)를 기록했습니다.

• 금요일 마감 시 금은 1.1% 상승하여 3일 만에 처음으로 상승세를 보였습니다. 이는 교정 수준에서 매수 활동이 주도한 결과입니다.

• 지난주 금은 1.2% 상승하여 5주 연속 상승세를 기록했고, 2024년 후반 이후 가장 긴 상승세를 보였습니다. 이는 최고의 대체 투자 상품으로서 금에 대한 수요가 강했기 때문입니다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 약 0.15% 하락하여 2주 만에 최고치인 97.8포인트에서 후퇴했는데, 이는 주요 통화와 비주요 통화로 구성된 바스켓에 대한 미국 통화 수준의 하락을 반영합니다.

이익 실현과 수정 활동 외에도, 미국 달러 수준은 향후 기간 동안 연준이 금리를 추가로 인하할 것이라는 기대감으로 인해 압박을 받고 있습니다.

미국 금리

• 연방준비제도는 12월 이후 처음으로 금리를 인하했습니다. 지난주에 25베이시스포인트를 인하하여 추가 완화에 대한 의지를 나타냈습니다.

• 연방준비제도의 중간 예측은 2025년에 50베이시스포인트의 추가 금리 인하를 시사합니다.

• 연방준비제도이사회 위원들의 중간 예측에 따르면, 연방준비제도이사회는 2026년에 25베이시스포인트의 금리 인하를 향해 나아가고 있으며, 2027년에도 비슷한 수준의 인하가 예상됩니다.

• CME FedWatch 도구에 따르면 10월 회의에서 연준이 25베이시스포인트의 금리를 인하할 가능성은 현재 92%로 유지되고 있으며, 금리를 유지할 가능성은 8%입니다.

• 이번 주에 여러 연방준비제도이사회(Fed) 관계자들이 연설할 예정이며, 제롬 파월 의장은 화요일에 연설할 예정이다. 투자자들은 이들의 발언을 통해 통화 정책의 미래 방향에 대한 단서를 얻기 위해 주의 깊게 지켜보고 있다.

• 시장은 금요일에 발표될 미국 핵심 PCE 물가 지수에도 주목하고 있습니다. 이를 통해 추가 금리 인하 속도에 대한 지표를 얻을 수 있을 것으로 보입니다.

금 전망

UBS의 분석가인 조반니 스타우노보는 "이번 주에 금이 새로운 최고 기록을 달성할 것으로 예상되며, 연방준비제도이사회(Fed) 관계자들이 추가 금리 인하 신호를 보낼 가능성이 있다"고 말했습니다.

슈타우노보는 다음과 같이 덧붙였다: 미국이 금리를 인하할 가능성의 속도와 규모는 이번 주부터 발표될 미국의 경제 데이터에 크게 좌우될 것이다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 ETF인 SPDR Gold Trust의 금 보유량은 금요일에 18.9미터톤이 늘어났는데, 이는 3월 21일 이후 가장 큰 일일 증가폭이며, 총 보유량은 994.56미터톤으로 2022년 8월 12일 이후 최고 수준을 기록했습니다.