수요일 유가는 투자자들이 미국의 원유 재고 증가 예상과 카자흐스탄의 주요 유전 두 곳의 생산 일시 중단, 그리고 그린란드 장악을 위한 미국의 관세 위협과 관련된 지정학적 긴장 재발을 평가하면서 하락했습니다.

브렌트유 선물은 12센트(0.2%) 하락한 배럴당 64.80달러를 기록했다(그리니치 표준시 기준 오전 11시 25분). 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 11센트(0.2%) 하락한 배럴당 60.25달러에 마감했다.

두 유가 모두 전날 카자흐스탄(OPEC+ 동맹국)이 전력 공급 시스템 문제로 텡기즈와 코롤레프 유전의 생산을 중단하면서 약 1.5% 상승 마감했습니다. 중국의 호실적 또한 유가 상승을 뒷받침했습니다.

업계 소식통 세 명은 로이터 통신에 카자흐스탄의 두 유전에서 원유 생산이 앞으로 7~10일 더 중단될 수 있다고 전했다.

IG의 시장 분석가인 토니 시카모어는 수요일에 세계 최대 유전 중 하나인 텡기즈 유전과 코롤레프 유전의 생산 중단은 일시적일 것이라고 밝혔습니다. 그는 또한 미국의 원유 재고 증가 예상과 지정학적 긴장이 맞물려 하방 압력이 지속될 가능성이 높다고 덧붙였습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 화요일 그린란드 장악이라는 목표에서 "절대 물러서지 않을 것"이라고 밝혔습니다. 그는 지난주 미국이 북극 섬인 그린란드를 매입할 수 있을 때까지 유럽 동맹국들에 대한 관세를 단계적으로 인상하겠다고 공언한 바 있습니다.

UBS의 애널리스트인 지오반니 스타우노보는 지정학적 긴장 고조가 석유 시장에 압력을 가하고 있으며, 관세 부과는 경제 성장을 둔화시키고 전반적인 위험 회피 심리를 강화할 수 있다고 말했다.

화요일에 실시된 로이터의 예비 설문조사에 따르면 지난주 미국의 원유 및 휘발유 재고는 증가했을 것으로 예상되는 반면, 정제유 재고는 감소했을 가능성이 높은 것으로 나타났습니다.

로이터 통신이 설문 조사한 6명의 분석가는 1월 16일로 끝나는 주에 원유 재고가 평균 170만 배럴 증가했을 것으로 추정했습니다.

미국석유협회(API)의 주간 원유 재고 데이터는 수요일 오후 4시 30분(미국 동부시간, 그리니치 표준시 21시 30분)에 발표될 예정이며, 미국 에너지부 산하 통계기관인 에너지정보청(EIA)의 자료는 목요일 정오(미국 동부시간, 그리니치 표준시 17시)에 발표될 예정입니다. 월요일이 미국 공휴일로 인해 발표가 하루 연기되었습니다.

일반적으로 이러한 재고 증가는 유가에 부정적인 영향을 미치지만, 유라시아 그룹의 수석 분석가인 그레고리 브루는 미국과 이란 간의 긴장이 다시 고조될 위험이 오히려 유가를 지지하는 요인이 될 수 있다고 말했다.

트럼프 대통령은 앞서 이달 초 이란이 반정부 시위를 폭력적으로 진압한 것에 대해 이란을 공격하겠다고 위협한 바 있다.

수요일, 미국 달러는 유로화와 스위스 프랑화 대비 3주 만에 최저치에서 반등했습니다. 투자자들은 도널드 트럼프 미국 대통령의 다보스 포럼 연설을 기다리고 있는데, 앞서 트럼프 대통령의 관세 위협 발언이 미국 자산 시장의 광범위한 매도세를 촉발한 바 있습니다.

스콧 베센트 미국 재무장관은 수요일, 유럽 파트너들에게 트럼프 대통령의 발언을 기다려 달라고 촉구한 후, 미국의 G20 의장국 수임 기간 동안 경제 성장이 최우선 과제가 될 것이라고 밝혔습니다.

미국은 월요일 그린란드 문제를 놓고 유럽 동맹국들에 대한 관세 위협을 재개하며, 지난 4월 미국의 관세 발표 이후 처음 등장했던 이른바 "미국산 제품 판매" 무역 협정을 다시 꺼냈다.

유로는 지난 이틀 동안 1% 이상 상승했으나 수요일에는 0.15% 하락하여 1.1710달러를 기록했습니다. 화요일에는 1.1770달러까지 상승하며 12월 30일 이후 최고치를 경신하기도 했습니다.

전통적인 안전자산인 스위스 프랑은 월요일과 화요일 사이에 약 1.5% 상승한 후 0.30% 하락하여 달러당 0.7922를 기록했습니다.

맥쿼리 그룹의 글로벌 외환 및 금리 전략가인 티에리 위즈먼은 "그린란드를 포기하지 않으면 아무것도 얻지 못할 것"이라는 논쟁의 다음 단계는 이번 주 다보스 회의를 시작으로 나토의 틀 안에서 그린란드를 공동 관리하는 것과 같은 공통점을 찾을 수 있는지 살펴보는 것"이라고 말했다.

그는 또한 그때까지 이른바 미국의 예외주의라는 명분이 더욱 약화될 위험이 있으며, 최근 몇 년간 시장을 지탱해 온 지정학적 구도가 재편될 가능성도 있다고 덧붙이며, 유럽연합이 상당한 규모의 무역 조치를 취할 수도 있다고 지적했습니다.

에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령은 유럽연합(EU)이 강력한 무역 제재 수단, 일명 '무역 바주카'를 사용하는 방안을 검토해야 한다고 촉구했습니다. 이 수단은 미국의 공공 조달 참여를 제한하거나 기술 플랫폼과 같은 서비스 무역에 대한 규제를 부과할 수 있습니다. 마크롱 대통령은 화요일에 상황이 이 지경에 이른 것은 "말도 안 되는 일"이라고 말했습니다.

화요일 덴마크 연기금인 아카데미커펜션이 이달 말까지 약 1억 달러 규모의 미국 국채를 매각할 계획이라고 발표하면서 외국 투자자들의 미국 자산 추가 매도에 대한 추측이 더욱 거세졌다.

일본 엔화도 압력을 받았다.

일본 엔화는 일본 국채 수익률이 사상 최고치로 급등하면서 큰 압력을 받았습니다. 이는 사나이 다카이치 총리가 다음 달 조기 총선을 통해 지지 기반을 확대하려 하면서 재정 지출이 늘어날 것이라는 투자자들의 우려 때문입니다.

달러는 엔화 대비 안정세를 유지했는데, 이는 다카이치 총통이 월요일에 2월 8일 조기 총선 실시를 촉구하고 일련의 재정 정책 완화 조치를 약속한 이후 엔화에 대한 매도세가 나타났기 때문이다.

장기 일본 국채가 가장 큰 타격을 입었는데, 40년 만기 국채 수익률은 화요일에 27.5bp 급등하여 사상 최고치인 4.215%를 기록한 후 수요일에는 4.1%로 소폭 하락했습니다.

엔화는 화요일에 스위스 프랑 대비 200.19라는 사상 최저치를 기록했으며, 수요일에도 그 수준에 근접한 199.21에 거래되었다.

엔화는 유로당 184.90엔으로 약세를 유지하며, 일주일 전 기록했던 사상 최저치인 185.575엔에 근접했다.

일본은행은 금요일에 정책 결정 결과를 발표할 예정이지만, 지난 1월 회의에서 금리를 인상했기 때문에 이번에는 변동이 없을 것으로 예상됩니다.

미즈호 증권의 전략가들은 연구 보고서에서 이번 회의에서 나오는 의견들이 매파적인 기조를 유지할 가능성이 높다고 분석했다.

중국 위안화는 화요일에 2023년 5월 이후 최고치인 6.9570까지 상승한 후, 역내 거래에서 달러당 6.9659로 0.1% 하락했습니다.

수요일 개장 전, 중국 인민은행은 예상치 못한 발표를 통해 일일 기준환율을 달러당 7.0014로 설정했습니다. 이는 이전 기준환율인 7.0006보다 8bp 약세인 것으로, 일각에서는 심리적으로 중요한 7bp 수준에서 방어선을 구축하려는 움직임으로 해석했습니다.

영국 파운드는 수요일 유럽 거래에서 주요 통화 대비 상승하며 미국 달러 대비 3일 연속 상승세를 이어갔고, 도널드 트럼프 미국 대통령의 그린란드 관련 위협 발언으로 타격을 입은 미국 달러화의 지속적인 약세에 힘입어 일주일 만에 최고치 부근에서 거래되고 있다.

오늘 투자자들은 12월 영국 물가상승률 발표를 기다리고 있습니다. 이 데이터는 오는 2월 영국 중앙은행의 첫 금리 인하 가능성에 대한 중요한 신호를 제공할 것으로 예상됩니다.

가격 개요

오늘 파운드화는 달러 대비 0.1% 상승한 1.3457달러를 기록했으며, 개장가는 1.3445달러였습니다. 장중 최저가는 1.3435달러였습니다.

화요일 파운드화는 달러 대비 약 0.15% 상승하며 이틀 연속 상승세를 기록했고, 미국 자산의 전반적인 매도세에 힘입어 1주일 만에 최고치인 1.3492달러를 기록했습니다.

미국 달러

수요일 미국 달러 지수는 0.1% 하락하며 3거래일 연속 하락세를 이어갔고, 주요 및 부차적 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영했습니다.

트럼프 대통령이 유럽 동맹국들에 대해 관세 부과 위협을 다시 제기하면서, 지난해 4월 해방기념일 관세 발표 이후 처음 불거졌던 이른바 "미국 제품 매도" 열풍이 다시 살아나고 있다. 당시 미국 주식, 국채, 달러 가치가 모두 하락했었다.

시드니 소재 IG의 시장 분석가인 토니 시카모어는 투자자들이 달러 표시 자산에서 발을 빼는 것은 트럼프 대통령의 최근 위협 발언 이후 미국 행정부에 대한 신뢰 상실과 국제 동맹 관계의 긴장 고조 때문이라고 말했다.

시카모어는 미국 행정부가 이전 관세 발표 이후 그랬던 것처럼 곧 수위를 낮출 것이라는 기대가 있지만, 그린란드에 대한 통제권 확보가 현 행정부의 핵심 국가 안보 목표로 남아 있다는 점은 분명하다고 덧붙였습니다.

영국 금리

지난해 12월 영란은행 회의 이후, 트레이더들은 지속적인 통화 완화와 추가 금리 인하에 대한 기대감을 낮췄다.

2월 영국 중앙은행 총재 회의에서 금리가 25bp 인하될 것이라는 시장 기대치는 여전히 20% 미만입니다.

영국 인플레이션 데이터

영국 금리에 대한 기대치를 재조정하기 위해 투자자들은 오늘 발표될 12월 영국 물가상승률 데이터를 기다리고 있으며, 이 데이터는 영란은행의 정책 전망에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

그리니치 표준시 기준 오전 7시에 발표될 소비자물가지수(CPI)는 12월에 전년 동기 대비 3.3% 상승할 것으로 예상되며, 이는 11월의 3.2%보다 높은 수치입니다. 근원 CPI 또한 전년 동기 대비 3.3% 상승할 것으로 예상되며, 이는 이전 발표의 3.2%보다 높은 수치입니다.

파운드 스털링 전망

Economies.com에서는 영국 인플레이션 데이터가 시장 예상치를 상회할 경우 2월 영국 금리 인하 가능성이 낮아져 파운드화 가치가 추가적으로 상승할 것으로 예상합니다.

금 가격은 수요일 거래에서 전반적으로 상승세를 이어가며 3거래일 연속 상승세를 기록했고, 사상 처음으로 온스당 4,800달러를 돌파하며 최고치를 경신했습니다.

귀금속 가격이 온스당 4,900달러라는 다음 주요 심리적 저항선에 급격히 근접하고 있으며, 이는 도널드 트럼프 대통령의 관세 위협으로 인해 강한 압력을 받고 있는 미국 달러의 지속적인 약세에 힘입은 것입니다.

이번 기록적인 상승세는 미국과 유럽 간 그린란드 지배권을 둘러싼 지정학적 긴장이 고조되면서 안전자산 매수세가 가속화된 데 힘입은 것이기도 합니다.

가격 개요

오늘 금 가격: 금 가격은 2.3% 상승한 4,874.21달러를 기록하며 사상 최고치를 경신했습니다. 개장가는 4,763.54달러였으며, 최저가는 4,757.95달러였습니다.

화요일 장 마감 시점에서 귀금속 가격은 약 2.0% 상승하며 이틀 연속 상승세를 기록했는데, 이는 세계적인 지정학적 긴장 고조 속에서 투자자들이 안전자산으로 몰려들었기 때문이다.

미국 달러

수요일 미국 달러 지수는 0.1% 하락하며 3거래일 연속 하락세를 이어갔고, 주요 및 부차적 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영했습니다.

잘 알려진 바와 같이, 미국 달러 가치가 약해지면 다른 통화를 보유한 구매자들에게 달러로 가격이 책정된 금괴가 더욱 매력적으로 다가옵니다.

트럼프 대통령이 유럽 동맹국들에 대한 관세 위협을 다시 제기하면서, 지난해 4월 해방기념일 관세 발표 이후 처음 나타났던 이른바 "미국 제품 매도" 열풍이 다시 살아나고 있다. 당시 주가, 국채, 달러 가치가 모두 하락했었다.

시드니 소재 IG의 시장 분석가인 토니 시카모어는 투자자들이 달러 표시 자산을 매도하는 것은 트럼프 대통령의 최근 위협 이후 미국 행정부에 대한 신뢰 상실과 국제 동맹 관계의 긴장 고조를 반영한다고 말했다.

시카모어는 미국 행정부가 이전 관세 발표 이후 그랬던 것처럼 이러한 위협을 곧 완화할 것이라는 기대가 있지만, 그린란드에 대한 통제권을 확보하는 것이 현 행정부의 핵심 국가 안보 목표로 남아 있다는 점은 분명하다고 덧붙였습니다.

지정학적 긴장

도널드 트럼프 미국 대통령은 화요일, 그린란드 장악이라는 자신의 목표에서 "절대 물러서지 않을 것"이라고 재차 강조하며, 북극 섬을 점령하기 위해 무력을 사용할 가능성을 배제하지 않는다고 밝혔습니다. 이는 전례 없는 긴장 고조로, 미국의 동맹국들 사이에서 광범위한 우려를 불러일으켰습니다.

트럼프 대통령은 또한 북대서양조약기구(NATO)를 강하게 비판하며 일부 동맹국들이 안보 부담을 공정하게 분담하지 않고 있다고 주장한 후, 커져가는 우려를 완화하려는 듯 "NATO와 모두를 만족시키는 해결책을 찾을 것"이라고 말했다.

이에 대해 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령은 단호한 어조로 유럽은 깡패에게 굴복하지 않을 것이며 협박에도 굴복하지 않을 것이라고 밝혔습니다. 이는 트럼프 대통령이 다보스 포럼 참석 당시 유럽이 미국의 그린란드 합병을 허용하지 않을 경우 유럽에 높은 관세를 부과하겠다고 위협한 것을 직접적으로 비판한 것입니다.

이러한 발언들은 워싱턴과 유럽 각국 수도 간 긴장이 급격히 고조되었음을 반영하며, 대서양 관계와 세계 시장에 광범위한 영향을 미칠 수 있는 정치·무역 대립의 가능성을 열어주고 있습니다.

미국 금리

CME 그룹의 CME FedWatch Tool에 따르면 시장 가격은 2026년 1월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률이 95%이고, 25bp 금리 인하 확률은 5%임을 보여줍니다.

투자자들은 현재 향후 1년 동안 미국의 금리 인하가 두 차례 있을 것으로 예상하고 있지만, 연준은 25bp 금리 인하 한 차례만을 예상하고 있습니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 추가적인 미국 경제 데이터 발표를 면밀히 주시하고 있습니다.

미국 대법원은 이번 주에 트럼프 대통령이 리사 쿡 연방준비제도 이사를 해임하려 한 시도와 관련된 사건도 심리할 것으로 예상된다.

도널드 트럼프 대통령의 거듭된 금리 인하 요구에도 불구하고, 연방준비제도는 1월 27~28일로 예정된 회의에서 금리를 동결할 것으로 널리 예상되고 있다.

골드 전망

캐피털닷컴의 애널리스트인 카일 로다는 트럼프 대통령이 주말 동안 유럽 국가들에 관세를 부과하고 그린란드 합병을 위한 압력을 강화하는 등 여러 조치를 취하면서 미국에 대한 신뢰가 약화되었다고 말했다.

로다는 투자자들이 달러와 미국 국채, 특히 장기 국채를 매도하고 금을 매수하고 있는데, 이는 현재 금에 대한 신뢰가 미국 달러에 대한 신뢰보다 높기 때문이라고 덧붙였다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량이 화요일에 약 4.01톤 감소하여 총 1,081.66톤을 기록했습니다. 이는 2022년 5월 3일 이후 최고치였던 1,085.67톤에서 하락한 수치입니다.