월요일 유가는 혼조세를 보였다. 국제 벤치마크인 브렌트유는 소폭 상승한 반면, 미국 서부텍사스산원유(WTI)는 하락했다. 이는 멕시코만 석유 생산 시설을 겨냥한 공격과 도널드 트럼프 미국 대통령의 호르무즈 해협 해상 안전 확보를 위한 국제적 노력 촉구에 따른 것이다.

브렌트유 선물은 GMT 기준 오전 11시 37분 현재 배럴당 16센트 상승한 103.30달러를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 1.50달러(1.5%) 하락한 배럴당 97.21달러를 기록했다.

미국과 이스라엘의 이란 공격으로 테헤란이 호르무즈 해협을 통한 선박 운송을 중단하면서 두 계약 모두 이달 들어 40% 이상 급등하여 2022년 이후 최고치를 기록했습니다. 호르무즈 해협은 전 세계 석유 및 액화 천연가스 공급량의 약 5분의 1이 통과하는 중요한 해상 통로입니다.

두 소식통은 월요일 로이터 통신에 아랍에미리트 푸자이라 항구에서 드론 공격으로 석유 산업 단지에 화재가 발생한 후 중단됐던 석유 선적 작업이 재개됐다고 전했다.

푸자이라 항은 호르무즈 해협 바깥쪽에 위치하며, 아랍에미리트의 주요 원유인 무르반 원유를 하루 약 100만 배럴 수출하는 관문 역할을 합니다. 이는 전 세계 석유 수요의 약 1%에 해당하는 규모입니다.

국제에너지기구(IEA)는 목요일 중동 전쟁으로 인해 역사상 가장 큰 석유 공급 차질이 발생하고 있으며, 사우디아라비아, 이라크, 아랍에미리트 등 주요 산유국들이 생산량을 줄였다고 밝혔습니다.

PVM 오일 어소시에이츠의 석유 분석가인 타마스 바르가는 투자자들이 호르무즈 해협에서의 단 2주간의 혼란만으로도 생산, 수출 및 정제 작업에 이 정도의 피해가 발생했다는 점을 인식하고 있는 것 같다고 말했습니다. 특히 재고가 계속 감소하는 상황에서 분쟁이 장기화될 경우 그 결과는 심각할 것이라는 점을 알고 있는 듯하다고 덧붙였습니다.

ING의 분석가들은 월요일에 발표한 보고서에서 이란 석유 수출의 대부분이 하르그 섬을 통과한다는 점을 고려할 때, 주말 동안 미국이 하르그 섬을 공격한 것이 공급에 대한 우려를 불러일으켰다고 밝혔습니다.

비록 이번 공격이 에너지 기반 시설보다는 군사 시설을 겨냥한 것으로 보이지만, 이란산 석유가 현재 호르무즈 해협을 통과하는 거의 유일한 석유이기 때문에 공급에 여전히 위험을 초래할 수 있다고 세계은행은 밝혔다.

주말 동안 트럼프 대통령은 이란 석유 수출량의 약 90%를 처리하는 하르그 섬에 대한 추가 공격을 위협했으며, 이에 테헤란은 상응하는 조치를 취했습니다.

트럼프 대통령은 일요일에 다른 나라들에게 이 중요한 에너지 통로를 보호하는 데 도움을 요청하고 있다고 말하며, 워싱턴이 해협의 안보를 확보하기 위해 여러 나라와 회담을 갖고 있다고 덧붙였습니다.

같은 맥락에서 키어 스타머 영국 총리는 월요일에 영국이 동맹국들과 함께 호르무즈 해협을 재개방하고 중동의 항행의 자유를 회복하기 위한 공동 계획을 추진하고 있다고 밝혔지만, 이 과제가 쉽지는 않을 것이라고 인정했습니다.

트럼프 대통령은 미국도 이란과 접촉 중이라고 밝혔지만, 테헤란이 분쟁 종식을 위한 진지한 대화에 나설 준비가 되어 있는지에 대해서는 의구심을 표명했다.

국제에너지기구(IEA)는 일요일 성명을 통해 중동 전쟁으로 인한 가격 급등에 대응하기 위해 비축해 둔 4억 배럴 이상의 원유가 곧 시장에 공급될 예정이며, 이는 사상 최대 규모의 전략 비축량 방출이 될 것이라고 밝혔습니다.

해당 기관은 아시아와 오세아니아 지역의 재고는 즉시 공급될 것이며, 유럽과 미주 지역의 공급은 3월 말까지 가능해질 것이라고 덧붙였습니다.

SEB 은행의 피에르 메이어슨은 이번 분쟁이 3주째에 접어들면서 종결 시점이 불분명해 통제 불가능한 사태 확대 가능성에 대한 세계 시장의 우려가 커지고 있다고 말했다.

하지만 크리스 라이트 미국 에너지부 장관은 일요일에 향후 몇 주 안에 유류 분쟁이 종식되고 석유 공급이 회복되며 에너지 비용이 하락할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

달러는 월요일에 10개월 만에 최고치에서 하락하며, 미국과 이스라엘의 이란 전쟁 속에서 일련의 중앙은행 회의가 예정된 이번 주를 앞두고 조심스러운 출발을 보였다.

중동 분쟁 발발 이후 처음으로 통화정책 회의를 개최하는 기관으로는 미국 연방준비제도, 유럽중앙은행, 영란은행, 일본은행 등이 있다. 이 회의들은 투자자들에게 정책 입안자들이 유가 상승이 인플레이션과 경제 성장에 미치는 영향을 어떻게 평가하는지에 대한 단서를 제공할 것으로 예상된다.

달러 지수는 100포인트 아래로 소폭 하락했지만, 금요일에 기록한 10개월 만의 최고치인 100.27포인트에 근접한 수준을 유지했습니다.

미국과 이스라엘이 2월 말 이란에 대한 공습을 시작한 이후 안전자산에 대한 투자자들의 수요 덕분에 달러화는 강세를 보였다. 반면 유로화와 같은 다른 주요 통화들은 석유 수입에 대한 경제적 의존도 때문에 압력을 받았다.

미국 시장 규제 당국이 매주 발표하는 데이터에 따르면, 분쟁이 시작된 이후 투자자들은 달러 약세에 대한 기대를 거의 완전히 철회했습니다.

하지만 유로는 장 초반 기록했던 7개월 반 만의 최저치에서 반등하여 0.6% 상승한 1.1485달러에 거래되었고, 영국 파운드는 0.46% 상승한 1.3284달러를 기록하며 금요일에 기록했던 3개월 반 만의 최저치보다 약간 높은 수준을 유지했습니다.

ING의 통화 전략가인 프란체스코 페솔레는 이번 주 중앙은행 회의가 열리는 것이 시장이 당분간 약간 관망하는 계기가 될 수 있다고 말했다.

그는 도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협을 통과하는 선박의 안전한 통행을 보장하기 위한 국제 연합을 확보하려는 노력 또한 달러 가치 하락에 영향을 미쳤을 수 있다고 덧붙였다.

지난 주말 트럼프 대통령은 미국의 동맹국들에게 해협의 안전을 확보하는 데 협력해 줄 것을 촉구하며, 행정부가 7개국과 이 문제에 대해 협의 중이라고 밝혔습니다. 월스트리트저널은 워싱턴이 이번 주 초 여러 국가가 해협을 통과하는 선박 호위에 동의했다는 발표를 할 계획이라고 보도했습니다.

하지만 지정학적 긴장이 지속되고 3주째 접어든 전쟁의 종식이 불확실한 가운데 유가는 계속 상승세를 보였습니다.

호주중앙은행은 금리 인상 쪽으로 기울고 있으며, 일본은행은 어려운 상황에 처해 있다.

호주 달러는 국내 금리 인하 기대감에 힘입어 1% 상승한 0.705달러를 기록했습니다. 호주중앙은행(RBA)이 화요일에 통화정책을 긴축할 것으로 예상됩니다.

현재 시장에서는 중앙은행이 금리를 25bp 인상할 확률을 약 72%로 보고 있습니다.

호주 커먼웰스 은행의 통화 전략가인 캐롤 콩은 이번 주와 5월에 두 차례 추가 금리 인상이 예상된다고 밝혔습니다.

그녀는 호주의 경우 중동 분쟁 발발 이전에도 이미 인플레이션이 높은 수준이었으며, 이번 에너지 가격 충격으로 인플레이션이 더욱 악화될 위험이 있다고 덧붙였다.

한편, 일본 엔화는 소폭 지지를 받으며 달러 대비 0.4% 하락한 159.1엔을 기록했습니다.

일본이 중동으로부터 에너지를 많이 수입하는 탓에 엔화는 압력을 받아왔으며, 이는 일본은행의 금리 인상 기대감에 그림자를 드리웠다.

아모바 자산운용의 글로벌 수석 전략가인 나오미 핑크는 일본의 주요 위험 요소는 유가 상승뿐만 아니라 수입 에너지 및 물류 비용으로 인한 무역 여건 악화, 엔화 약세, 그리고 제한적인 통화 정책 유연성이라고 말했다.

그녀는 시장, 특히 외환 시장이 이러한 압력으로 인해 일본은행이 더욱 어려운 정책적 선택을 해야 할 가능성을 과소평가하고 있을지도 모른다고 덧붙였다.

한편, 뉴질랜드 달러는 1.2% 상승한 0.584달러를 기록했고, 중국 위안화는 역내 거래에서 투자자들이 새로운 경제 데이터와 미중 무역 협상을 주시하는 가운데 안정세를 유지했다.

은 가격은 월요일 유럽 증시에서 4% 이상 하락하며 4일 연속 하락세를 이어갔고, 4주 만에 최저치를 기록했습니다. 이는 에너지 가격 상승 속에서 세계 중앙은행들의 금리 인하 기대감이 약화되면서 귀금속 투자 수요가 부진해진 데 따른 것입니다.

미국 달러화가 주요 통화 대비 약세를 보이면서 손실폭이 제한되었는데, 이는 전 세계 중앙은행 회의, 특히 2주 연속 금리 동결이 예상되는 연준 회의를 앞두고 조정 국면과 차익 실현 매물이 나온 데 따른 것입니다.

가격 개요

오늘 은 가격은 80.57달러로 시작한 후 4.3% 하락한 77.08달러를 기록하며 2월 19일 이후 최저치를 경신했습니다. 장중 최고가는 81.57달러였습니다.

금요일 종가 기준으로 은 가격은 3.9% 하락하며 3일 연속 하락세를 기록했습니다.

은 가격은 지난주 4.6% 하락하며 이란 전쟁의 여파로 미국 달러가 강세를 보인 영향으로 2주 연속 하락세를 기록했습니다.

세계 석유 가격

미국과 이스라엘 간의 이란과의 전쟁이 3주째로 접어들면서 석유 기반 시설이 위험에 노출되고 호르무즈 해협이 폐쇄되는 등 사상 최대 규모의 세계 석유 공급 차질이 발생함에 따라 브렌트유 가격이 5일 연속 상승세를 이어가며 배럴당 100달러를 돌파했다.

원유 가격 상승은 운송 및 생산 비용을 증가시켜 인플레이션을 다시 가속화하고 있으며, 이는 전 세계 중앙은행들이 금리 인상을 심각하게 고려하도록 만들 것으로 예상됩니다.

귀금속은 인플레이션에 대한 헤지 수단으로 여겨지지만, 금리가 높아지면 수익률을 제공하는 자산이 더 매력적으로 변하여 귀금속의 매력이 감소합니다.

글로벌 중앙은행

미국 연방준비제도, 유럽중앙은행, 영란은행, 일본은행을 포함한 최소 8개 중앙은행이 중동 분쟁 발발 이후 첫 정책 회의를 열어 이번 주 금리를 결정할 예정이다.

호주 커먼웰스 은행의 통화 전략가인 캐롤 콩은 전쟁이 경제 성장에 하방 위험을, 인플레이션에 상방 위험을 초래한다고 말하며, 이는 중앙은행의 대응이 현재 상황, 특히 인플레이션이 목표치보다 높은지, 목표치 내에 있는지, 또는 목표치보다 낮은지에 따라 크게 달라질 것임을 의미한다고 밝혔다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 0.3% 하락하며 10개월 만에 최고치인 100.54포인트에서 후퇴했고, 조정과 차익 실현 매물로 인해 지난 5거래일 만에 처음으로 하락세를 보였습니다.

차익 실현 매도 외에도, 투자자들이 이란 전쟁의 전개 상황을 계속해서 주시하는 가운데 주요 중앙은행들의 통화 정책 회의가 예정된 이번 주를 앞두고 있기 때문에 미국 달러는 주 초반 주요 통화 대비 약세를 보였습니다.

미국 금리

유가 상승세 속에서 도널드 트럼프 미국 대통령은 제롬 파월 연준 의장에게 다시 한번 금리 인하를 촉구했다.

CME 그룹의 CME FedWatch 도구에 따르면, 시장은 이번 주 미국 금리가 동결될 확률을 99%로, 25bp 금리 인하 확률을 1%로 보고 있습니다.

시장에서는 4월 회의에서 금리가 동결될 확률을 95%로, 25bp 금리 인하 확률을 5%로 반영하고 있습니다.

연방준비제도

연방준비제도(Fed)의 올해 두 번째 통화정책 회의가 내일(화요일) 시작되며, 결정 사항은 수요일에 발표될 예정입니다. 금리는 두 번째 회의 연속으로 큰 변동 없이 유지될 것이라는 전망이 지배적입니다.

금 가격은 월요일 유럽 거래에서 하락세를 이어가며 4일 연속 하락세를 기록했고, 사상 최저치인 온스당 5,000달러 아래로 떨어져 4주 만에 최저치를 경신했습니다. 이는 특히 에너지 가격 상승 속에서 세계 중앙은행들의 금리 인하 기대감이 약화되면서 금에 대한 투자 수요가 부진했기 때문입니다.

이번 주에는 전 세계 중앙은행 회의, 특히 2주 연속 금리 동결이 예상되는 연준 회의를 앞두고 조정 국면과 차익 실현 매물로 인해 미국 달러화가 주요 통화 대비 약세를 보이면서 손실폭이 제한적이었습니다.

가격 개요

오늘 금 가격은 5,019.18달러로 개장한 후 1.0% 이상 하락하여 4,967.61달러를 기록하며 2월 19일 이후 최저치를 경신했습니다. 장중 최고가는 5,036.26달러였습니다.

금요일 종가 기준으로 금 가격은 1.2% 하락하며 미국 달러 강세의 영향으로 3일 연속 하락세를 기록했습니다.

귀금속인 금은 지난주 2.95% 하락하며 2주 연속 하락세를 기록했는데, 이는 투자자들이 안전자산으로 미국 달러를 매수하는 데 집중했기 때문입니다.

세계 석유 가격

미국과 이스라엘 간의 이란과의 전쟁이 3주째로 접어들면서 석유 기반 시설이 위험에 노출되고 호르무즈 해협이 폐쇄되는 등 사상 최대 규모의 세계 석유 공급 차질이 발생함에 따라 브렌트유 가격이 5일 연속 상승세를 이어가며 배럴당 100달러를 돌파했다.

원유 가격 상승은 운송 및 생산 비용을 증가시켜 인플레이션을 다시 가속화하고 있으며, 이는 전 세계 중앙은행들이 금리 인상을 심각하게 고려하도록 만들 것으로 예상됩니다.

금은 인플레이션에 대한 헤지 수단으로 여겨지지만, 금리가 높아지면 수익형 자산이 더 매력적으로 변하여 금의 매력이 감소합니다.

글로벌 중앙은행

미국 연방준비제도, 유럽중앙은행, 영란은행, 일본은행을 포함한 최소 8개 중앙은행이 중동 분쟁 발발 이후 첫 정책 회의를 열어 이번 주 금리를 결정할 예정이다.

호주 커먼웰스 은행의 통화 전략가인 캐롤 콩은 전쟁이 경제 성장에 하방 위험을, 인플레이션에 상방 위험을 초래한다고 말하며, 이는 중앙은행의 대응이 현재 상황, 특히 인플레이션이 목표치보다 높은지, 목표치 내에 있는지, 또는 목표치보다 낮은지에 따라 크게 달라질 것임을 의미한다고 밝혔다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 0.3% 하락하며 10개월 만에 최고치인 100.54포인트에서 후퇴했고, 조정과 차익 실현 매물로 인해 지난 5거래일 만에 처음으로 하락세를 보였습니다.

차익 실현 매도 외에도, 투자자들이 이란 전쟁의 전개 상황을 계속해서 주시하는 가운데 주요 중앙은행들의 통화 정책 회의가 예정된 이번 주를 앞두고 있기 때문에 미국 달러는 주 초반 주요 통화 대비 약세를 보였습니다.

미국 금리

유가 상승세 속에서 도널드 트럼프 미국 대통령은 제롬 파월 연준 의장에게 다시 한번 금리 인하를 촉구했다.

CME 그룹의 CME FedWatch 도구에 따르면, 시장은 이번 주 미국 금리가 동결될 확률을 99%로, 25bp 금리 인하 확률을 1%로 보고 있습니다.

시장에서는 4월 회의에서 금리가 동결될 확률을 95%로, 25bp 금리 인하 확률을 5%로 반영하고 있습니다.

연방준비제도

연방준비제도(Fed)의 올해 두 번째 통화정책 회의가 내일(화요일) 시작되며, 결정 사항은 수요일에 발표될 예정입니다. 금리는 두 번째 회의 연속으로 큰 변동 없이 유지될 것이라는 전망이 지배적입니다.

금 전망

OCBC 은행의 전략가인 크리스토퍼 웡은 상충하는 거시경제 요인들 사이의 시장 변동성 속에서도 금 가격은 전반적으로 안정세를 유지하고 있다고 말했습니다. 지속적인 지정학적 긴장 속에서 안전자산 수요가 가격을 지탱하고 있지만, 유가 상승으로 인해 인플레이션 우려가 다시 대두되고 있습니다.

웡은 시장이 연준의 정책과 실질 수익률의 경로를 재평가함에 따라 단기적으로 금 가격은 변동성이 클 수 있다고 덧붙였다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량은 금요일에 약 4.29톤 감소하여 이틀 연속 하락세를 기록했으며, 총 보유량은 1,071.56톤이 되었습니다.