금 가격은 월요일 유럽 시장에서 하락세를 보이며 이틀 연속 하락세를 이어갔습니다. 이는 국제 유가 상승이 인플레이션 우려와 금리 인상 기대감을 부추기고 있기 때문입니다.

이는 미국과 이란 간 평화 협상에 대한 새로운 소식이 기대되는 가운데 나온 것으로, 특히 시장은 파키스탄 중재자를 통해 전달된 이란의 제안에 대한 미국의 반응 이후 이란의 입장을 예의주시하고 있습니다.

가격 개요

* 오늘 금 가격: 금 가격은 개장가인 (4,614.10달러)에서 0.9% 하락한 (4,573.85달러)를 기록했으며, 장중 최고가는 (4,629.43달러)였습니다.

* 금요일 종가 기준으로 금 가격은 0.2% 하락하며, 국제 유가 상승의 영향으로 닷새 동안 4번째 하락세를 기록했습니다.

* 지난주 금 가격은 인플레이션 우려와 전 세계적인 금리 인상 가능성으로 인해 2% 이상 하락하며 2주 연속 하락세를 기록했습니다.

세계 석유 가격

월요일 세계 시장에서 유가는 1% 이상 상승하며 미국과 이란 간 호르무즈 해협을 둘러싼 긴장 고조 우려 속에 수주 만에 최고치 부근에서 상승세를 재개했다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 미국과 이스라엘이 이란과 벌이는 전쟁에서 중립국을 지원하기 위한 인도적 차원에서 월요일 아침부터 호르무즈 해협에 고립된 선박들을 석방하기 위한 노력을 시작할 것이라고 밝혔다.

이란 관영 매체는 미국이 이란의 14개 항 제안에 대한 답변을 파키스탄을 통해 전달했다고 보도했습니다. 테헤란은 미국의 봉쇄 해제와 핵 협상 연기를 요구하는 반면, 워싱턴은 핵 협상 타결을 최우선 과제로 삼아야 한다고 주장하고 있습니다.

연방준비제도와 미국 금리

연방준비제도는 지난주 회의에서 3주 연속으로 금리를 동결했습니다.

* 연방공개시장위원회(FOMC)는 8대 4로 기준금리인 연방기금금리를 3.50%~3.75% 범위로 유지하기로 결정했는데, 이는 2022년 9월 이후 최저 수준입니다.

* 이번 투표는 1992년 이후 연방준비제도 내에서 가장 큰 반대 의견을 불러일으켰는데, 일부 위원들은 더 이상 미국 중앙은행이 통화 완화 정책을 펼칠 필요가 없다고 생각하기 때문입니다.

* 제롬 파월 연준 의장은 중동 분쟁이 이전에는 고려하지 않았던 "새로운 인플레이션 압력"을 야기했다고 인정했습니다.

미니애폴리스 연방준비은행 총재 닐 카슈카리는 이란과의 전쟁이 길어질수록 고인플레이션과 경제적 피해 위험이 커져 현재 중앙은행이 금리 정책에 대한 지침을 제공하기 어렵다고 밝혔습니다.

시카고 연방준비은행 총재 오스틴 굴스비는 토요일, 최근 발표된 "부정적인" 물가 지표를 언급하며 인플레이션이 하락하기 시작할 때까지 금리 인하에 신중을 기해야 한다고 말했습니다.

* CME FedWatch 도구에 따르면, 6월 미국 금리 동결 확률은 95%, 25bp 금리 인하 확률은 5%로 시장에서 평가되었습니다.

* 이러한 확률을 더욱 정확하게 예측하기 위해 투자자들은 향후 발표될 미국 경제 데이터와 연방준비제도 관계자들의 발언을 면밀히 주시하고 있습니다.

금 가격 전망

KCM 트레이드의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 "금은 지난주 연준의 매파적 발언, 특히 추가 통화 완화에 반대하는 주요 반대표의 여파로 여전히 어려움을 겪고 있다"고 말했다.

워터러는 "연말까지 금값이 4,400달러에서 5,500달러 사이에서 거래될 것으로 예상한다. 이 범위의 상단에 도달하려면 중동 지역의 긴장이 지속적으로 완화되고 인플레이션 압력이 진정되어야 하며, 유가가 계속해서 높은 수준을 유지한다면 금값은 이 범위의 하단에 머물 것이다."라고 덧붙였다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 금요일에도 변동 없이 1,035.77톤을 유지했습니다. 이는 2025년 10월 16일 이후 최저 수준입니다.

유로는 월요일 유럽 증시에서 주요 통화 대비 상승세를 보이며, 금요일 미국 달러 대비 잠시 주춤했던 상승세를 재개했습니다. 유로는 미국과 이란 간 평화 협상 진전에 대한 투자자들의 관심 속에 달러화 약세에 힘입어 수주 만에 최고치에 근접하고 있습니다.

크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 지난주 최근 회의에서 금리 인상 방안이 광범위하게 논의되었다고 밝히면서, 오는 6월 회의가 통화정책 방향을 재평가하기에 "적절한 시기"가 될 것이라고 언급했습니다.

가격 개요

* 오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 약 0.25% 상승하여 1.1747달러를 기록했습니다. 이는 금요일 종가인 1.1719달러에서 상승한 것으로, 장중 최저치는 1.1720달러였습니다.

유로는 금요일 거래에서 달러 대비 0.1% 하락하며 마감했는데, 이는 조정과 차익 실현의 영향 때문이며, 장 초반에는 약 2주 만에 최고치인 1.1785달러까지 상승했었습니다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 0.2% 이상 하락하며 금요일에 잠시 멈췄던 하락세를 재개했습니다. 이러한 하락은 주요 및 소규모 통화 바스켓 대비 미국 달러화의 약세를 반영합니다.

달러화 약세는 미국과 이란 간의 최근 집중적인 협상에 대한 시장의 평가가 이어지는 가운데 안전자산으로서의 달러 수요가 둔화되면서 나타났습니다. 이란 관영 매체는 미국이 파키스탄을 통해 이란의 14개 항 제안에 대한 답변을 전달했다고 보도했습니다. 테헤란은 미국의 봉쇄 해제와 핵 협상 연기를 요구하는 반면, 워싱턴은 핵 협상 타결을 최우선 과제로 삼고 있습니다.

도널드 트럼프 대통령은 미국과 이스라엘이 이란과 벌이는 전쟁으로 피해를 입은 중립국들을 돕기 위한 인도적 차원에서 월요일 아침부터 호르무즈 해협에 고립된 선박들을 석방하기 위한 노력을 시작할 것이라고 밝혔다.

유럽 금리

* 예상대로 유럽중앙은행(ECB)은 지난주 기준금리를 2.15%로 동결했습니다. 이는 2022년 10월 이후 최저 수준으로, 7회 연속 금리 동결을 기록했습니다.

라가르드 총재는 통화정책위원회가 금리 인상 가능성에 대한 장시간의 논의에도 불구하고 만장일치로 금리 동결을 결정했으며, 6월이 통화정책 재평가에 "적절한 시기"가 될 것이라고 확인했습니다.

* 이번 회의 이후, 유럽중앙은행(ECB)의 6월 25bp 금리 인상에 대한 단기금융시장 가격은 35%에서 55%로 상승했습니다.

투자자들은 이제 인플레이션, 실업률, 임금과 관련된 유로존의 추가 경제 데이터를 기다리며 금리 기대치를 더욱 구체화하고 있습니다.

일본 엔화는 월요일 아시아 증시에서 주요 통화 대비 상승세를 보이며, 전날 미국 달러 대비 잠시 주춤했던 상승세를 재개했습니다. 일본은행이 황금연휴 기간 동안 유동성 감소를 틈타 외환시장에 개입할 것이라는 추측이 커지는 가운데, 엔화는 2개월 만에 최고치에 근접했습니다.

일본은행 통화정책 결정권자들에 대한 인플레이션 압력이 완화됨에 따라, 시장은 세계 4위 경제 대국인 일본의 경제 상황에 대한 추가 데이터를 기다리고 있는 가운데, 6월 금리 인상 가능성이 낮아졌다.

가격 개요

* 오늘 일본 엔화 환율: 달러는 장중 최고치인 157.25엔을 기록한 후, 금요일 종가인 157.02엔에서 약 0.7% 하락한 156.95엔을 기록했습니다.

엔화는 금요일 거래에서 달러 대비 약 0.3% 하락 마감했는데, 이는 조정과 차익 실현 매물에 따른 것입니다. 앞서 장중에는 2개월 만에 최고치인 155.49엔까지 상승했습니다.

* 지난주 엔화는 달러 대비 약 1.45% 상승하며 5주 만에 4주 연속 상승세를 기록했고, 일본은행의 외환시장 개입에 힘입어 2월 말 이후 최대 주간 상승폭을 보였습니다.

일본 통화 당국

도쿄 당국은 자국 통화 가치를 지지하기 위해 실제로 외환 시장에 개입했는지 여부를 확인해주지 않았습니다. 그러나 소식통들은 로이터 통신에 일본 통화 당국이 2년 만에 처음으로 엔화 매입을 실시했다고 전했습니다.

일본의 최고 외환 외교관인 미무라 아쓰시는 금요일에 투기적 심리가 여전히 만연해 있다고 밝히며, 약세를 보이는 엔화 지원을 위해 시장에 개입한 지 불과 몇 시간 만에 도쿄가 다시 시장에 개입할 준비가 되어 있다고 명확히 경고했습니다.

도쿄의 외환시장 개입 가능성에 대한 질문에 미무라 대변인은 기자들에게 "향후 조치에 대해서는 언급하지 않겠습니다. 하지만 일본의 골든위크 연휴는 이제 막 시작되었을 뿐이라는 점을 말씀드립니다."라고 답했다.

의견 및 분석

시드니 소재 ANZ 은행의 외환 연구 책임자인 마흐자빈 자만은 "특히 일본이 골든위크 연휴로 문을 닫는 만큼, 이 기간 동안 유동성이 낮아질 것으로 예상되는 만큼, 추가적인 시장 개입이 있을지 여부가 주요 관심사가 될 것"이라고 밝혔습니다.

자만은 "더 중요한 것은 미국이 일본의 엔화 지원 노력에 동참할지 여부"라며 "엔화 약세가 지속된다면 양국 간 개입 가능성이 높아질 수 있다"고 덧붙였다.

일본 금리

* 지난주 데이터에 따르면 도쿄의 근원 인플레이션이 시장의 4월 전망과는 달리 둔화된 것으로 나타났습니다.

* 해당 자료가 공개된 후, 일본은행이 6월 회의에서 금리를 0.25%포인트 인상할 확률에 대한 시장 기대치는 75%에서 65%로 하락했습니다.

* 이러한 확률을 재평가하기 위해 투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률 및 임금 수준에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.

* 일본은행 총재 우에다 가즈오는 지난주 금리를 당장 인상할 필요는 없다고 밝혔습니다.

일본은행은 지난주 3주 연속 기준금리를 동결하면서 이란과의 전쟁 여파와 높은 에너지 가격으로 인해 인플레이션 압력이 심화될 수 있다고 경고했습니다.

* 금리 동결 투표는 찬성 6표, 25bp 인상(1.0% 수준으로)을 요구하는 3표로 통과되었습니다.

이란이 파키스탄 중재단에 수정된 평화 제안을 보내면서 미국과의 잠재적 합의 가능성에 대한 기대감이 다시 살아나자 금요일 유가가 하락했다.

미국 서부텍사스산원유(WTI) 선물은 오후 2시 10분(미국 동부시간) 기준 3% 이상 하락해 배럴당 101.57달러를 기록했고, 국제 유가 벤치마크인 브렌트유는 약 2% 하락해 배럴당 107.98달러에 마감했다.

파키스탄 관리들은 MS Now와의 인터뷰에서 중재자들이 이란으로부터 전쟁 종식을 위한 수정된 제안을 받았으며, 해당 문서가 미국에 전달되었다고 확인했습니다. 그러나 도널드 트럼프 대통령은 이후 이란의 제안에 만족하지 않는다고 밝혔습니다.

트럼프 대통령은 백악관에서 기자들에게 "이란은 협상을 원하지만 나는 그 협상안에 만족하지 않는다"며 "이란이 협상을 원하는 이유는 사실상 더 이상 군사력을 갖고 있지 않기 때문"이라고 말했다.

60일 전쟁 권한 부여 시한

트럼프 대통령은 이란과의 분쟁에서 군사 작전과 관련하여 전쟁권한법에 따라 60일 시한에 직면해 있습니다. 1973년에 제정된 이 법에 따르면, 대통령은 의회에 파병 사실을 통보한 후 60일 이내에 병력을 철수해야 하며, 의회가 군사 작전 지속을 승인하지 않는 한 철수해서는 안 됩니다. 현재까지 의회의 승인은 이루어지지 않았습니다.

MS Now에 따르면, 트럼프 행정부는 금요일에 3주 전에 체결된 휴전 협정이 사실상 적대 행위를 "종식시켰다"고 주장했다. 이러한 해석은 백악관이 전쟁을 계속하기 위해 의회의 승인을 구하는 것을 피할 수 있도록 해줄 수 있다.

미 행정부 관계자는 4월 7일 휴전 발령 이후 미국과 이란군 간의 직접적인 충돌이 없었으므로 60일 시한이 더 이상 적용되지 않는다고 밝혔습니다. 이 관계자는 "전쟁권한법의 목적상 2월 28일 토요일에 시작된 적대행위는 종료됐다"고 말했습니다.

이 주장은 피트 헤그세스 국방장관이 목요일 하원 군사위원회 청문회에서 처음 제기했으며, 그는 휴전이 사실상 전쟁을 중단시켰다고 밝혔습니다.

배경 및 지속적인 긴장 관계

* 타임라인: 미국과 이스라엘은 2월 28일 이란에 대한 공격을 감행했습니다. 트럼프 대통령은 3월 2일 의회에 공식 통보하여 5월 1일을 시한으로 하는 60일의 대응 기한을 발동시켰습니다.

* 연장: 트럼프 대통령은 법에 따라 30일 연장을 요청할 수 있지만, 의원들은 그가 아직 그렇게 하지 않았다고 밝혔습니다.

* 해상 봉쇄: 휴전에도 불구하고 트럼프 대통령은 수요일에 테헤란이 새로운 핵 협정에 동의할 때까지 미국의 해상 봉쇄를 유지하겠다고 공언하며 위협 수위를 높였습니다.

* 호르무즈 해협 교착 상태: 테헤란은 미국이 이란 항구에 대한 봉쇄를 해제하지 않는 한 호르무즈 해협을 재개방하지 않겠다고 밝혔습니다.

현재 휴전은 유지되고 있지만, 악시오스(Axios)는 미 중부사령부가 외교적 교착 상태를 타개하기 위해 "짧고 강력한 공격" 계획을 세웠다고 보도했습니다. 반대로, 이란 언론과 로이터 통신에 따르면, 이란 혁명수비대 고위 관계자는 워싱턴이 공격을 재개할 경우 미군 진지에 대해 "길고 고통스러운 공격"을 가하겠다고 위협했습니다.