목요일 금 가격은 중동 지역의 긴장 고조로 미국 국채 수익률이 상승하면서 하락했습니다. 이는 인플레이션 우려를 심화시키고 미국 금리가 높은 수준을 유지할 것이라는 예상을 강화했습니다.

현물 금 가격은 장중 한때 2%까지 하락했다가 1.7% 하락한 온스당 3,989.95달러를 기록했습니다. 한편, 미국 금 선물 가격은 1.4% 하락한 온스당 3,994.30달러에 마감했습니다.

금리 인상에 대한 베팅 증가

CME FedWatch Tool에 따르면, 현재 트레이더들은 미국 연방준비제도가 9월에 금리를 인상할 확률을 약 55%로 반영하고 있습니다.

미국 10년 만기 국채 수익률이 상승했고, 미국 달러화도 약 0.3% 강세를 보이면서 해외 구매자들에게 금값이 더 비싸졌다.

이번 주 초, 케빈 워시 연방준비제도 의장은 인플레이션을 억제하겠다는 의지를 재확인했지만, 그 목표를 어떻게 달성할지에 대한 구체적인 지침은 제시하지 않았습니다.

인플레이션 데이터 및 에너지 가격

한편, 화요일에 발표된 자료에 따르면 미국의 6월 소비자물가지수 상승률이 둔화되었으며, 수요일에 발표된 수치는 생산자물가지수가 하락했음을 나타냈습니다.

Forex.com의 시장 분석가인 파와드 라자크자다는 보고서에서 "단기 경제 지표가 다소 부진하더라도, 지속적으로 높은 에너지 가격은 연준이 보다 완화적인 통화정책 기조를 취하기 어렵게 만들 것입니다. 같은 이유로 투자자들은 수익이 없는 금보다 미국 달러를 계속 선호하고 있습니다."라고 밝혔습니다.

목요일 S&P 500과 나스닥 지수는 반도체 주식의 지속적인 약세가 2분기 실적 발표 시즌의 긍정적인 출발을 무색하게 하면서 하락했습니다. 투자자들은 미국 경제의 건전성을 가늠할 단서를 얻기 위해 최신 경제 데이터를 계속해서 검토했습니다.

필라델피아 반도체 지수(SOX)는 3.8% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔다.

대만 반도체 제조 회사(TSMC)의 주가도 회사의 견조한 재무 실적 발표에도 불구하고 2.5% 하락했습니다. 세계 최고의 첨단 AI 칩 제조업체인 TSMC는 탄탄한 실적을 발표했지만, 이 보고서가 반도체 업계 전반의 투자 심리를 개선시키지는 못해 시장 변동성이 커졌습니다.

메모리 칩 제조업체들이 가장 큰 손실을 입은 기업들 중 하나였는데, 웨스턴 디지털은 7.3%, 시게이트 테크놀로지는 같은 비율로 하락했고, 마이크론 테크놀로지는 4.8% 하락했습니다.

반도체 주식은 올해 가장 강력한 실적을 보인 종목 중 하나로, 주요 클라우드 컴퓨팅 기업들의 인공지능 투자에 대한 낙관론에 힘입어 월가 주요 지수들이 사상 최고치를 경신하는 데 기여했습니다.

사토리얼 웰스의 설립자 겸 CEO인 시라즈 아흐메드는 반도체 주식의 상승세가 둔화되기 시작했다고 말했습니다. 이는 인공지능에 대한 열정이 식어서가 아니라, AI 기술의 광범위한 도입이 아직 현실화되지 않았기 때문이라고 설명했습니다. 그 결과, 에너지 인프라에서 반도체 제조에 이르기까지 AI 생태계 전반에 걸친 막대한 자본 투자가 지속될 것으로 예상됩니다.

S&P 500 지수는 올해 초부터 10% 이상 상승했으며, 6월에 기록했던 사상 최고 종가에 근접한 수준을 유지하고 있어 기업 실적 부진이나 경기 침체에 더욱 취약한 모습을 보이고 있습니다.

경제 데이터와 실적 발표가 투자 심리를 뒷받침하고 있습니다.

S&P 500 업종 중에서는 필수소비재 업종이 2.1% 상승하며 가장 큰 폭의 상승세를 보였지만, 정보기술 업종이 1.9% 하락하면서 시장 전반의 상승폭은 제한되었습니다.

미국의 6월 소매 판매는 휘발유 가격 하락으로 주유소 매출이 감소하면서 소폭 증가에 그쳤습니다. 하지만 저렴한 가격을 찾는 소비자들의 소비 심리가 전반적인 소비 지출을 뒷받침했습니다.

피프스 서드 커머셜 뱅크의 수석 이코노미스트인 빌 애덤스는 소매 판매 증가율 둔화는 소비자 수요 약화가 아닌 휘발유 가격 하락을 반영하는 것이므로 오히려 긍정적인 신호라고 말했습니다. 그는 또한 이 보고서가 2분기 실질 GDP 성장률이 견조할 것이라는 전망을 뒷받침한다고 덧붙였습니다.

한편, 7월 11일로 끝나는 주간 신규 실업수당 청구 건수는 20만 8천 건으로 감소하여 경제학자들의 예상치를 밑돌았습니다.

한편, 이번 주 초에 발표된 6월 물가상승률 데이터는 미국 연방준비제도의 추가적인 통화 긴축에 대한 우려를 완화하는 데 도움이 되었습니다.

CME FedWatch Tool에 따르면 시장은 현재 연준이 이번 달 정책 회의에서 금리를 동결할 확률을 88%로 반영하고 있습니다.

미국 동부시간 오전 9시 50분 기준, 다우존스 산업평균지수는 82.28포인트(0.16%) 상승한 52,740.92를 기록했습니다. S&P 500 지수는 29.56포인트(0.39%) 하락한 7,542.84, 나스닥 종합지수는 262.08포인트(1.00%) 하락한 26,007.14를 기록했습니다.

유나이티드헬스가 2026년 수익 전망치를 상향 조정하면서 주가가 7.8% 상승했고, 다우존스 산업평균지수도 상승세를 보였으며, 헬스케어 부문 지수도 2% 올랐습니다.

반면 유나이티드 항공은 최근 유가 상승의 여파로 3분기 및 2026년 연간 수익 전망이 악화되면서 2.8% 하락했습니다. GE 에어로스페이스 역시 2026년 수익 전망치를 상향 조정했음에도 불구하고 4.4% 하락했습니다.

지정학적 긴장이 여전히 주요 관심사로 남아 있습니다.

로이터 통신이 소식통을 인용해 이란이 예멘의 후티 반군에게 미국이 이란의 에너지 기반 시설을 공격할 경우 홍해를 통한 석유 수송을 차단할 준비를 하라고 지시했다고 보도한 후, 미국과 이란 간의 긴장 고조는 투자자들의 주요 관심사로 남아 있습니다. 이러한 움직임은 세계 에너지 공급에 새로운 위협이 될 수 있습니다.

시장의 전반적인 흐름은 혼조세를 보였다. 뉴욕 증권거래소에서는 상승 종목 수가 하락 종목 수보다 1.02 대 1의 비율로 많았고, 나스닥에서는 하락 종목 수가 상승 종목 수보다 1.55 대 1의 비율로 많았다.

비트코인은 목요일에 64,000달러 선 아래로 다시 떨어졌습니다. 전날 거래일에는 65,120달러 부근의 50일 지수 이동평균선(EMA) 위에서 마감하는 데 실패했기 때문입니다.

기관 투자 수요는 소폭 개선되어 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)는 이번 주 이틀 연속 순유입을 기록했지만, 미국과 이란 간의 긴장 고조로 인플레이션 우려가 다시 불거지면서 예상보다 낮은 미국 인플레이션 데이터가 세계 최대 암호화폐인 비트코인에 미치는 긍정적 영향이 제한되었습니다.

미국과 이란 간의 군사적 긴장 고조가 지속되면서 세계 에너지 공급 차질 가능성에 대한 우려가 커지고 유가가 상승함에 따라 비트코인 가격은 상승세를 잃고 64,200달러 아래로 떨어졌습니다.

유가 상승으로 인플레이션 우려가 다시 살아나면서 비트코인 상승폭이 제한될 전망입니다.

6월 미국 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI)가 예상보다 약세를 보이면서 연준이 금리를 동결할 것이라는 기대감이 강화되었고, 이로 인해 비트코인은 이번 주 초 반등하여 수요일에 65,600달러까지 상승했습니다.

하지만 최근 유가 반등으로 에너지 수요 증가로 인한 인플레이션 우려가 다시 살아나면서 안전자산으로서의 미국 달러 수요가 증가했고, 비트코인의 회복세는 멈췄습니다.

한편, 기관 투자자들의 수요는 이번 주 동안 제한적인 개선만을 보였습니다.

SoSoValue의 데이터에 따르면, 현물 비트코인 ETF는 수요일에 1억 780만 달러의 순유입을 기록했으며, 이는 전날의 1억 8108만 달러 순유입에 이은 것입니다.

그럼에도 불구하고, 이러한 자금 유입은 월요일에 발생한 4억 2466만 달러의 급격한 순유출을 상쇄하기에 충분하지 않았으며, 이는 비트코인의 최근 반등에도 불구하고 기관 투자자들이 여전히 신중한 태도를 보이고 있음을 나타냅니다.

목요일 유가는 미국과 이란 간 긴장 고조의 영향과 호르무즈 해협을 통과하는 원유 공급에 대한 잠재적 위험을 투자자들이 계속해서 평가함에 따라 소폭 하락했습니다.

브렌트유 선물은 27센트(0.32%) 하락한 배럴당 84.68달러(GMT 10시 11분 기준)를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물은 11센트(0.14%) 하락한 배럴당 79.49달러를 기록했습니다. 이러한 하락세에도 불구하고 두 유종 모두 한 달 만에 최고치에 근접한 수준을 유지했습니다.

SEB 리서치의 시장 분석가인 올레 흐발비는 "시장은 놀라울 정도로 침착하게 반응하고 있다"고 말했다.

그는 "호르무즈 해협에서의 반복적인 혼란으로 인해 멕시코만 지역의 원유 흐름에 대한 불확실성이 커지고 있기 때문에 유가가 배럴당 90~95달러 범위까지 상승하고, 나아가 100달러 선까지 다시 오르는 것이 타당할 것"이라고 덧붙였다.

호르무즈 해협에서 지속되는 혼란은 더 광범위한 지역 분쟁에 대한 우려를 증폭시키고 있습니다.

이번 시장 움직임은 미국이 수요일 이란의 해안 방어 시스템과 미사일 기지를 겨냥한 공습을 감행한 데 따른 것입니다. 앞서 미국은 이란 항구에 대한 해상 봉쇄를 재개했습니다. 한편, 테헤란은 미국과의 관계를 "존립을 건 전쟁"이라고 선언하며 추가적인 지역 에너지 수출 중단을 위협했습니다.

지난 6월에 체결된 취약한 휴전 협정이 붕괴된 후 긴장이 다시 고조되면서, 더 광범위한 지역 분쟁에 대한 우려가 되살아나고 있으며, 전쟁 발발 이전에는 전 세계 석유 및 액화 천연가스 거래량의 약 5분의 1을 처리했던 호르무즈 해협을 통한 에너지 흐름이 차질을 빚고 있습니다.

선박 데이터에 따르면 미국이 이란에 대한 해상 봉쇄를 재개한 첫날인 수요일에 해협을 통과한 선박은 단 7척에 불과했으며, 이는 전날의 13척보다 크게 감소한 수치입니다.

"시장은 단기적인 공급 위험을 평가하면서 신중한 태도를 유지할 가능성이 높습니다. 현재까지 군사적 긴장 고조에도 불구하고 유조선들은 비록 수는 줄었지만 여전히 호르무즈 해협을 통과하고 있습니다."라고 엑스니스(Exness)의 수석 시장 전략가인 와엘 마카렘(Wael Makarem)은 말했습니다.

이란은 목요일 호르무즈 해협이 "넘어서는 안 될 레드라인"이라고 재차 강조하며, 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란 기반 시설 공격 위협을 실행에 옮길 경우 걸프만 전역의 모든 기반 시설을 공격할 것이라고 경고했다.

분석가들은 테헤란이 예멘의 후티 반군을 이용해 바브 알 만답 해협을 통한 해상 운송을 방해할 가능성을 시사했다고 보고 있으며, 이는 워싱턴과의 대립에 새로운 전선을 열고 세계에서 두 번째로 중요한 에너지 운송로를 위협할 수 있다고 분석합니다.

옥스포드 이코노믹스는 기본 시나리오에서 호르무즈 해협을 통과하는 해상 교통량이 감소하고 변동성이 큰 수준으로 지속되어 유가가 간헐적으로 급등하고 향후 몇 분기 동안 평균 원유 가격이 배럴당 80달러 이상을 유지할 것이라고 밝혔습니다.

한편, 우크라이나 보안국은 목요일 우크라이나 해군과 협력하여 흑해에서 해상 드론을 이용해 러시아 "섀도우 플릿" 유조선 두 척을 공격했다고 발표했습니다.