금 가격은 금요일 유럽 거래에서 상승세를 재개하며 어제 일시적으로 멈췄던 상승세를 이어갔고, 온스당 5,000달러 선에 근접했습니다. 그러나 주요 통화 대비 미국 달러 강세가 상승폭을 제한하고 있습니다.

미국의 견조한 노동 시장 지표로 인해 연준이 내년 3월에 금리를 인하할 가능성이 낮아졌습니다. 투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 오늘 발표될 주요 미국 인플레이션 데이터를 기다리고 있습니다.

가격 개요

오늘 금 가격은 1.55% 상승한 4,997.43달러를 기록했으며, 개장가인 4,921.70달러에서 출발해 최저 4,886.63달러까지 올랐습니다.

목요일 종가 기준으로 금 가격은 전날 온스당 5,119.21달러로 2주 만에 최고치를 기록한 후 조정과 차익 실현 매물로 인해 3.2% 하락했습니다.

미국 달러

달러 지수는 금요일에 0.1% 상승하며 4거래일 연속 상승세를 유지했고, 2주 만에 최저치에서 회복세를 보이며 주요 통화 대비 미국 달러화 강세를 반영했습니다.

이러한 상승세는 강력한 미국 노동 시장 지표 발표에 따른 것으로, 이는 연준의 단기 금리 인하 가능성을 낮췄습니다.

미국 금리

미국 경제는 지난 12월 예상보다 많은 일자리를 창출했으며, 실업률은 하락하고 시간당 평균 임금은 상승했습니다.

이러한 수치에 따라 CME FedWatch 도구에 따르면 3월 회의에서 미국 금리가 동결될 가능성에 대한 시장 가격은 79%에서 95%로 상승했고, 25bp 금리 인하에 대한 시장 가격은 21%에서 5%로 하락했습니다.

미국 인플레이션 데이터

위의 기대치를 재평가하기 위해, 거래자들은 오늘 발표될 미국의 1월 인플레이션 주요 지표를 기다리고 있으며, 이 지표는 올해 연준의 통화 정책 방향에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

금 전망

캐피털닷컴의 애널리스트인 카일 로다는 금 시장이 장기적으로 상승 추세를 유지할 것이지만, 현재의 급격한 변동성과 높은 수준이 시장 방향을 시사하는 만큼, 큰 폭의 가격 변동이 가격 움직임을 가속화하고 있다고 말했다.

로다는 귀금속 가격이 주식 시장과 함께 하락했으며, 이를 뒷받침할 만한 뚜렷한 경제적 촉매제가 없었다고 덧붙이며, 어젯밤 나타난 대규모 매도세는 인공지능의 영향에 대한 새로운 우려에서 비롯된 것이 분명하다고 지적했습니다.

스퍼드

세계 최대 금 ETF인 SPDR 골드 트러스트의 보유량은 목요일에 약 5.14톤 감소하여 총 1,076.18톤을 기록했는데, 이는 1월 15일 이후 최저 수준입니다.

유로는 금요일 유럽 거래에서 주요 통화 대비 하락하며 미국 달러 대비 4일 연속 하락세를 이어갔다. 이는 강력한 미국 노동 시장 데이터 발표 이후 미국 달러가 반등한 데 따른 것이다.

유럽중앙은행 총재 크리스틴 라가르드는 유로 환율이 통화 정책 방향에 미치는 영향은 크지 않다고 평가절하하며, 최근 유로화 가치 상승은 이미 현재의 인플레이션 전망에 반영되었다고 밝혔다.

가격 개요

•오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 0.1% 하락한 1.1858달러를 기록했으며, 오늘 개장가인 1.1870달러에서 최고 1.1873달러까지 떨어졌습니다.

유로는 목요일 거래에서 달러 대비 0.1% 미만 하락하며 3일 연속 하락세를 기록했는데, 이는 미국의 주간 실업수당 청구 건수가 감소했다는 데이터 발표 이후 나타난 현상입니다.

미국 달러

달러 지수는 금요일에 0.1% 상승하며 4거래일 연속 상승세를 유지했습니다. 이는 2주 만에 최저치에서 회복세를 보인 것으로, 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 강세를 반영합니다.

미국의 견조한 노동 시장 지표로 인해 연준이 내년 3월에 금리를 인하할 가능성이 낮아졌습니다. 투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 오늘 발표될 1월 미국 물가상승률 주요 지표를 기다리고 있습니다.

CME FedWatch 도구에 따르면, 3월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 현재 95%이며, 25bp 금리 인하 확률은 5%입니다.

크리스틴 라가르드

지난주 유럽중앙은행(ECB) 정책 회의 이후, 크리스틴 라가르드 총재는 유로-달러 환율이 ECB의 통화 정책 방향에 미치는 영향에 대한 우려를 일축하며, 최근의 환율 변동은 정책 조정이 필요한 근본적인 변화를 나타내는 것은 아니라고 강조했습니다.

라가르드 총재는 유로화가 최근 상승했지만 예상 범위 내에 있으며, 이러한 상승세는 이미 현재 인플레이션 전망치에 반영되었다고 말하면서, 통화 정책은 환율 변동성에만 좌우되기보다는 주로 데이터에 기반하여 결정될 것이라고 강조했습니다.

라가르드 총재는 유럽중앙은행(ECB)이 유로화 환율을 면밀히 주시하고 있다고 밝히면서, 현재 유로화 강세가 수입 물가상승을 억제하는 데 도움이 되고 추가적인 긴축 없이도 목표 달성을 뒷받침할 수 있다고 언급했습니다.

유럽 금리

•유럽중앙은행(ECB)이 3월 회의에서 금리를 25bp 인하할 확률에 대한 단기금융시장 가격은 여전히 30% 미만입니다.

•투자자들은 이러한 확률을 재산정하기 위해 유로존의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 추가 경제 데이터를 기다리고 있습니다.

일본 엔화는 금요일 아시아 거래에서 주요 통화 대비 하락했으며, 미국 달러 대비로는 2주 만에 최고치에서 후퇴했습니다. 이는 조정 국면과 차익 실현 매물, 그리고 주요 미국 물가 지표 발표를 앞둔 미국 달러 강세의 영향이 복합적으로 작용한 결과입니다.

이러한 하락세에도 불구하고, 일본 엔화는 사나에 다카이치 현 총리가 이끄는 집권당의 압도적인 승리에 힘입어 강력한 매수세에 힘입어 15개월 만에, 특히 2024년 11월 이후 최대 주간 상승폭을 기록할 전망입니다.

지출에서 성장으로 초점이 옮겨감에 따라, 투자자들은 다카이치의 압도적인 승리가 그녀에게 보다 재정적으로 책임감 있는 정책을 추진할 수 있는 강력한 기반을 마련해 주고, 국채 가격 하락 압력을 통제할 수 있는 능력을 강화시켜 줄 것이라고 예상하고 있다.

가격 개요

•오늘 일본 엔화 환율: 달러는 엔화 대비 0.4% 상승한 153.35엔을 기록했으며, 오늘 개장가인 152.71엔에서 출발해 최저 152.64엔까지 올랐습니다.

엔화는 목요일 거래를 달러 대비 약 0.35% 상승하며 4일 연속 상승세를 이어갔고, 일본의 금융 불안 완화에 힘입어 2주 만에 최고치인 152.27엔을 기록했습니다.

미국 달러

달러 지수는 금요일에 0.1% 상승하며 4거래일 연속 상승세를 이어갔습니다. 이는 2주 만에 최저치에서 회복세를 보인 것으로, 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 강세를 반영합니다.

미국의 견조한 노동 시장 지표로 인해 연준이 내년 3월에 금리를 인하할 가능성이 낮아졌습니다. 투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 오늘 발표될 1월 미국 물가상승률 주요 지표를 기다리고 있습니다.

주간 거래

이번 주 거래(오늘 가격 정산으로 공식 종료) 동안 일본 엔화는 미국 달러 대비 약 2.5% 상승하여 2024년 11월 이후 최대 주간 상승폭을 기록할 전망입니다.

재정적 우려

다카이치의 압도적인 승리는 투자자들에게 그녀가 성장 촉진을 위한 재정 정책을 추진하고 생활비 부담을 완화하는 동시에 경기 부양책을 더욱 책임감 있게 사용할 수 있는 능력에 대한 확신을 심어주었다.

다카이치 총재가 보다 일관성 있는 경제 정책을 채택할 것으로 예상되는 만큼, 이는 재정적 우려를 완화하고 전반적인 경제 성장 방향에 대한 신뢰를 강화할 것이며, 경기 부양책은 재정 적자 통제와 공공 부채 증가 억제에 도움이 될 것이라는 점에는 의심의 여지가 거의 없다.

의견 및 분석

•미즈호의 거시경제 연구 책임자인 비슈누 바라탄은 이러한 압도적인 승리로 다카이치 정부가 이른바 "다카이치 트레이드" 내에서 일본 국채와 엔화의 하락세를 통제할 수 있는 더욱 강력한 기반을 마련했다고 말했다.

•바라탄은 다음과 같이 덧붙였습니다. "그녀는 보다 일관성 있는 재정 정책을 채택할 수 있습니다… 그녀는 분명히 합리적인 수치를 포함한 계획을 가지고 있으며, 이는 그녀를 둘러싼 의구심을 줄일 것입니다. 그녀에게 필요한 것은 추가 경기 부양책을 요구하는 여러 정당에 여러 차례 양보하지 않고도 이를 실행할 수 있는 정치적 자본입니다."

•노무라의 외환 및 금리 전략가인 미야이리 요스케는 투자자들이 다카이치 총통의 재정 정책이 더 책임감 있다고 판단할 경우, 달러/엔 환율이 미국과 일본 간 금리 차이 축소 추세를 따라 150선 부근까지 하락할 수 있다고 말했다.

• 인사이트 인베스트먼트의 글로벌 금리 공동 책임자인 하비 브래들리는 다카이치 사나에 총리가 비교적 보수적인 재정 정책에서 보다 정확하게 목표를 설정한 경기 부양책으로 전환함에 따라 위험 균형이 일본은행의 추가 긴축 쪽으로 기울었을 수 있다고 말했다.

•브래들리는 일본은행의 중립금리 수준인 약 1.5%가 합리적인 추정치로 보인다고 덧붙였다.

일본 금리

•일본은행이 3월 회의에서 금리를 0.25%포인트 인상할 확률에 대한 시장 가격은 현재 10% 미만입니다.

•투자자들은 이러한 확률을 재산정하기 위해 일본의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 더 많은 데이터를 기다리고 있습니다.

미국 증시는 목요일 소프트웨어 및 기술주 매도세 재개에 힘입어 하락했으며, 견조한 노동 시장 데이터로 인해 중앙은행의 금리 인하 기대감이 약화되었습니다.

인공지능 관련 혼란에 대한 우려가 이번 달 월가에 급격한 변동성을 야기했으며, 소프트웨어, 법률 서비스, 자산 관리 등 여러 분야에 압력을 가했고, 최근에는 운송 부문이 이러한 우려의 영향을 받는 것으로 나타났습니다.

그럼에도 불구하고 6월에 최소 한 차례의 금리 인하는 여전히 예상되지만, CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 수요일 고용 데이터 발표 이후 연준이 금리를 동결할 확률이 이전 24.8%에서 거의 40%로 상승했습니다.

이번 주에 발표될 추가 경제 지표, 특히 금요일에 발표될 예정인 주요 인플레이션 지표인 소비자물가지수(CPI)는 시장 움직임에 영향을 미칠 수 있습니다.

증시에서 다우존스 산업평균지수는 1.2%(590포인트) 하락한 49,530(GMT 18시 7분 기준)을 기록했습니다. S&P 500 지수는 1.2%(83포인트) 하락한 6,858, 나스닥 종합지수는 1.6%(375포인트) 하락한 22,690을 기록했습니다.