수요일 유럽 거래에서 금 가격은 상승세를 이어가며 어제 일시적으로 멈췄던 상승분을 재개했습니다. 조정장에서의 활발한 매수세와 외환 시장에서 미국 달러화 상승세가 멈춘 것이 금 가격 상승을 뒷받침하며 2주 만에 최저치에서 회복하기 시작했습니다.

3월 미국 금리 인하 가능성이 희박해짐에 따라, 트레이더들은 연준이 올해 통화 정책 방향을 결정하는 데 크게 의존하는 몇 가지 중요한 미국 경제 지표 발표를 오늘 기다리고 있습니다.

가격 개요

오늘 금 가격: 금 가격은 2.0% 상승한 5,190.79달러를 기록하며 개장가인 5,088.52달러에서 올랐고, 장중 최저가인 5,085.13달러까지 하락했습니다.

화요일 종가 기준으로 금 가격은 4.4% 하락하여 지난 5일 만에 처음으로 하락세를 기록했으며, 2월 2일 이후 최대 일일 하락폭을 보이며 온스당 4,996.10달러로 2주 만에 최저치를 기록했습니다.

한 달 만에 가장 큰 일일 하락폭을 기록한 것은 온스당 5,419.37달러라는 5주 만의 최고치에서 발생한 급격한 차익 실현과 미국 달러 강세의 영향 때문입니다.

미국 달러

수요일 미국 달러 지수는 약 0.2% 하락하며 4개월 만에 최고치인 99.68포인트에서 후퇴했고, 최근 3거래일 만에 처음으로 하락세를 보였습니다. 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 약세를 반영한 것입니다.

잘 알려진 바와 같이, 미국 달러화 가치가 약해지면 달러로 가격이 책정된 금괴가 다른 통화를 보유한 구매자들에게 더욱 매력적으로 다가옵니다.

차익 실현 외에도, 달러는 매우 중요한 미국 경제 지표 발표를 앞두고 약세를 보이고 있으며, 이 지표들은 연준이 올해 상반기 중 금리를 인하할 가능성에 대한 추가적인 증거를 제공할 것입니다.

미국 금리

연방준비제도(Fed) 이사인 크리스토퍼 월러는 지난주 2월 노동 시장 데이터가 2025년 부진한 실적 이후 노동 시장이 "안정화"되었음을 나타낼 경우 3월 회의에서 금리를 동결할 의향이 있다고 밝혔습니다.

CME 그룹의 FedWatch Tool에 따르면, 시장은 3월 연방준비제도(Fed) 회의에서 미국 금리가 동결될 확률을 96%로, 25bp 금리 인하 확률을 4%로 보고 있습니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 거래자들은 오늘 발표될 2월 미국 민간 부문 고용 데이터와 같은 달 서비스 부문 실적 관련 기타 데이터를 기다리고 있습니다.

금 전망

RJO 선물거래소의 수석 시장 전략가인 밥 하버콘은 금 가격이 유동성 우려로 인해 하락 압력을 받고 있는 것으로 보인다고 말했습니다. "달러 강세와 높은 채권 수익률이 그 원인입니다."

하버콘은 이러한 압력이 단기적일 가능성이 높으며, 지정학적 위험으로 인한 안전자산 선호 현상이 금과 은 가격 상승을 뒷받침할 것으로 예상된다고 덧붙였다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 화요일에 약 2.29톤 감소하여 총 1,099.04톤을 기록했습니다. 이는 2022년 4월 21일 이후 최고치였던 1,101.33톤에서 하락한 수치입니다.

유로는 수요일 유럽 증시에서 주요 통화 대비 하락세를 보이며 미국 달러 대비 3거래일 연속 하락세를 이어갔고, 이란 전쟁으로 인한 전 세계 에너지 가격 급등이 유럽 경제 전망에 부담을 준 가운데 4개월 만에 최저치 부근에서 거래됐다.

이번 위기는 유로존 전역의 물가를 상승시키고 인플레이션을 가속화할 것으로 예상되며, 이는 유럽중앙은행의 정책 결정자들에게 점점 더 큰 인플레이션 압력을 가중시킬 것이다.

동시에 유럽 경제는 경기 둔화를 제한하기 위해 추가적인 통화 지원이 필요할 수 있으며, 이는 인플레이션 억제와 성장 지원 사이의 복잡한 정책적 딜레마를 야기합니다.

가격 개요

오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 0.35% 하락한 1.1575달러를 기록했습니다. 개장가인 1.1613달러에서 소폭 하락했으며, 장중 최고치는 1.1620달러였습니다.

유로는 화요일 거래에서 달러 대비 0.65% 하락하며 2일 연속 하락세를 기록했고, 4개월 만에 최저치인 1.1530달러까지 떨어졌습니다. 이는 글로벌 에너지 가격 급등이 유로존의 2월 인플레이션이 예상치를 웃돌았다는 데이터를 압도했기 때문입니다.

글로벌 에너지 가격

미국과 이스라엘의 이란 전쟁으로 중동의 에너지 수출이 차질을 빚으면서 전 세계 석유 및 가스 가격이 급등했습니다. 테헤란의 선박 및 에너지 기반 시설 공격으로 걸프 지역의 해상 운송로가 폐쇄되었고, 카타르에서 이라크로 향하는 석유 생산이 중단되었습니다.

브렌트유는 이번 주 16% 이상 상승하여 배럴당 85.07달러로 20개월 만에 최고치를 기록했고, 유럽 천연가스 가격은 지난주 말 이후 70% 급등했습니다.

견해 및 분석

웰스파고 분석가들은 보고서에서 유로화가 어려운 상황에 직면해 있다고 밝혔습니다. 유럽의 천연가스 저장량 보충 시즌이 다가오고 있는데, 유럽연합(EU)은 사상 최저 수준의 가스 저장량으로 이 시즌에 진입하고 있어 가격이 크게 오를 수 있는 시기에 대량의 에너지를 구매해야 할 것으로 예상됩니다.

도이치뱅크의 글로벌 외환 연구 책임자인 조지 사라벨로스는 이란 전쟁이 유로/달러 환율에 미치는 영향은 에너지라는 핵심 요소에 달려 있다고 말했다.

사라벨로스는 현재 부정적인 공급 충격이 형성되고 있으며, 이는 사실상 유럽인들이 외국 생산자들에게 미국 달러로 지불해야 하는 직접세와 같은 역할을 한다고 덧붙였습니다.

ING의 분석가들은 연구 보고서에서 유럽중앙은행의 입장이 갑자기 의문시되고 있으며, 이 문제가 단기간 내에 해결될 가능성은 낮다고 지적했습니다.

그들은 또한 유럽중앙은행(ECB)의 금리 인상 가능성이 금리 캐리 트레이드에 심각한 위험을 초래하고 유로존 국채 스프레드의 상당한 확대로 이어질 수 있다고 덧붙였다.

수요일 아시아 거래에서 일본 엔화는 주요 통화 및 부차적 통화 대비 상승하며, 미국 달러 대비 6주 만에 최저치에서 반등에 나섰습니다. 이는 저점 부근에서의 매수세에 따른 것으로 보입니다. 이러한 반등은 일본 엔화 가치를 지지하려는 일본 당국의 관심 속에 나타나고 있습니다.

일본의 부진한 노동 시장 지표로 인해 단기적인 금리 인상 기대감이 낮아졌으며, 투자자들은 일본은행의 올해 통화 정책 방향에 대한 추가적인 증거를 기다리고 있습니다.

가격 개요

오늘 일본 엔화 환율: 달러는 엔화 대비 0.3% 하락한 157.18엔을 기록했습니다. 개장가인 157.68엔에서 소폭 하락한 후, 장중 최고 157.86엔까지 올랐습니다.

엔화는 화요일 거래를 달러 대비 0.2% 하락 마감하며 이틀 연속 하락세를 기록했고, 이란 전쟁의 영향으로 6주 만에 최저치인 157.97엔을 기록했습니다.

미국 달러

수요일 달러 지수는 약 0.1% 하락하며 4개월 만에 최고치인 99.68에서 후퇴했고, 지난 3거래일 만에 처음으로 하락세를 보였습니다. 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 약세를 반영한 것입니다.

차익 실현 매물 외에도, 2월 미국 민간 부문 고용 및 서비스 부문 실적 발표를 앞두고 달러화 약세가 나타나고 있습니다.

이 수치들은 연방준비제도가 올해 상반기 중 미국 금리를 인하할 가능성에 대한 추가적인 증거를 제공할 것으로 예상됩니다.

일본 당국

가타야마 사츠키 일본 재무장관은 화요일에 금융 당국이 "매우 긴박한 심정으로" 시장을 면밀히 주시하고 있다고 밝혔습니다. 외환시장 개입 가능성에 대한 질문에 그녀는 일본이 지난해 미국과 상호 합의에 도달했다고 답했습니다.

일본 금리

화요일 도쿄에서 발표된 자료에 따르면 일본의 1월 실업률은 2.7%로 상승하여 시장 예상치인 2.6%를 상회했으며, 이는 12월의 2.6%보다 높은 수치입니다.

이 자료가 나온 후, 일본은행이 3월에 25bp 금리 인상을 단행할 것이라는 시장 기대치는 15%에서 5%로 하락했습니다.

4월에 25bp 금리 인상에 대한 가격 책정 비율도 40%에서 25%로 하락했습니다.

최근 로이터 여론조사에 따르면 일본은행은 9월까지 기준금리를 1%로 인상할 것으로 예상됩니다.

모건 스탠리와 MUFG의 애널리스트들은 공동 연구 보고서에서 3월이나 4월의 금리 인상 가능성을 이미 낮게 평가해 왔지만, 중동 정세의 불확실성이 커지면서 일본은행이 더욱 신중한 입장을 취할 가능성이 높고, 이는 단기 금리 인상 가능성을 더욱 낮출 것이라고 밝혔다.

투자자들은 이제 일본의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 추가 데이터를 기다리며 이러한 기대치를 재평가하려 하고 있습니다.

화요일 팔라듐(XPD) 가격이 급락했는데, 이는 미국과 중국 간의 중동 분쟁과 관련된 지정학적 우려로 인해 다른 산업용 금속들과 함께 큰 압력을 받았기 때문입니다.

하락세의 주요 원인:

공급 차질 및 지정학적 위험

중동 지역의 긴장 고조와 일부 광산 운영 차질은 공급에 대한 우려를 증폭시켰습니다. 그러나 역설적이게도 이러한 우려는 강력한 매수세로 이어지지 않았습니다. 오히려 시장 변동성을 가중시켰고, 매도세는 여전히 시장을 장악하고 있었습니다.

미국의 전기차 지원 약화

미국에서 전기차 인센티브에 대한 정치적 추진력이 약화되면서 시장 심리에 부담을 주었다. 팔라듐은 자동차 촉매 변환기에 많이 사용되기 때문에 지원 정책이 둔화되면 산업 수요 전망에 압박을 가할 수 있다.

명확한 기술적 압력

20일 및 50일 이동평균선 아래로 하락한 것은 단기 투자자들에게 부정적인 신호를 보냈습니다. ADX 지표 또한 추세 강도가 약하지만 하락세를 시사하는 경향을 보이며, 이는 하락세가 아직 결정적인 반전을 가져올 만큼 강하지 않다는 것을 의미합니다. 다만 매도세가 여전히 우세한 상황입니다.

분석가 의견: 전망은 엇갈려

트레이더스 유니온의 안톤 카리토노프는 단기 및 중기 이동평균선 하향 돌파를 경고 신호로 보고, 1,715달러를 핵심 지지선으로 지목했습니다. 이 수준 아래로 하락할 경우 추가 손실로 이어질 수 있으며, 매도세가 시장을 장악하는 한 현재의 반등세는 매우 취약해 보인다고 강조했습니다.

트레이더스 유니온의 빅토라스 카라비트얀크는 RSI와 MACD 같은 주간 지표들이 장기적으로는 여전히 지지선 역할을 한다고 지적하며 보다 긍정적인 전망을 내놓았습니다. 그는 1,700달러에서 1,750달러 사이의 구간을 장기적인 상승 추세 내의 횡보 구간으로 보고 있습니다.

시장 분석가인 파르슈와 투라키아는 단기적인 관점에 초점을 맞춰 스토캐스틱 RSI와 CCI 같은 지표들이 단기적으로 과매도 상태를 나타내고 있어 1,750달러까지 빠른 반등이 가능할 수 있지만 높은 변동성은 지속될 가능성이 높다고 주장합니다.

미국 증시에서 3월물 팔라듐 선물은 19시 18분(GMT) 현재 온스당 1,630.5달러로 7.5% 하락했습니다.