금 가격은 목요일 유럽 시장에서 상승세를 이어가며 9거래일 연속 상승세를 기록, 사상 최고치를 경신했습니다. 사상 처음으로 온스당 5,500달러를 돌파한 후, 안전자산으로서의 금 수요 강세와 미국 달러화 약세(스콧 베센트 미국 재무장관의 환율 안정 발언에도 불구하고)가 상승세를 뒷받침하며 현재 5,600달러 수준에 근접하고 있습니다.

시장의 예상대로 연준은 금리를 동결했으며, 성명에서 신중한 태도를 보였다. 연준은 단기적으로 금리 인하 사이클을 재개할 것이라는 명확한 신호를 주지 않고, 추가적인 통화 정책 조치를 취하기 전에 인플레이션과 경제 활동 추이를 평가할 더 많은 데이터가 필요하다고 강조했다.

가격 개요

• 오늘 금 가격: 금 가격은 온스당 5,598.39달러로 3.4% 상승하며 사상 최고치를 기록했습니다. 개장가는 5,416.39달러였으며, 최저가 또한 5,416.39달러였습니다.

수요일 장 마감 시점에서 금 가격은 약 4.6% 상승하여 2020년 3월 24일 이후 최대 일일 상승폭을 기록했으며, 안전자산으로서 금에 대한 기록적인 수요에 힘입어 8일 연속 상승세를 이어가며 2024년 2월 말 이후 최장 상승세를 기록했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 목요일에 0.3% 하락하며 전날 잠시 주춤했던 하락세를 재개했고, 주요 및 소국 통화 대비 미국 달러화의 약세가 다시 나타나고 있는 것을 반영하여 4년 만에 최저치인 95.55포인트에 근접했습니다.

미국 재무장관 스콧 베센트의 발언에도 불구하고 미국의 경제 정책과 지정학적 상황에 대한 우려가 커지면서 달러화는 지속적인 압력을 받고 있다.

지지 댓글

수요일, 베센트는 미국이 외환 시장에 개입할 가능성을 시사하는 보도를 부인했습니다. 이는 시장 참가자들이 일본 엔화에 대한 미국의 개입 가능성을 예의주시하고 있는 가운데, 미국 달러가 수년 만에 최저치 부근에서 거래되고 있는 상황에서 나온 발언입니다.

베센트는 "미국은 항상 강달러 정책을 추구해 왔지만, 그 정책은 탄탄한 경제 기반을 구축하는 것을 의미한다"고 말했다. 그는 또한 "건전한 정책이 있다면 자본은 자연스럽게 유입될 것"이라며 "우리는 무역 적자를 줄이기 위해 노력하고 있으며, 이는 시간이 지남에 따라 자연스럽게 달러 가치를 강화할 것"이라고 덧붙였다.

연방준비제도

연준은 올해 첫 정기 통화정책 회의를 마치고 예상대로 기준금리를 3.50%~3.75% 범위로 동결했습니다. 이는 2022년 9월 이후 최저 수준입니다.

연방공개시장위원회(FOMC)는 10대 2로 금리 인하를 단행했으며, 스티븐 미란과 크리스토퍼 월러 두 위원은 추가 25bp 금리 인하에 찬성표를 던졌습니다.

연방준비제도는 가용한 지표들이 경제 활동이 "안정적인" 속도로 확장되고 있음을 보여준다고 밝혔으며, 인플레이션은 여전히 다소 높은 수준을 유지하고 있는 반면 노동 시장 지표는 안정화 조짐을 보이고 있다고 언급했습니다.

제롬 파월 연방준비제도 의장은 현재의 통화정책이 "적절하다"고 말하며, 정책 입안자들이 금리 추가 조정의 규모와 시기를 결정할 "적절한 위치에 있다"고 덧붙였습니다.

미국 금리

• 회의 이후, CME의 FedWatch 도구에 따르면 3월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 82%에서 88%로 상승했고, 25bp 금리 인하 확률은 18%에서 12%로 하락했습니다.

• 투자자들은 향후 1년 동안 미국의 금리 인하가 두 차례 있을 것으로 예상하고 있는 반면, 연준 자체 전망치는 25bp 금리 인하 한 차례를 시사하고 있습니다.

금 전망

마렉스의 애널리스트인 에드워드 메이어는 미국의 부채 증가와 글로벌 무역 시스템이 미국 중심 모델에서 벗어나 지역 블록으로 분열될 조짐으로 인한 불확실성이 투자자들을 금으로 이끌고 있다고 말했다.

OCBC의 분석가들은 보고서에서 금이 더 이상 단순히 위기나 인플레이션에 대한 헤지 수단으로만 여겨지지 않고, 더 넓은 범위의 거시 경제 상황에 걸쳐 포트폴리오 다각화를 제공하는 중립적이고 신뢰할 수 있는 가치 저장 수단으로 점점 더 인식되고 있다고 밝혔습니다.

IG의 시장 분석가인 토니 시카모어는 급격한 상승세가 단기적인 조정 가능성을 시사하지만, 근본적인 펀더멘털은 2026년 내내 시장을 뒷받침할 것으로 예상되므로 하락 시 매수 기회가 될 수 있다고 말했다.

유로는 목요일 유럽 증시에서 주요 통화 대비 상승세를 보이며, 어제 미국 달러 대비 잠시 주춤했던 상승세를 재개했고, 5년 만에 최고 수준에 다시 근접했습니다. 이러한 상승세는 스콧 베센트 미국 재무장관이 환율 안정을 지지하는 발언을 했음에도 불구하고, 전 세계 외환 시장을 지배하는 긴장된 분위기 속에서 나타났습니다.

유로화 강세는 유럽과 인도 간의 역사적인 무역 협정에도 힘입어 더욱 강화되고 있으며, 이는 유로존의 성장 전망에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 이 협정은 공급망 확보는 물론, 유럽 중소기업과 서비스 부문에 세계 최대 소비 시장 진출의 기회를 열어주어 유럽 경제를 글로벌 무역 충격으로부터 보호하는 추가적인 안전장치를 제공합니다.

가격 개요

• 오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 0.35% 상승한 1.1994를 기록했으며, 개장 당시 1.1954에서 상승 마감했고, 장중 최저치는 1.1950을 기록했습니다.

• 유로는 수요일 거래에서 달러 대비 0.7% 하락하며 5일 만에 처음으로 하락세를 기록했습니다. 이는 전날 5년 만에 최고치인 1.2083을 기록한 후 조정과 차익 실현 매물에 따른 것입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 목요일에 0.3% 하락하며 전날 잠시 주춤했던 하락세를 재개했고, 주요 및 소국 통화 대비 미국 달러화의 약세가 다시 나타나고 있는 것을 반영하여 4년 만에 최저치인 95.55포인트에 근접했습니다.

미국 재무장관 스콧 베센트의 발언에도 불구하고 미국의 경제 정책과 지정학적 움직임에 대한 우려가 완화되지 않으면서 달러화는 지속적인 압력을 받고 있다.

수요일, 베센트는 미국이 외환 시장에 개입할 가능성을 시사하는 보도를 부인했습니다. 이는 시장 참가자들이 일본 엔화에 대한 미국의 잠재적 개입을 예의주시하고 있고, 달러화가 수년 만에 최저치 부근에서 거래되고 있는 상황에서 나온 발언입니다.

베센트는 "미국은 항상 강달러 정책을 추구해 왔지만, 그 정책은 탄탄한 경제 기반을 구축하는 것을 의미한다"고 말했다. 그는 또한 "건전한 정책이 있다면 자본은 자연스럽게 유입될 것"이라며 "우리는 무역 적자를 줄이기 위해 노력하고 있으며, 이는 시간이 지남에 따라 자연스럽게 달러 가치를 강화할 것"이라고 덧붙였다.

통화 정책 측면에서 연방준비제도는 수요일에 미국 노동 시장과 인플레이션 위험에 대해 보다 낙관적인 입장을 취했으며, 투자자들은 이를 금리가 장기간 동결될 수 있다는 신호로 해석했습니다.

유럽 경제

인도와의 무역 협정 덕분에 유럽 경제 전망에 대한 시장의 낙관론이 높아졌습니다. 이 전략적 파트너십은 공급망을 다변화하고 거대한 소비 시장에서 서비스 부문의 비중을 확대하는 데 도움이 되며, 유럽의 지속 가능한 경제 성장을 지원하고 글로벌 무역 분쟁에 대한 취약성을 줄여줍니다.

유럽연합과 인도는 약 20년간의 난항 끝에 이번 주 초 역사적인 무역 협정을 체결했습니다. 우르줄라 폰 데어 라이엔 유럽연합 집행위원회 위원장은 이 협정을 "모든 협정의 어머니 격인 협정"이라고 표현했습니다.

유럽 금리

• 현재 금융 시장에서는 유럽 중앙은행이 2월에 금리를 25bp 인하할 확률을 약 25%로 반영하고 있습니다.

• 최근 거래자들은 금리가 연중 변동 없이 유지될 것이라는 예상에서 최소 25bp(베이시스 포인트)의 금리 인하가 한 차례 있을 것이라는 예상으로 전환했습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 유로존의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 추가 경제 데이터를 기다리고 있습니다.

견해 및 분석

호주국립은행의 외환 전략 책임자인 레이 애트릴은 베센트의 발언이 시의적절한 시기에 나왔으며, 일각에서는 그의 발언이 치밀하게 계획된 것이라고 추측할 수도 있다고 말했다.

애트릴은 유럽중앙은행의 발언은 독립적이라고 믿지만, 유로/달러 환율 1.20 수준이 일종의 촉발 요인으로 작용한 것으로 보인다고 덧붙였다.

그는 최근까지 그다지 강세를 보이지 않았던 유로-달러 환율의 최근 움직임이 유로화의 전반적인 강세를 다소 가리고 있다고 설명했으며, 이러한 추세는 유럽중앙은행(ECB)의 인플레이션 전망에 영향을 미칠 가능성이 높다고 덧붙였습니다.

호주 달러는 목요일 아시아 시장에서 주요 통화 대비 상승세를 보이며 미국 달러 대비 9거래일 연속 상승세를 이어갔고, 전 세계 금속 및 원자재 가격의 광범위하고 지속적인 상승세에 힘입어 3년 만에 최고치를 경신했습니다.

이러한 상승세는 호주중앙은행 정책 결정자들이 느끼는 인플레이션 압력 증가에도 힘입어 2월에 25bp 금리 인상이 있을 것이라는 기대감이 높아진 데 따른 것이기도 합니다.

가격 개요

• 오늘 호주 달러: 호주 달러는 미국 달러 대비 0.75% 상승한 0.7091을 기록하며 2023년 2월 이후 최고치를 경신했습니다. 개장가는 0.7038이었으며, 장중 최저가는 0.7021을 기록했습니다.

• 호주 달러는 수요일 거래를 미국 달러 대비 약 0.4% 상승으로 마감하며 8일 연속 상승세를 기록했고, 이는 2024년 2월 이후 최장 상승세입니다. 이러한 상승세는 호주의 예상보다 높은 인플레이션 데이터 발표에 따른 것입니다.

글로벌 금속 가격

전 세계 금속 및 원자재 가격이 강세를 이어가고 있으며, 금과 은은 사상 최고치를 경신하는 상승세를 지속하고 있습니다. 이러한 상승세는 중국과 미국을 중심으로 한 주요 경제국의 수요 증가와 더불어 지정학적 긴장 고조로 투자자들이 안전자산으로 금속을 선호하는 현상에 힘입은 것입니다.

이러한 급증세는 세계 주요 철광석, 석탄, 금 수출국 중 하나인 호주 경제에 긍정적인 영향을 미치고 있으며, 무역 흑자를 뒷받침하고 광산 기업의 수익을 증대시키고 있습니다.

또한 이는 로열티 및 세수 증가를 통해 정부 예산에 견고한 기반을 제공하여 호주 경제가 성장 안정성을 유지하면서 글로벌 인플레이션 압력을 흡수할 수 있는 더 큰 유연성을 제공합니다.

호주 금리

화요일 시드니에서 발표된 자료에 따르면 호주의 물가상승률이 지난해 4분기에 예상보다 높게 상승하여 호주중앙은행 정책 결정권자들에게 인플레이션 압박을 가중시키고 있습니다.

• 해당 데이터 발표 이후, 호주중앙은행의 2월 25bp 금리 인상 가능성에 대한 시장 기대치는 60%에서 75%로 상승했습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 호주의 추가 경제 데이터를 기다리고 있습니다.

• 호주의 4대 주요 은행 모두 다음 주 호주중앙은행 회의에서 금리가 0.25%포인트 인상될 것으로 예상하고 있습니다.

• 골드만삭스와 도이치뱅크는 호주의 금리를 동결해야 한다고 주장하는 몇 안 되는 은행 중 하나입니다.

수요일 거래에서 금 가격은 급등하여 사상 최고치를 경신했습니다. 이는 금리 결정 발표를 앞두고 미국 달러화가 주요 통화 대비 전반적으로 약세를 보인 데 따른 것으로, 시장은 연준의 정책 결과를 소화하는 과정에 있기도 했습니다.

이번 조치는 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란에 추가 해군 함대를 파견하고, 테헤란에 워싱턴과의 핵 협정 체결을 촉구하며, 향후 군사 공격은 이전보다 훨씬 더 강력할 것이라고 경고하는 등 지정학적 긴장이 다시 고조된 가운데 이루어졌습니다.

시장의 예상대로 연방공개시장위원회(FOMC)는 기준금리를 3.5%~3.75% 범위 내에서 동결하기로 결정했습니다. 이번 결정은 세 차례 연속 0.25%포인트 금리 인하 이후 금리 인하를 중단한 것으로, 이전 금리 인하는 노동 시장의 잠재적 악화로부터 경제를 보호하기 위한 예방 조치로 해석되었습니다.

금리 결정과 함께 연준 위원회는 경제 성장 전망치를 상향 조정하고, 인플레이션 위험에 비해 노동 시장 위험에 대한 우려를 줄였다고 밝혔습니다. 회의 후 성명에서 연준은 가용한 지표들이 경제 활동이 견조한 속도로 확장되고 있음을 시사한다고 언급했습니다. 고용 증가는 여전히 부진한 반면 실업률은 안정세를 보이고 있습니다. 그러나 인플레이션은 여전히 다소 높은 수준입니다.

이번 성명에서 주목할 만한 변화는 이전에 노동 시장의 위험이 인플레이션의 위험보다 크다는 의미를 내포했던 문구가 삭제된 것입니다. 이러한 변화는 통화 정책에 대해 보다 신중한 입장을 취하겠다는 신호이며, 연준의 물가 안정과 최대 고용이라는 두 가지 목표가 이제 더욱 균형을 이루고 있다는 견해를 반영합니다.

제롬 파월 연준 의장은 글로벌 투자자들이 달러 관련 위험에 대비해 헤지하고 있다는 주장을 뒷받침할 증거가 없다고 말했으며, 단기적으로 금리 인하가 아닌 인상이 있을 것이라는 추측을 일축했습니다.

파월 의장은 현재 금리 수준이 완전 고용과 낮은 인플레이션이라는 연준의 목표 달성을 뒷받침하기에 적절하다고 덧붙이면서도, 인플레이션이 여전히 높은 수준이고 노동 수요가 눈에 띄게 둔화되었다는 점을 인정했습니다.

한편, 미국 달러 지수는 GMT 기준 20시 53분 현재 0.2% 상승한 96.3포인트를 기록했으며, 장중 한때 96.7포인트, 95.8포인트까지 오르내렸습니다.

미국 재무장관 베센트가 미국은 엔화 환율에 개입할 의사가 없다고 발언한 후 달러는 앞서 발생한 손실분을 만회했다.

거래에서 현물 금 가격은 GMT 기준 20시 55분에 5.6% 급등하여 온스당 5,368.4달러를 기록했습니다.