금 가격은 월요일 유럽 거래에서 상승세를 이어가며 사상 처음으로 온스당 4,600달러를 돌파한 후 기록적인 상승 모멘텀의 새로운 국면에 접어들었습니다.

이번 상승세는 미국 달러화 약세에 힘입은 것으로, 특히 미국 법무부가 제롬 파월 연준 의장에 대한 형사 조사를 시작한 이후 연준의 독립성에 대한 우려가 커지면서 달러화는 큰 압력을 받고 있습니다.

이러한 역사적인 급등세는 특히 미국이 이란에 대한 군사 공격을 감행하겠다고 위협한 이후 세계적인 지정학적 위험이 고조되면서 안전자산으로서의 금속 수요가 증가한 데 힘입은 바가 큽니다.

가격 개요

• 오늘 금 가격: 금 가격은 2.0% 이상 급등하여 온스당 4,601.26달러를 기록하며 사상 최고치를 경신했습니다. 개장가는 4,509.14달러였으며, 장중 최저가 또한 4,509.14달러였습니다.

• 금요일 종가 기준으로 귀금속은 0.75% 상승하며, 세계 지정학적 긴장이 고조되는 가운데 이틀 연속 상승세를 기록했습니다.

• 금 가격은 지난주 4.1% 상승하며 안전자산 선호 심리에 힘입어 2026년 들어 처음으로 주간 상승세를 기록했습니다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 약 0.3% 하락하며 4주 만에 최고치에서 후퇴했고, 5거래일 만에 처음으로 하락세를 보였습니다. 이는 주요 통화 대비 미국 달러화의 전반적인 약세를 반영한 것입니다.

잘 알려진 바와 같이, 미국 달러 가치가 약해지면 다른 통화 보유자들에게 달러 표시 금괴가 더욱 매력적으로 다가옵니다.

차익 실현 외에도, 미국 검찰이 제롬 파월 연준 의장에 대한 형사 조사를 공식적으로 시작하면서 연준의 안정성에 대한 우려가 커지면서 달러화는 다시금 압력을 받고 있습니다.

미국 법무부가 현직 연방준비제도 의장에 대한 형사 수사를 개시하기로 한 결정은 미국 역사상 전례 없는 일이며, 미국 통화 정책의 독립성에 대한 신뢰를 심각하게 훼손했습니다.

분석가들은 파월 의장의 과거 증언에 초점을 맞춘 것으로 알려진 이번 조사가 세계 금융 시스템의 안정성을 위협하고 향후 시장 변동성을 가속화할 수 있다고 주장합니다.

제롬 파월 연준 의장은 침묵을 깨고 자신이 형사 조사를 받고 있음을 확인했으며, 당국과 시장 모두에게 강력한 메시지를 전달하면서 도널드 트럼프 대통령 행정부의 협박 시도에 굴복하지 않을 것이라고 강조했습니다.

시드니 소재 내셔널 오스트레일리아 은행(NAB)의 외환 전략 책임자인 레이 애트릴은 파월 의장이 원거리 비판에 지쳐 공세로 전환하고 있는 것으로 보인다고 말했다. 애트릴은 파월 의장의 발언을 액면 그대로 받아들인다면, 연준과 미국 행정부 간의 이러한 공개적인 대립은 미국 달러에 결코 도움이 되지 않을 것이라고 덧붙였다.

글로벌 지정학적 긴장

이란은 도널드 트럼프 미국 대통령이 시위대를 지지하는 이란을 공격하겠다는 새로운 위협을 실행에 옮길 경우 중동의 미군 기지를 공격하겠다고 위협했다. 한 인권 단체는 일요일에 이란 내 소요 사태로 500명 이상이 사망했다고 발표했다.

이러한 움직임은 니콜라스 마두로 베네수엘라 대통령 축출과 그린란드 매입 또는 무력 획득 논의에 이어 트럼프 대통령이 전 세계적으로 미국의 영향력을 확대하려는 움직임의 일환입니다.

골드 전망

OANDA의 아시아 태평양 시장 분석가인 켈빈 웡은 근본적으로 지정학적 위험이 금속 가격에 영향을 미치는 가장 중요한 요인이며, 오늘날 금과 은 가격의 강한 상승세를 이끄는 주요 원동력이라고 말했습니다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량이 금요일에 2.57톤 감소하여 총 1,064.56톤을 기록했는데, 이는 12월 22일 이후 최저 수준입니다.

유로는 월요일 유럽 거래에서 주요 통화 대비 상승하며 미국 달러 대비 4주 만에 최저치에서 회복세를 보였고, 5일 만에 상승세를 향해 나아가고 있습니다. 이러한 움직임은 저점 부근에서의 저가 매수세와 더불어, 특히 미국 법무부가 제롬 파월 연준 의장에 대한 형사 조사를 개시한 이후 연준의 독립성에 대한 우려가 커지면서 미국 달러에 대한 하방 압력이 증가한 데 힘입은 것입니다.

유럽중앙은행(ECB) 정책 입안자들이 인플레이션 압박을 완화함에 따라 올해 최소 한 차례의 유럽 금리 인하 가능성에 대한 기대감이 높아졌습니다. 이러한 기대감을 재평가하기 위해 투자자들은 유로존의 주요 경제 지표 발표를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• 오늘 유로화: 유로화는 달러 대비 0.3% 상승한 1.1671을 기록했으며, 개장 당시 1.1634를 기록한 후 장중 최저치인 1.1622까지 상승했습니다.

• 유로는 금요일 달러 대비 0.2% 하락하며 4일 연속 하락세를 기록했고, 예상보다 양호한 미국 노동 시장 데이터의 영향으로 4주 만에 최저치인 1.1618까지 떨어졌습니다.

• 지난주 유로는 달러 대비 0.75% 하락하며 2주 연속 하락세를 기록했는데, 이는 올해 유럽의 금리 인하 가능성에 대한 기대감이 높아지고 있는 가운데 나타난 현상입니다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 약 0.3% 하락하며 4주 만에 최고치에서 후퇴했고, 5거래일 만에 처음으로 하락세를 보였습니다. 이는 주요 통화 대비 미국 달러화의 전반적인 약세를 반영한 것입니다.

차익 실현 외에도, 미국 검찰이 제롬 파월 연준 의장에 대한 형사 수사를 공식적으로 개시하면서 연준의 안정성에 대한 우려가 다시 커지면서 달러화 가치가 약세를 보였다.

미국 법무부가 현직 연방준비제도 의장에 대한 형사 수사에 착수하기로 한 결정은 미국 역사상 전례 없는 일이며, 미국 통화 정책의 독립성에 대한 신뢰를 흔들고 있습니다.

분석가들은 파월 의장의 과거 증언과 관련된 것으로 알려진 이번 조사가 세계 금융 시스템의 안정성을 위협하고 향후 시장 변동성을 증가시킬 수 있다고 주장합니다.

제롬 파월 연준 의장은 침묵을 깨고 자신이 형사 조사를 받고 있음을 확인했으며, 당국과 시장 모두에 강력한 메시지를 전달하면서 트럼프 행정부의 협박 시도에 굴복하지 않을 것이라고 강조했습니다.

시드니 소재 내셔널 오스트레일리아 은행(NAB)의 외환 전략 책임자인 레이 애트릴은 파월 의장이 원거리 비판에 지쳐 공세로 전환하고 있는 것으로 보인다고 말했다. 애트릴은 파월 의장의 발언을 액면 그대로 받아들인다면, 연준과 미국 행정부 간의 이러한 공개적인 대립은 미국 달러에 결코 도움이 되지 않을 것이라고 덧붙였다.

유럽 금리

• 지난주 발표된 자료에 따르면 12월 유럽 전역의 소비자물가지수 상승률이 둔화되었으며, 이는 유럽중앙은행이 인플레이션 압력을 완화하고 있음을 시사합니다.

• 해당 데이터가 발표된 후, 유럽중앙은행(ECB)이 2월에 25bp 금리 인하를 단행할 경우 단기금융시장에서 예상되는 금리 인하율은 10%에서 25%로 상승했습니다.

• 트레이더들은 금리가 연중 변동 없이 유지될 것이라는 예상을 최소 25bp(베이시스 포인트) 인하 한 차례로 조정했습니다.

• 이러한 기대치를 더욱 정확하게 반영하기 위해 투자자들은 유로존의 인플레이션, 실업률, 임금 관련 추가 데이터를 기다리고 있습니다.

일본 엔화는 월요일 아시아 거래에서 주요 통화 대비 상승하며 미국 달러 대비 1년 만에 최저치에서 회복세를 보였고, 5일 만에 상승세를 기록했습니다. 이러한 움직임은 미국 검찰이 제롬 파월 연준 의장에 대한 형사 수사에 착수하면서 연준의 안정성에 대한 우려가 다시 커짐에 따라 미국 달러가 약세를 보인 데 힘입은 것입니다.

일본 국내 정치 불확실성이 커지면서 엔화 상승폭은 제한적이었다. 언론 보도에 따르면 사나이 다카이치 총리가 의회를 해산하고 2월에 조기 총선을 실시하는 방안을 진지하게 검토 중인 것으로 알려졌다.

가격 개요

• 오늘 일본 엔화: 달러는 엔화 대비 0.25% 하락한 157.52를 기록하며 개장가 157.92에서 떨어졌습니다. 장중 최고치는 158.21로 2025년 1월 이후 최고치를 경신했습니다.

• 엔화는 금요일 달러 대비 0.7% 하락하며 4일 연속 하락세를 기록했는데, 이는 일본의 정치적 상황과 긍정적인 미국 노동 시장 지표의 영향 때문입니다.

• 지난주 일본 엔화는 미국 달러 대비 0.7% 하락하며 2주 연속 하락세를 기록했는데, 이는 올해 일본의 금리 인상 기대감이 약화된 데 따른 것입니다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 약 0.3% 하락하며 4주 만에 최고치에서 후퇴했고, 5거래일 만에 처음으로 하락세를 보였습니다. 이는 주요 통화 대비 미국 달러화의 전반적인 약세를 반영한 것입니다.

차익 실현 외에도, 미국 검찰이 제롬 파월 연준 의장에 대한 형사 수사를 공식적으로 개시하면서 연준의 안정성에 대한 우려가 다시 커지면서 달러화 가치가 약세를 보였다.

미국 법무부가 현직 연방준비제도 의장에 대한 형사 수사에 착수한 것은 미국 역사상 전례 없는 조치로, 미국 통화 정책의 독립성에 대한 신뢰를 뒤흔들고 있다.

분석가들은 파월 의장의 과거 증언과 관련된 것으로 알려진 이번 조사가 세계 금융 시스템의 안정성을 위협하고 향후 시장 변동성을 증가시킬 수 있다고 주장합니다.

제롬 파월 연준 의장은 침묵을 깨고 자신이 형사 조사를 받고 있음을 확인했으며, 당국과 시장 모두에 강력한 메시지를 전달하면서 트럼프 행정부의 협박 시도에 굴복하지 않을 것이라고 강조했습니다.

시드니 소재 호주국립은행(NAB)의 외환 전략 책임자인 레이 애트릴은 파월 의장이 더 이상 멀리서 비판을 받아들이는 데 지쳤으며, 분명히 공세로 전환하고 있는 것으로 보인다고 말했다. 애트릴은 파월 의장의 발언을 액면 그대로 받아들인다면, 연준과 미국 행정부 간의 이러한 공개적인 대립은 미국 달러에 결코 도움이 되지 않을 것이라고 덧붙였다.

일본 초기 선거

일본 공영방송 NHK는 월요일, 다카이치 사나이 총리가 중의원을 해산하고 2월에 조기 총선을 실시하는 방안을 진지하게 검토하고 있다고 보도했다.

이번 조치는 다카이치 총리가 자신의 대중적 지지를 강화하고 2026 회계연도 예산안과 경제 개혁안 통과에 필요한 안정적인 의회 다수당 지위를 확보하려는 전략적 시도로 해석된다. 특히 현 정부가 분열된 의회에서 법안을 통과시키는 데 어려움을 겪고 있는 상황에서 더욱 그렇다.

이러한 보도들은 투자자들 사이에서 정치적 불확실성을 고조시켰고, 이는 외환 시장에서 엔화 가격 변동에 즉각적인 영향을 미쳤습니다. 시장 참가자들은 조기 선거가 일본은행의 향후 금리 결정에 미칠 수 있는 잠재적 영향을 가늠하고 있습니다.

유럽연합이 모스크바와의 에너지 관계를 단절하겠다고 공개적으로 공언했음에도 불구하고, 새로운 자료에 따르면 EU 항만들은 2025년 내내 러시아의 핵심 사업인 북극 액화천연가스(LNG)의 최대 구매처로 남을 것으로 나타났습니다.

비정부기구인 우르게발트가 목요일에 발표한 크플러의 선박 추적 데이터 분석에 따르면, 지난해 야말 LNG 시설에서 수출된 총 물량의 76.1%가 EU 터미널에서 처리되었으며, 이를 통해 크렘린궁은 약 72억 유로(84억 달러)의 수익을 올린 것으로 추산됩니다.

이러한 결과는 유럽연합이 2027년까지 단계적으로 러시아산 LNG 수입을 금지할 준비를 하는 가운데 나왔습니다. 하지만 데이터는 전환 속도가 여전히 느리다는 것을 보여줍니다.

2025년에는 야말 LNG가 EU 전체의 글로벌 LNG 수입량의 14.3%를 차지할 것으로 예상되며, 이는 유럽 항구에 도착하는 LNG 운반선 7척 중 1척이 시베리아 프로젝트에서 출발했다는 것을 의미합니다.

북극의 취약성과 유럽의 허점

러시아 북극 깊숙한 곳에 위치한 야말 LNG 프로젝트는 블라디미르 푸틴 대통령이 세계 초저온 연료 시장에서 러시아의 점유율을 확대하려는 전략의 핵심입니다. 그러나 이 프로젝트는 북극 항로를 항해할 수 있는 특수 쇄빙선(Arc7급) 14척에 의존해야 한다는 점에서 심각한 물류 병목 현상에 직면해 있습니다.

이 선단의 규모가 작고 특성이 독특하다는 점을 고려할 때, 프로젝트의 상업적 타당성은 이 선박들을 가능한 한 최단 항로로 운항하는 데 달려 있습니다. 벨기에의 제브뤼헤나 프랑스의 몽투아르드브르타뉴와 같은 유럽 항구에서 화물을 하역함으로써, 유조선들은 신속하게 북극으로 돌아와 재적재할 수 있습니다. 이러한 기능은 "물류의 허파"로 묘사되며, 만약 선박들이 아시아 시장까지 수개월에 걸친 항해를 해야 했다면 불가능했을 높은 수출량을 유지할 수 있게 해줍니다.

환경단체 우르게발트의 제재 담당자인 세바스티안 로이터스는 “브뤼셀이 러시아산 가스 단계적 퇴출을 목표로 하는 합의를 환영하는 동안, 우리 항만은 러시아 최대 LNG 터미널의 물류 허브 역할을 계속하고 있습니다. 우리는 단순한 고객이 아니라, 이 핵심 프로젝트를 유지하는 데 필수적인 인프라를 제공하고 있습니다.”라고 말했습니다.

지역 수입 허브 및 운송 핵심망

2025년 프랑스는 야말 LNG의 주요 진입로로 부상했습니다. 총 87척의 선박이 630만 톤의 가스를 프랑스의 덩케르크와 몽투아르 항에 반입했으며, 이는 야말의 EU 총 수출량의 약 42%에 해당합니다.

벨기에의 제브뤼헤 항구는 58척의 선박을 맞이하여 단일 항구 중 두 번째로 가장 붐비는 곳으로 기록되었는데, 이는 같은 기간 동안 중국의 모든 항구에 도착한 선박 수(51척)를 합친 것보다 많은 수입니다.

이 무역의 물류 기반은 여전히 서방 국가들의 손에 크게 의존하고 있습니다. 영국에 본사를 둔 시피크(Seapeak)와 그리스에 본사를 둔 다이나가스(Dynagas) 두 해운 회사가 현재 야말 프로젝트에 투입되는 14척의 Arc7 유조선 중 11척을 소유하고 있습니다. 이 두 회사는 지난해 EU로 향하는 물동량의 70% 이상을 운송했습니다.

산업 및 지정학에 대한 광범위한 함의

러시아산 액화천연가스(LNG)의 지속적인 유입은 유럽의 에너지 안보에 있어 민감한 시기에 발생하고 있습니다. 2024년에 채택된 EU의 제14차 제재안은 EU 항구를 통한 러시아산 가스의 제3국 환적을 금지했지만, 역내 국내 소비를 위한 수입은 금지하지 않았습니다.

에너지 분석가들은 2026년이 세계 시장에 있어 중요한 전환점이 될 것으로 보고 있으며, 미국과 카타르에서 대규모 신규 공급이 시작될 것으로 예상됨에 따라 러시아산 가스를 대체하기 어렵게 만들었던 가격 변동성이 완화될 가능성이 있다고 전망합니다.

그러나 우르게발트는 EU가 현재의 용선 계약이 만료된 후 Arc7 함대가 이른바 "그림자 함대" 구조로 이전되는 것을 막기 위한 조치를 취하지 않으면 러시아가 2027년으로 예정된 전면 금지 조치를 우회할 방법을 찾을 수 있다고 경고합니다.

뢰터스는 "우리는 지금 당장 영향력을 행사하기 위해 행동해야 한다"며 "유럽연합과 영국은 연말까지 아크7 항공기가 잘못된 세력의 손에 넘어가지 않도록 해야 한다"고 덧붙였다.

유럽연합 집행위원회는 회원국들에게 2026년 3월 1일까지 러시아산 가스 수입 잔여량을 대체할 에너지 다변화 계획을 제출하도록 요청했습니다. 스페인은 2025년까지 야말 가스 수입량을 33%나 급감시켰지만, EU 전체의 러시아 가스 의존도는 여전히 높은 수준을 유지하고 있어 에너지 안보와 지정학적 목표 사이의 균형을 맞추는 것이 얼마나 어려운지를 보여줍니다.