월요일 유럽 시장에서 금 가격이 주초에 상승하여, 역사상 처음으로 온스당 3,600달러의 주요 심리적 수준을 돌파하며 이틀 연속 상승세를 이어갔습니다. 이는 미국 달러의 약세에 힘입어 새로운 기록을 계속 경신하고 있습니다.

일련의 약한 미국 노동 시장 데이터로 인해 연방준비제도가 다음 주에 금리를 25베이시스포인트 인하할 가능성이 커졌고, 50베이시스포인트 인하 가능성에 대한 기대도 높아지고 있습니다.

가격 개요

• 오늘의 금 가격: 금은 3,586.48달러의 시작가에서 1.2% 상승해 3,617.19달러를 기록하며 역대 최고치를 경신했고, 최저가는 3,579.72달러였습니다.

• 금요일 마감 시, 예상보다 부진한 미국 고용 데이터 이후 금은 1.2% 상승했습니다.

• 지난주 금은 4.05% 상승하며 3주 연속 상승세를 기록했고, 안전 자산 매수가 급증한 데 힘입어 5월 이후 최대 상승폭을 기록했습니다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 0.2% 하락하여 2거래일 연속 하락세를 보이며 5주 만에 최저치인 97.43포인트에 근접했습니다. 이는 주요 및 보조 통화에 대한 달러화의 지속적인 약세를 반영합니다.

이러한 하락세는 8월에 발표된 일련의 미국 노동 시장 지표에 따른 것으로, 올해 3분기 세계 최대 경제의 성장 속도에 대한 우려가 다시 커졌습니다.

미국 금리

• 미국 경제는 8월에 예상보다 적은 일자리를 추가했으며, 실업률은 7월의 4.2%에서 4.3%로 상승했습니다. 이는 최근의 우울한 노동 시장 데이터입니다.

• CME FedWatch 지표에 따르면, 9월에 25bp 금리 인하 가능성이 98%에서 100%로 상승한 반면, 금리 변동이 없을 가능성은 2%에서 0%로 낮아졌습니다. 50bp 금리 인하 가능성은 0%에서 10%로 상승했습니다.

• 10월에 25bp 인하할 가능성도 99%에서 100%로 상승했고, 변동이 없을 가능성은 1%에서 0%로 감소했습니다. 50bp 인하 가능성은 0%에서 8%로 상승했습니다.

• 이러한 가능성을 재확인하기 위해 투자자들은 다음 주 연방준비제도이사회 회의에 앞서 이번 주에 발표될 8월의 주요 미국 인플레이션 데이터를 기다리고 있습니다.

금 전망

Capital.com의 시장 분석가인 카일 로다는 "미국 고용 지표와 9월 연준 금리 인하 가능성이 주요 요인입니다. 가능성은 낮지만, 고용 지표 발표 전과 비교하면 큰 변화입니다."라고 말했습니다.

그는 "기본적으로 모든 유리한 요인들이 현재 금을 지지하고 있습니다. 이번 주 인플레이션 데이터를 기다리고 있음에도 불구하고, 3,600달러를 돌파하려는 강력한 시도가 있을 것입니다."라고 덧붙였습니다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대의 금 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 금요일에 변동이 없었으며, 총 보유량은 981.97톤으로 유지되었습니다.

월요일 유럽 시장 개장 시 유로화는 세계 통화 바구니에 비해 하락세를 보이며, 미국 달러화에 대한 5주 만에 최고치에서 벗어났습니다. 이는 유로존에서 두 번째로 큰 경제 규모를 가진 프랑스에서 중요한 정치적 투표를 앞두고 위험 회피 심리와 더불어 이익 실현 및 수정 활동이 활발해졌기 때문입니다.

오늘 오후, 시장의 관심은 프랑스 의회에서 실시되는 프랑수아 바이루 총리에 대한 신임 투표에 쏠릴 것이며, 바이루 총리가 신임 투표에서 탈락할 것이라는 예상이 강해지면서 정부가 붕괴되고 프랑스의 정치적 불확실성이 심화될 것입니다.

가격 개요

• 오늘의 유로 환율: 유로는 달러 대비 0.15% 하락한 1.1703달러를 기록했으며, 이는 금요일 마감가인 1.1718달러에서 마감한 수치이며, 오늘 거래에서는 1.1720달러로 최고치를 기록했습니다.

• 유로화는 금요일 거래에서 달러화 대비 0.6% 상승하여 5주 만에 최고치인 1.1759달러에 도달했습니다. 이는 암울한 미국 노동 시장 데이터에 힘입은 것입니다.

• 지난주 유로화는 달러화 대비 0.3% 상승하여 지난 5주 중 4주 연속 상승세를 기록했으며, 유럽의 금리 인하에 대한 기대감이 약화되었습니다.

바이루 정부에 대한 투표

오늘 오후 시장은 프랑수아 바이루 총리에 대한 신임 투표 결과에 주목하며, 이 투표는 부결될 것으로 예상됩니다. 이는 수 주간 이어진 정치적 불안과 프랑스 의회 내 분열로 인해 바이루 총리와 그의 정부가 법안을 일관되게 통과시키는 데 필요한 과반 의석을 확보하지 못한 데 따른 것입니다.

정부의 붕괴는 유로존에서 두 번째로 큰 경제 규모를 자랑하는 프랑스의 정치적 불확실성을 더욱 심화시킬 가능성이 높습니다. 특히 성장 둔화, 실업률 증가, 재정 및 세제 개혁에 대한 논쟁 등 현재 경제적 압박이 큰 상황에서 더욱 그렇습니다.

투자자들은 또한 장기적인 정치적 위기가 지출 및 재정 규율 정책에 대한 브뤼셀과의 공조를 방해할 수 있으며, 이로 인해 유로에 더 많은 압박이 가해지고 유럽 채권 시장의 변동성이 촉발될 것을 우려하고 있습니다.

가능한 시나리오

분석가들은 바이루가 불신임 투표에서 실패한 것이 두 가지 주요 시나리오로 이어질 수 있다고 생각합니다. 첫째, 정부가 사임하고 새로운 연립 정부가 구성되거나, 둘째, 그것이 불가능하다면 프랑스 대통령이 의회를 해산하고 조기 총선을 실시하는 것을 고려해야 할 수도 있습니다. 이 경우 불안정성이 높아질 수 있습니다.

유럽 금리

• 지난주에 발표된 자료에 따르면 8월 유로존의 핵심 물가상승률이 예상치 못하게 상승한 것으로 나타났으며, 이는 유럽 중앙은행이 지속적으로 인플레이션 압박을 받고 있음을 보여줍니다.

• 이 데이터에 따르면 9월에 ECB가 금리를 25베이시스포인트 인하할 가능성은 30%에서 10%로 낮아졌습니다.

• 5명의 소식통은 로이터 통신에 ECB가 이번 주 회의에서 금리를 유지할 가능성이 높지만, 유로존 경제가 약화될 경우 가을에 추가 인하 논의가 재개될 수 있다고 전했습니다.

일본 엔화는 이번 주 초 월요일에 아시아 시장에서 주요 및 보조 통화 바스켓에 대해 전반적으로 하락했습니다. 이는 시게루 이시바 총리가 기자 회견에서 사임을 발표하고 집권당 대표직에서 물러나면서 엔화에 대한 매도 압력이 커지면서, 세계에서 4번째로 큰 경제 규모를 가진 일본의 정치적 불확실성이 커졌기 때문입니다.

1년도 채 되지 않은 이시바 총재의 짧은 임기가 끝나자 시장은 차기 정부의 방향을 조심스럽게 지켜보고 있습니다. 자민당의 새 대표가 선출될 때까지 일본의 재정 및 통화 정책 전망은 여전히 불확실성에 휩싸일 것입니다.

가격 개요

• 오늘의 엔 환율: 달러는 엔에 비해 약 0.85% 상승하여 ¥148.58에 도달했으며, 금요일 마감가인 ¥147.35에서 상승했으며, 오늘 거래에서 ¥147.91의 최저치를 기록했습니다.

• 엔화는 금요일 거래에서 달러화 대비 약 0.8% 상승하여 1주일 만에 최고치인 146.82엔을 기록했습니다. 이는 암울한 미국 노동 시장 데이터로 인해 연말 전에 연방준비제도가 최소 두 차례 금리를 인하할 것이라는 기대감이 커진 데 따른 것입니다.

이시바의 사임

이시바 시게루 총리는 일요일 기자회견에서 집권 여당인 자유민주당(LDP)이 최근 참패를 당해 양원에서 과반수를 차지하지 못한 후 사임을 발표했습니다.

이시바는 미국과 관세 인하 협정을 체결한 후 사임 시기를 선택했다고 설명했습니다. 그는 이를 "국가적 업적"이라 묘사하며, 사임하고 새로운 세대에게 리더십을 넘기는 "적절한 순간"이라고 말했습니다.

정치적 불확실성

의심할 여지 없이 이시바의 사임은 일본을 국내외적으로 비용 상승, 지역적 긴장 고조, 세계 금융 위기 등 어려움에 직면한 시기에 정치적, 경제적 불안정의 새로운 국면으로 몰아넣을 것입니다.

새로운 리더십

이시바는 새 당 대표가 선출될 때까지 직무를 계속 수행하겠다고 확언하며, 이제 경쟁은 그 어느 때보다 치열해졌습니다. 다카이치 사나에, 고이즈미 신지로, 하야시 요시마사 등이 그의 후임으로 유력한 후보로 떠오르고 있습니다.

보도에 따르면, 이시바 시대 이후의 새로운 방향을 모색하고 내부 안정을 회복해야 하는 시급한 필요성 속에서 당 대표 선거가 10월에 실시될 것으로 예상된다.

의견 및 분석

• 캐럴 콩, 시드니 소재 호주 커먼웰스 은행 통화 전략가: "시장은 차기 당 대표가 재정 확대를 더욱 강력히 추진할 것을 우려하고 있습니다. 결론적으로, 엔화는 단기적으로 계속 압박을 받을 것입니다."

• Saxo의 수석 투자 전략가인 차루 차나나(Charu Chanana): "자민당이 확실한 다수당을 확보하지 못하면서 투자자들은 후임자가 확정될 때까지 신중한 태도를 유지할 것이며, 이로 인해 엔화, 채권, 주식 전반에 걸쳐 변동성이 높게 유지될 것입니다."

• 차나나는 "단기적으로 이는 엔화 약세, 일본 정부 채권 프리미엄 상승, 여당의 지도부 전망이 명확해질 때까지 주식 시장이 양방향으로 움직이는 것을 의미한다"고 덧붙였다.

• SMBC의 수석 통화 전략가인 스즈키 히로후미는 일본은행의 다음 단계에 대해 다음과 같이 말했습니다. "9월에 또다시 금리를 인상할 가능성은 처음부터 높지 않았으며, 9월은 두고 봐야 할 달이 될 가능성이 큽니다."

타카이치 사나에

투자자들은 이시바가 자민당 출신으로 일본은행의 금리 인상을 비판한 사나에 다카이치와 같은 완화적 재정 및 통화 정책을 지지하는 인물로 대체될 가능성에 주목하고 있습니다.

금요일 거래에서 이더리움 가격이 상승했는데, 특히 암호화폐를 비롯한 고위험 자산에 대한 수요가 강했기 때문이다. 이는 미국 고용 데이터가 부진한 데 따른 것으로, 연방준비제도가 이번 달 회의에서 금리 인하를 재개할 것이라는 기대감을 강화했다.

미국 노동부가 금요일에 발표한 자료에 따르면 8월 경제활동 증가분이 22,000개에 불과했는데, 이는 예상치인 75,000개보다 훨씬 낮은 수치로, 매우 부정적인 보고서입니다.

또한, 이 데이터는 분석가들의 예상과 마찬가지로 8월 미국 실업률이 4.3%로 상승했다는 사실을 보여주었습니다.

이번 발표 이후, 연방준비제도가 이번 달 회의에서 금리를 인하할 것이라는 시장의 추측이 커졌으며, CME FedWatch 도구에 따르면 금리 인하 확률은 약 98%로 치솟았습니다.

이더리움

거래 측면에서 이더리움은 21시 15분 GMT에 0.7% 상승하여 4,330.5달러에 도달했습니다.