월요일 유럽 시장에서 금 가격이 상승하며 5거래일 연속 상승세를 이어가며 5개월 만에 최고치를 기록했습니다. 미국 달러화의 지속적인 약세에 힘입어 금값은 온스당 3,500달러라는 역사적 고점을 돌파할 가능성이 높아졌습니다.

시장은 9월 회의에서 연방준비제도이사회(Fed)가 금리를 인하할 것으로 굳게 예상하고 있으며, 이번 주 투자자들의 관심은 정책 전망에 대한 새로운 신호를 기다리는 주요 미국 노동 시장 데이터로 옮겨가고 있습니다.

가격 개요

현물 금은 4월 22일 이후 가장 높은 수준인 3,448.27달러로 개장하고 세션 최저가인 3,437.17달러를 기록한 후 1.1% 상승해 3,486.15달러에 거래되었습니다.

금요일에는 가격이 0.9% 상승하여 4일 연속 상승세를 기록했는데, 이는 미국에서 나온 적당한 PCE 인플레이션 데이터에 힘입은 것입니다.

8월 금은 4.8% 상승했는데, 이는 4월 이후 가장 큰 월별 상승폭입니다. 이는 도널드 트럼프의 정치적 압력 속에서 연준의 완화 기대감과 연준의 독립성에 대한 우려가 커진 데 따른 것입니다.

미국 달러

달러 지수는 월요일 0.2% 하락해 2주 만에 최저치인 97.66을 기록하며 5거래일 연속 하락세를 이어갔고, 국채 수익률도 계속 하락했습니다. 달러 약세는 달러화 가치의 금괴 수요를 증가시켰습니다.

상무부가 금요일에 발표한 자료에 따르면 PCE 가격 지수는 6월에 0.3% 상승한 데 이어 7월에 0.2% 상승했습니다. 이에 따라 연준은 9월 16~17일 회의에서 금리를 인하할 것으로 널리 예상됩니다.

연방준비제도 전망

샌프란시스코 연방준비은행 총재 메리 데일리는 금요일 소셜 미디어에 올린 글에서 노동 시장 위험을 언급하며 금리 인하를 지지한다는 입장을 재확인했습니다.

CME FedWatch에 따르면, 시장에서는 9월에 25bp 인하될 가능성을 87%로 예상하고 있으며, 10월에 추가 인하될 가능성은 94%로 예상하고 있습니다.

이번 주 주요 노동 데이터가 결정적일 것으로 예상되는데, 여기에는 수요일에 발표되는 JOLTS의 구인 공고, 목요일에 발표되는 ADP 민간 고용 보고서와 주간 실업 수당 신청 건수, 금요일에 발표되는 8월 비농업 고용 보고서가 포함됩니다.

분석가 논평

시티 인덱스의 수석 분석가인 맷 심슨은 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월의 신중한 발언 덕분에 투자자들이 온건한 PCE 데이터를 넘어 이번 달 25bp 인하 가능성을 열어두고 금 가격이 추가 상승할 것이라는 낙관론을 키웠다고 지적했습니다.

유로화는 월요일 유럽 거래에서 상승하여 미국 달러화에 대해 3일 연속 상승세를 보였습니다. 이는 연방준비제도이사회가 이달 말에 금리를 인하할 것이라는 강한 기대 속에 달러화에 대한 지속적인 압박에 힘입은 것입니다.

투자자들은 현재 화요일에 발표될 8월 유로존 주요 인플레이션 데이터를 기다리고 있는데, 이를 통해 유럽 중앙은행이 9월에 금리를 인하할지 여부에 대한 더 명확한 신호를 얻을 수 있을 것으로 기대됩니다.

가격 개요

EUR/USD: 유로는 세션 최저가인 1.1684달러를 기록한 후, 개장 수준인 1.1685달러에서 0.25% 상승해 1.1714달러에 도달했습니다.

금요일 유로화는 달러화 대비 0.1% 상승 마감하며 2주 만에 최저치에서 회복세를 이어갔는데, 이는 유로존 최대 경제국인 독일의 예상보다 강한 인플레이션 데이터에 힘입은 것입니다.

8월 유로화는 달러화 대비 2.4% 상승했으며, 이는 지난 8개월 중 7개월째 상승세입니다. 이는 ECB와 Fed 정책 간의 기대치가 상충된 데 따른 것입니다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 0.2% 하락하여 5일 연속 하락세를 기록하고 2주 만에 최저치인 97.66을 기록했습니다. 이는 주요 및 소규모 통화에 대한 지속적인 약세를 반영합니다.

금요일에 발표된 자료에 따르면 미국의 7월 핵심 개인소비지출(PCE)은 전월 대비 0.2% 증가하며 예상치에 부합했습니다. 이는 연준이 9월 16~17일 회의에서 금리 인하를 단행할 것이라는 시장의 확신을 강화했습니다. CME의 FedWatch Tool에 따르면, 시장은 25bp 금리 인하 가능성을 87%로 예상하고 있으며, 이는 한 달 전 63%에서 상승한 수치입니다.

유럽 중앙은행 전망

로이터 통신에 따르면 ECB는 9월에 금리를 유지할 가능성이 높지만, 유로존 성장이 둔화될 경우 가을에 추가 인하 논의가 재개될 수도 있다고 한다.

ECB 총재 크리스틴 라가르드는 최근 잭슨 홀에서 2022~2023년의 긴축 주기가 역사적으로 발생했던 경기 침체나 급격한 실업률 급증을 촉발하지 않았다고 언급했습니다.

현재 시장 가격은 9월에 ECB가 금리를 25베이시스포인트 인하할 확률을 30% 미만으로 보여줍니다.

화요일에 발표되는 유럽의 인플레이션 데이터는 시장 예측을 바꾸는 데 중요한 역할을 할 것입니다.

일본 엔화는 이번 주 초인 월요일 아시아 거래에서 하락세를 보이며 미국 달러화에 비해 2일 연속 하락세를 보였습니다. 인플레이션 압력이 완화되면서 일본은행의 임박한 정책 전환에 대한 기대감이 줄어들었기 때문입니다.

이번 달 말에 일본이 금리를 인상할 가능성이 줄어들면서, 투자자들은 세계 4위 경제 대국인 일본의 통화 정책 정상화 방향을 명확히 하기 위한 추가적인 신호를 기다리고 있습니다.

가격 개요

USD/JPY: 달러는 세션 최저치인 ¥146.84를 기록한 후 개장 수준인 ¥147.04에 비해 0.25% 상승한 ¥147.38에 도달했습니다.

금요일 엔화는 달러화 대비 0.1% 하락하며 마감했는데, 이는 도쿄의 인플레이션 데이터가 예상치를 밑돌면서 지난 3거래일 중 두 번째로 하락한 수치입니다.

최근의 폭락에도 불구하고 엔화는 8월에 2.45% 상승했습니다. 이는 4월 이후 가장 큰 월간 상승폭입니다. 이는 연말 전에 연방준비제도가 최소 두 차례 금리를 인하할 것이라는 기대가 높아지고, 연방준비제도의 안정성에 대한 우려가 다시 부각되면서 나타난 현상입니다.

일본은행 전망

일본은행 이사회 위원인 나카가와는 무역 정책으로 인한 위험을 경고했으며, 통화 정상화 방향에 대한 지침을 얻기 위해 다가올 단칸 조사를 주시하고 있다고 말했습니다.

최근 일본의 가격 데이터는 인플레이션 압력이 감소했음을 보여주며, 정책 입안자들이 완화적 정책을 유지할 여지를 제공합니다.

현재 시장 가격은 9월 회의에서 BOJ가 25베이시스포인트의 금리를 인상할 확률을 40% 미만으로 예상하고 있습니다.

투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 유입 데이터와 일본은행 관계자들의 추가 논평을 주의 깊게 지켜보며 향후 긴축 조치의 시점에 대한 단서를 찾고 있습니다.

금요일 거래에서 이더리움 가격이 하락했습니다. 대부분의 암호화폐에 압력이 가해졌고, 투자자들은 최신 미국 인플레이션 데이터와 연방준비제도의 금리 결정에 미치는 영향을 평가했습니다.

오늘 발표된 정부 자료에 따르면 연준이 선호하는 물가 지표인 미국 개인소비지출(PCE) 지수가 7월에 큰 폭으로 상승했습니다. 전월 대비 PCE는 0.2%, 전년 대비 2.6% 상승했는데, 두 지표 모두 예상치에 부합했습니다. 수입 관세와 연계된 일부 상품의 가격 상승으로 근원 물가 상승률도 상승했습니다.

CME FedWatch 도구에 따르면, 트레이더들은 9월 정책 회의에서 연방준비제도가 25베이시스포인트의 금리 인하를 단행할 것이라는 베팅을 늘렸으며, 데이터가 발표되기 전의 확률은 85%에서 89%로 상승했습니다.

미국의 이더리움 상장지수펀드(ETF)는 이번 주 강력한 자금 유입을 기록하며 비트코인 ETF를 크게 앞지르며 투자 심리의 주목할 만한 변화를 보여주었습니다. SoSoValue의 데이터에 따르면 8월 21일부터 27일까지 이더리움 ETF는 18억 3천만 달러의 자금 유입을 기록한 반면, 비트코인 ETF는 1억 7천 1백만 달러에 그쳤습니다.

이더리움 ETF에 대한 강력한 유입

최근 거래에서 이더리움 ETF는 3억 720만 달러의 순유입을 기록한 반면, 비트코인 ETF는 8,130만 달러에 그쳤습니다. 이러한 성과는 이더리움 펀드로 4일 연속 순유입을 기록한 반면, 비트코인 펀드는 모멘텀을 유지하기 위해 여전히 고군분투하고 있습니다.

8월 초부터 이더리움 ETF는 약 37억 달러를 유치한 반면, 비트코인 펀드는 8억 300만 달러를 초과하는 자금 유출을 기록했으며, 그중 1주일 만에 11억 7천만 달러가 인출되었습니다. 이더리움의 시가총액은 비트코인보다 작지만, 이더리움 ETF는 단 5거래일 만에 10배 더 많은 자금 유입을 기록했습니다.

제도적 모멘텀은 이더리움에 유리하다

강력한 자금 유입은 최근 사상 최고가인 4,950달러에 근접한 이더리움 가격 상승과 맞물렸습니다. 반면 비트코인은 109,000달러까지 잠시 하락한 후 현재 113,000달러 선에서 거래되고 있으며, 월간 5%의 손실을 기록하면서 투자 상품에 대한 관심이 감소했습니다.

기관 투자자들의 이더리움 도입 또한 활발해지면서 기업들은 매수를 확대하는 반면 비트코인 수요는 둔화되었습니다. 이더리움 ETF의 운용자산 규모는 지난 30일 동안 58% 증가한 반면, 같은 기간 비트코인 펀드는 10.7% 감소했습니다.

이러한 추세는 투자 환경의 분명한 변화를 보여줍니다. 이전에는 비트코인 ETF가 자금 유입을 주도했지만, 이제는 이더리움 펀드가 주도권을 잡고 있어 이더리움의 성장 잠재력에 대한 확신이 커지고 선호하는 기관 투자처로서의 매력이 커지고 있음을 보여줍니다.

21:09 GMT 기준, 이더리움은 CoinMarketCap에서 2.7% 상승해 4,329.1달러에 도달했지만, 이번 주에는 10.6% 하락했습니다.