금은 월요일에 4개월 만에 최고치를 기록하며 역대 최고치에서 약 23달러 내에서 거래되었습니다. 이는 연방준비제도의 금리 인하와 미국 달러 약세에 대한 기대에 힘입은 것입니다. 한편, 은은 2011년 이후 처음으로 온스당 40달러를 돌파했습니다.

금 현물 가격은 동부시간 오전 9시 37분(그리니치 표준시 오후 2시 37분) 기준 온스당 0.9% 상승한 3,477.56달러를 기록하며, 4월 22일 최고가인 3,500.05달러를 기록한 이후 최고치를 경신했습니다. 12월물 금 선물 가격도 0.9% 상승한 3,547.70달러를 기록했습니다.

현물 은은 2.6% 상승해 온스당 40.69달러에 거래됐으며, 2011년 9월 이후 최고치를 기록했습니다.

미국 시장은 노동절 휴일로 인해 월요일에 문을 닫았습니다.

미국 달러 지수는 7월 28일 이후 여러 통화에 비해 최저 수준으로 하락해, 해외 매수자들은 달러화로 표시된 금괴를 더 저렴하게 구매할 수 있게 됐습니다.

삭소은행의 상품 전략 책임자인 올레 한센은 "금, 특히 은은 금요일부터 강력한 상승세를 이어갔는데, 이는 미국 인플레이션 둔화, 소비자 신뢰감 약화, 금리 인하 기대, 연방준비제도의 독립성에 대한 우려에 힘입은 것입니다."라고 말했습니다.

금요일 발표된 자료에 따르면 미국 개인소비지출(PCE) 지수는 전월 대비 0.2%, 전년 대비 2.6% 상승했으며, 이는 예상과 일치합니다.

KCM Trade의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 "은은 금리 인하 기대에 따라 상승하고 있으며, 시장의 공급 부족으로 인해 강세 추세가 강화되고 있다"고 말했습니다.

샌프란시스코 연방준비은행 총재인 메리 데일리는 지난주 소셜 미디어 게시물을 통해 노동 시장과 관련된 위험을 언급하며 금리 인하를 지지한다는 입장을 재확인했습니다.

UBS의 분석가인 조반니 스타우노보는 "시장은 금요일에 발표될 미국 고용 보고서를 기대하고 있으며, 이를 통해 연준이 9월부터 금리를 인하할 수 있을 것으로 예상하고 있으며, 이는 투자 수요를 뒷받침할 것"이라고 말했습니다.

로이터 여론조사에 따르면 비농업 부문 고용자 수는 7월 7만3000명에서 8월에는 약 7만8000명 증가할 것으로 예측됩니다.

금은 이자 수익이 없기 때문에 일반적으로 저금리 환경에서 좋은 성과를 보입니다.

한편, 미국 무역대표 제이미슨 그리어는 일요일에 도널드 트럼프 대통령 행정부가 대부분의 관세를 불법으로 판결한 미국 법원의 판결에도 불구하고 무역 파트너들과 계속 논의를 진행하고 있다고 밝혔습니다.

기타 귀금속 중 플래티넘은 3.2% 상승해 1,408.54달러에 거래됐고, 팔라듐은 1.9% 상승해 1,129.70달러에 거래됐습니다.

미국 시장은 노동절로 인해 월요일에 문을 닫고, 주식과 채권 거래는 화요일에 재개될 예정입니다.

지난 금요일 발표된 정부 자료에 따르면, 연방준비제도(Fed)가 선호하는 물가 지표인 미국 개인소비지출(PCE) 지수가 7월에 큰 폭으로 상승했으며, 관세 인상으로 특정 상품 가격이 상승하면서 근원 물가상승률이 상승했습니다. PCE 지수는 전월 대비 0.2%, 전년 대비 2.6% 상승했는데, 이는 모두 예상치에 부합하는 수치입니다.

FedWatch 도구에 따르면, 트레이더들은 연방준비제도가 9월 정책 회의에서 금리를 0.25%포인트 인하할 것이라는 베팅을 늘렸고, 이 시나리오가 실현될 확률은 데이터 발표 전 85%에서 약 89%로 상승했습니다.

금요일 종가 기준 다우존스 산업평균지수는 0.2%(92포인트) 하락한 45,545를 기록하며 주간 기준 0.2% 하락했지만, 월간 기준 4.5% 상승했습니다. 다우존스 산업평균지수는 최고 45,616, 최저 45,377을 기록했습니다.

S&P 500 지수는 0.6%(41포인트) 하락한 6,460을 기록하며 주간으로는 0.1% 하락했지만, 8월에는 월간으로는 3.6% 상승했습니다. 최고치는 6,491, 최저치는 6,444였습니다.

나스닥 지수는 1.2%(249포인트) 하락한 21,455를 기록하며 주간으로는 0.2% 하락했지만, 월간으로는 3.9% 상승했습니다. 기술주 중심의 나스닥 지수는 최고 21,631, 최저 21,398을 기록했습니다.

러시아와 우크라이나 간의 공습이 심화되면서 공급 차질에 대한 우려가 커지고 미국 달러가 약세를 보이면서 월요일에 원유 가격이 1% 상승했습니다.

브렌트유는 GMT 기준 10시 19분 기준 배럴당 62센트(0.9%) 상승한 68.10달러를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 65센트(1%) 상승한 64.66달러를 기록했습니다. 미국 공휴일로 인해 거래가 제한될 것으로 예상되었습니다.

브렌트유와 WTI는 모두 8월에 4개월 만에 처음으로 월별 하락세를 기록했으며, OPEC+ 공급이 늘어나면서 6% 이상 하락했습니다.

삭소은행 상품전략 책임자인 올레 한센은 "8월 원유 가격이 하락했고, 9월도 기존 범위 내에서 명확한 방향 없이 시작됐다. 4분기 공급 과잉에 대한 우려가 지정학적 긴장과 균형을 이루고 있기 때문이다"라고 말했다.

그는 투자자들의 관심이 베이징으로 쏠리고 있다고 덧붙였습니다. 중국 국가주석 시진핑, 러시아 대통령 블라디미르 푸틴, 인도 총리 나렌드라 모디가 9월 7일에 예정된 OPEC+ 회의와 함께 지역 정상회의에 참석하기 때문입니다.

ANZ 분석가들이 인용한 유조선 추적 데이터에 따르면, 러시아 항구에서의 주간 선적량이 하루 272만 배럴로 4주 만에 최저치를 기록하면서, 시장은 여전히 러시아의 석유 흐름에 대해 우려하고 있습니다.

볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 일요일 러시아 드론 공격이 우크라이나 북부와 남부의 에너지 시설을 겨냥한 것에 대해 러시아 내부에서 추가 공습으로 보복하겠다고 다짐했습니다. 양국은 최근 몇 주 동안 공습을 확대하여 에너지 인프라를 공격하고 러시아의 석유 수출을 방해했습니다.

금요일에 실시된 로이터 여론조사에 따르면, 올해 유가는 현재 수준에서 크게 상승할 가능성이 낮다고 나타났습니다. 주요 생산국의 생산량 증가로 공급 과잉 위험이 커지고, 미국의 관세 위협이 수요 증가에 미치는 영향이 더욱 커지기 때문입니다.

HSBC 분석가들은 2025년 4분기와 2026년 1분기에 석유 재고가 증가할 것으로 예상하고, 4분기에는 하루 약 160만 배럴의 잉여가 발생할 것으로 추산한다고 밝혔습니다.

한편, 이번 주에 발표되는 미국 고용 보고서는 경제 건강의 척도를 제공하고 연준의 금리 인하가 임박했다는 투자자들의 신뢰를 시험할 것입니다. 이러한 믿음은 상품과 같은 자산에 대한 위험 감수성을 뒷받침해 왔습니다.

월요일에 발표된 데이터에 따르면 달러는 5주 만에 최저 수준에 가까워졌으며, 이로 인해 다른 통화를 사용하는 구매자에게는 석유 가격이 저렴해졌습니다.

투자자들이 이번 주에 발표될 일련의 미국 노동 시장 데이터를 기다리고 있는 가운데, 미국 달러는 월요일에 5주 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다. 이 데이터는 연방준비제도의 통화 완화 방향에 대한 기대에 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 거래자들은 금요일에 발표된 미국의 인플레이션 데이터, 전 대통령 도널드 트럼프가 부과한 대부분의 관세를 불법으로 판결한 법원 판결, 그리고 리사 쿡 주지사 해임을 둘러싼 미국 대통령과 연방준비제도 간의 현재 진행 중인 분쟁도 평가하고 있었습니다.

CME FedWatch 도구에 따르면, 현재 금융 시장에서는 9월에 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성이 거의 90%에 달하고, 2026년 가을까지 약 100베이시스포인트의 완화 가능성이 반영되어 있습니다.

여러 통화 대비 달러는 0.22% 하락한 97.64를 기록했으며, 이는 7월 28일 이후 최저치인 97.534에 도달한 이후 처음입니다. 금요일에는 월간 하락률 2.2%를 기록했습니다.

투자자들의 주요 관심은 금요일에 발표될 미국 비농업 고용 보고서에 쏠릴 것으로 보이며, 그 전에 구인 데이터와 민간 부문 고용 수치가 발표될 예정이다.

분석가들은 미국 경제가 지난 10년 동안과 마찬가지로 더 이상 좋은 성과를 내지 못하고 있으며, 이로 인해 달러 약세가 정당화된다고 말했고, 노동 시장의 추가적인 둔화 징후가 이러한 추세를 더욱 강화할 것으로 예상됩니다.

소시에테 제네랄의 수석 경제학자인 클라우스 바더는 "경제 지표의 심각한 약세는 시장이 현재 예상하는 것보다 연준의 대응이 더 강력하다는 것을 시사할 수 있지만, 5월과 6월의 약세가 단순한 통계적 신기루로 판명된다면 내년 인플레이션이 거의 확실시되는 상황에서 금리를 인하할 명분이 전혀 없을 것"이라고 말했습니다.

일부 분석가들은 연준이 이달 말에 금리를 50베이시스포인트 인하할 가능성이 있다고 보고 있습니다.

유로화는 0.32% 상승한 1.1719달러를 기록했고, 영국 파운드화는 0.16% 상승한 1.3525달러를 기록했습니다. 미국 시장은 월요일 공휴일로 인해 휴장합니다.

정치적 관심이 프랑스로 쏠리고 있습니다. 프랑스 정부는 광범위한 예산 삭감으로 신임 투표에서 패배할 가능성에 직면해 있습니다. 분석가들은 유로존 내에서 확산 조짐이 뚜렷할 때 이러한 위험이 통화에 영향을 미치는 경우가 많지만, 현재는 그렇지 않은 것으로 보인다고 지적했습니다.

투자자들은 워싱턴이 주요 무역국들과 협상을 이어가면서 미국의 무역 정책을 주시하고 있습니다. 제프리스의 이코노미스트인 모히트 쿠마르는 "이번 판결이 시장에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상합니다. 대법원으로 이어져 트럼프 대통령에게 유리한 판결을 내릴 가능성이 높기 때문입니다."라고 말했습니다.

트럼프 대통령이 통화 정책에 대한 통제력을 강화하려는 움직임을 강화함에 따라, 달러는 연준의 독립성에 대한 우려로 추가적인 압박을 받았습니다. 도이체방크의 글로벌 외환 리서치 책임자인 조지 사라벨로스는 "미국의 장기 인플레이션 기대치 상승이나 달러화 약세 확대를 통해 재정 지배력이 더욱 뚜렷해질 것으로 예상되지만, 아직 그 어느 것도 실현되지 않았습니다."라고 말했습니다.

"재정적 우위"란 중앙은행이 막대한 예산 적자를 메우기 위해 통화 정책을 완화하도록 압력을 받는 상황을 말합니다.

달러화는 8월 2.5% 월간 하락 이후 147.00엔으로 거의 변동이 없었습니다. 중국 본토 위안화는 금요일 7.1260까지 하락한 후 6일 연속 하락세를 마감하며 7.1344위안으로 안정세를 보였습니다. 이는 트럼프가 2024년 11월 초 미국 대선에서 승리한 이후 최저치입니다.

MUFG의 수석 외환 전략가인 리 하드먼은 "중국 인민은행이 일일 기준 환율을 낮은 수준으로 설정함으로써 베이징의 정책 입안자들이 단기적으로 위안화가 미국 달러에 비해 강세를 보이는 것을 허용해도 괜찮다는 신호를 보냈다"고 말했습니다.

그는 이러한 움직임이 "중국 정책 입안자들이 단기적으로 하향 성장 위험에 대해 덜 우려하고 있음을 반영하는 것일 수 있다"고 덧붙였다.