금 가격은 수요일 유럽 거래에서 4거래일 만에 처음으로 하락하며, 아시아 거래 초반 기록했던 1주일 만의 최고치를 반납했습니다. 이는 조정과 차익 실현 움직임, 그리고 강세인 미국 달러의 영향 때문입니다.

오늘 발표될 주요 미국 경제 지표들은 향후 연준의 통화 정책 방향과 미국 금리에 대한 중요한 단서를 제공할 것으로 예상됩니다.

가격 개요

• 오늘 금 가격: 금 가격은 개장가인 4,494.79달러에서 1.2% 하락한 4,441.67달러로 마감했으며, 장중 한때 4,500.45달러까지 오르며 일주일 만에 최고치를 기록했습니다.

• 화요일 종가 기준으로 귀금속은 1.05% 상승하며 3일 연속 상승세를 기록했는데, 이는 미국의 베네수엘라 공습 이후 고조된 지정학적 긴장에 힘입은 것입니다.

미국 달러

수요일 미국 달러 지수는 0.1% 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔고, 주요 및 소국 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영하여 4주 만에 최고치에 근접했습니다.

이러한 상승세는 투자자들이 고조된 글로벌 지정학적 위험 속에서 달러를 가장 매력적인 대체 투자 자산 중 하나로, 특히 유럽과 중국에서 잇따라 발표되는 부진한 경제 지표를 고려할 때 최고의 투자 기회 중 하나로 점점 더 선호하는 추세에 따른 것입니다.

미국 금리

• 이달 말 임기가 만료되는 스티븐 미란 연방준비제도 이사는 화요일에 미국의 경제 성장을 유지하기 위해서는 금리를 대폭 인하해야 한다고 말했습니다.

• 올해 금리 결정 위원회 투표권을 가진 미니애폴리스 연방준비은행 총재 닐 카슈카리는 실업률이 급격히 상승할 위험이 있다고 밝혔습니다.

• CME FedWatch 도구에 따르면, 시장은 현재 2026년 1월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률을 84%로, 25bp 금리 인하될 확률을 16%로 반영하고 있습니다.

• 투자자들은 현재 내년에 미국 금리가 두 차례 인하될 것으로 예상하고 있지만, 연준의 전망은 25bp(베이시스포인트) 인하 한 차례에 그칠 것으로 보고 있습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 민간 부문 고용 데이터, 구인 공고 수치, 서비스 부문 활동 등 일련의 주요 미국 경제 지표 발표를 면밀히 주시하고 있습니다.

금 전망

캐피털닷컴의 애널리스트 카일 로다는 "가격이 펀더멘털에 의해 크게 좌우되지 않고 투기적인 요소가 많다"며, 가격 움직임은 대체로 상승세였지만 양방향 변동성이 여전히 크다고 지적했습니다. 그는 또한 미국 달러화 강세가 가격에 압력을 가하는 요인으로 작용하고 있다고 덧붙였습니다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량이 화요일에 약 2톤 증가하여 총 보유량이 1,067.13톤에 달했습니다.

수요일 유럽 증시에서 유로는 주요 통화 대비 소폭 상승했으며, 미국 달러 대비로는 좁은 범위 내에서 거래되었습니다. 투자자들은 유럽의 주요 인플레이션 데이터와 미국의 매우 중요한 경제 데이터 발표를 앞두고 신규 포지션 구축을 자제하는 모습을 보였습니다.

12월 독일의 물가 상승 압력이 다소 완화되었음에도 불구하고, 유로존 경제 활동의 회복력과 최근 예상치를 뛰어넘는 성과에 힘입어 시장은 유럽중앙은행(ECB)이 올해 금리를 인하할 가능성을 배제하고 있습니다.

가격 개요

• 오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 약 0.15% 상승한 1.1703을 기록했으며, 장 초반에는 1.1688에서 출발해 장중 최저 1.1684까지 하락했습니다.

• 유로는 화요일 거래에서 달러 대비 약 0.3% 하락하며 마감했습니다. 이는 4주 만에 최저치인 1.1659에서 회복하는 과정에서 전날 잠시 멈췄던 하락세를 재개한 것입니다.

• 이러한 손실은 독일과 프랑스의 인플레이션 둔화 속도가 예상보다 빠르게 진행된 데 따른 것으로 분석되며, 이는 유럽중앙은행 정책 결정자들이 인플레이션에 대한 압박을 완화하는 데 도움이 되었습니다.

미국 달러

수요일 미국 달러 지수는 0.1% 하락했는데, 이는 투자자들이 미국의 주요 경제 지표 발표를 앞두고 새로운 롱 포지션 개설을 자제하면서 주요 및 부차적 통화 대비 미국 달러화 가치가 하락한 것을 반영합니다.

오늘 오후에는 12월 민간 부문 고용 수치, 11월 말 구인 공고 수, 공급관리협회(ISM)의 12월 서비스 부문 활동 조사 등 일련의 미국 경제 지표가 발표될 예정입니다.

이러한 데이터는 연방준비제도가 올해 동안 미국 금리를 계속 인하할 가능성에 대한 추가적인 증거를 제공할 것으로 예상됩니다.

유럽 금리

• 금융시장에서는 2월 유럽 금리가 25bp 인하될 가능성을 10% 미만으로 계속해서 반영하고 있습니다.

• 시장 참여자들은 특히 인플레이션이 목표치인 2%에 근접하게 유지될 경우 유럽중앙은행이 올해 내내 금리를 동결할 것으로 예상합니다.

유럽의 인플레이션

위의 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 오늘 발표될 유럽의 12월 물가상승률 데이터를 기다리고 있으며, 이 데이터는 유럽중앙은행 정책 결정자들이 직면한 인플레이션 압력의 정도를 명확히 보여줄 것입니다.

유럽의 연간 소비자물가지수(CPI)가 그리니치 표준시(GMT) 기준 오전 10시에 발표될 예정입니다. 시장에서는 12월 CPI 상승률이 2.0%로 11월의 2.1%보다 낮아질 것으로 예상하고 있으며, 근원 인플레이션은 이전과 동일한 2.4%를 유지할 것으로 전망하고 있습니다.

유로 전망

Economies.com에서는 인플레이션 데이터가 시장의 현재 예상보다 낮게 나올 경우, 올해 유럽의 금리 인하 가능성이 높아지고, 이는 외환 시장에서 유로화 환율에 다시 하락 압력을 가할 것으로 예상합니다.

수요일 아시아 시장에서 호주 달러는 주요 통화 대비 상승세를 보이며 미국 달러 대비 4일 연속 상승세를 이어갔고, 글로벌 원자재 및 비철금속 가격 급등에 힘입어 15개월 만에 최고치를 기록했습니다.

이러한 상승세는 오늘 시드니에서 발표된 자료에 따르면 호주의 11월 인플레이션이 둔화된 것으로 나타나 호주중앙은행 정책 결정자들의 인플레이션 압박이 완화되었음에도 불구하고 나타났습니다.

가격 개요

• 오늘 호주 달러 환율: 호주 달러는 미국 달러 대비 0.45% 상승한 0.6767을 기록하며 2024년 10월 이후 최고치를 경신했습니다. 이는 장 초반 0.6736에서 상승한 수치이며, 장중 최저치는 0.6717이었습니다.

• 호주 달러는 화요일 거래를 미국 달러 대비 0.35% 상승으로 마감하며 3일 연속 상승세를 기록했고, 이는 미국 증시 지수가 사상 최고치를 경신한 데 따른 것입니다.

글로벌 상품 가격

현재 전 세계 원자재 및 금속 가격은 중국과 미국을 중심으로 한 주요 경제국의 수요 증가와 지정학적 긴장으로 인해 투자자들이 안전자산으로 여겨지는 비철금속으로 몰리면서 사상 최고치를 경신하는 상승세를 보이고 있습니다.

이러한 상승세는 세계적인 철광석, 석탄, 금 수출국인 호주 경제에 긍정적인 영향을 미치며, 무역 흑자를 늘리고 광업 부문 기업의 매출 증대에 기여합니다.

또한, 이는 더 높은 수수료 및 세수입을 통해 정부 예산을 강력하게 뒷받침하여 호주 경제가 안정적인 성장률을 유지하면서 세계적인 인플레이션 압력에 대처할 수 있는 유연성을 높여줍니다.

호주의 인플레이션

호주 통계청이 수요일에 발표한 자료에 따르면 11월 소비자물가지수는 전년 동기 대비 3.4% 상승하여 시장 예상치인 3.6% 상승률에 못 미쳤으며, 10월의 3.8% 상승률과 비교해도 낮은 수치를 기록했다.

11월 호주 물가상승률 둔화세가 예상치를 웃돌았습니다.

이러한 데이터는 호주중앙은행 정책 결정자들이 부담하는 인플레이션 압력이 다소 완화되었음을 시사합니다. 그러나 인플레이션은 여전히 중앙은행의 중기 목표 범위인 2~3%를 웃돌고 있어 2월 호주 금리 인하 가능성은 낮아 보입니다.

호주 금리

• 오늘 발표된 데이터에 따르면, 2월 호주 금리 25bp 인하에 대한 시장 기대치는 약 33%로 안정적으로 유지되었습니다.

• 투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 4월 회의에 앞서 호주의 인플레이션, 고용 및 임금에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.

미국 증시 지수는 화요일 거래 세션 동안 상승세를 이어갔으며, 베네수엘라 상황에 대한 지속적인 평가 속에 기술주와 에너지주가 반등했습니다.

리치먼드 연방준비은행 총재 토마스 바킨은 물가 안정과 최대 고용이라는 중앙은행의 이중 책무를 둘러싼 위험을 고려할 때, 향후 금리 결정에는 명확하고 정확한 경제 데이터가 필요할 것이라고 말했습니다.

한편, 스티븐 미란 연방준비제도 위원은 현재의 통화정책이 여전히 긴축적이며 경제 활동에 부담을 주고 있다며, 2026년 동안 금리를 100bp 이상 인하해야 할 것이라고 밝혔습니다.

시장은 이제 연방준비제도의 향후 정책 방향에 대한 추가적인 신호를 얻기 위해 금요일에 발표될 12월 미국 월간 고용 보고서를 기다리고 있습니다.

증시에서 다우존스 산업평균지수는 16시 49분(GMT) 현재 0.5%(241포인트) 상승한 49,218을 기록했습니다. S&P 500 지수는 0.2%(16포인트) 상승한 6,918, 나스닥 종합지수는 0.2%(38포인트) 상승한 23,433을 기록했습니다.