금 가격은 금요일 유럽 증시에서 상승세를 이어가며 3거래일 연속 상승세를 기록, 약 2주 만에 최고치를 경신했습니다. 금 가격은 외환 시장에서 미국 달러 약세에 힘입어 3월 이후 최대 주간 상승폭을 기록할 것으로 예상됩니다.

예상보다 부진한 미국 고용 지표와 케빈 워시 연준 의장의 덜 매파적인 발언으로 인해 연준이 올해 금리를 다시 인상할 것이라는 기대감이 줄어들었습니다.

가격

• 금 가격은 온스당 4,195.47달러로 1.75% 상승하며 4,123.15달러의 개장가에서 출발해 6월 23일 이후 최고치를 기록했습니다. 장중 최저가는 4,121.29달러였습니다.

• 목요일 종가 기준으로 금 가격은 2.3% 상승하며 2일 연속 상승세를 기록했고, 온스당 3,942.55달러라는 7개월 만의 최저치에서 회복세를 이어갔습니다.

주간 실적

오늘 정산으로 공식적으로 종료되는 이번 주 동안 금 가격은 2.5% 이상 상승하여 5주 만에 처음으로 주간 상승세를 기록할 것으로 예상되며, 3월 이후 가장 큰 주간 상승폭을 보일 전망입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 금요일에 0.25% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 2주 만에 최저치인 100.56포인트 부근에서 거래되었습니다. 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영합니다.

달러 가치가 약해지면 다른 통화를 보유한 구매자들에게 달러 표시 금이 더욱 매력적으로 다가온다.

6월 미국의 고용 보고서가 부진하게 나오면서 시장은 연준의 추가 금리 인상 기대감을 낮췄고, 투자자들은 정책 전망에 대한 더 확실한 증거를 기다리고 있습니다.

미국 일자리

미국의 6월 고용 증가세가 급격히 둔화되어 비농업 부문 고용은 5만 7천 명 증가하는 데 그쳤으며, 이는 시장 예상치인 11만 명 증가에 크게 못 미치는 수치입니다.

노동 참여율 또한 61.5%로 떨어져 5년여 만에 최저치를 기록했습니다.

케빈 워시

케빈 워시 연방준비제도 의장은 수요일에 최근 몇 주 동안 인플레이션 기대치와 물가 위험이 완화되었다고 밝히면서도, 중앙은행의 2% 인플레이션 목표에 대한 확고한 의지를 재확인했다.

미국 금리

• 고용 데이터와 워쉬의 발언 이후, CME FedWatch 가격은 연준이 7월 회의에서 금리를 동결할 확률이 66%에서 82%로 상승한 반면, 25bp 금리 인상 확률은 34%에서 18%로 하락했음을 보여주었습니다.

• 12월 회의에서 금리가 동결될 것이라는 시장의 기대감은 15%에서 22%로 상승했고, 0.25%포인트 금리 인상 가능성은 85%에서 78%로 하락했습니다.

골드 전망

OANDA의 아시아 태평양 시장 분석가인 켈빈 웡은 목요일에 발표된 상대적으로 부진한 미국 노동 시장 데이터로 인해 시장이 현재 올해 남은 기간과 내년 1분기까지 연준의 추가 금리 인상 가능성을 재평가하고 있다고 말했다.

웡은 금리 인상 기대감이 시장 가격에서 완전히 사라진 것은 아니라고 덧붙였습니다. 연말까지 금리 인상 가능성이 유지된다면 금 가격은 또 한 번의 약세에 직면하여 온스당 3,500달러까지 떨어질 수 있습니다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량이 목요일에 3.99톤 감소하여 총 1,001.37톤을 기록했는데, 이는 2025년 9월 24일 이후 최저 수준입니다.

유로는 금요일 유럽 거래에서 주요 및 마이너 통화 바스켓 대비 상승세를 보이며 미국 달러 대비 2거래일 연속 상승세를 이어갔고, 주간 상승률 경신에 한 발 더 다가섰다.

유로화는 예상보다 부진한 미국 고용 지표 발표 이후 미국 달러화 약세에 힘입어 강세를 보였습니다. 이러한 지표 부진으로 인해 연준의 금리 인상 기대감이 낮아졌습니다.

투자자들은 또한 오늘 오후 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행 총재의 발언을 예의주시하며 인플레이션 추세와 유로존 통화정책 전망에 대한 새로운 단서를 찾고 있습니다.

가격

• EUR/USD는 개장가인 1.1432달러에서 0.1% 상승한 1.1445달러를 기록했으며, 장중 최저치는 1.1421달러였습니다.

• 유로는 목요일 달러 대비 0.5% 상승하며 3거래일 만에 처음으로 일일 상승폭을 기록했고, 예상보다 부진한 미국 고용 지표 발표 이후 5월 이후 최대 일일 상승률을 보였습니다.

주간 실적

금요일 거래 기준으로 유로는 이번 주 미국 달러 대비 약 0.55% 상승했으며, 지난 3주 만에 처음으로 주간 상승세를 기록할 전망입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 금요일에 0.1% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 주요 통화 대비 달러화의 지속적인 약세를 반영하여 2주 만에 최저치인 100.56포인트 부근에서 거래되었습니다.

6월 미국의 실망스러운 고용 보고서로 인해 시장은 연준의 추가 긴축에 대한 기대감을 낮췄지만, 투자자들은 확증을 위해 추가 경제 데이터를 기다리고 있습니다.

미국의 6월 고용 증가세가 급격히 둔화되어 비농업 부문 고용은 5만 7천 명 증가하는 데 그쳐 시장 예상치인 11만 명 증가에 크게 못 미쳤습니다. 한편, 경제활동 참가율은 61.5%로 떨어져 5년 만에 최저치를 기록했습니다.

해당 보고서 발표 후, CME FedWatch 가격은 연준이 7월 회의에서 금리를 동결할 확률이 71%에서 82%로 상승한 반면, 25bp 금리 인상 확률은 29%에서 18%로 하락했음을 보여주었습니다.

12월 회의에서 금리가 동결될 것이라는 시장의 기대감은 15%에서 22%로 상승했고, 0.25%포인트 금리 인상 가능성은 85%에서 78%로 하락했다.

유럽 금리

• 유럽중앙은행(ECB) 총재 크리스틴 라가르드는 수요일 포르투갈 신트라에서 최근 유가 하락에 힘입어 유로존의 인플레이션과 경제 성장 관련 위험이 몇 주 전보다 균형을 이루게 되었다고 밝혔습니다.

• 유로존 공식 인플레이션 데이터에 따르면 이란 분쟁 종식 이후 연료 가격 하락에 힘입어 6월 소비자 물가 상승률이 예상보다 크게 둔화된 것으로 나타났습니다.

• 이러한 발언과 인플레이션 수치 이후, 금융 시장에서는 유럽중앙은행(ECB)의 7월 25bp 금리 인상 가능성을 30%에서 5%로 낮췄습니다.

• 투자자들은 통화 정책 전망을 재평가하기 위해 유로존의 인플레이션, 실업률, 임금 상승률에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.

크리스틴 라가르드

그리니치 표준시 기준 오전 8시에 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행 총재가 프랑스 엑상프로방스 경제회의에서 연설할 예정입니다.

그녀의 발언은 유로존 전반의 인플레이션 추이와 올해 남은 기간 동안 유럽중앙은행(ECB)의 금리 전망에 대한 더 깊은 통찰력을 제공할 수 있을 것이다.

금요일 아시아 거래에서 일본 엔화는 주요 및 마이너 통화 바스켓 대비 약세를 보였으며, 전날 차익 실현 매물에 힘입어 잠시 반등했던 미국 달러 대비 하락세를 재개했습니다.

최근 하락세에도 불구하고 일본 엔화는 40년 만에 최저치에서 반등한 데다 일본 정부 관계자들이 외환 시장의 과도한 변동성에 대해 다시 경고한 데 힘입어 두 달 만에 처음으로 주간 상승세를 기록할 전망이다.

가격

• 미 달러/엔 환율은 개장가인 161.10엔에서 0.25% 상승한 161.52엔을 기록했으며, 장중 최저치인 160.92엔까지 하락했습니다.

• 엔화는 목요일 달러 대비 0.9% 상승하며 4거래일 만에 처음으로 일일 상승폭을 기록했고, 5월 이후 최대 일일 상승률을 보였습니다. 이는 엔화가 40년 만에 최저치인 162.84엔까지 하락하자 투자자들이 엔화를 매수했기 때문입니다.

• 저가 매수세에 힘입어 엔화는 2주 만에 최고치인 160.62엔까지 상승했습니다. 이러한 움직임은 일본은행의 외환시장 개입 가능성에 대한 기대감과 예상보다 부진한 미국 고용지표에도 영향을 받았습니다.

주간 실적

금요일 거래 기준으로 엔화는 이번 주 미국 달러 대비 약 0.25% 상승했으며, 5월 이후 처음으로 주간 상승세를 기록할 전망입니다.

일본 당국

엔화 가치가 40년 만에 최저치로 떨어지면서 일본 당국이 지난 4월과 5월 과도한 변동성에 대응하기 위해 사상 최대 규모인 11조 7천억 엔(735억 달러)을 투입한 이후 다시 시장에 개입할 수 있다는 speculation이 되살아나고 있다.

일본 정부가 통상적인 사전 개입 신호 전략에서 벗어나 투기꾼에 대한 압력을 높이고 엔화 약세 베팅 비용을 증가시키는 보다 직접적인 접근 방식을 택함에 따라 투자자들은 정부의 개입 가능성에 여전히 경계를 늦추지 않고 있다.

정부 자문위원이자 공식 정책위원회 위원인 나가하마 도시히로는 목요일에 일본은행이 엔화 약세를 억제하기 위해 금리를 점진적으로 인상하는 추세를 이어가야 한다고 말했다.

가타야마 사츠키 일본 재무장관은 금요일에 정부가 환율 변동에 적절히 대응할 준비가 되어 있다고 재차 강조하며, 시장 참여자들이 정부의 개입 가능성을 주시하는 가운데 공식적인 경고를 다시 한번 발령했다.

가타야마 대변인은 기자들에게 "우리의 입장은 변하지 않았다. 필요할 때마다 적절하게 대응할 것"이라며, 일본은 미국 공휴일을 포함한 외환 문제와 관련하여 미국 당국과 긴밀히 소통하고 있다고 덧붙였다.

견해 및 분석

• 프랭클린 템플턴 연구소의 수석 글로벌 투자 전략가인 크리스티 탄은 시장 개입이 엔화 하락 속도를 늦추고 과도한 투기를 억제하며 정책 입안자들의 우려를 전달할 수는 있지만, 시장 역학을 근본적으로 바꾸지는 못할 것이라고 말했다.

• 탄은 투자자들이 엔화로 저렴하게 자금을 빌려 수익률이 높은 미국 자산에 투자할 수 있는 한, 캐리 트레이드는 일본 엔화에 지속적인 압력을 가할 것이라고 덧붙였다.

• 트레이더들은 금요일 미국 증시 휴장이 일본은행의 외환시장 개입에 잠재적인 기회가 될 수 있다고 보고 있습니다. 유동성이 부족한 상황에서 외환 매입 조치의 효과가 증폭되는 동시에 비용은 절감될 수 있기 때문입니다.

일본 금리

• 현재 시장 가격은 일본은행이 7월 회의에서 금리를 0.25%포인트 인상할 확률이 25% 미만임을 시사합니다.

• 투자자들은 일본의 인플레이션, 임금, 실업률에 대한 추가 데이터를 기다리며 이러한 기대치를 재평가할 예정이다.

XRP는 목요일에도 상승세를 이어가며 1.03달러 지지선을 성공적으로 유지한 후 1.07달러 수준을 넘어섰습니다. 이는 최근 몇 주 동안 암호화폐 시장을 지배했던 강한 매도 압력에도 불구하고 나타난 현상입니다.

이러한 개선은 최근 도하에서 마무리된 미국과 이란 간의 회담에서 "긍정적인 진전"이 있었다는 보도 이후 위험 자산에 대한 투자자들의 선호도가 회복되면서 나타났습니다.

미국 노동 시장 데이터와 연방준비제도

미국 노동부가 발표한 자료에 따르면 지난달 미국 경제는 5만 7천 개의 일자리를 추가했는데, 이는 경제학자들의 예상치인 11만 개에 크게 못 미치는 수치이며, 실업률은 4.2%로 변동이 없었다.

이러한 수치는 수요일에 발표된 보고서에 이어 나온 것으로, 해당 보고서에 따르면 6월 미국 민간 부문 고용 증가율 역시 시장 예상치를 밑돌았습니다.

데이터 발표 이후, 거래자들은 추가적인 통화 긴축에 대한 기대감을 낮췄습니다. CME 그룹의 FedWatch Tool에 따르면, 시장은 현재 연준의 9월 금리 인상 가능성을 약 51%로 보고 있으며, 이는 고용 보고서 발표 전의 66%에서 하락한 수치입니다.

케빈 워시 연방준비제도 의장은 수요일에 최근 몇 주 동안 인플레이션 기대치와 관련 위험이 완화되었다고 밝히면서, 인플레이션을 2% 목표치로 되돌리겠다는 중앙은행의 의지를 재확인했습니다.

지정학적 측면에서 미국과 이란은 수요일에 또 다른 간접 회담을 마쳤지만, 영구적인 평화 협정을 향한 뚜렷한 진전은 보이지 않았습니다. 이러한 불확실성이 지속되면서 금과 같은 안전자산에 대한 수요가 증가했습니다.

카타르 중재인들에 따르면 양해각서 관련 사안에서 진전이 있었으며, 양측은 논의를 계속하기로 합의했다.

지속적인 자금 유출과 소매 투자자 참여 감소

최근 반등에도 불구하고, 이틀 연속 자금 유출이 발생한 것처럼 XRP에 대한 기관 투자자들의 관심은 여전히 미약합니다.

SoSoValue의 데이터에 따르면 XRP 상장지수펀드(ETF)에서 수요일에 약 2백만 달러의 자금 유출이 기록되었으며, 이는 화요일의 약 3백만 달러 유출에 이은 것입니다.

지속적인 자본 유출은 투자자들 사이에서 신중함과 위험 회피 심리가 여전히 지배적임을 시사하며, 이는 단기적으로 XRP의 회복세를 연장하는 데 제약을 줄 수 있습니다.

한편, 개인 투자자 참여는 지속적으로 감소하고 있습니다. XRP 선물 미결제 약정은 목요일에 22억 9천만 달러로, 전날의 23억 1천만 달러보다 줄어들었습니다.

이러한 추세는 XRP의 단기 및 중기 전망에 대한 투자자들의 신뢰가 약화되고 있음을 보여줍니다. 또한, 약세 투자자들은 숏 포지션을 유지하기 위해 프리미엄을 지불할 의향이 있는 반면, 강세 투자자들은 새로운 롱 포지션을 개설하는 데 큰 관심을 보이지 않고 있음을 시사합니다.