코메르츠방크 분석가들은 호르무즈 해협 개방과 관련된 경제 심리 개선 및 글로벌 광업 부문의 지속적인 문제에 힘입어 이번 주 구리 가격이 다른 비철금속보다 우수한 성과를 보였다고 밝혔습니다.

전략가들은 런던 금속 거래소에서 구리 가격이 이번 주에 약 5% 상승하여 다른 산업용 금속보다 훨씬 뛰어난 성과를 보였다고 설명했습니다.

그들은 이러한 상승세의 일부는 호르무즈 해협의 빠른 재개방에 대한 기대감이 높아진 데 따른 것이며, 이는 세계 경제의 급격한 둔화와 그에 따른 구리 수요 감소 위험을 줄여준다고 지적했습니다.

보고서는 또한 해협을 재개방하면 황산 부족 사태를 완화하는 데 도움이 될 수 있으며, 이는 구리 생산에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다고 덧붙였다.

공급 측면에서 보면, 칠레의 구리 광석 생산량은 2월에 9년 만에 최저치인 378,300톤을 기록한 후 3월에는 434,300톤으로 증가한 것으로 나타났습니다.

하지만 지난해 같은 기간과 비교하면 연간 생산량 감소폭은 9%로 가속화되었으며, 이는 2월에 기록된 4.9% 감소폭보다 더 큰 수치입니다.

은행 분석가들은 또한 인도네시아의 그라스버그 광산이 생산 능력의 40~50% 수준으로만 가동되고 있는 상황에서 지속적인 생산 위험이 존재한다고 지적했습니다.

보고서는 이러한 상황 전개가 세계 구리 생산의 가장 취약한 부분이 여전히 채굴 작업과 구리 광석 생산량이라는 점을 다시 한번 보여준다고 강조했습니다.

국제구리연구그룹(ICG)은 올해 구리 생산량이 1.6% 증가할 것으로 예상하지만, 코메르츠뱅크 분석가들은 이러한 전망에 내재된 위험을 간과해서는 안 된다고 경고하며, 이러한 위험이 세계 구리 생산량과 가격에 직접적인 영향을 미칠 수 있다고 지적했습니다.

5월 5일 비트코인은 주요 저항선 부근에서 거래되었으며, 거래자들은 최근 하락세가 곧 끝날 조짐을 보이는지 알아보기 위해 온체인 데이터, 비트코인 ETF 현물 흐름, 전반적인 시장 구조를 주시했습니다.

비트코인 바닥 신호에 대한 첫 번째 테스트

비트코인은 현재 시장 가격보다 높은 "실현 가격" 수준에 주목하는 시장 분석가들의 시선 속에 80,870달러 부근에서 거래되고 있습니다.

이러한 수준은 수개월간의 압력 끝에 시장이 성공적으로 바닥을 형성했는지 여부를 결정할 수 있는 중요한 영역으로 여겨지고 있습니다.

분석기관 'IT Tech'이 발표한 자료에 따르면, 세 기간에 걸쳐 투자한 투자자들은 모두 손실을 본 상태인 것으로 나타났습니다.

첫 번째 그룹은 지난 3~6개월 동안 비트코인을 구매한 사람들로, 이들의 평균 매입 가격은 88,880달러이며, 이는 현재 시장 상공의 첫 번째 주요 저항선으로 여겨지고 있습니다.

두 번째 그룹은 12개월에서 18개월 전에 투자한 사람들로, 평균 매입 가격은 약 93,450달러입니다.

가장 큰 압력 구간은 훨씬 더 높은 가격에 위치해 있는데, 6개월에서 12개월 전에 매수한 투자자들은 평균 111,850달러의 실현 가격을 보유하고 있으며, 이는 현재 현물 가격보다 약 29% 높은 가격입니다.

이러한 가격대는 중요합니다. 왜냐하면 이전 상승장에서 매수했던 많은 트레이더들이 가격이 진입 수준으로 되돌아오면 매도에 나서면서, 향후 회복 시도 과정에서 시장 상공에 상당한 매도 압력을 가할 수 있기 때문입니다.

"IT Tech"는 진정한 시장 바닥을 확인하려면 비트코인이 88,880달러 수준을 회복하고 그 이상에서 거래를 유지해야 한다고 말했습니다.

그는 일시적인 돌파만으로는 충분하지 않다고 설명하면서, 거래자들은 조정이 완전히 끝났다고 간주하기 전에 매수세가 그 수준 이상에서 지속되는 것을 보고 싶어한다고 덧붙였습니다.

현재로서는 분석가들은 8만 5천 달러에서 8만 8천 달러 사이에서 상승세가 나타날 경우 손실 없이 포지션을 청산하려는 투자자들의 매도 압력이 계속될 수 있으며, 이는 투자 심리 개선에도 불구하고 시장을 신중한 분위기로 유지할 것으로 보고 있습니다.

한편, 일부 기술 분석가들은 시장 구조가 이미 긍정적으로 변화하기 시작했다고 믿고 있습니다.

거래자 "CW"는 비트코인이 수렴 패턴을 돌파한 후 성공적인 재시험을 완료했다고 말하며, 이전 주기에서도 새로운 랠리가 시작되기 전에 비슷한 움직임을 보였다고 덧붙였습니다.

수렴 패턴은 상승 모멘텀을 뒷받침합니다.

기술적 분석을 활용하는 트레이더들은 비트코인이 최근 저점에서 회복하려는 시도에 따라 유동성 움직임과 돌파 구조에 주목하고 있습니다.

시장 분석가인 "알리 차트"는 비트코인이 8만 달러에서 8만 4천 달러 사이의 대규모 공매도 포지션 유동성을 해소한 것으로 보인다고 밝혔습니다.

이는 최근 조정장에서 추가 하락에 베팅했던 투자자들의 매도 압력을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다.

분석에 따르면, 다음 주요 유동성 구간은 현재 가격보다 낮은 7만 5천 달러, 7만 3천 달러, 그리고 7만 달러 수준에 위치해 있습니다.

5,500만 달러 이상의 유동성이 이 가격대 주변에 집중되어 있어 두 가지 가능한 시장 시나리오가 존재합니다.

비트코인이 현재의 지지선을 유지하고 88,000달러 영역을 돌파한다면, 거래자들은 이를 시장이 상승 추세로 돌아섰다는 확증으로 받아들일 수 있습니다.

하지만 가격이 현재 수준을 유지하지 못하면 비트코인 가격은 유동성이 더 낮은 영역으로 다시 하락할 수 있으며, 그 지점에서 매수자들은 다시 한번 지지선을 방어하려고 시도할 수 있습니다.

비트코인 ETF 유입으로 시장 심리가 개선되었습니다.

이번 주에도 비트코인 ETF 현물 자금 유입이 지속되면서 시장 신뢰도가 높아졌습니다.

"우 블록체인"이 발표한 데이터에 따르면, 현물 비트코인 ETF는 5월 6일에 4,633만 달러의 순유입을 기록하며 5일 연속 순유입을 이어갔습니다.

현물 이더리움 ETF 또한 지속적인 자금 유입을 기록하며 같은 기간 동안 1,157만 달러의 신규 투자를 유치했습니다.

투자자들은 암호화폐 ETF의 자금 흐름을 면밀히 주시하는데, 이는 규제된 투자 상품을 통해 시장에 유입되는 기관 수요를 반영하기 때문입니다.

연속적인 자금 유입은 특히 가격 방향에 대한 불확실성이 있는 시기에 시장 심리를 개선하는 데 도움이 되는 경우가 많습니다.

ETF 수요만으로는 비트코인을 주요 저항선 위로 끌어올리기에 충분하지 않을 수 있지만, 지속적인 자금 유입은 횡보 구간에서 지지 역할을 할 수 있습니다.

현재로서는 거래자들이 88,000달러 수준에 집중하고 있는데, 이 수준을 확실히 돌파하고 그 위에서 지속적인 거래가 이루어진다면 시장이 성공적으로 바닥을 형성했다는 확신을 강화할 수 있기 때문입니다.

그러한 상황이 발생하기 전까지는, 개선 조짐이 보이더라도 신중한 접근이 여전히 필요하다고 분석가들은 보고 있습니다.

금요일 유가는 호르무즈 해협 인근에서 재개된 전투로 인해 미국과 이란 간 휴전의 미래에 대한 새로운 의문이 제기된 지 하루 만에 상승분을 반납했습니다.

브렌트유 선물은 오전 9시 47분(GMT) 현재 배럴당 22센트 상승한 100.28달러를 기록했으며, 장중에는 최대 3%까지 상승했다.

미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물 가격도 배럴당 5센트 상승한 94.86달러를 기록했습니다.

제한적인 상승폭에도 불구하고, 두 주요 원유 모두 주간 7% 이상 하락세를 보일 것으로 예상됩니다.

미국과 이란 군대 간의 충돌이 걸프 지역에서 발생했고, 아랍에미리트는 새로운 공격을 받았습니다. 워싱턴은 지난 2월 28일 미국과 이스라엘의 이란 공습으로 시작된 분쟁을 종식시키기 위한 미국의 제안에 대한 테헤란의 반응을 기다리고 있습니다.

이후 도널드 트럼프 미국 대통령은 기자들에게 휴전은 여전히 유효하다고 말하며 최근 발생한 교전의 심각성을 축소하려 했다.

PVM Oil Associates의 분석가인 존 에반스는 "걸프 국가들의 공급량이 얼마나 빨리 회복될 수 있을지, 휘발유 수요가 최고조에 달하는 시기가 다가옴에 따라 재고 상황은 어떻게 될지, 그리고 합의 이후 제재의 형태는 어떻게 될지 등 중요한 질문들이 많다"고 말했다.

그는 덧붙여 “하지만 이러한 문제들은 적대 행위를 장기적으로 종식시키기 전에는 다룰 수 없다”고 말했습니다.

석유 시장 분석 회사인 반다 인사이트의 설립자 반다나 하리는 "미국 행정부는 긴장 완화 전망을 과도하게 부각시키고 있으며, 낙관적인 시장은 이러한 흐름을 받아들이고 있다"고 말했다.

그녀는 “흥미로운 점은 가격 반등이 항상 점진적이고 불완전하게 나타나기 때문에 이러한 오해의 소지가 있는 움직임이 어느 정도 효과를 발휘한다는 것입니다.”라고 덧붙였다.

한편, 로이터 통신은 목요일 미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 트럼프 대통령이 이란과의 전쟁 관련 주요 발표를 하기 전에 이루어진 70억 달러 규모의 석유 거래를 조사하고 있다고 보도했습니다.

로이터 통신은 이러한 거래 대부분이 가격 하락에 베팅하는 공매도 포지션이었으며, 트럼프 대통령이 공격 연기, 휴전 발표, 또는 이란에 대한 미국의 정책 변경과 관련된 발언을 하기 전에 인터컨티넨탈 거래소와 시카고 상품 거래소에서 체결되었다고 설명했습니다. 이러한 발언들은 모두 이후 유가 하락에 영향을 미쳤습니다.

미국과 이란 간의 충돌이 재개되면서 금요일 미국 달러화는 소폭 하락했다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 휴전이 여전히 유효하다고 확인했지만, 이러한 하락세는 지속됐다.

지난 4월 7일 휴전이 발효된 이후 양측은 간헐적으로 교전을 벌여왔으며, 이란은 아랍에미리트를 포함한 걸프 국가들의 여러 지역을 공격했습니다.

유가가 소폭 상승하는 가운데, 투자자들은 불안정한 휴전 상황과 워싱턴과 테헤란 간의 회담이 계속되고 있다는 보도 속에서 분쟁이 신속하게 해결될 가능성에 대해 조심스럽게 낙관적인 태도를 유지했다.

분석가들은 외환 시장에서 투자자들의 포지션이 과거 평균 수준으로 돌아왔으며, 몇 주 전처럼 달러를 강하게 지지하지 않고 있다고 지적했습니다.

ING의 외환 전략가인 프란체스코 페솔레는 "고위험 자산에 투자하는 트레이더들은 중국이 5월 14일과 15일에 예정된 트럼프-시진핑 정상회담 이전에 미국이 걸프 지역에서 어떤 형태의 합의에 도달하도록 압력을 가할 것이라는 희망을 여전히 갖고 있다"고 말했다.

그는 또한 "달러 전망은 현재 분명히 양면성을 띠고 있으며, 유가 변동보다 주식 시장 반응이 미국 달러에 더 큰 영향을 미칠 가능성이 있다"고 덧붙였다.

유럽 증시는 하락했고, 미국 증시 선물은 목요일 S&P 500 지수가 0.38% 하락한 후 0.30% 상승했습니다.

주요 통화 대비 미국 달러화 가치를 측정하는 달러 지수는 이번 주 초 97.623포인트를 기록하며 전쟁 발발 하루 전인 2월 27일 이후 최저치를 경신한 데 이어 0.14% 하락한 98.195포인트를 기록했다.

이란이 호르무즈 해협을 사실상 폐쇄하면서 유가가 상승하자 투자자들은 안전자산인 달러로 몰려들었고, 일본과 유로존 국가 등 석유 의존 경제국의 통화는 매도했다.

시장은 또한 금요일 늦게 발표될 미국 비농업 고용 보고서를 기다리고 있습니다. 페솔레는 "달러 변동성에 실질적인 영향을 미치려면 이례적인 수치, 특히 상당히 부진한 수치가 필요할 수 있다"고 말했습니다.

유로는 0.16% 상승한 1.1743달러를 기록하며 소폭 상승세로 한 주를 마감할 전망입니다.

엔화는 시장 개입 위험에 의해 지지되고 있습니다.

최근 도쿄의 시장 개입과 구두 경고로 엔화 급락이 제한되면서 트레이더들은 엔화에 주목했다. 엔화는 달러 대비 156.85 수준에서 거의 안정세를 유지하며 이번 주 큰 변동 없이 마감할 것으로 예상된다.

일본의 최고 외환 외교관은 목요일 도쿄가 외환 시장 개입 횟수에 대한 제한을 받지 않으며 미국 당국과 매일 연락을 유지하고 있다고 밝히면서 엔화 방어에 대한 일본 정부의 의지를 시사했습니다.

IG의 시장 분석가인 토니 시카모어는 "현재와 같이 에너지 가격과 수익률이 상승하는 환경에서 일본의 개입은 엔화 하락 속도를 늦추는 안전벨트 역할만 할 뿐, 엔화를 완전히 구할 수는 없다"고 말했다.

그는 경제 및 기술적 여건이 변하지 않는 한 엔화는 일본은행의 시장 개입 의지를 계속해서 시험할 가능성이 높다고 덧붙였다.

영국에서는 금요일 지방선거 결과가 노동당의 상당한 패배를 예고하면서 파운드화가 유로화와 달러화 대비 상승했으며, 이에 따라 투자자들은 키어 스타머 영국 총리의 미래에 주목하고 있습니다.

영국 파운드는 0.26% 상승하여 1.3584달러를 기록했습니다.

호주 달러도 0.7221달러까지 상승했고, 뉴질랜드 달러는 0.5943달러에 거래되었으며, 두 통화 모두 최근 며칠간 위험 선호도 개선에 힘입어 주간 상승세를 보이고 있습니다.