월요일 구리 가격은 칠레 광산 파업으로 인한 공급 우려 심화와 시장 공급 부족 예상, 런던 금속 거래소(LME)가 승인한 창고 재고 감소 등의 요인으로 사상 최고치에 근접하며 급등했다.

런던금속거래소(LME)의 벤치마크 구리 가격은 10시 42분(GMT) 현재 톤당 12,823달러로 2.8% 상승했으며, 장중 한때 톤당 12,905.5달러까지 오르는 등 상승세를 보였습니다. 에너지 및 건설 부문에서 널리 사용되는 구리 가격은 지난주 톤당 12,960달러라는 사상 최고치를 기록한 바 있습니다.

거래업자들은 칠레 북부에 위치한 캡스톤 코퍼(Capstone Copper)가 운영하는 만토베르데(Mantoverde) 구리-금 광산의 파업이 시장의 공급 부족 현상을 더욱 부각시켰다고 말했다.

만토베르데 광산에서는 29,000~32,000톤의 구리가 생산될 것으로 예상됩니다. 이는 올해 전 세계 구리 생산량(약 2,400만 톤)에 비하면 미미한 수준이지만, 공급 부족에 대한 우려를 더욱 증폭시키고 있습니다.

UBS 분석가들은 보고서에서 "2026년 구리 수요는 약 3% 증가할 것으로 예상되지만, 정제 구리 공급 증가율은 1% 미만에 그쳐 30만~40만 톤의 공급 부족이 발생할 것이며, 2027년에는 그 부족분이 약 50만 톤으로 증가할 것으로 전망한다"고 밝혔습니다.

런던 금속 거래소의 구리 재고 감소도 가격 상승을 뒷받침했는데, 재고는 142,550톤으로 줄어들어 8월 말 이후 55% 감소했습니다.

런던금속거래소(LME)에서 출하되는 구리의 상당 부분이 미국으로 보내지고 있는데, 미국에서도 구리 관세 재검토로 인해 가격이 높은 수준을 유지하고 있습니다. 구리는 8월 1일부터 수입 관세 면제를 받았음에도 불구하고 이러한 상황이 지속되고 있습니다.

관련 시장에서 알루미늄 가격은 톤당 3,069달러까지 상승하며 2022년 4월 이후 최고치를 기록했는데, 이는 부분적으로 중국의 4,500만 톤 생산 상한제와 관련된 잠재적 공급 부족 우려 때문입니다.

위트센드 커머디티 어드바이저의 사장인 그레고리 위트비커는 “지난 20년간 런던 금속 거래소의 가격은 주로 중국의 자본 지출을 기준으로 결정되어 왔습니다. 이제 시장은 인도네시아, 핀란드, 인도와 같은 곳의 자본 지출을 고려하기 시작해야 합니다.”라고 말했습니다.

알루미늄은 톤당 3,060달러로 1.5% 상승했고, 아연은 3,171달러로 1.4% 올랐으며, 납은 2,012달러로 0.3% 소폭 상승했고, 니켈은 16,885달러로 0.4% 상승한 반면, 주석은 톤당 41,925달러로 3.7% 급등했다.

비트코인이 3주 만에 최고치를 경신하며 널리 주목받는 기술적 지지선을 돌파했고, 디지털 자산이 주식과 귀금속의 상승세를 따라잡기 시작했습니다.

세계 최대 암호화폐인 비트코인은 월요일 오전 6시 34분(뉴욕 시간)에 최대 2.3% 상승하며 9만 3천 달러 바로 아래에서 거래되었습니다. 이더리움도 소폭 상승했습니다. 비트코인의 상승세는 니콜라스 마두로 베네수엘라 대통령의 축출 이후 금, 은, 주식 시장의 반등과 함께 나타났습니다.

비트코인이 10월 초 암호화폐 시장 폭락 이후 처음으로 50일 이동평균선을 돌파했습니다. 이는 가격이 더욱 견고한 기반 위에 안정화되고 있음을 시사하는 여러 신호 중 하나입니다. 비트코인은 올해 들어 현재까지 약 6% 상승했습니다.

지난주 말 미군에 의한 마두로 대통령 체포로 촉발된 정치적 불확실성에도 불구하고, 기술주와 같은 고위험 자산에 대한 투자자들의 선호도는 줄어들지 않았으며, 오히려 금과 은 가격 상승을 부추겼습니다. 월요일 미국 주식 선물은 기술주를 중심으로 상승했습니다.

비트코인은 때때로 시장 혼란기에 안전자산으로 여겨지기도 했지만, 다른 때에는 주식 및 위험자산과 함께 움직이기도 했습니다. 이 암호화폐는 4분기에 24% 하락하며 금과 은 가격의 흐름과는 크게 다른 모습을 보였습니다.

팔콘엑스의 아시아 태평양 파생상품 거래 책임자인 션 맥널티는 최근의 상승세는 소위 암호화폐 전문 기업, 즉 디지털 자산에만 집중하는 기업들의 움직임과 비트코인 채굴업체, 부유한 패밀리 오피스, 기타 대형 투자 펀드와 같은 그룹의 매도 압력이 부족했던 데 기인한다고 말했다.

좁은 거래 범위

비트코인은 몇 주 동안 좁은 거래 범위에 갇혀 크리스마스 연휴 기간의 주식 시장 상승세를 놓치고 2025년을 6.5% 하락으로 마감했습니다. 도널드 트럼프 대통령이 추진한 암호화폐 친화적인 미국 정책들에도 불구하고 작년 실적은 기대에 미치지 못했습니다.

1월 2일, 투자자들은 미국 증시에 상장된 비트코인 상장지수펀드(ETF) 12곳에 총 4억 7100만 달러를 쏟아부었는데, 이는 11월 11일 이후 최대 규모의 자금 유입으로 시장 심리의 변화를 보여주는 신호입니다.

파생상품 포지션 또한 활동이 증가하고 있습니다. 크립토퀀트(CryptoQuant) 데이터에 따르면 비트코인 무기한 선물 펀딩 금리(상승 베팅을 유지하기 위한 차입 비용 지표)는 10월 18일 이후 최고 수준으로 상승했습니다.

암호화폐 분석업체 BRN의 연구 책임자인 티모시 마이저는 "이 시장은 가속화되기보다는 안정화되고 있다. 향후 몇 주 동안 새로운 자금 유입이 지속적인 상승세로 이어질지, 아니면 시간이 가격을 좌우하는 주요 요인으로 작용할지가 결정될 것이다."라고 말했다.

맥널티에 따르면, 트레이더들은 현재 비트코인이 94,000달러를 지속적으로 돌파할 수 있을지 여부를 주시하고 있으며, 88,000달러는 하락세에서 중요한 지지선으로 여겨지고 있습니다.

월요일 유가는 풍부한 글로벌 공급량이 베네수엘라의 니콜라스 마두로 대통령에 대한 미국의 체포가 베네수엘라의 원유 공급에 미칠 영향에 대한 우려를 상쇄하면서 하락했습니다. 베네수엘라는 세계 최대의 원유 매장량을 보유하고 있습니다.

브렌트유 선물은 23센트(0.4%) 하락한 배럴당 60.52달러(GMT 09:40 기준)를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 21센트(0.4%) 하락한 배럴당 57.11달러를 기록했다.

아시아 시장 초반 기준 가격은 변동성이 컸는데, 투자자들은 OPEC 회원국이자 미국의 제재 대상인 베네수엘라의 석유 수출 상황과 이것이 세계 석유 공급에 미칠 잠재적 영향을 평가했기 때문입니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 마두로 대통령이 일요일 뉴욕 교도소에 구금된 후 워싱턴이 해당 국가를 장악하고 제재를 유지할 것이라고 밝혔습니다.

공급이 풍부한 세계 시장에서 베네수엘라 수출에 추가적인 차질이 발생하더라도 가격에 미치는 영향은 제한적이고 즉각적일 것이라고 분석가들은 말했다.

베네수엘라의 석유 생산량은 2000년대 초 석유 사업을 국유화한 이후 경영 부실과 외국 기업의 투자 부족으로 인해 최근 수십 년 동안 급격히 감소했습니다.

지난해 평균 생산량은 하루 약 110만 배럴로, 전 세계 생산량의 약 1%에 해당합니다.

경제산업연구소의 후지 카즈히코 선임연구원은 미국의 공습이 베네수엘라의 석유 부문에 피해를 주지 않았다고 말했다.

후지 씨는 “베네수엘라 수출이 일시적으로 차질을 빚더라도, 수출품의 80% 이상이 중국으로 향하고 있으며, 중국은 이미 대규모 재고를 축적해 놓았다”고 말했다.

베네수엘라 임시 대통령은 일요일에 미국과의 협력을 제안했다.

SEB의 분석가들은 "이번 조치로 베네수엘라산 석유 수출 금지 기간이 길어질 위험이 줄어들고, 비교적 단기간 내에 베네수엘라에서 석유가 자유롭게 수출될 가능성이 높아졌다"고 말했다.

트럼프 대통령은 콜롬비아와 멕시코가 불법 마약 유통을 억제하지 못할 경우 미국의 추가 개입 가능성을 경고하며 군사 행동에 직면할 수 있다고 시사했다.

분석가들은 트럼프 대통령이 금요일에 OPEC 회원국인 이란의 시위 진압에 개입할 가능성을 경고한 후 이란의 반응을 예의주시하고 있다.

한편, OPEC과 그 동맹국들은 일요일 회의에서 생산량을 동결하기로 합의했다.

미국 달러는 12월의 부진한 흐름을 딛고 2026년 첫 번째 본격적인 거래 주간을 시작하며 여러 통화 대비 수주 만에 최고치를 경신했습니다. 이는 이번 주 후반에 발표될 주요 미국 경제 지표에 관심이 집중되고 있는 가운데 나타난 현상입니다.

무역업자들은 미국의 베네수엘라 급습과 니콜라스 마두로 대통령의 체포 이후 베네수엘라의 상황 전개에도 큰 관심을 기울였다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 일요일 기자들에게 베네수엘라의 석유 부문 개방과 마약 밀매 차단 노력이 실패할 경우 추가 공격을 명령할 수 있다고 밝혔습니다. 그는 또한 콜롬비아와 멕시코에 대한 군사 행동 가능성도 시사했습니다.

긴장된 지정학적 배경 속에서 달러는 소폭 상승했습니다. 그러나 분석가들은 이러한 움직임이 지속될지는 아직 판단하기 이르다고 말했습니다. 금요일에 발표될 미국의 월간 고용 보고서는 통화 정책 기대치를 형성하는 데 결정적인 요인으로 작용할 것으로 예상되며, 지정학적 상황보다 달러에 더 큰 영향을 미칠 것으로 보입니다.

현재로서는 거시경제가 지정학적 요인보다 더 큰 영향을 미칩니다.

달러 지수는 유로화 약세에 힘입어 5거래일 연속 상승하며 0.25% 올라 12월 10일 이후 최고치를 기록했습니다. 유로화는 0.31% 하락한 1.16845달러로 같은 날짜 이후 최저치를 경신했습니다. 달러 지수는 12월 한 달 동안 1.2% 하락하며 8월 이후 가장 저조한 월간 실적을 보였습니다.

CIBC 마켓츠의 G10 외환 전략 책임자인 제레미 스트레치는 "지정학적 위험이 존재하지만, 거기에 얽매일 필요는 없다고 생각합니다. 이번 주에 쏟아져 나올 미국 경제 지표들을 통해 곧 거시 경제 현실로 돌아갈 수 있을 것입니다."라고 말했습니다.

그는 덧붙여 말했습니다. "종종 주요 이벤트 이후 외환 시장의 첫 움직임은 잘못된 경우가 많습니다. 이번 움직임이 틀렸다는 것은 아니지만, 고용 지표에서 불안정한 조짐이 보인다면 달러 강세가 조정될 가능성이 있다고 생각합니다."

스트레치는 최근 미국의 호실적 경제 지표 발표로 인해 시장이 올해 금리 인하 속도가 둔화될 가능성을 고려하고 있다고 언급했습니다.

이번 주 경제 지표 발표는 월요일에 발표되는 공급관리협회(ISM) 제조업 설문조사를 시작으로 금요일에 발표되는 월간 비농업 고용 보고서로 마무리됩니다.

캐피털닷컴의 수석 금융 시장 분석가인 카일 로다는 "외환 시장은 베네수엘라발 위험보다는 미국 경제 지표를 통해 드러날 연준의 정책 방향에 더 초점을 맞추고 있다고 생각한다"고 말했다.

LSEG의 선물 가격 분석에 따르면, 현재 트레이더들은 올해 미국 금리 인하가 두 차례 있을 것으로 예상하고 있습니다.

미국 금리 인하 가능성에 대한 관심이 여전히 높다

투자자들은 또한 제롬 파월 연준 의장의 임기가 5월에 만료됨에 따라 트럼프 대통령이 차기 연준 의장으로 누구를 지명할지 주목하고 있습니다. 트럼프 대통령은 이번 달 안에 지명자를 발표할 것이라고 밝혔으며, 후임자는 "금리를 대폭 낮추는 것을 지지하는 인물"이 될 것이라고 시사했습니다.

일본은행 총재인 우에다 가즈오는 월요일에 경제 상황과 물가 추이가 은행의 전망대로 전개된다면 금리 인상을 지속할 것이라고 밝혔습니다. 그는 지난 몇 달 동안, 특히 30년 만에 최고 수준으로 금리를 인상한 지난해 12월 이후에도 여러 차례 이와 같은 입장을 재차 강조해 왔습니다.

달러는 일본 엔화 대비 156.81로 보합세를 유지했고, 스위스 프랑 대비 0.34% 상승한 0.795를 기록했으며, 호주 달러와 뉴질랜드 달러 대비로는 각각 약 0.2% 상승했다.