구리 가격은 금요일에 상승했는데, 이는 세계 최대의 금속 소비국인 중국의 수요 개선 조짐에 힘입은 것으로, 중국 구매자들이 긴 국경일을 앞두고 재고를 늘리려 했기 때문입니다.

런던 금속 거래소(LME)의 3개월 기준 구리 가격은 공식 공개 거래에서 톤당 0.4% 상승한 9,982달러를 기록했습니다.

그럼에도 불구하고, 금속은 월요일 최고치인 10,192.50달러에서 2% 하락한 상태를 유지하고 있습니다. 이는 15개월 만에 최고치입니다. 이는 미국 연방준비제도이사회가 수요일에 금리를 인하하기로 결정한 이후 투자자들이 수익을 실현한 데 따른 것입니다.

양산 구리 프리미엄(중국의 수입 구리 수요를 반영)은 금요일에 1.8% 상승해 톤당 57달러를 기록했습니다.

중국 소비자들은 일반적으로 10월 1일부터 8일까지의 국경일을 앞두고 재고를 보충하기 위해 구리를 구매하는데, 이 기간 동안에는 종종 경제 활동이 둔화됩니다.

시티은행은 리서치 노트에서 구리 가격이 4분기에 톤당 9,500달러에서 10,500달러 사이를 오가다가 2026년에는 12,000달러까지 오를 것으로 전망했습니다. 이는 금속 생산량 증가로는 증가하는 수요를 상쇄하기에 충분하지 않은 시기에 달러가 약세를 보이는 데 따른 것입니다.

또한 은행은 내년 정제 구리 소비량이 2.9% 증가해 2,750만 톤에 이를 것으로 전망했으며, 이로 인해 올해 세계 구리 시장은 63,000톤의 흑자에서 308,000톤의 적자로 전환될 것으로 전망했습니다.

기타 LME 금속:

알루미늄 가격은 톤당 2,683.5달러로 보합세를 유지했습니다. 화요일에는 6개월 만에 최고치인 2,720달러를 기록했는데, 당시 현금-3개월물 가격 차이가 톤당 16달러로 확대되어 3월 이후 최고치를 기록한 후 다시 4달러로 좁혀졌습니다. 시티은행은 알루미늄의 기본 시장 상황이 "전 세계적으로 균형 잡힌" 상태를 유지하고 있다며 4분기 평균 가격을 약 2,650달러로 전망했습니다.

아연 가격은 0.7% 하락한 톤당 2,896달러를 기록했습니다. 최근 몇 달 동안 LME(런던상품거래소)에 등록된 재고가 감소하면서 아연도금강판 원료의 부족을 시사했지만, 업계 관계자들은 현물 공급은 여전히 충분하다고 밝혔습니다.

납은 0.1% 상승해 톤당 2,008달러에 거래됐습니다.

주석은 0.1% 상승해 33,750달러에 거래되었습니다.

니켈은 0.3% 상승해 15,320달러에 거래됐습니다.

비트코인은 최근 미국 금리 인하에 대한 낙관론으로 인해 상승세가 꺾인 가운데 금요일에 약간 하락했습니다. 또한 일본은행의 비교적 강경한 신호로 인해 시장이 영향을 받았습니다.

암호화폐는 이번 주 초에 8월 말의 손실 중 일부를 회복한 후 전반적으로 하락세를 보였으며, 해당 부문에 대한 신중한 태도는 지속되었습니다.

비트코인은 동부시간 오전 1시 43분(그리니치 표준시 오전 5시 43분) 기준 0.3% 하락한 116,879.6달러를 기록했습니다. 소폭 하락에도 불구하고, 세계 최대 암호화폐 비트코인은 주간 0.9% 상승세를 이어갈 것으로 예상됩니다.

마이크로스트레티지(NASDAQ:MSTR)가 주도한 대규모 국채 매입은 이번 주 가격 상승을 뒷받침하지 못했습니다. 마찬가지로, 미국 증권거래위원회(SEC)가 암호화폐 상장지수상품(ETP) 상장에 대한 규제 완화를 발표한 것도 시장 상승에 별다른 영향을 미치지 못했습니다.

연준의 상승세 둔화와 BOJ의 강경한 입장으로 비트코인 가격 정체

비트코인은 9월 첫 2주 동안 8월 말의 손실 중 일부를 만회했는데, 이는 저점 매수와 이번 주 연방준비제도이사회의 금리 인하에 대한 낙관론에 힘입은 것입니다.

하지만 최근 세션에서는 암호화폐 투자를 위한 기업 재무 전략에 대한 우려가 커지면서 이러한 모멘텀이 약해졌고, 분석가들은 이러한 접근 방식으로는 장기적으로 이익을 얻을 수 없다는 위험을 경고했습니다.

연준이 추가 금리 인하 요구를 거부하고 지속적인 인플레이션 압력에 대한 신중론을 강조하면서 연준 금리 인하에 대한 기대감도 식었습니다. 미국 노동 시장 약화 조짐은 경제 회복력에 대한 불확실성을 더욱 심화시켰습니다.

일본은행은 금요일에 상장지수펀드(ETF)와 일본 부동산투자신탁(J-REIT)의 대규모 보유분을 매각할 계획이라고 발표하면서 또 다른 경고의 신호로 떠올랐습니다.

BOJ가 예상대로 금리를 동결했지만, 계획된 자산 매각은 매파적인 것으로 해석되어 통화정책의 추가 긴축을 시사했습니다. 이번 발표는 또한 10월 금리 인상에 대한 기대감을 고조시켰습니다.

또한 세계 5위의 경제 대국인 인도에 대한 지속적인 우려를 표명했습니다.

오늘의 암호화폐 가격: 부진한 주간에 알트코인 움직임 제한

다른 암호화폐는 금요일에 별다른 움직임을 보이지 않았으며, 주간 성과도 침체될 것으로 예상됩니다.

세계에서 두 번째로 큰 암호화폐인 이더리움은 0.8% 하락해 4,532.68달러에 거래되었으며, 이번 주에는 대체로 변동이 없었습니다.

리플은 1% 하락해 3.0404달러에 거래됐으며, 이번 주에는 약 2% 하락했습니다.

바이낸스 코인(BNB)은 목요일에 1,000달러를 돌파한 후 992.90달러 전후로 맴돌았으며, 주간 상승률은 6% 이상이었습니다.

금요일에 유가가 하락했는데, 이는 미국 연방준비제도이사회의 올해 첫 금리 인하로 소비가 늘어날 수 있다는 예상보다 연료 수요에 대한 우려가 더 커졌기 때문입니다.

브렌트 원유 선물은 GMT 기준 08시 55분 기준 배럴당 41센트 또는 0.6% 하락한 67.03달러에 거래되었고, 미국 서부 텍사스산 중질유(WTI)는 54센트 또는 0.9% 하락한 63.03달러에 거래되었습니다.

하락세에도 불구하고 두 벤치마크 모두 2주 연속 상승세를 유지했습니다.

연준은 수요일 기준금리를 0.25%포인트 인하했고, 고용시장 약세 조짐에 대응하여 향후 추가 인하 가능성을 시사했습니다. 차입 비용 하락은 일반적으로 석유 수요를 증가시키고 가격 상승을 뒷받침합니다.

필립 노바의 애널리스트 프리얀카 사흐데바는 "시장은 상반된 신호들 사이에서 꼼짝 못하고 있다"고 말했다. "수요 측면에서는 미국 에너지정보청(EIA)을 포함한 모든 에너지 기관들이 수요 부진에 대한 우려를 표명하면서 단기적으로 유가 급등에 대한 기대감이 약화되고 있다. 공급 측면에서는 OPEC+의 증산 계획과 미국 정유 제품 재고 과잉 징후가 시장 심리를 위축시키고 있다."

예상보다 많은 양의 미국 증류유 재고가 400만 배럴이나 늘어나면서 세계 최대 석유 소비국인 미국의 수요에 대한 우려가 커졌고, 이로 인해 가격이 더욱 하락 압력을 받게 되었습니다.

최근 경제 지표도 우려를 증폭시켰는데, 미국 노동 시장이 약세 조짐을 보이고, 8월 단독주택 착공 건수가 팔리지 않은 신규 주택이 넘쳐나는 가운데 수년 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다.

PVM 오일 어소시에이츠의 애널리스트 토마스 바르가는 "유가 상승을 제한하는 요인 중 하나는 특히 미국 경제의 불균등한 회복입니다. 기업 부문은 지속적인 규제 완화 정책의 혜택을 받는 반면, 소비자들은 관세 부담을 느끼기 시작했으며, 노동 시장과 주택 시장 모두에서 부담 조짐이 나타나고 있습니다."라고 지적했습니다.

러시아에서는 재무부가 연방 예산을 유가 변동과 서방의 제재로부터 보호하려는 계획을 세웠고, 이로 인해 일부 공급에 대한 우려가 완화되었습니다.

ANZ의 분석가인 다니엘 하인스는 메모에서 "러시아에 제재를 가하는 것보다 가격을 낮추는 것을 선호한다는 트럼프 대통령의 발언도 공급 중단에 대한 우려를 진정시키는 데 도움이 되었다"고 적었습니다.

미국 달러는 어제 주요 통화에 비해 상승세를 보였고, 금요일에는 일본 엔을 제외한 대부분 통화에 대해 상승세가 확대되었습니다. 일본 엔은 일본은행의 결정이 예상보다 강경한 것으로 나타난 이후 강세를 보였습니다.

수요일 연방준비제도(Fed)의 결정 이후 달러화는 반등했는데, 투자자들은 이 결정이 예상보다 비둘기파적이지 않다고 판단했습니다. FOMC는 금리를 0.25%포인트 인하했지만, 제롬 파월 연준 의장은 기자회견에서 차입 비용을 적극적으로 완화하려는 움직임을 보이지 않았습니다. FOMC는 올해 두 차례 추가 인하를 예상했지만, 2026년 추가 인하 전망의 중간값은 단 한 차례에 그쳤습니다. 이는 시장의 세 차례 인하 예상과는 대조적입니다.

어제 달러화 강세에 더 큰 모멘텀을 더한 것은 주간 신규 실업수당 청구 건수가 예상보다 크게 감소한 것입니다. 최근 노동 보고서의 약세 조짐에도 불구하고 연준은 성장률 전망치를 상향 조정하고 실업률이 전망 기간 내내 하락할 것으로 전망했습니다. 실업수당 청구 건수는 이러한 낙관론을 더욱 강화했습니다.

그럼에도 불구하고 달러가 추가로 상승했음에도 불구하고 연방 기금 선물은 투자자들이 올해 10월과 12월에 두 차례의 추가 금리 인하와 2026년에 세 차례의 추가 금리 인하를 확신하고 있음을 보여줍니다. 시장과 연준의 예상 사이의 이러한 차이는 달러의 방향이 단기적으로 불확실할 것임을 시사합니다.

신규 고용 지표가 계속해서 고용 시장의 강세를 시사한다면, 투자자들은 공격적인 완화 정책에 대한 투자를 줄일 수 있으며, 이는 달러화에 추가적인 지지를 제공할 수 있습니다. 반대로, 부진한 고용 지표는 투자 심리를 반대 방향으로 움직일 수 있습니다.

BOE 회원 2명이 감산에 찬성표를 던지면서 파운드화 가치 하락

목요일에 영국 중앙은행은 최근 정책 결정을 내렸는데, 정책 입안자들은 7대 2로 금리를 동결하고 국채 매각 속도를 1,000억 파운드에서 700억 파운드로 줄이기로 결정했습니다.

파운드화의 초기 반응은 긍정적이었는데, 이는 통화 완화 정책을 점진적이고 신중하게 완화하는 것이 여전히 적절하다는 점을 재확인한 성명서의 비교적 강경한 어조 때문일 가능성이 높습니다. 성명서는 또한 전반적인 긴축 정책의 강도가 낮아졌다고 언급하며 추가 인하의 필요성이 시급하지 않음을 시사했습니다.

그러나 파운드화는 예상대로 한 명이 아닌 두 명의 위원이 25bp 인하를 찬성표를 던진 의외의 발언으로 급락하며 상승세를 잃었습니다. 미국 실업수당 청구 건수 증가에 따른 달러화 강세와 앤드류 베일리 총재의 추가 양적완화 가능성에 대한 발언이 맞물리면서 파운드화는 하락세를 보였습니다.

BOJ의 매파적 태도 이후 엔화 강세

오늘 아시아 통화정책 회의에서는 일본은행(BOJ)에 관심이 쏠렸습니다. 정책 위원들은 7대 2로 금리를 동결했지만, 이번에는 반대 의견이 금리 인상을 요구했습니다. BOJ는 또한 상장지수펀드(ETF)와 일본 부동산투자신탁(J-REITs) 보유분을 매각하기 시작할 것이라고 만장일치로 발표했습니다.

투자자들이 금리 인상에 대한 베팅을 늘리면서 엔화는 즉시 급등했습니다. 일본의 당일물 지수 스와프(OIS)에 따르면 연말까지 25bp 인상 가능성이 결정 전 65%에서 70%로 상승했습니다. 시장은 10월 금리 인상 가능성을 43%로 예상하고 있으며, 내년에도 비슷한 움직임이 있을 것으로 예상하고 있습니다.