미국 구리 가격은 전날 역대 최대 폭락을 기록한 후 금요일에 안정화되었습니다. 시장은 도널드 트럼프 대통령이 정제 구리에 대한 50% 수입 관세를 면제한다는 깜짝 조치를 계속 평가하고 있습니다.

COMEX 거래소의 9월 인도분 미국 구리 선물은 오전 10시 6분(GMT) 기준 파운드당 4.4015달러, 미터톤당 9,703.70달러로 1.1% 상승했습니다. 이는 목요일 22% 급락한 데 이은 것입니다.

한편, 런던 금속 거래소(LME)의 기준 3개월 구리 가격은 톤당 0.1% 상승한 9,616달러를 기록했습니다.

LME에 등록된 창고의 재고가 늘어나고, 워싱턴이 정제 구리에 대한 수입 관세를 제외하기로 결정함에 따라 대규모 미국 재고에서 추가 유출이 예상되면서 가격에 압박이 가해지고 있습니다.

COMEX 창고의 구리 재고는 현재 257,915단톤(233,977미터톤에 해당)으로 21년 만에 최고 수준을 기록했으며, 3월에서 7월 사이에 176%나 급증했습니다.

동시에, LME의 가용 재고는 7월에 두 배로 늘어나 3개월 만에 최고치인 127,475톤에 도달했습니다.

그러나 최근 하락에도 불구하고 COMEX 구리 계약 가격이 LME 가격보다 여전히 프리미엄이기 때문에 단기적으로 대규모 미국 재고가 글로벌 시장에 유입될 가능성은 제한적입니다.

한 금속 시장 거래자는 "COMEX에서 구리에 대한 프리미엄은 이제 불과 수백 달러로 줄었습니다. 이는 여전히 역사적으로 큰 금액이지만, 최근에 나타난 3,000달러의 프리미엄과 비교하면 미미합니다."라고 말했습니다.

또 다른 점으로, 민간 부문 조사에 따르면 7월 중국 공장 가동률이 감소하면서 구리 가격에 추가적인 압박이 가해졌습니다. 구리는 에너지 및 건설 부문에서 널리 사용됩니다.

세계 최대의 금속 소비국인 중국은 트럼프 행정부와 영구 관세 협정을 체결하기 위한 8월 12일 마감 시한을 앞두고 있습니다.

트럼프 대통령은 금요일 무역 협정 마감일을 앞두고 캐나다, 브라질, 인도, 대만 등 수십 개 무역국들의 수출품에 높은 관세를 부과한 바 있다.

LME에서 거래된 다른 금속의 경우, 알루미늄은 0.5% 하락하여 톤당 2,552달러를 기록했고, 아연은 1.4% 하락하여 2,723달러를 기록했으며, 납은 0.2% 하락하여 1,965.50달러를 기록했고, 주석은 1.1% 상승하여 32,970달러를 기록했으며, 니켈은 0.5% 하락하여 14,855달러를 기록했습니다.

비트코인은 금요일에 하락하여, 미국 관세와 금리 상승에 대한 우려가 투자 심리에 계속 영향을 미치면서 암호화폐 시장에서 이익 실현이 이루어지면서 일주일간의 손실을 마감했습니다.

이제 시장은 다가올 미국 비농업 고용 데이터에 주목하고 있는데, 이는 미국 경제 상황에 대한 추가적인 단서를 제공할 수 있다.

비트코인은 미국 동부시간 기준 00:45(그리니치 표준시 05:45) 기준 2.5% 하락한 115,540.9달러를 기록했습니다. 세계 최대 암호화폐인 비트코인은 7월 중순 최고가를 경신했던 모멘텀을 유지하지 못하면서 이번 주를 거의 2% 가까이 하락한 채 마무리할 것으로 예상됩니다.

비트코인 최대 기관 투자자 중 하나인 Strategy의 대규모 매수는 이번 주 가격 상승에 큰 영향을 미치지 못했습니다. Strategy는 6월 분기 실적이 예상보다 양호했음에도 불구하고 주가는 별다른 반응을 보이지 않았습니다.

미국 무역 정책 우려 속에 위험 감수성 약화로 비트코인 하락

금요일의 하락세는 도널드 트럼프 미국 대통령이 목요일 미국의 무역 상대국들에 관세를 부과하는 행정명령에 서명한 후 나타난 것입니다. 이 관세는 기존에 정해진 8월 1일 시한 이후 7일 후에 발효될 예정입니다.

시장은 특히 워싱턴이 주요 세계 경제권과 몇 가지 막판 무역 협정을 체결한 후 관세 세부 사항에 대한 더 명확한 결과가 나오기를 기다리고 있습니다.

트럼프 대통령의 무역 정책은 연방준비제도 이사회에 불확실성을 야기하는 주요 요인으로 남아 있습니다. 연방준비제도 이사회는 이번 주에 새로운 관세가 인플레이션에 미치는 영향이 더 명확해질 때까지 금리를 변경하지 않을 것이라고 밝혔습니다.

연방준비제도이사회의 발언은 이번 주 위험 감수성에 영향을 미쳤고, 이는 암호화폐 시장에 압박을 가했습니다.

관세는 암호화폐에 직접적인 영향을 미치지 않지만, 전반적인 투자 심리를 침체시켜 비트코인과 같은 투기 자산에 부정적인 영향을 미칩니다.

반면, 지속적으로 높은 이자율은 고위험 투자의 매력을 감소시켜 비트코인에 더 직접적인 위협이 됩니다.

암호화폐 가격: 미국 고용 데이터 발표 앞두고 알트코인 폭락

대체 암호화폐(알트코인)의 가격은 금요일에 급격히 하락했으며, 광범위한 이익 실현과 고위험 자산에 대한 수요 감소 속에 가파른 주간 손실로 이어질 전망입니다.

미국 비농업 고용지표 발표를 앞두고 시장의 기대감이 커지고 있습니다. 이 수치는 연준의 향후 금리 결정에 영향을 미칠 가능성이 높기 때문입니다. 만약 고용지표가 고용 시장의 지속적인 강세를 보여준다면, 연준은 단기적으로 금리를 인하할 유인이 줄어들 것입니다.

금요일 유가는 안정세를 유지하며 투자자들이 도널드 트럼프 미국 대통령이 부과한 새로운 관세와 제재의 영향을 평가함에 따라 주간 상승세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

브렌트유 선물은 GMT 기준 배럴당 35센트(0.49%) 하락한 71.35달러를 기록했습니다. 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 37센트(0.53%) 하락한 68.89달러를 기록했습니다.

가격은 이전 거래에서 1% 이상 하락한 후 금요일에 안정화되었고, 브렌트와 WTI는 각각 4.3%와 5.7%의 주간 상승세를 유지할 것으로 예상됩니다.

이번 주 투자자들의 관심은 미국 관세가 유가에 미칠 잠재적 영향에 쏠려 있습니다. 금요일에 미국 무역 상대국에 대한 새로운 관세가 발효되었기 때문입니다.

트럼프 대통령은 목요일에 캐나다, 인도, 대만 등 8월 1일 기한까지 무역 협정에 도달하지 못한 수십 개국과 지역에서 생산되는 미국 수입품에 10%에서 41%에 이르는 관세를 부과하는 행정 명령에 서명했습니다.

한편, 워싱턴과 합의에 도달한 무역 파트너로는 유럽연합, 한국, 일본, 영국이 있습니다.

DBS은행의 수브로 사르카르는 "몇몇 예외를 제외하고 많은 국가가 시장 친화적인 무역 협정을 체결했다는 사실이 최근 유가 상승의 주요 원인이었으며, 중국과의 무역 협상이 더욱 진전된다면 시장의 신뢰가 더욱 높아질 수 있다"고 말했습니다.

이번 주 트럼프 대통령이 러시아의 우크라이나 전쟁 종식을 압박하기 위해 러시아산 원유 구매국에 100%의 2차 제재를 부과하겠다고 위협하면서 유가는 더욱 상승세를 보였습니다. 이러한 위협은 석유 거래 흐름 차질과 시장에서의 공급 감소 가능성에 대한 우려를 불러일으켰습니다.

코메르츠은행의 분석가인 카르스텐 프리치는 "러시아의 석유 공급을 완전히 대체하는 것은 불가능하기 때문에 효과적인 제재는 필연적으로 유가 급등으로 이어질 것"이라고 말했습니다.

JP모건 애널리스트들은 목요일 관련 보고서에서 트럼프 대통령이 중국과 인도의 러시아산 원유 구매를 이유로 제재를 가할 경우 러시아의 해상 원유 수출량이 하루 약 275만 배럴 감소할 수 있다고 전망했습니다. 중국과 인도는 각각 세계 2위와 3위의 석유 소비국입니다.

그러나 일부 분석가들은 미국의 관세가 가격을 상승시켜 경제 성장을 저해할 수 있다는 우려를 여전히 제기하고 있으며, 이는 결국 세계 석유 수요에 부담을 줄 수 있다고 우려하고 있습니다.

목요일에 발표된 6월 물가 상승률 데이터에 따르면, 현재 관세로 인해 세계 최대 경제국이자 최대 석유 소비국인 미국 내에서 가격이 이미 상승하기 시작했다는 징후가 나타났습니다.

달러는 주요 통화에 대해 거의 3년 만에 가장 강력한 주간 성과를 기록했으며, 도널드 트럼프 대통령이 수십 개의 무역 파트너에 새로운 관세를 부과한 이후 금요일에도 이러한 모멘텀을 유지했습니다.

스위스를 비롯한 피해 국가의 통화는 급격한 하락세를 보였습니다. 스위스는 현재 39%의 관세를 부과받고 있습니다. 스위스 프랑은 6주 만에 최저치로 떨어졌고, 캐나다 달러는 7주 연속 하락세를 보였습니다.

달러화는 관세와는 무관한 이유로 다른 통화 대비 상승했습니다. 일본은행이 금리 인상을 재개할 준비가 되어 있지 않다는 점을 시사한 후, 일본 엔화는 올해 들어 최악의 주간 실적을 기록했습니다. 이에 가토 가쓰노부 재무상은 금요일 엔화의 움직임에 대해 "우려"하고 있다고 밝혔습니다.

금요일에는 미국의 월별 일자리 보고서도 발표될 예정이며, 7월에 노동 시장에 11만 개의 일자리가 추가된 것으로 예상됩니다.

이번 달 달러가 강세를 보인 것은 트럼프 대통령의 관세가 미국 경제에 부정적인 영향을 미치지 않았고 인플레이션이 급등하지 않았다는 투자자들의 믿음에 크게 기인합니다.

트럼프 대통령이 제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장에게 금리 인하를 압박했음에도 불구하고, 미국 연방준비제도는 서두르지 않을 것임을 시사했습니다. IG의 수석 분석가 크리스 보챔프에 따르면, 금요일 고용 보고서가 예상보다 부진하더라도 이러한 기조에 큰 변화를 주지는 않을 것으로 보입니다. 달러화 등 미국 자산의 매도세만 촉발할 수 있기 때문입니다.

보샹은 "미국 경제는 근본적으로 여전히 양호한 상태입니다. 정점은 아니지만 관세의 영향은 제한적일 것입니다. 시장은 단기 매도세에 노출되어 있으며, 이는 차익 실현을 위한 핑계이자 앞으로 어떻게 될지 지켜보기 위한 것입니다."라고 말했습니다.

그는 "금리 인하 기대감이 되살아나려면 지금부터 9월까지 많은 양의 취약한 경제 데이터가 공개되어야 한다"고 덧붙였다.

주요 6개 통화 대비 미국 달러의 가치를 측정하는 달러 지수는 이번 주에 2.4% 상승했습니다. 이는 2022년 9월 3.1% 상승 이후 가장 좋은 주간 성과입니다. 이 지수는 마지막으로 0.1% 상승한 100.13을 기록했는데, 이는 5월 말 이후 최고 수준입니다.

관세 영향

일반적으로 안전자산으로 여겨지던 스위스 프랑은 트럼프 대통령이 부과한 고율 관세에 대한 반응으로 주식과 원자재 가격이 전반적으로 하락하면서 여러 통화 대비 하락세를 보였습니다. 미국 대통령은 또한 스위스의 주요 수출품 중 하나인 제약 회사들이 미국 소비자들을 위한 약가를 인하할 것을 요구했습니다.

달러는 0.6% 상승해 0.8173프랑에 달해 6주 만에 최고치를 기록했고, 유로는 0.5% 상승해 0.932프랑에 거래됐습니다.

또 다른 전통적인 안전 자산 통화인 엔화는 달러화에 비해 소폭 상승세를 보였으며, 달러화는 3월 말 이후 최고 수준을 기록한 후 0.15% 하락한 150.545엔에 거래되었습니다.

미국 달러는 캐나다 달러에 비해 계속해서 상승하여 0.13% 상승한 1.38735에 도달했습니다. 이는 미국이 캐나다 수입품에 35% 관세를 부과하기로 한 이후입니다. 이는 이전에 위협했던 25%에서 상향 조정된 수치입니다.

유로화는 2개월 최저치인 1.1408달러 근처에 머물렀으며, 시장에서는 워싱턴과의 불균형한 무역 협정으로 여전히 영향을 받고 있습니다.

오클랜드 일렉터스 파이낸셜의 마이크 홀라한 전무는 "단기적으로 달러 강세의 여지가 있다"고 말했습니다. 그는 "관세 관련 뉴스 대부분은 이미 시장에 반영되어 있다"고 덧붙였습니다.

그는 이어서 "이번 주의 가장 큰 움직임은 유로화 가치 하락이었습니다. 그 결과 EU와 미국 간의 무역 협상이 유로화에 추가적인 역풍으로 작용하고 있습니다."라고 덧붙였습니다.

일요일에 발표된 EU-미국 간 기본 무역 협정은 프랑스 지도자들과 유럽 의회 무역 위원장으로부터 즉각 비판을 받았는데, 그들은 이를 유럽에 불공평하다고 여겼다.